導入
アジアの仮想通貨市場の二大中心地は香港とシンガポールですが、中国との切っても切れない関係と比較的独立した統治環境により、香港は仮想通貨市場における中国人コミュニティの中心であるだけでなく、ベンチマークでもあります。規制の標準化と情報を提供するための最強の交流ハブです。
前サイクルの仮想通貨市場の隆盛を受けて、香港を中心とするアジア太平洋地域では仮想通貨分野に目を向ける人々がますます増えており、多くの機関投資家や個人投資家が仮想通貨に挑戦したいと考えています。 2021年は不透明であり、これにより大量の資本や機関がシンガポール、ドバイ、米国などの仮想通貨に優しい地域に移転することにもつながった。香港政府が2022年に仮想通貨市場への開放と寛容を正式に発表すると、多くの資本が次々と戻り始め、市場全体の状況はますます繁栄しました。
香港市場というよりも、むしろ中国枢軸の市場に近いもので、文化的関係という観点から見ると、香港はマカオや台湾と密接な関係にありますが、実際には東南アジア、南アジア、さらには中国とも密接な関係にあります。アジア全体が香港の放射線範囲内にあるため、香港の接続容量とリーチは仮想通貨市場において非常に重要な役割を果たします。
1. マクロ経済指標と現状
1.1 地理的位置と人口規模
香港はかつてイギリスの植民地でしたが、現在は中国の特別行政区です。地理的には、中国南部、珠江河口の東、西はマカオと海を渡り、北は深センに隣接し、南は珠海万山諸島に位置しており、この地域には香港島、九龍、九龍が含まれています。新界と周囲の262の島々からなり、陸地面積は1113.76平方キロメートル、海面積は1641.21平方キロメートル、総面積は2754.97平方キロメートルです。
2023年末現在、香港の総人口は750万3100人で、世界で最も人口密度が高い地域の一つであり、平均寿命は世界第1位、人間開発指数は世界第4位となっている。香港の人口の大部分は中国国籍です。 2017 年の統計によると、中国人の人口は香港の人口の約 91.4% を占めています。その他の国籍としては、フィリピン（約19万人、2.6％）、インドネシア（約17万人、2.3％）、インド（約3万3千人、0.4％）が主である。
1.2 経済構造と特徴
香港は、GaWCによって世界の一級都市の中で第3位にランクされており、その経済は国際貿易への依存度が高い自由市場経済システムであり、世界のサービス産業において最も優位性の高い経済となっています。金融サービス、貿易と物流、専門サービス、その他の工業および商業産業があり、サポート サービスと観光が香港経済の伝統的な 4 つの主要産業です。
世界で最も重要な金融センターおよび商業港の 1 つである香港は、税金が低く、政府の市場介入が最小限であり、成熟した国際金融市場を特徴としており、ニューヨークやロンドンとともに「ニューランド ポート」として知られています。世界で 3 番目に大きな港であり、金融センターであると同時に、世界の重要な国際貿易、海運センター、国際イノベーションと技術センターでもあります。香港国際空港は、2022 年に国際貨物量が最大の空港となり、香港港は世界のコンテナ処理量で第 9 位にランクされています。
さらに、香港は富の集中が非常に高く、賃金格差が大きく、90％の所得者が全所得の41％を受け取っている。香港には人口 109,657 人につき 1 人の億万長者がいます。世界で 2 番目に億万長者が多い都市でもあります。世界で最も多くの億万長者がいるアジアの都市でもあります。超富裕層が世界で最も集中している都市。政府は拡大する格差を縮めようと努力しているにもかかわらず、上位10%の所得の中央値は下位10%の収入の44倍となっている。
1.3 最新の年間 GDP は 3.2% 増加
世界銀行の公式データによると、香港は世界で35番目の経済大国で、2022年の国内総生産（GDP）は3,598億4,000万米ドルに達する。香港の GDP 額は世界経済の 0.15% に相当します。
香港特別行政区政府国勢調査統計局が発表した第4四半期および通年の経済活動別GDP速報値によると、2023年はサービス輸出と固定投資の力強い回復に支えられ、大幅な経済成長が見込まれている。個人消費の伸びにより、2023年第4四半期の香港の地方GDPは前年同期比で実質4.3%増加し、2023年通年と2022年を比較すると実質GDPは3.2%増加した。
1.4 インフレ率はわずかに上昇したが予想よりも低かった
香港の年間インフレ率は２０２４年２月に２．１％に上昇し、市場予想の２．２％を若干下回った。食品（2.2％）、住宅（3％）、交通機関（2.3％）、その他のサービス（3.6％）の価格は上昇したが、衣料品と履物（1.3％）およびその他の商品（1％）の価格は緩やかに下落した。電気、ガス、水道のコスト（-7.8%）と耐久財（-1.4%）は引き続き低下した。コアインフレ率も以前の０．８％から１．２％に上昇した。
香港政府は、今年最初の２カ月の消費者物価の基調インフレは緩やかな水準にとどまったと述べた。外食・持ち帰りの価格は引き続き比較的急速な上昇を記録したものの、基礎食料品の価格は前年同月比で下落し、エネルギー関連品の価格はさらに下落し、その他の主要部品に対する価格圧力は概ね抑制された状態が続いた。 。経済成長が続くにつれ、国内コストはある程度の上昇圧力に直面する可能性があるが、外部からの価格圧力はさらに緩和されるはずだ。
1.5 香港の法定通貨
