世界最大手の銀行と金融市場インフラがトークン化を検討しているのはなぜですか?なぜなら、オンチェーンファイナンスは、より便利で、より効率的で、より利便性の高い運用方法を世界の金融システムに提供できるからです。 Swift は、11,000 を超える銀行を接続する標準メッセージング ネットワークとして、安全でスケーラブルな方法である複数のブロックチェーンを接続する能力を証明することに成功しました。 DTCC は世界最大の証券決済システムで、年間 2,000 兆ドルを超える取引を処理しており、チェーンに資本を導入するために Chainlink と積極的に協力しています。さらに、資産管理規模が1兆米ドルを超えるオーストラリアの大手銀行であるオーストラリア・ニュージーランド・バンキング・グループ（ANZ）も、チェーンリンクCCIPを使用してトークン化された資産のクロスカレンシーおよびクロスチェーン購入を行っています。
金融の未来は連鎖しています。トークン化された金融商品や、不動産、商品、美術品などのその他の資産を含む、数兆ドル相当のトークン化された現実世界資産 (RWA) をサポートするパブリックおよびプライベートのブロックチェーンが数百存在する可能性があります。
オンチェーン ファイナンスの利点を最大限に実現するには、トークン化された RWA が次の 3 つの主要な機能を満たす必要があります。
現実世界の情報を十分に持っている
安全なクロスチェーン伝送を実現
アセットがどのチェーンに移動されるかに関係なく、アセットはオフチェーン データに接続される必要があります
Chainlink は、8 兆 8000 億ドルを超える取引額を確保した分散型コンピューティング プラットフォームとして、機関が必要とする高度なセキュリティを維持しながら、トークン化された RWA の 3 つの重要な要件を満たすことができる唯一の完全に機能するプラットフォームです。
キーポイント 1: 現実世界の情報で RWA を強化する
Chainlink のデータ サービスは、暗号化された事実によってオンチェーン経済を強化します
トークン化された RWA では、対応する資産を表すためにトークンを鋳造するだけでは不十分です。デジタル資産の主な利点の 1 つは、デジタル資産がプログラム可能な情報キャリアとして機能することです。キャリアのすべての情報とロジックは、準備金の証明など、資産に関する銀行、さまざまなプロトコル、顧客の対話型ニーズに応じてカスタマイズできます。企業のビジネス自動化、ID データ、プロアクティブなリスク管理、決済要件、日次純資産価値 (NAV)。
業界が紙から電子資産に移行した 1970 年代半ば以来、市場がこれらの資産とやり取りする方法には意味のある革新はありませんでした。通常、これらの従来の「静的」資産はデータベース内の識別子であり、ユーザーはブルームバーグ端末を通じて収集および表示でき（情報の非対称性）、リスク管理は中央銀行のサポートやクリアリングハウスなどを通じて受動的に行われます。
ブロックチェーンテクノロジーとChainlinkサービスにより、情報の非対称性を排除し、アクティブなリスク管理機能を備えた資産を作成する機会が得られます。すべての異種情報とプロセスを 1 つの資産に結合できます。
Chainlink サービスは 108 億のデータ ポイントをオンチェーンにもたらし、あらゆる種類のオフチェーン データを含む豊富な情報を RWA に注入するための業界標準として機能します。これらのサービスには次のようなものがあります。
予備証明書——自律的で信頼性が高くタイムリーな検証により、消費者、金融当局、資産発行者、オンチェーン アプリケーションがトークン化された RWA のクロスチェーンまたはオフチェーンのリザーブを確認できるようになります。透明性が向上し、オフチェーン資産の価値とオンチェーンのトークン化された資産の価値に不一致がある場合にユーザーを保護するサーキットブレーカーを実装できます。
認証--銀行、資産運用会社、およびその顧客が規制に準拠した方法で相互に取引を行うためには、取引相手と資産所有者の身元を確立する必要があります。 DECO は開発中のプライバシー保護オラクル プロトコルで、ゼロ知識テクノロジーを活用して、機関や個人が個人情報を第三者に明かすことなく、トークン化された RWA の出所を証明し、所有権を検証できるようにします。
Chainlink Data Streams——商品、株式、外国為替、指数、経済データ、企業財務報告書、暗号トークンなどに関する安全で分散型の金融市場データ ソースを通じて、オンチェーン市場をサポートします。
Chainlink Functions——長期決済指示、企業活動、議決権行使、ESG データ、配当と利息、毎日の NAV など、オフチェーンのイベントやデータはすべてオンチェーンで同期または公開できます。
