ドバイ政府は、2016年に発足した「ドバイ・ブロックチェーン戦略」や、2019年にドバイ未来財団と世界経済フォーラムが共同で設立した「UAEの第4次産業革命」などの施策を通じて、ブロックチェーンとWeb3産業を長年にわたり全面的に強力に支援してきました。センターやドバイ メタバース戦略 2022 などの取り組みにより、デジタル チャンスの強固な基盤が築かれました。
野心的な政府の戦略と世界クラスのビジネスに優しい環境が、特にブロックチェーンや Web3 業界の起業家や投資家にとって、デジタル イノベーションのハブとしてのドバイの魅力を支えています。ドバイの仮想資産サービスプロバイダー（VASP）システムは、その明確な規制枠組み、専門的かつ優れた規制基準、親しみやすい規制姿勢、イノベーションを促進しリスクを防止する規制ガイドラインでよく知られています。世界中からブロックチェーンや Web3 の起業家や投資家が集まりますが、業界の巨人もここに来てキャンプを張ります。
ドバイ仮想資産規制局とその規制枠組み
ドバイ首長国における仮想資産を規制する 2022 年法律第 (4) によれば、ドバイ首長国のすべての地域 (特別開発区およびフリーゾーンを含む) を監督する責任があります (ただし、ドバイ国際金融センターは除きます)。 、仮想資産および仮想資産活動の管理機関であるドバイ仮想資産規制局（以下、VARA）は2022年3月に設立されました。 VARAは、国境のない経済のビジョンをサポートしながら、投資家を保護し、仮想資産業界のガバナンスの国際基準を確立するドバイの先進的な法的枠組みの構築において中心的な役割を果たしています。
ドバイの仮想資産に対する規制の枠組みは、完全なトップダウンの法律および規則システムで構成されています。法令レベルでは、「ドバイ首長国における仮想資産を規制する2022年法律第(4)号」（ドバイ首長国における仮想資産を規制する2022年法律第(4)号）が最高レベルにある。 、および「2023 年仮想資産および「2023 年仮想資産および関連活動規制」」は、ライセンス、マネーロンダリング対策、テロ資金供与対策、マーケティング行為の規制などのさまざまな側面をカバーする具体的かつ詳細な仮想資産規制枠組みを提供します。規制上の確実性を提供することを目的としています。この枠組みは、経済の持続可能性と国境を越えた金融安全の原則に基づいています。 UAEは、新しいテクノロジーの悪用から生じる世界的なマネーロンダリング（ML）とテロ資金供与（TF）のリスクに対処するために、監督および規制のアプローチを更新し、これらのイネーブラーを安全に実現することに尽力してきました。
規則のパート V である VA 活動ルールブックは、完全かつ包括的なコンプライアンス ガイドラインのセットです。これは 2 つの部分に分かれています。すべての VASP に適用される必須のルールブックと、上記の 8 つの異なる VASP ライセンス タイプごとに特別な行動規範である VA アクティビティおよびその他のルールブックです。
普遍的なコンプライアンスガイドとして、必須のルールブックの重要性は自明の理です。企業ルールブックは、特に、VASP が会社、取締役会、役員および従業員を組織および管理する方法、および適切な内部統制および管理システムの継続的な維持方法を定めています。さらに、企業ルールブックには、コーポレートガバナンスの要件と ESG 責任が記載されています。コンプライアンスおよびリスク管理ルールブックは、コンプライアンスおよびコンプライアンス管理システムの導入を管理する一般原則を定めています。これには、コンプライアンス責任者の任命、記録保持と監査の要件が含まれます。また、コンプライアンスおよびリスク管理ルールブックでは、VASP が、適用されるすべての法律、規制、ルールおよびガイダンス、ならびに適用される米国外国口座税務コンプライアンス法を含む国内、国際および業界のベストプラクティスに基づくすべての税務報告義務を常に遵守しなければならないことも規定しています ( FATCA）。テクノロジーと情報のルールブックでは、サイバーセキュリティ (およびその他の法律および規制) 義務、個人データ保護のコンプライアンス要件およびコンプライアンス計画を含む、テクノロジーのガバナンス、管理、セキュリティについて規定しています。市場行動ルールブックは、マーケティング、広告、プロモーションの規制と要件に関するガイダンスを提供します。
VASPライセンスとその分類
ドバイ仮想資産規制局 (VARA) は、8 つの異なる規制対象仮想資産 (VA) 活動を特定し、規制の範囲を分類しました。以下の仮想資産アクティビティを提供したい仮想資産サービスプロバイダー (VASP) は (首長国居住の顧客、または活動が許可されている世界中の顧客に関係なく) 業務を開始する前にドバイ首長国内で活動し、申請し、 VARAからライセンスを取得します。
Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) ライセンスには以下が含まれます。
1.暗号資産コンサルティングサービス