香港ドル (HKD) は、香港の法定通貨で、以前は「香港ドル」(単位: 元)、「香港ドル」または「香港紙」とも呼ばれていました。通貨およびファンドコードは HKD です。 、記号は HK$ です。香港ドルは香港金融管理局 (HKMA) によって発行および規制されています。この通貨は狭い変動レンジで米ドル（USD）に固定されており、香港ドルは香港の日常取引で広く使用されており、隣国のマカオでも受け入れられています。
2. 暗号市場の現状と特徴
中国の特別行政区として、香港は仮想通貨の規制を含む政策の多くの側面に対して自治権を持っています。中国の仮想通貨全面禁止とは異なり、香港では仮想通貨が認められており、2023年から仮想通貨業界は香港に定住し発展することが明確に奨励されるが、その要件は規制遵守の条件下でなければならない。
同時に、香港のユニークな暗号通貨市場は、地元のユーザーだけでなく外国人にも適したさまざまなユースケースを提供します。専門家の分析によると、香港の比較的独立した司法環境と世界経済における役割の位置付けに基づいて、これは中国政府がデジタル資産の開発方向を転換しているか、少なくとも暗号通貨への取り組みに対してよりオープンになっていることを示している可能性がある。
2.1 仮想通貨の普及率は世界第5位
Finder による仮想通貨導入レポートによると、香港はアジアで最も高い仮想通貨導入率を誇り、世界トップ 5 にランクされています。このうち、2022年の仮想通貨の普及率は16％、仮想通貨の検索数は209％増加、人口10万人当たり7.6本の仮想通貨関連記事が出版され、仮想通貨ATMは152％増加した。
2.2 東アジアは仮想通貨の受け入れにおいて第 5 位にランクされる
チェイナリシスのレポートによると、香港は生の取引量の点で非常に活発な仮想通貨市場であり、2022年7月から2023年6月の間に受け取った仮想通貨は推定640億ドルに上る。香港の人口は中国本土の0.5％を占めるが、同時期の中国の864ドルと比べても遜色ない。
重要なのは、香港の人口基盤と産業構造が、仮想通貨分野における世界トップ3の金融センターの1つとしてのモデルと枠組みをより忠実に再現しているということであり、これはシンガポールやロンドンに似ているが、ドバイやトルコ、さらにはとは大きく異なっている。アメリカとの違い。
2.3 OTC取引は大幅に増加している
香港を訪れる観光客に関するデータから判断すると、新型コロナウイルス感染症の流行が後退するにつれ、香港を訪れる観光客の数は2023年初めから急速に増加し始め、中国が約80％を占めている。さらに、政府は暗号業界にとって良好なビジネス環境と生活環境を整備しており、香港の仮想通貨実店舗データと実務者からのフィードバックによると、OTC取引は2023年上半期に約25%増加し、予想されている。 2 ～ 5 年以内に成長を続ける、大幅な成長。
2.4 大型機関取引の割合TOP1
送金規模に関しては、大規模な機関取引が取引額に占める割合が高く、1,000万ドル以上の送金では、香港が46.8％で第1位となり、世界平均の45.7％を上回っているが、個人送金は世界平均より若干低い。平均。その多くは、香港の非常に活発な店頭取引市場によって推進されており、そこでは店頭または店頭の「トレーディングデスクは通常、機関投資家や富裕層に多額の送金を提供している」。
2.5 DEX取引の割合は世界平均をはるかに上回っています
東アジアの他の地域と比較すると、香港は最も一般的に使用される暗号化プラットフォームの種類、特に DEX において独自の細分化が見られ、非常に高い割合を占めており、台湾を 2 パーセントポイント上回り、世界平均を約 14 パーセント上回っています。その主な理由は店頭取引の割合が高いためです。
3. 暗号化されたユーザーの特性
香港の仮想通貨所有者の正確な数を把握することは困難ですが、確かなことは、仮想通貨取引、投資、ブロックチェーン技術開発に携わる個人や企業の数が増えているということです。
3.1 ユーザーの 75% が短期的な利益を追求
投資評議会が実施した 2023 年の個人投資家調査によると、調査対象となった仮想資産投資家の 75% が短期的な利益を追求しています。さらに、仮想通貨投資家の 74% は仮想資産の永続的な傾向を信じていますが、73% は収益性の高い機会を逃すことを懸念しています。
言い換えれば、投資家は十分な金融知識を持っているにもかかわらず、財務管理行動を強化する必要があり、知識と実践との間に乖離があるため、包括的な投資戦略アプローチの重要性が浮き彫りになっています。
3.2 BTC保有率18%、世界最高水準
Finderによる仮想通貨導入レポートでは、トップ5はすべてアジアで、香港居住者が仮想通貨資産の26%を所有しているが、世界的な金融センターとしての香港の地位を考慮すると、この数字は驚くべきことではない。ビットコイン所有者の割合が最も高く（18％）、ベトナム（20％）に次いで全体で2位にランクされています。
3.3 Z世代は仮想通貨ユーザーの主要グループである
年齢層別にみると、18～24歳が35％で最も仮想通貨を所有しており、次いで35～44歳が30％、25～34歳が28％、65歳以上ではなんと23％となっている。 %、55 ～ 64 歳の人々の 19%、45 ～ 54 歳の人々の 16%。
香港の仮想通貨ユーザーは主にZ世代に集中しており、所有率が高く、これはZ世代の投資嗜好に関する香港大学の研究と一致している。香港のZ世代は、より高い年齢層に比べて財務管理の重要性への意識が高く、銀行への預金金利が高く、暗号資産への投資・保有比率が高い。
