原作者：YBB Capital 研究員 Zeke
TLDR
Web3 の現在の発展経路は、TVL をめぐる競争と DeFi エコシステムの確立からアテンション エコノミーへと移行しています。 Web3 では、SocialFi と Meme がアテンション エコノミーの典型的な代表例です。その中でもTON、Solana、Baseが最高です。
TON は現在、大きな可能性を秘めており、ミニゲームとミニアプリは前例のないほど人気があり、大手取引所からも注目を集めています。 Solana の Blinks には解決すべき潜在的な問題がまだ多くあり、普及が困難になっています。 CBのもとで拠点が栄えた。
おそらく最良の経済モデルは、経済モデルが存在しないことです。一度物事が保険数理的に計算されると、そのライフサイクルと上限には上限が存在します。
1. アテンションエコノミーを受け入れる
イーサリアムは0から1への変革を完了しましたが、業界全体が1からNへの問題をどう解決するかという奇妙なサイクルに陥っています。その結果、今年の記事のほとんどは基本的に、基盤となるインフラストラクチャがモジュール性の欠点をどのように補えるかに焦点を当てており、アプリケーションやエコロジーについての議論は欠けています。前回の記事で、アプリケーションが不足しているのは、レイヤー 2 が「スーパー アプリケーション」の出現をサポートするのに十分でないためであると述べました。実際、仮想マシンの制限と TPS の上限に加えて、レイヤー 2 の目標のほとんどは、インセンティブと DeFi エコロジーを通じてメインチェーンから抽出される価値を最大化し、最終的に高いレベルを迅速に占める方法にまだ残っています。 TVLで地上に。純粋なテンプレートのアプローチでは、より高速で安価で流動性の低い「イーサリアム」が大量に作成されるだけであり、この高度な均質性はユーザーのエクスペリエンスに何の違いももたらしません。
しかし、「テンプレート化されたパブリック チェーン」とは対照的に、TON、Solana、Base などの新興エコシステムは、アテンション エコノミーを採用することで、チェーン上の真の繁栄を発展させています。 百科事典によると、いわゆるアテンション エコノミーとは、人の魅力を最大化することを指します。将来のビジネス上の利益を最大化する経済モデルを得るために、潜在的な消費者グループの育成に焦点を当てます。この経済状態において最も重要な資源は、伝統的な意味での貨幣資本でも情報そのものでもなく、大衆の注目である。大衆を特定の製品に注目させることによってのみ、彼らは消費者になることができます。大衆の注目を集めるためには、視覚的な競争が重要な手段の一つであるため、注目の経済は「目玉の経済」とも言えます。
Web2 では、YouTube、Twitter、Google、Douyin などのほとんどのソーシャル エンジンや検索エンジンがアテンション エコノミーの代表格です。非常に簡単な例を挙げると、これらのプラットフォームを使用するときに料金を支払いましたか?ほとんどの人の答えは「ノー」に違いないと思います。これらのプラットフォームが常にあなたのお気に入りの製品の広告をプッシュしていることに気づいたことはありますか? これは、トラフィックを製品に変換するだけで、これらの合計規模をサポートできる、誰かがあなたの注目を集めていることを意味します。 . 兆レベルのインターネット巨人。
Web3 では、SocialFi と Meme がアテンション エコノミーの代表例です。ここでは、Meme については詳しく説明しません。 Friend.tech であろうと Solana の Blinks であろうと、私の分類ではそれらはすべて SocialFi に属し、パブリック チェーン TON もソーシャル タイプのアプリケーション チェーンに含めることができます。プロジェクト、コンポーネント、またはパブリック チェーンの最終的な目標は、従来の Web2 ソーシャル メディアのパブリック ドメイン トラフィックをプライベート ドメイン トラフィックに変換し、そこから利益を上げることです。これは、非金融アプリケーションについて議論したときに私が 1 年以上前に書いたことと一致しています。同じ。
2.トン
2.1 アーキテクチャ
