今年6月以降のBTCの動向は「大きな浮き沈み」という言葉で表現しても過言ではなく、正確に言うと初めての大きな出遅れと大きな上昇というべきでしょう。 BTC価格はまず、バイナンスが訴訟を起こされたブラックスワン事件や6月初旬の米国債の流動性といったマイナス要因の影響を受け、一時は最低値24,800まで下落した。ちょうど、10兆米ドルを超える運用資産とほぼ100％のETF承認実績を誇る世界最大の資産管理会社ブラックロック（ブラックロック）が、ビットコインスポットETFの「大砲」をSECに申請したため、市場が絶望的になっていたときだった。ショット」、ウィズダムツリー、インベスコ、フィデリティ・インベストメンツなどの伝統的な機関が次々と申請を開始し、同時に米国では機関専用取引所であるEDXが正式に発足した。
伝統的な金融機関の暗号化世界への参入に関する一連のニュースは投資家の神経を刺激しているが、ビットコインの半減が目前に迫っている中、金融機関はこのラウンドに「乗る」ためにこの時期に市場への参入を選択しているのだろうか。半減？答えに関係なく、ビットコインの価格は24,800から最高31,000まで反発しており、「強気派が戻ってきた」ようだ。
振り返ってみると、本家暗号取引所であるBinanceとCoinbaseがSECに訴えられ、市場が凍結する中、BlackRockや他の伝統的な金融機関がこのタイミングでの参入を選択したのは「偶然」なのか、それとも「陰謀」なのか？これは本当に興味深いですね。
SEC が伝統的な金融機関に規制上のレッドカーペットを敷いているかどうかに関係なく、私たちがもっと知る必要があるのは、伝統的な金融機関の参入が暗号化された世界にどのような影響を与えるかということです。一般の投資家としてどう対処すればいいのでしょうか？
まずは伝統的な金融機関の参入、デジタル通貨市場に大量の流動性が注入されることは間違いない。第二に、
第二に、従来の金融機関の参加は、暗号化業界の規制遵守をさらに向上させるのに役立ちます。今年の初め以来、SEC は仮想通貨に優しい銀行、暗号交換所、質権サービスプロバイダーに対する継続的な取り締まりを開始しました。従来の金融機関は通常、規制当局によって厳しく規制されており、一連の厳格なコンプライアンス要件を遵守していますが、これらの金融機関の参加により、より標準化された透明性の高い方向で暗号化業界の発展が促進されます。
一方で、現状の不完全な規制枠組みと不透明な規制体制により、規制上の「ブラックスワン」事件が多発しています。これは投資家心理に打撃を与えるだけでなく、市場の健全な発展にもつながりません。伝統的な金融機関のリーダーシップの下で、規制当局は、市場の健全な発展と投資家の保護を確保するために、規制政策や規制の策定と調整、より包括的な規制の枠組みの確立にこれまで以上に積極的に取り組む可能性がある。これにより、市場参加者の信頼がさらに高まり、より多くの伝統的な投資家や機関投資家が仮想通貨市場に引き寄せられるでしょう。
また、ETFの適用はビットコインの価格変動に影響を与える可能性があります。短期的には、申請が承認されるかどうかにかかわらず、ニュースの影響により市場価格は大きく変動します。 SECがビットコインスポットETFの申請書類に不備があると発表した6月30日、ビットコイン価格は1時間で約5％変動した。したがって、投資家はニュースによってもたらされるリスクにもっと注意を払う必要があります。
暗号化研究者 @TheCryptoLark が提供したデータによると、長期的には、取引所で流通しているビットコイン (BTC) と比較して、ブラックロックだけで 10 兆ドルの資金を管理しています。その 10%、つまり約 500 億米ドルですが、ブラックロックは 0.5% しか必要としません取引所で流通しているすべてのBTCを購入するための資金。やっと、
やっと、伝統的な金融機関の参入は、業界全体の発展を促す上で一定の役割を果たすだろう。野村證券の仮想通貨部門責任者であるニコラ・バートランド氏は、多様化した商品と多くの競合他社が業界の発展の原動力となっていると考えている。従来の金融機関による暗号資産分野への参入は短期的には「競争」を形成するだけであり、より多くの企業が参入することで市場規模の拡大が促進される。従来の金融機関の暗号化市場へのさらなる探索と参加は、金融業界におけるビットコインやその他の暗号化資産の認識と採用を促進し、従来の金融と暗号化された世界の統合を加速します。
ブラックロックのETF申請のニュースがビットコイン価格の上昇の波を引き起こして以来、現在のBTC価格は30,000から31,000の間で変動している。中期的なショックは 20 日以上続き、約 30,000 人の買い手と約 31,000 人の売り手が非常に強いことを示しています。短期的には、ビットコインの価格動向にさらに注意を払う必要があるが、ショック後は、米国のマクロCPIなどのニュース刺激により、ビットコイン価格のトレンドの方向性が徐々に明らかになる可能性がある。スポットETFが通過する可能性も価格動向に影響を与える重要なニュースです。過去の「慣例」によれば、長期的には半減期を背景に、ビットコインは大きな強気市場を迎えるように見える。
ビットコインの設計によれば、マイナーがブロックの解決に成功するたびに、一定量の新しいビットコインが報酬として与えられます。ただし、ビットコインの供給を制御するため、ビットコインプロトコルではビットコインのブロック報酬を約4年ごとに半減することが定められており、半減によりブロック報酬は3.125BTCに減少します。