3.4 暗号通貨ユーザーに占める男性の割合が高い
ジェンダーの観点から見ると、香港は世界の傾向と一致しており、仮想通貨ユーザーは女性よりも男性の方が多く、香港では男性の 30% が仮想通貨を保有しているのに対し、女性の割合は 23% です。その主な理由は、男性の収入が相対的に高いことと、暗号化や Web3 に対する男性の関心が高いことです。
4. 香港における CEX の現状
香港証券先物委員会によると、香港で運営されている仮想通貨プラットフォームは3月末までにライセンス申請を提出しなければならず、そうでない場合は運営を停止する必要があるという。
4.1 取引ライセンス認可を取得したCEX
2023 年のライセンス システムの正式な開始以来、香港証券監督管理委員会のウェブサイトには次のように表示されています: OSL と HashKey のみが香港で仮想通貨取引ライセンスの認可を取得しています。2024 年の時点で、香港証券監督管理委員会は CEX 運営の申請を受け付けています。 22 社からライセンスを取得 申請者には OKX、Bybit、Bullish、Crypto.com、Huobi HK、Matrixport HK などが含まれます。
OSLはBサイドの仲介および取引サービスに重点を置いています
OSL は、香港を拠点とするデジタル資産仲介および暗号通貨取引所です。正式名称は「オリンパス・マーケッツ・リミテッド」。 OSL は、機関投資家やプロの投資家に店頭取引、カストディ、プライム ブローカレッジ ビジネスおよび暗号化されたデジタル資産の関連 SaaS サービスを提供し、主にプライム ブローカレッジおよび API ツールを中心としたサービスを顧客に提供しています。香港: App Store と Google Play ストアはオンラインです。
BC Technologyの2023年の中間報告書によると、OSLのデジタル資産とブロックチェーンプラットフォーム事業がBC Technologyの収益効果に重要な役割を果たし、6月までの6か月間で純損失が3億香港ドルから9,500万香港ドルに縮小した。
HashKey ネイティブ準拠の暗号化 CEX
HashKey Exchange は、香港に拠点を置く暗号通貨取引所です。これは香港証券先物委員会によって認可されており、この地域で合法的に運営されているプラットフォームの 1 つです。 HashKey Exchange は、さまざまな暗号通貨を売買、取引するためのプラットフォームをユーザーに提供し、スポット取引、デリバティブ取引、カストディ ソリューションなどのサービスを提供します。香港およびその他の地域での暗号通貨取引に安全でコンプライアンスに準拠した環境を提供することを目的としています。 、
4.2 CEX が疑わしいものとしてリストされる
香港証券監督管理委員会は主に、運営主体がライセンスを持たず、香港の投資家をターゲットにしていると考えられる、または香港とのつながりを主張しているCEXを主に公表しており、現在、MEXCやBybitを含む23のCEX情報がリストされている。
4.3 ユーザーが使用するその他の CEX
すでに準拠している OSL と HashKey に加えて、実際には香港のユーザーが暗号資産の保管と取引に使用する CEX が複数あり、これらの CEX のほとんどが対応するライセンスを積極的に申請しています。
OKX
OKX は 2022 年に香港の暗号化ライセンスの申請を開始しており、香港のコンプライアンス プロセスを担当する 20 名以上の専門チームを設立しました。チーム メンバーは全員、SFC、SEC、国際法律事務所、または認可された金融機関の出身です。機関。
現在、OKX は香港で仮想資産サービスを開始するために香港法人を設立しており、2022 年のマネーロンダリングおよびテロ資金供与対策 (改正) 条例に従って仮想資産サービスプロバイダーを申請する予定です (条例は、 2023 年 6 月 1 日発効）ライセンスを取得し、証券先物取引条例に基づく第 1 種ライセンスおよび第 7 種ライセンスを申請します。
Bitget
Bitget は、香港の関連政策をすべてさらに理解するために、2022 年末に香港の弁護士とコンプライアンス専門家を雇用し、香港の仮想資産取引プラットフォームのライセンスを申請する準備を進めています。
Huobi Global
ジャスティン・サン氏はブルームバーグとのインタビューで、フォビ・グローバルは香港で仮想通貨取引ライセンスを申請しており、サービスと製品を香港の顧客に拡大し、より幅広い仮想通貨取引と投資の選択肢を提供できると述べた。現在、Huobi は香港で新しい取引所 Huobi HK を立ち上げ、スポット取引と仮想資産保管サービスを提供しています。
Gate.io
Gate.io の Hippo Financial Services は、得る香港の仮想資産保管ライセンスを取得し、香港で仮想資産保管サービスを提供できるようになりました。 Gate はまた、香港のさまざまなデジタル資産をカバーするカストディ ソリューションを提供するために、香港トラスト アンド カンパニー サービス プロバイダー (TCSP) ライセンスを取得しました。現在、親会社のゲートグループは香港で新しい暗号通貨ライセンスを申請し、香港市場向けに設計された新しいプラットフォームであるゲートHKを立ち上げている。
BitMart