TONの設計の当初の目的は、Telegramの円滑な支払いとミニアプリの実行能力を強化することであり、従来のDeFiアプリケーションを考慮していませんでした。これが、他の主要なパブリックチェーンよりもTVLがはるかに低い根本的な理由です。チェーンを設計する必要がある理由は、WeChat のようなミニプログラムや支払いを埋め込むためではありません。これは、TG ユーザーグループが世界中に散らばっており、通貨や監督に関して合意に達することが難しいため、現時点ではブロックチェーンが優れた信頼源として機能する可能性があるためです。ここで TON のアーキテクチャについて簡単に説明します。
マルチチェーン構造: TON は、メインチェーン (マスターチェーン) と複数のワークチェーン (ワークチェーン) を含むマルチチェーン アーキテクチャを採用しています。この構造により、異なるタイプのトランザクションとアプリケーションを異なるチェーン上で並行して処理できるようになり、全体のスループットが大幅に向上します。
メインチェーン: マスターチェーンは TON ネットワークの中核であり、ネットワーク構成とすべての動作チェーンの最終ステータスを保存します。アクティブなバリデーター、その関心事、アクティブな作業チェーン、および関連するシャード チェーンの情報のリストを維持します。
ワークチェーン: ワークチェーンは、特定のタイプのトランザクションまたはユースケースに合わせて最適化できるカスタマイズされたブロックチェーンです。各ワークチェーンには独自のルール、コンセンサスメカニズム、トークンエコノミクスを持つことができます。
シャードチェーン: 各作業チェーンは、最大 2^60 のシャード チェーンにさらに分割できます。この極端なシャーディング機能により、TON は多数の同時トランザクションを処理できます。
動的シャーディング: TON は、ネットワーク負荷に基づいてシャード チェーンを自動的に分割またはマージして、各シャード チェーンの適切なサイズと効率を維持できる動的シャーディング テクノロジを使用します。
ハイパーキューブ ルーティング: TON は、ハイパーキューブ ルーティング テクノロジーを使用してシャード チェーン間の効率的な通信を実現し、エコシステム全体内のトランザクションがスムーズに進行できるようにします。
検証者ネットワーク: TON はプルーフ オブ ステーク (PoS) メカニズムを使用しており、検証者は Toncoin をステーキングすることでネットワークのメンテナンスとトランザクションの検証に参加します。
TON DNS: TON には、人間が判読できる名前をアカウントやスマート コントラクトに割り当て、使いやすさを向上させるドメイン名システムが含まれています。
TON ストレージ: BitTorrent と同様のテクノロジーに基づいて、TON は分散型ファイル ストレージ ソリューションを提供します。
TON プロキシ: 分散型 VPN および TOR のようなサービスを提供して、ユーザーのプライバシーと検閲への耐性を強化します。
TON Payment: 少額の支払いを効率的に処理するためのライトニング ネットワークに似た支払いチャネル システム。
TON サービス: アプリケーションとスマート コントラクトを展開するためのプラットフォームを開発者に提供します。
この複雑なアーキテクチャ設計により、TON は理論的には無限に拡張でき、高速、低料金、分散化を維持しながら、数十億のユーザーからの 1 秒あたり数百万のトランザクションを処理し、さまざまなアプリケーションやユースケース機能の基盤を提供します。しかし逆に、上記の DeFi にとって不利な条件に加えて、このアーキテクチャには集中化と複雑さという問題もあります。
2.2 ミニゲーム
Binance への Notcoin の上場は、TON エコシステムにおける Tap-to-Earn ミニゲームの流行に完全に火をつけました。トラフィック分散の観点から見ると、Tap-to-Earn は非常に成功しています。一方で、Binance Labsが半年近く沈黙していた後の最初の投資も、TONの小規模ゲームエコシステムに賭けたものだった。この目的は、より多くの新規ユーザーを取引所に引き付けることだけかもしれませんが、結局のところ、Binance は業界最大のトレンドセッターです。これは、少なくとも側面から1つのことを証明しています。つまり、BinanceはNotcoinが最後のヒットではないと判断しているということです。