「アドバイザリーサービス」とは、クライアントの要求に応じて、またはアドバイスを提供する主体の主導で、仮想資産に関連する 1 つ以上のアクションまたは取引に関してクライアントにアドバイスを提供することを意味します。このサービスは、クライアントが仮想資産市場の複雑さを理解し、対処できるように設計されており、情報に基づいた意思決定ができるように専門的なアドバイスと戦略を提供します。コンサルティング サービスには、仮想資産の分野における顧客の業務が安全かつ合法であることを保証するための、市場分析、リスク評価、投資戦略アドバイス、規制遵守ガイダンスなどが含まれる場合があります。
2.暗号資産ブローカーサービス
「ブローカー サービス」とは、次のいずれかを意味します。
[a] 2 つの事業体間で仮想資産の購入および/または売却の注文を手配する。 [b] 仮想資産の注文を勧誘または受領し、その注文に対する通貨またはその他の仮想資産を受け入れる。 [c] 仮想資産の買い手と売り手のマッチングを促進する。 [d] 自らの口座で仮想資産取引のディーラーとして活動する、または [f] 仮想資産を発行する顧客に取引を提供する。 、配布またはその他の発行関連サービス。これらのサービスは、顧客に便利な暗号資産取引チャネルを提供し、専門的な仲介サービスを通じて円滑な取引と安全な資産管理を保証することを目的としています。
3.暗号資産保管サービス
「保管サービス」とは、別の事業体のため、または別の事業体に代わって、その事業体によって、またはその事業体に代わって発行された検証済みの指示にのみ従う仮想資産の保管を意味します。重要な注意事項: 各クライアントの資産を個別の VA ウォレットに保存する VASP のみがカストディ サービス ライセンスの対象となります。カストディサービスは、資産を保管する安全な方法を提供し、資産の盗難や紛失のリスクを軽減し、顧客の資産が常に厳密に管理および保護されることを保証します。
4.暗号資産取引サービス
「トランザクションサービス」とは、以下のいずれかを意味します。
[a] 仮想資産と通貨間の交換、取引、または変換を実行する; [b] 1 つ以上の仮想資産間で交換、取引、または変換を実行する; [c] 買い手と売り手の間で注文を照合する、および交換、取引を実行するため。 [i] 仮想資産と通貨の変換、または [ii] 1 つ以上の仮想資産の変換、または [d] 上記の注文書 [a]、[b]、または [c] のさらなる履行のために維持します。この取引サービスは、顧客のさまざまな取引ニーズに応え、市場の流動性と取引効率を向上させるために、多様な仮想資産取引オプションを提供することを目的としています。
5.暗号資産貸付サービス
「貸付サービス」とは、仮想資産が 1 つまたは複数の当事者 (貸し手) から 1 つまたは複数の当事者 (借り手) に譲渡または貸与される契約の履行を意味し、借り手は貸し手の要求に応じて、以下のことを行うものとします。合意された期間中または期間終了時にいつでも、自身の利益のために、または他者に代わって仮想資産を返却します。この融資サービスは、借り手と貸し手の双方の利益と安全を確保しながら、短期または長期の資金ニーズを満たす柔軟な資金管理方法をユーザーに提供します。
6.暗号資産管理・投資サービス
「仮想資産管理および投資サービス」とは、事業体に代わって代理人または受託者として行動すること、またはその事業体の仮想資産の管理、管理、または処分に責任を負うことを意味します。含むがこれらに限定されません：
[a] 管理サービスに投資するか、その他の方法で仮想資産を管理し、[b] 「プルーフ・オブ・ステーク」分散台帳テクノロジーのその他の価値の検証者および/またはノードオペレーターへの手数料または支払いを得るために仮想資産を「ステーキング」する責任があります。 。
これらのサービスは、顧客が仮想資産の価値を効果的に管理および増加させ、専門的な投資戦略と管理手法を通じて資産収益を最大化できるように設計されています。
7.暗号資産の譲渡・決済サービス
「移転および決済サービス」には、ある事業体から別の事業体へ、またはある事業体から別の VA ウォレット、住所、または場所への仮想資産の移転または転送に従事する会社が含まれます。移転および決済サービスは、暗号資産の安全かつ効率的な移転を保証し、資産移転プロセス中のリスクを軽減し、顧客エクスペリエンスを向上させます。
8. 暗号資産発行区分1
「発行カテゴリー 1」は、一般に「ステーブルコイン」として知られる法定通貨連動仮想資産 (FRVA) の発行を指します。このタイプの仮想資産は、その価値が 1 つ以上の法定通貨に対して安定していると主張しますが、どの管轄地域においても法定通貨としての地位を有しません。ステーブルコインの発行は、市場に比較的安定した取引媒体を提供し、市場のボラティリティを軽減し、取引の安定性と予測可能性を向上させるのに役立ちます。
これらの VASP ライセンス タイプと対応するサービス仕様は、仮想資産サービス プロバイダーがサービスを提供する過程で関連する規制要件を確実に遵守し、顧客の正当な権利と利益および資産のセキュリティを保護するための詳細な運用ガイドラインを提供します。
Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) ライセンスの全景は以下のとおりです。
VASP は、仮想資産保管サービスが関与する場合を除き、複数のアクティビティのライセンスを申請し、それらを 1 つの包括的なライセンスの下に集約できます。複数の活動に従事するライセンスを付与された VASP は、各活動の要件を完全に満たし、常に準拠していなければなりません。