ビットマートは2023年5月、香港の機関投資家や個人投資家へのサービス提供を継続するため、香港における取引プラットフォーム「ビットマート香港」を正式に開始したと発表した。現在、BitMart香港はビットコイン、イーサリアム、LTCなどの仮想資産のスポット取引をサポートしています。
4. 香港のWeb3プロジェクト
金融の中心地である香港は、Web3 および暗号化業界の実装、コンプライアンス、およびリソースと人材の導入を精力的に推進していますが、自然の制約により、香港には Web3 プロジェクトがあまり多くなく、そのうちのいくつかは今後も継続していきます。チームまたはマーケティング チームは深センまたはクアラルンプールに委託されています。
MAMORI
Mamori は、Web3 アルゴリズムに基づくスマート コントラクト監査システムで、主にゼロデイ経済的脆弱性と MEV に焦点を当て、Web3 セキュリティ分野におけるスケーラビリティ、自動化、脆弱性検出の関連性およびパフォーマンスの問題を解決します。彼らの目標は、学際的な技術を適用し、「未知の未知」の脆弱性から保護することです。この目標を達成するために、アルゴリズム解析テクノロジーを使用してスマート コントラクト シーケンスを構築し、再現可能なステートフル コンピューティング テクノロジーを活用し、革新的でカスタマイズ可能なアルゴリズム フィードバック メカニズムを統合します。
Ladder
Ladderは、流動性プールを使用してNFTの即時交換を提供することに特化した分散型自動マーケットメーカープロトコル（AMM）です。 Ladder は主に GameFi 分野を対象としていますが、ERC-721、ERC-1155、ERC-3525、ERC-20 などを含むすべての主要なトークン規格をサポートしています。
Yuliverse
Yuliverse は、GameFi と SocialFi の要素と、NFT、暗号通貨、ARG、ART を組み合わせた、ブロックチェーンベースのプレイ・トゥ・アーン ゲームです。 「オンデマンドでお金を稼ぐ」メカニズムを備えたゲーム体験をプレーヤーに提供します。このゲームは社会的な関与と交流を促進するように設計されており、プレーヤーに現実世界を探索し、地元のビジネスとつながる機会を提供します。タスクとチャレンジを完了することで、プレイヤーは Yuliverse エコシステムで重要な役割を果たす 2 つのネイティブ トークンを獲得できます。
Conflux Network
Conflux は、分散化を確保しながら高速化を必要とする DAPP 向けに設計された高性能レイヤー 1 ブロックチェーンです。 Conflux のツリーグラフ構造は複数のブロックを同時に確認でき、ブロックとトランザクションを並列処理することで確認時間を短縮し、トランザクションのスループットを大幅に向上させます。中国のコンプライアンスに準拠した許可不要のパブリック チェーンとして、Conflux は世界的な視野を持つ暗号化プロジェクトのためのボーダーレスなトランザクションとテクノロジーのエコシステムを構築しており、中国から北米、ロシア、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、アフリカ、その他の世界に拡大しています。
Element
Elementは、最高の取引体験と最低の参入閾値を備えたコミュニティ主導の統合市場を構築することを目的としたマルチチェーンアグリゲーションNFT市場です。 Element は、プロジェクトの開発と関与を促進するための専用ページ、コレクション認定、およびローンチパッド サービスをパートナーに提供します。エレメントは長い間香港市場での存在感を高めており、多くの消費財多国籍企業の本社はNFTを発行する必要があります。
The Sandbox
2012 年に設立された The Sandbox は、主要なメタバース コンセプト プロジェクトの 1 つであり、プレーヤーが NFT を作成し、ゲーム内マーケットにアップロードしてゲームに転送できる、分散型のコミュニティ主導型ゲーム エコシステムです。このプロジェクトには2回の資金調達が行われ、資金調達総額は9,510万米ドルに達し、主な投資家はSoftBank Vision Fund、Animoca Brands、Bluepool Capital、Polygon Labs、Liberty City Ventures、Samsung Nexなどです。
5. 香港の仮想通貨ベンチャーキャピタル
香港はWeb3政策では遅れをとっているものの、基盤面では依然としてアジアで最も強力な都市の一つであり、暗号化分野における多くの巨大プロジェクトが香港でスタートしている。近年、香港では多くの新しいブロックチェーンスタートアップや仮想通貨投資機関が誕生しており、香港がWeb3プロジェクトを育成する可能性があることは明らかです。その中で、投資機関は自らの産業リソースを活用し、企業やプロジェクト当事者に対して顧客、リソースの紹介、技術サポート等を提供しており、その戦略実行や産業発展にとってその重要性は自明のことである。
Cyberport
Cyberport は香港特別行政区政府によって管理されており、香港のデジタル テクノロジー センターおよびインキュベーターです。会員数は 2,000 名を超え、その内 900 社がオンサイト、約 1,100 社がオフサイトの新興企業やテクノロジー企業です。サイバーポートは、香港のデジタル経済の促進、人材の育成、若者の起業家精神の促進、新興企業の支援、デジタル変革のための業界連携の促進に取り組んでいます。