それで、核心的な質問に戻りますが、エアドロップとミニゲームは本当に持続可能ですか?私たちのほとんどは、2022 年に非常に人気のある WeChat ゲーム「Sheep Got a Sheep」を目にしたはずです。ゲームは非常に単純な最初のレベルでユーザーを導きますが、ユーザーのフラストレーションの蓄積と仲間内での勝利への強い欲求により、ユーザーはゲームをクリアするための道具と復活を望んでいます。場合によっては、それは異常に転送され、広告は WeChat で表示されます。社会の分裂と時代の特殊な要因により、この作品は今年最も人気のある現象レベルのゲームとなりました。ネット上の噂によると、このゲームの 1 日の広告収入は 500 万元近くに達しました。
簡単に言うと、小規模ゲームのマネタイズ成功の道筋は、中毒性によってユーザーの粘着性を維持し、広告またはリチャージ収益によるマネタイズを実現すること、つまり「ゲームの広告・リチャージ・マネタイズ・退場」という単純なロジックであるはずです。しかし、これを Web3 で実装するのは簡単でしょうか?現在、多くのプロジェクト関係者がいくつかの小規模ゲームのソース コードを購入し、この従来の方法と組み合わせてエアドロップの期待を通じてクローズド ループを達成しようとしていますが、広告を受信することさえできない場合は交換返品を使用していると思います。コミッションコードはトラフィックの分散を実現し、最も楽観的なケースでは、トークンに頼って大金を稼ぐこともできます。しかし、実際には、現在のタップトゥイーンゲームのほとんどは、「均質化-スタジオでのエアドロップ-ユーザーの粘着性の欠如-コイン発行後即死」を直感的に感じます。クオリティの高いプロジェクトもいくつかありますが、ほとんどのプロジェクトは最終的に魔女を制御できず、費用も回収できません。
最後に、個人投資家の観点から言えば、ギャンブルをしたり、適切に参加したりすることはできると思います。まず、参加コストが0に近いです。一方で、バイナンスはその影響力を利用していくつかの「STEPN」を作り直すつもりではないかと個人的には考えています。 TON エコシステムのほとんどのプロジェクトは、大手取引所のプロジェクトの美的ロジックに沿っています。つまり、時価総額が低く、ユーザーが多いNotcoinは、今回のラウンドでOKXとBinanceの両方に上場された唯一の中小規模のプロジェクトでもあり、ローンチ後、ほぼクレイジーなプル手法を採用しており、TONに対するBinanceの現在の態度も同様です。 （最近、バイナンスホルダーへのバナナガンのエアドロップを発表しました））、これらのシグナルはすべて、私を当時のSTEPNのように感じさせます。もちろん、バイナンスの最終的な目標は、BNBをサポートするために大量のプロジェクトを消費することですが、それが「爆発」できる限り、それが持続可能であるかどうかは重要ではありません。
2.3 ミニアプリ
ミニ アプリは、Web3 にとって常に私のお気に入りの方向性の 1 つであり、大量導入に向けた興味深い試みです。ミニアプリの有用性についてはあまり詳しく説明しませんが、その答えは WeChat から得ることができます。簡単に言うと、この 2 つは相互に補完し合うことができます。中小規模の電子商取引プラットフォームがこれを行う必要があるという非常に単純なシナリオを想像してみてください。多くの国の市場では、現地の従来のソーシャル アプリケーションから参入する場合、必然的に多大な宣伝コストと時間コストが発生します。ただし、TON を使用すると、ユーザーのタスクの完了をより効果的に追跡できることに加えて、コスト効率も高く、透明性も高くなります。これがブロックチェーンのボトムアップの利点です。
2.4 Web3 に最適な抽象化レイヤーの 1 つ