仮想資産カストディ サービスは、他の仮想資産サービス ライセンス カテゴリから分離する必要がある唯一の規制対象アクティビティです。この場合、暗号資産カストディアンは独立した法人として設立され、ガバナンスにおいて独立性と無所属を維持し、独立したライセンスを保持している必要があります。
さらに、ライセンスを取得したVASPは、規制された活動ライセンスに基づいて独自の取引やグループの資産ポートフォリオの取引に従事することを禁止されています。公正かつ透明な市場運営を確保するには、自己取引を行う別の会社を設立する必要があります。潜在的な利益相反を防止し、すべての顧客が公正で保護された環境で取引できるようにするには、自己取引とグループ資産管理を明確に分離する必要があります。
アプリケーションプロセス
ドバイ内またはドバイから仮想資産活動を実施したい企業（ドバイ国際金融センター（DIFC）を除く）は、業務を開始する前に VARA からライセンスを取得することが法的に義務付けられています。
本土の企業は、ドバイ経済観光省（DET）、またはドバイ首長国のドバイ・フリー・ゾーン（FZ）（DIFCを除く）を通じて申請を提出できます。フリーゾーンは、投資家に関税の譲歩と税金の免除を提供する特別な経済ゾーンであり、各フリーゾーンは特別な規則と規制によって管理されます。フリーゾーンに会社を設立する利点には、100% 外国資本、資本と利益の 100% 本国送金、迅速かつ簡単な事業設立が含まれます。ドバイには 20 以上のフリーゾーンが運営されており、そのほとんどは 1 つ以上の特定のセクターに焦点を当てており、これらのセクター内の企業に事業ライセンスを提供しており、通常は貿易、サービス、産業活動をカバーしています。
新設会社の場合、申請手続きは以下の通りとなります。
最初のステージ
初期開示質問書 (IDQ) をドバイ経済観光局 (DET) または関連するフリーゾーン (FZ) に提出します。
必要に応じて、事業計画や会社の実際の所有者や上級管理職の詳細などを含む追加の文書を提供します。
申請審査を開始するために必要な初期費用（通常はライセンス申請料の 50%）を支払います。
会社の法的設立を完了し、オフィススペースのリース、従業員の新入社員研修などを含む運営設定を完了するための事前承認を取得します。
第一段階では、仮承認を受けた企業であってもまだ暗号資産活動を行うことは許可されていないことに注意してください。
第2段
最初の承認を得た後、VARA が提供するガイダンスに従って文書を作成して提出します。
提出物に関するフィードバックを VARA から直接入手します。これには、会議、面接、さらなる文書の提出が含まれる場合があります。
残りのライセンス申請料と初年度の監督料をお支払いください。
VASP ライセンスを取得しますが、動作条件が適用される場合があります。
VARA は、企業の活動が規制の範囲外である場合、または企業が適切な規制基準を満たしていない可能性がある場合、VASP ライセンスを発行しない権利を留保します。
VASPライセンス申請の流れは以下の通りです。
2023 年 2 月より前に仮想資産ビジネスを実施する企業 (レガシー VA オペレーター) に対して、VARA はそのような企業すべてにドバイ レガシー スキームに申請するよう呼びかけています。このプログラムにより、組織は VARA の規制フレームワークにシームレスに移行できます。 VARA は、経済観光省およびフリーゾーン評議会と協力して、この点に関するさまざまなトレーニングコースや啓発プログラムを実施しています。
規制プロセスの一環として、VARA はドバイのすべての従来の VA オペレーターに対し、初期開示質問書 (IDQ) に記入して登録することを義務付けています。アプリケーション承認通知 (AAN) を受け取った VASP は、引き続き従来のオペレーティング ライセンス (LOP) または無異議認証 (NOC) を取得できます。
Legacy License to Operate (LOP) は、VASP が基本的な規制要件を満たしていることを条件に、限られた期間で包括的な仮想資産規制体制に移行する機会を提供します。また、ライセンス料の最大 50% の割引や資本要件の軽減など、その他の特典も付いています。このライセンスは 12 か月間有効であるため、VASP は包括的なライセンスと規制要件を開発して遵守するのに十分な時間が与えられます。
概要と展望
VASP システムの確立は、ドバイの金融テクノロジー革新のための思慮深い計画です。一方で、厳格なコンプライアンス要件と高度なリスク管理フレームワークを備えた、安全で透明性の高い効率的な市場環境を投資家に提供します。一方で、より多くの準拠したVASPがここに定住するにつれて、ドバイは東と西を繋ぐデジタル資産ハブとなり、世界的な金融資源の流れと統合を促進すると期待されています。
VASP システムはドバイの金融技術革新の触媒となり、ブロックチェーンや仮想資産などの Web3 技術の開発をさらに促進することが期待されています。 VASP システムは、ドバイがコンプライアンスの枠組みの中で技術革新とビジネス革新を促進する有益な試みでもあります。私たちは、ドバイがよりオープンで包括的で双方にとって有利なデジタル経済の新時代を開くことを期待しています。