ビットコインの半減メカニズムは、ビットコインの総供給量を制限し、時間の経過とともに成長率を低下させるように設計されています。半減メカニズムを通じてビットコインの希少性とインフレ防止を維持します。
ビットコインの 4 回目の半減期まであと 300 日未満です。ビットコインの半減期の歴史を振り返ると、半減期のたびにビットコインの価格の上昇が伴うようです。
2012 年 11 月 28 日 - 最初の半減期、ブロック報酬は 25 BTC に低下、ビットコイン価格は 12 ドルから 1217 ドルに上昇。
2016 年 7 月 8 日 - 2 番目の半減期、ブロック報酬は 12.5 BTC に低下し、ビットコインの価格は 647 ドルから 19,800 ドルに上昇しました。
2020 年 5 月 12 日 - 3 回目の半減期、ブロック報酬は 6.25 BTC に低下し、ビットコインの価格は 8,787 ドルから最大 64,507 ドルまで上昇しました。
ビットコインの歴史における3回の半減期を経て、それぞれの半減期にはビットコイン価格の高騰が伴うことがわかり、これは半減期が確かにビットコイン価格にプラスの影響を与えることを証明しているようです。
需要の観点から見ると、最近の BRC-20 の人気により、ビットコインの生態系は「鉄の木が開花」する時期を迎えているように見えます。これまで、ビットコインは価値の保存手段として「デジタルゴールド」のみを代表していましたが、その豊かな生態系により、ビットコインの需要も高まるでしょう。さらに、機関の参入や取引需要もビットコインの需要の増加につながります。
供給の観点から見ると、ビットコインの総数は当初2,100万枚と定められており、4年ごとの半減によりビットコインのインフレ率が低下し、供給量が減少します。ビットコインのように供給弾力性が低いものは、需要が増えて供給が減ると、価格が上昇する可能性が高くなります。
過去のビットコイン強気相場と弱気相場を見ると、マクロ流動性がビットコイン価格に重要な影響を与えていることがわかります。具体的には、2012 年のビットコイン強気相場は連邦準備理事会による第 3 弾量的緩和の実施と欧州中央銀行の緩和政策を背景に発生し、2016 年の強気相場は英国の EU 離脱に関連し、さらなる放出を目的として債券購入プログラムが開始されました。流動性。同時に、ビットコイン先物の開始により大量の市場外資金が市場に流入し、2020年の強気市場は世界的な疫病の影響を受け、米国は無制限の金融緩和を含む大規模な金融緩和政策を採用した。量的緩和とは、市場に大量の流動性を注入することです。これによりビットコインなどの暗号通貨市場への大量の資金流入が生じ、ビットコインの価格が上昇した。逆に、弱気相場は通常、世界的な流動性の逼迫と同時に起こります。 2014年、2018年、2022年の弱気市場では、世界的な流動性不足によりビットコイン市場から資金が流出し、ビットコイン価格が下落した。
これらの結果は、世界の中央銀行の金融政策と流動性の状況がビットコイン市場に大きな影響を与えていることを示唆しています。緩和的な金融政策と豊富な流動性はビットコインの価格を押し上げる傾向にありますが、金融政策の引き締めと流動性の引き締めはビットコインの価格に下押し圧力を及ぼす可能性があります。
そして、2022年末には世界の流動性は底を打ったようで、これはビットコインが底に達した可能性があることを意味します。一方、米国のインフレは終わり、FRBは6月の利上げ一時停止を発表した。この場合、投資家は利回りを求めて株式市場や暗号市場に資金を流す可能性が高く、今後も資産価格の上昇が続くことが予想される。
Financial AP通信の統計によると、今年上半期のさまざまな資産のパフォーマンスを水平比較すると、ビットコインは83.81％の増加でさまざまな資産を大きく上回っています。 「勝利の追求」であろうと「ドラムをやめる」であろうと、R3POは、半減期という文脈においては、ビットコインスポットETFの採用がビットコイン強気市場の次のラウンドの「触媒」となる可能性が高いと考えている。さらに、ビットコインの価格は数回反発しており、価格トレンドの底の特徴もより明確になっています。
しかし、楽観的な見方と確固たる自信を維持しながらも、リスクに注意を払う必要があります。第一に、不透明な規制枠組みと不健全なシステムのため、ビットコインスポットETFの適用は依然としてSECによって拒否される可能性がある、第二に、暗号化資産に対するマクロ流動性の影響は無視できず、連邦準備制度は依然として継続的に規制を行う可能性がある。金融政策は流動性に影響を与えるため、引き続き米国のインフレと雇用統計に注意を払い、将来の利上げの可能性を評価する必要がある。
免責事項: 市場にはリスクがあり、投資には注意が必要です。読者は、この記事の意見、観点、結論を検討する際に、現地の法律や規制を厳格に遵守するよう求められ、上記の内容は投資アドバイスを構成するものではありません。
参考文献:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
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