キーポイント 2: クロスチェーンの運用性による流動性の強化
Chainlink CCIP はもともと断片化されていた市場と流動性を橋渡しします
銀行、金融市場インフラストラクチャ、および Web3 プロトコルは、将来的には数百、さらには数千の異なるブロックチェーン ネットワークが存在すること、特に特定の資産クラスやさまざまな国や地域のニーズを対象としたネットワークの数が増加する可能性があることをますます認識しています。安全なブロックチェーンの相互運用性標準がなければ、多くの断片化された流動性サイロが作成され、新しいオンチェーン市場の成長が妨げられます。
ブロックチェーンの相互運用性標準として、Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) は TCP/IP と同様の役割を果たします。ただし、CCIP により、世界中の情報を接続するのではなく、スマート コントラクトがパブリックおよびプライベートのブロックチェーン ネットワーク上で安全に価値を転送できるようになり、特定の条件が満たされた場合に自動的に価値を交換できる契約のインターネットが構築されます。
CCIP は、バックエンド インフラストラクチャをブロックチェーン ネットワークに接続するための単一の統合ゲートウェイを提供します。これは、時間を節約し、コストを削減し、リスクを軽減し、新製品をより迅速に展開できるため、教育機関にとって重要です。機関は、個々のチェーンと直接統合するのではなく、すべてのチェーンを接続し、またがる抽象化レイヤーとして CCIP のみを必要とします。
CCIP は最高レベルのクロスチェーン セキュリティで動作し、資本市場の厳しいセキュリティ基準を満たす唯一のソリューションです。これが、Swift と ANZ が Chainlink と協力し、クロスチェーンのトークン化された資産決済に CCIP を使用することを選択した理由の 1 つです。 CCIP は、普遍的なブロックチェーンの相互運用性標準として、RWA がブロックチェーン間でシームレスに流れることを可能にし、それによってアクセシビリティを拡大し、世界市場の流動性を深めます。
「TCP/IP などの主要なプロトコルが初期の分散型インターネットを、今日私たちが知っていて使用している世界的に統合されたインターネットに再形成したのと同じように、私たちは CCIP を使用して、分散型パブリック ブロックチェーンと成長する銀行チェーン エコシステムを結合し、統合されたインターネットになるようにしたいと考えています。 」 —セルゲイ・ナザロフ、Chainlink 共同創設者
キーポイント 3: RWA がチェーン上を移動するときにデータを継続的に更新し、完全で正確な記録 (ゴールデン レコード) を保証します。
Chainlink は、RWA が転送されるオンチェーン環境に主要なオンチェーン データポイントを安全に提供できる唯一のプラットフォームです。
資産が金融システム内で流通する場合、情報記録 (ゴールデン レコード) の完全性と正確性にとって、単一のデータ ポイントとデータ ポイントを使用して、資産関連情報を完全な状態に保ち、そのステータスが最新であることを保証することが重要です。物件に関するすべての重要な情報を完全かつ正確に提供します。 2008 年の世界金融危機の際、私たちは中核となる財務データを金融商品から分離したシステムの影響を目の当たりにしました。何千もの住宅ローンがモーゲージ担保証券（MBS）に集約されており、買い手は格付け会社が個々のローンに割り当てたリスク格付けを盲目的に信頼しています。主要な財務情報に簡単にアクセスできないため、多くの人は信用スコア、住宅ローン金利、支払い履歴、その他の重要な情報を確認できず、格付け会社（不動産価格は全国で同時に下落しないと誤って仮定しています）が使用するモデルを評価することもできません。
オンチェーンファイナンスは世界市場でこの問題を解決できますが、それにはまず安全なブロックチェーンの相互運用性標準が必要です。 RWA がチェーン間を移動する場合でも、価格、ID、埋蔵量などの主要なデータ ポイントを最新の状態に保つ必要があります。したがって、さまざまなブロックチェーンへのオフチェーンおよびクロスチェーン接続を提供する安全なソリューションが必要です。