HASHKEY Capital
HashKey Capital は香港に本社を置き、シンガポール、日本、米国などに支店を持ち、資産運用規模は 10 億米ドルを超える香港の大手ブロックチェーン投資会社です。アジア最大かつ最も影響力のあるブロックチェーン投資機関の1つであり、イーサリアムへの最初の機関投資家として、主にブロックチェーン技術、デジタル資産、暗号通貨関連のプロジェクトに投資しています。
HashKey Capital は、ブロックチェーン エコシステムの進歩において、ブロックチェーンと仮想通貨市場へのエクスポージャーを求める機関投資家に助言サービスを提供するだけでなく、有望なブロックチェーンのスタートアップやプロジェクトに資金提供、戦略的指導とサポートを提供し、イノベーションと成長において重要な役割を果たしています。
Amber Group
Amber Group は、業界をリードするデジタル金融テクノロジー プラットフォームであり、著名な取引サービス プロバイダーであり、プライマリー市場における著名な機関投資家でもあります。ビジネスの急速な発展と創業チームのリソース背景に基づいて、AmberはTemasek、Sequoia China、Pantera Capital、Tiger Global Management、Fenbushi Capital USなどのトップ投資機関から相次いで大規模な融資を受けてきました。
Amber Groupの投資プロジェクトには、パブリックチェーンNEARProtocol、分散型プレッジプロトコルStaderLabs、分散型プレッジプロトコルSSV.Network、アルゴリズムステーブルコインプロジェクトSperax、AuroraネイティブレンディングプロトコルAurigami、軽量パブリックチェーンMina、および日本のブロックチェーンゲームスタートアップ企業doublejump.tokyo、Web3インフラストラクチャ企業が含まれます。イーササインなど
IOSG Ventures
IOSGVentures は、ブロックチェーン/暗号化分野に焦点を当てた投資および調査会社で、インフラストラクチャ、DeFi、GameFi、SocialFi などの複数のブロックチェーン分野をカバーしています。公式ウェブサイトによると、投資の際には、プロジェクトの画期的な進歩と革新性、創設者とチームの野心と回復力、卓越した運営と実現能力、そしてコミュニティ構築に重点を置くとのこと。
IOSG は主にレイヤー 1 プロジェクトへの投資に重点を置いており、Polkadot と NearProtocol の主要投資家の 1 つとなっています。著名なプロジェクトへの投資も多く、Defi分野では0x、1inch.exchange、DeFiAllianceなどが、Layer-1分野ではConflux、Cosmos、MinaProtocolなどがあります。
Animoca Brands
Deloitte Tech Fast の受賞者であり、Fortune Crypto 40 企業であり、2023 年のフィナンシャル タイムズ紙アジアパシフィック急成長企業の 1 社である Animoca Brands は、ブロックチェーンを使用してデジタル製品を世界中の消費者に提供し、オープンな仮想世界の構築を支援する財産権を保有しています。 Animoca Brands は Web3 で最も積極的な投資家の 1 つであり、Yuga Labs、Axie Infinity、Polygon、Consensys、Magic Eden、Fireblocks、OpenSea、Dapper Labs、Yield Guild Games wait を含む Animoca Ventures を通じて直接または Animoca Ventures を通じて 400 以上の Web3 投資を行っています。
C Capital
C Capital は、プライベート エクイティ ファンド、プライベート クレジット ファンド、ブロックチェーン ヘッジ ファンドを管理する世界的な資産管理会社で、香港の不動産王エイドリアン チェン氏、クライブ ン氏、ベン チェン氏によって 2017 年に共同設立されました。同社の BlockchainMarketFund は、ブロックチェーン分野への投資に焦点を当てた任意裁量のロング/ショート ヘッジファンドで、テクニカル分析、ファンダメンタルズ分析、オンチェーン分析と評価を通じて投資家に幅広い仮想通貨取引戦略を提供します。
CCapitalはこれまで消費者、テクノロジー、ブロックチェーン分野をカバーする60社以上に投資しており、ブロックチェーンとデジタル資産分野への投資には、イーサリアムインフラ開発会社ConsenSys、金融サービスプラットフォームMatrixport、NFTバーチャルファッションブランドRTFKT、AnimocaBrands waitなどが含まれる。 。
Everest Ventures Group
Everest Ventures Group (EVG と呼ばれる) は、香港のプライベート エクイティ/ベンチャー キャピタル ファンド Huiyou Capital から独立したブロックチェーン投資銀行兼インキュベーターであり、デジタル資産とブロックチェーン テクノロジーの大規模な応用を促進することを目的としています。 EVG は金融テクノロジー、DeFi インフラストラクチャ、NFT、GameFi、Web3、メタバースに重点を置いています。
EVG の投資ポートフォリオには、ブロックチェーン ゲームと NFT 開発者の AnimocaBrands、分散型メタバース TheSandbox、パブリック チェーン Flow、暗号通貨取引所 Kraken、その他多くの有名なプロジェクトが含まれています。 EVGは投資・融資事業に加えて、GameFi、映画やテレビのNFT、その他の事業を行う多くの会社を設立する予定であり、将来的にはメタバースでさらに多くの計画を立てる予定です。
GBV Capital
GBVCapital は GenesisBlock 傘下の投資機関で、アジアのブロックチェーン技術とデジタル資産に焦点を当てたベンチャーファンドで、主に香港で仮想通貨の店頭取引事業を運営しています。 GBV チームは、プロジェクトへのフルスタックの関与をサポートし、必要に応じて支援を提供するマーケティング、トランザクション機能、製品および戦略に重点を置いたチーム メンバーを通じてプロジェクト開発を促進することを目指しています。
2020年の設立以来、GBVは70社以上の企業に投資しており、レイヤー2パブリックチェーンのBabaNetwork、レイヤー2マネーマーケットプロトコルのzkLend、DeFiスタートアップのArch、暗号オプション取引プラットフォームのSignalPlus、P2Eシューティングゲームなど、複数の垂直分野をカバーしている。 、Web3クリエイターコラボレーションプラットフォームJoynなど。
Newman Capital
Newman Capital は、プライベート エクイティ、ブロックチェーン スタートアップ、アートや収集品への投資へのテクノロジー投資に重点を置いたフルスタック ベンチャー キャピタル会社で、その重点分野には、コア インフラストラクチャ、分散型金融、ソーシャル、ゲームが含まれます。
公式ウェブサイトによると、ニューマン氏のチームは、NFTユニコーンYugaLabs、暗号交換Kraken、イーサリアム拡張およびインフラストラクチャ開発プラットフォームPolygon、ブロックチェーン/Web3分野のDapperLabsなどの有名な暗号化プロジェクトに加えて、60以上のプロジェクトをサポートしてきました。 Reddit、SpaceX、EpicGames などの有名なインターネット テクノロジー企業への初期投資にも参加しました。
MindWorks Capital
マインドワークス キャピタルは、香港に本社を置き、北京、上海、ジャカルタにオフィスを構え、投資領域を中華圏および東南アジアに広げ、アーリーステージ投資およびシード投資を行うベンチャーキャピタル会社です。
MindWorks Capital は、大学基金、世界的な資産運用会社、ファンド オブ ファンズ、ファミリー オフィス、アジアを代表するニューエコノミー起業家からの資金を管理しています。同社はこれまでに33のプロジェクトに投資しており、その中にはチェーンゲーム協会YGGの子会社であるYGGSEA、暗号化取引所Zipmex、オンチェーンデータ監視プラットフォームPARSIQ、複合プラットフォームなどのブロックチェーン分野の多くの新興企業も含まれる。アセットプロトコル StarfishFinance など
6. 仮想通貨市場の規制枠組み
香港金融サービスおよび財務局（以下「財務局」）は、2022 年 10 月 31 日に「香港における仮想資産の発展に関する政策宣言」を正式に発表しました。これは、仮想資産取引および財産権への一般の参加に関するガイダンスを提供します。トークン化された資産の保護と安定性 通貨の発展やその他の側面は、香港政府のオープンで包括的かつ革新的な姿勢を示しています。香港政府はまた、NFT発行、グリーンデットトークン化、デジタル香港ドルという3つの実験プロジェクトに個人的に参加し、仮想資産によってもたらされる技術的利点をテストし、関連技術を金融市場にさらに応用しようとしている。
近年、仮想資産業界は様々な革新的な技術やアプリケーションが次々と登場し激動を続けており、世界各地の規制当局も業界の発展を標準化し、新たな開発エンジンを模索するべく注視しています。地域経済。香港証券先物委員会（「SFC」）、財務局、金融管理局（「HKMA」）およびその他の機関は、さまざまな規制の観点から多数の声明、回覧、意見書、立法協議などを発行してきました。香港の仮想資産に対する規制の枠組みを徐々に構築していきます。
6.1 規制機関と役割分担
香港の金融監督業務は主に金融サービス・財務局（財務局）、香港金融管理局（HKMA）、証券先物委員会（SFC）、保険管理局（IA）で構成されている。
財務省は金融規制において行政的役割を果たし、金融政策を策定し、立法提案を提出することができます。
香港金融管理局は主に金融システムと銀行業界の安定を維持し、香港ドルの安定を維持するために為替基金を管理する責任を負っています。
証券先物委員会は、証券および先物市場の発展を監督および促進する責任を負い、規制された活動に対してライセンスを発行する場合があります。
保険監理局は、保険業界を監督し、保険契約者の利益を保護し、保険業界の安定的な発展を促進します。
さらに、香港銀行協会、香港証券取引所、香港保険会社連合会がそれぞれ銀行、証券、保険業界の業界自主規制機関として業界の監督を行っています。このような多重レベルの規制システムは、金融リスクを制御しながら金融市場の創造性と熱意を大いに刺激し、経済特区の安定的な発展を促進することができます。