Chainlink は、この問題を解決する唯一のプラットフォームであり、オフチェーン データの接続とクロスチェーンの相互運用性をカバーするサポート サービスを提供すると同時に、機関が必要とする高度なセキュリティ保証を提供します。ブロックチェーンに依存しないプラットフォームである Chainlink を使用すると、RWA は、Proof of Reserves、Chainlink 機能、データ ストリームなどのサービスを通じて、どのチェーン上にあるかに関係なく、必要なすべてのオフチェーン データに接続し続けることができます。同時に、CCIP により、ブロックチェーン間での RWA の安全な転送が可能になり、資産発行者と保有者は、資産転送プロセス中にオンチェーン データが完全かつ正確に記録されることを安心できます。
たとえば、香港に拠点を置く金融機関 ARTA TechFin は、Chainlink の業界標準の分散コンピューティング プラットフォームを使用して、同社のトークン化ファンドの主要な機能を解放しています。具体的には、トークン化ファンドは、顧客にオンチェーンの準備金証明を提供するためのChainlink Proof of Reserves、クロスチェーンの相互運用性を可能にするためのChainlink CCIP、およびチェーンの時間当たり純資産価値（NAV）でトークン化されたファンドを継続的に公開するためのChainlink Data Feedを統合しています。データの透明性を確保します。
もう1つの例は、Chainlinkを活用したトークン化されたMBSには、独自のチェーン上のさまざまな銀行を介して鋳造できる数千のトークン化された住宅ローンを含めることができます。トークン化された住宅ローンがクロスチェーンを介してオンチェーン MBS 契約に移行するにつれて、Chainlink は、各トークン化された住宅ローンで使用される中核となる財務データが継続的に更新されるようにすることができます (個人のプライバシーを保護しながら)。銀行顧客は、トークン化された MBS を購入する前に、すべての重要な財務データを使用してリスクを評価する独自のモデルを簡単に作成できます。基本的に、Chainlink はブロックチェーン間を移動する資産を追跡します。
「オンチェーン金融には、2008年のような金融危機の再発を防ぐ可能性があります。すべての核となる情報がトークン化されたRWAに含まれ、オンチェーンで簡単にアクセスできれば、誰もがマイケル・バーリーになれるでしょう。」 - Chainlink共同創設者、セルゲイ・ナザロフ
プログラム可能なトークン化された資産の転送をサポートする普遍的な標準
CCIP は資産とそれに関する情報を結合します
CCIP は、任意のデータ、トークン、命令を安全にクロスチェーンで送信できるようにすることで、クロスチェーンでプログラム可能なトークン化された資産の転送 (つまり、融資を受けるための資産プラットフォームの移動) を可能にします。さらに、トークン化された資産がどのチェーンで鋳造されるかに関係なく、銀行や資産管理者は CCIP を使用して、既存のバックエンド インフラストラクチャまたは単一の Web3 ウォレットを通じてオンチェーン エコノミー全体でトークン化された RWA と対話できます。
ANZ は、資産が異なるチェーン上にあり、異なる通貨で決済されている場合でも、CCIP により顧客が 1 回のトランザクションでトークン化された資産の購入を完了できることを証明しました。 CCIP は舞台裏で、現地通貨に裏付けられたステーブルコイン (NZ$DC) を別のステーブルコイン (A$DC) に変換し、そのステーブルコインをソース チェーンからターゲット チェーンに移動し、トークン化された資産を購入して送り返すのを支援します。ソースチェーン上のクライアントウォレット。 CCIP を使用すると、他の方法では数日かかり、複数の関係者からの手動入力が必要となり、購入者が取引相手のリスクにさらされる可能性がある高度な金融取引の複雑さがすべて解消されます。
データと価値資産が市場と機関の間で一緒に流れることを可能にすることは、これまで情報と価値資産が別々に流れ、分散して存在する必要があったグローバル金融システムにとって重要な前進です。カウンターパーティリスクを伴いながらトランザクションが T+1 で決済されるシステムから、ほぼ瞬時の決済と決定論的な暗号保証を備えたオンチェーンエコノミーへのギャップが今後の方向性を示しています。
Chainlink はすでにトークン化された RWA の主要なプラットフォームであり、TrueUSD ステーブルコインやトークン化された金製品 Pax Gold などの製品のサポートを提供しています。現在、Swift や DTCC などの世界をリードする機関が CCIP を自社のシステムに接続する方法を模索する中で、CCIP は普遍的なブロックチェーンの相互運用性標準となり、オンチェーン エコノミーにおけるトークン化された RWA を支えています。
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