暗号資産と暗号業界の規制に関して、香港には個別の規制機関はありませんが、香港証券先物委員会（SFC）や香港金融庁など、いくつかの金融規制当局がこのテーマに関するガイダンス文書を発行しています。当局 (HKMA) 。
6.2 規制の進捗スケジュール
2017年9月に「新規コイン募集に関する声明」が発表され、ICOは香港証券先物委員会にライセンスを申請する必要がある。
2017年12月に「ビットコイン先物取引及び仮想通貨関連投資商品に関する認可法人・登録機関宛通達」を発行しました。
2019年11月、香港は仮想通貨取引所の規制を開始し、投資家に対応するサービスを提供するためにCEXにライセンスの取得を義務付けた。
2022年6月、「投資家にNFTリスクに注意を払うよう警告」という発表が発行され、ほとんどのNFTは関連資産を表すことを目的としていると述べられました。
2022年10月、財務局は、仮想資産に対する香港のオープンかつ包括的な姿勢を表明する「香港仮想資産開発政策声明」を発表した。
2022 年 12 月、香港立法会は 2022 年マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策 (修正) 条例を可決しました。
2023年1月、「暗号資産とステーブルコインのディスカッションペーパー」がリリースされ、ステーブルコインが額面での償還を完全にサポートし、許可する必要があることが求められました。
2023 年 2 月、香港証券先物委員会は、仮想資産取引プラットフォーム運営者に対する規制要件案に関する諮問文書を発表しました。
2023年5月に「マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策ガイドライン」が発表された。
2023 年 6 月に、仮想資産サービス プロバイダー (VASP) ライセンス システムが導入されます。
2023 年 8 月、香港政府は上場取引所が個人投資家に売却できると発表しました。
2024年1月には「2024年から2026年までの戦略的重点」が発表され、暗号化を中心とした技術革新が開発の重点となると述べられた。
6.3 金融ライセンスの分類
香港証券先物委員会が発行する金融ライセンスは 10 種類あります。
ライセンス番号 1 の証券取引は、顧客に株式、ストック オプション、債券取引および仲介サービスを提供するほか、投資信託、ユニット信託基金の募集および有価証券の引受も提供できます。
ライセンス第 2 号、先物取引、指数または商品先物取引および仲介サービスを顧客に提供します。
ライセンス番号 3、レバレッジ外国為替取引、顧客に外国為替取引サービスを提供。
ライセンス第 4 号、証券投資コンサルティング、顧客に証券投資アドバイスと調査分析レポートを提供。
ライセンス第5号、先物取引コンサルティング業務、顧客に先物取引に関する投資意見や調査分析レポートを提供。
ライセンス番号 6、制度金融コンサルティング。顧客の新規株式公開のスポンサーとしての役割を果たし、企業上場のコンプライアンスやその他の問題についてアドバイスを提供することが承認されました。
ライセンス番号 7、自動取引、注文照合業務のための電子取引プラットフォーム サービスを顧客に提供。
ライセンス第 8 号、融資保証、顧客に株式担保融資サービスを提供。
ライセンス第 9 号、資産管理。顧客に一任的な資金管理および有価証券および先物契約の投資管理サービスを提供します。
ライセンス 10、信用格付けでは、企業、債券、ソブリンの信用の格付けが許可されています。
これらのライセンスのうち最も重要なものは、第 1 ライセンスと第 7 ライセンス (それぞれ証券取引と自動取引サービスの提供) であり、これらは準拠した取引所の実装に必要な条件であり、ライセンス第 9 も市場の焦点となっています。違いは、ユーザーをホストできることです。私募または公募には資金提供が必要条件です。現在、取引所はライセンスを変更する必要はありません。現在、OSL と HashKey はライセンス No. 1 と 7 を取得し、Huobi Technology はライセンス No. 9 を取得しています。
6.4 CEX 運用の要件と保証
CEX プラットフォームの運用に関して、香港証券監督管理委員会が発行する文書要件によると、次のとおりです。
CEX プラットフォーム運営者は、常に 500 万香港ドル以上の払込資本金 (つまり、「最低払込株式資本額」) を維持しなければなりません。
プラットフォーム運営者は、現金、預金、国庫短期証券、譲渡性預金（ただし仮想資産は除く）など、香港で常に完全に流動性の高い資産を有利に保有する必要があり、その金額は、プラットフォーム運営者の実際の資産と等しくなければなりません。少なくとも 12 か月間は継続して運営されます。
プラットフォーム オペレーターは、すべての暗号化シードと秘密キーが安全に生成、保存、バックアップされることを保証するために、秘密キー管理の観点から厳格な内部管理手段とガバナンス手順を確立および実装する必要があります。シードと秘密キーは香港に保存されます。
6.5 ETF ポリシーと規制要件
2023 年 12 月 22 日、香港金融管理局と証券先物委員会は共同で最新の「仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同通達」を発行し、仮想資産スポット ETF および先物 ETF の申請を受け入れる用意があることを表明しました。提案された規制要件:
同日、中国証券監督管理委員会は「中国証券監督管理委員会が仮想資産への投資を承認するファンドに関する通達」（以下「ETF通達」）を発行した。 ETF 通達は、2022 年 10 月 31 日に中国証券監督管理委員会が発行した仮想資産先物 ETF に関する通達に代わるもので、仮想資産 ETF (先物 ETF およびスポット ETF を含む) に対する新しい規制要件を提案しています。
マネージャーの資格: ETF マネージャーは、優れた規制遵守記録を持ち、仮想資産および関連商品管理の経験を持つ有能な従業員を少なくとも 1 名抱え、アップグレードされた No.9 ライセンスを保持している必要があります。
原資産: ETF は、香港の認可された取引所で個人ユーザーが取引できる資産にのみ (直接的または間接的に) 投資できます。
投資戦略: ETF はファンドレベルでのレバレッジを許可しません。
申し込みと償還: 中国証券監督管理委員会は、現金 (現金) または現物 (現物) の 2 つの方法での申し込みと償還を許可しています。
保管の取り決め: ETF が保有する資産は、香港の認可された取引所、または香港金融管理局によって認められた金融機関およびその子会社でホストされる必要があります。
6.6 安定通貨発行規制法
ステーブルコインは、特定の資産（法定通貨や金など）の価値に連動し、価格変動が小さく、暗号通貨市場における「通貨」の役割を果たします。香港政府は安定した通貨の発展に非常に懸念しており、関連法案の制定を積極的に推進しています。
既存の法律を改正するのではなく、新しい法律の導入を計画する (例: 決済システムおよび価値保存施設条例 (香港法第 584 章) またはマネーロンダリングおよび対テロ資金供与条例 (香港法第 615 章)コン））;
ステーブルコインに対する提案された規制制度は、法定通貨参照ステーブルコイン（FRS）にのみ適用される。FRSは、1つ以上の法定通貨で比較的安定した価値を維持する、暗号で保護されたデジタル価値形態である。
香港で FRS を発行する場合、どの地域でも香港ドルにリンクされた FRS を発行する場合、または香港国民に対して FRS の発行を積極的に促進する場合には、FRS 発行ライセンスが必要です。
FRS 発行者が満たさなければならない主なライセンス条件と規制要件には、準備資産と安定化メカニズムに関連する要件、基準通貨での額面での FRS の償還、および新規事業の前に金融当局の承認を得る必要性が含まれます。
HKMA によって認可された FRS 発行会社によって発行された FRS のみが個人投資家に販売でき、その他すべての種類の FRS はプロの投資家にのみ販売できます。
機関部門が発行した関連政策文書から判断すると、規制上の主な焦点はマネーロンダリング防止と投資家保護である。伝統的な金融監督の考え方を活用し、「同一事業、同一リスク、同一ルール」という監督原則に準拠し、合法的な金融活動がマネーロンダリングやテロ資金供与などの犯罪行為のツールとなることを防止し、投資家を最大限保護します。違法行為や投資家のリスク許容度に合致しないターゲットへの投資を許可することさえ、投資家に巨額の資産損失を引き起こしています。
7. まとめ
香港はブロックチェーン産業に長年携わっており、地元企業のブロックチェーンやその他のテクノロジー分野の開発への参加を奨励するために2018年に「金融金融コンペティション」を開始して以来、香港には600社以上の金融テクノロジー企業が存在します。 、モバイル決済を含む、国境を越えた財務管理、資産および投資管理、コンプライアンス技術、暗号資産取引の分野で、暗号資産ETFも立ち上げ、大規模なブロックチェーン業界サミットを複数開催し続けました。
ブロックチェーン技術の台頭により、香港は伝統的な世界金融センターとして、Web3 の世界でその地位を維持する方法を積極的に模索し、金融センターとしての独自の利点を最大限に発揮し、ブロックチェーンとブロックチェーンのリーダーとなっています。デジタル資産のホットスポットとして、香港に機関や支店を設立する企業が増えています。
香港の金融業界は、強力な規制の枠組み、健全なインフラ、海外投資に対する寛容さが特徴です。これは暗号化業界にも反映されており、それに対応する規制ポリシーがますます明確になっており、明確な規制枠組みを確立することで、デジタル資産活動を促進する環境を構築し、デジタル資産市場の成長によってもたらされる機会を活用することができます。金融テクノロジーのエコシステムは引き続き力を入れています。
仮想通貨市場の激動する環境の中で、香港の独自の地位と統治環境は、中国市場の軸となる大きな可能性を秘めており、政策のさらなる推進と実行により、中国市場、アジア太平洋市場の視線が注がれています。と世界市場が融合しつつある香港は、金融センターとしての利点も拡大され、暗号通貨分野でも発揮されています。暗号通貨市場における香港の地位はますます重要になり、ハブとなり、仮想通貨市場の中心となると信じる理由があります。暗号通貨業界のモチベーションの核心。
注：上記の意見はすべて参考用であり、投資アドバイスとしては機能しません。異議がある場合は、修正のためにご連絡ください。
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