今年の Solana の Meme Summer は、彼女自身の人気を高めただけでなく、当時、トップの Bot だけで 1 日の取引額が数億ドルに達する可能性がありました。 Web3 dapps によくある問題は、入り口の製品がユーザー アクセスに不向きであることであり、そこから多くの抽象化レイヤー プロジェクトが生まれています。これらのプロジェクトは、しばしば「チェーンフリー」というスローガンを誇示しますが、実際には、抽象的であればあるほど複雑になり、セキュリティと使いやすさのバランスを見つけることができません。私の考えでは、アクセス チェーン上で最もユーザー フレンドリーなプロジェクトは、OKX Web3 Wallet、UXUY、TON の 3 つだけです。
言うまでもなく、最初の 2 つについては多くを語る必要はありません。Inscription の流行の下で、最もユーザーフレンドリーなモバイル ユーザー エクスペリエンスは多くのユーザーの支持を獲得し、また、Inscription の重要な力にも貢献しました。碑文生態系の繁栄。 TG Botはかなり特殊で、公式に開発されたアプリケーションではありませんが、基本的に主要なパブリックチェーンのすべてのトークンスナイピングとトランザクションをサポートでき、Webバージョンよりも便利で高速です。開発からユーザーのモバイル端末エクスペリエンスに至るまで、このアイデアは実際に、外部チェーンDeFi、チェーンゲーム、ミニアプリの形でのタスクプラットフォームの導入など、多くの想像力を広げることができます。実際、この分野には現在多くのプロジェクトが関与しており、分散化を達成するための方法があるかもしれません。おそらく、近い将来、TG で真の「チェーンフリー」が達成されるでしょう。
3. ソラナの点滅とアクション
3.1 アーキテクチャ
技術的な観点から見ると、点滅とアクションは実際には複雑ではないため、このツール セットが開発されました。これは、Meme Summer でのアテンション エコノミーの大きな可能性と、ユーザーの敷居を下げることの重要性についてのソラナの観察に基づいています。したがって、その目的は TON と同様であり、ソーシャル ネットワーキングをその「第 2 層」として使用することを目的としています。ここでは、以前の研究レポートの内容を引用して、この 2 つの構造について説明します。
アクション (Solana アクション)
公式定義: Solana アクションは、QR コード、ボタン + ウィジェット (ユーザー インターフェイス要素)、インターネット上の Web サイトなど、さまざまなコンテキストでプレビュー、署名、送信できる Solana ブロックチェーン上のトランザクションを返す仕様に準拠した API です。 。
アクションは、単に署名されるトランザクションとして理解できます。Solana ネットワークでは、アクションは、トランザクション処理、コントラクトの実行、データ操作などのさまざまなタスクをカバーするトランザクション処理メカニズムの抽象的な記述として理解できます。アプリケーションに関しては、ユーザーはトークン転送、デジタル資産の購入などのトランザクションをアクションを通じて送信できます。開発者はまた、アクションを使用してスマート コントラクトを呼び出し、実行し、複雑なオンチェーン ロジックを実装します。
Solana は、「トランザクション」の形式を使用してこれらのタスクを処理します。各トランザクションは、特定のアカウント間で実行される一連の命令で構成されます。 Solana は処理を並列化し、ガルフ ストリーム プロトコルを活用することで、トランザクションを事前にバリデーターに転送し、トランザクション確認の遅延を削減します。 Solana は、きめ細かいロック メカニズムを通じて、競合しない多数のトランザクションを同時に処理できるため、システムのスループットが大幅に向上します。
Solana は、ランタイムを使用してトランザクションとスマート コントラクト命令を実行し、実行中のトランザクションの入力、出力、ステータスの正確性を保証します。トランザクションは最初の実行後にブロックの確認を待ち、バリデーターの過半数がブロックに同意すると、トランザクションは最終的なものとみなされます。 Solana ネットワークは、1 秒あたり数千件のトランザクションを処理でき、トランザクション確認時間は 400 ミリ秒未満です。パイプラインとメキシコ湾流のメカニズムのおかげで、ネットワークのスループットとパフォーマンスがさらに向上します。
アクションは特定のタスクや操作を指すだけではなく、トランザクション、契約の実行、データ処理なども含まれます。これらの操作は他のブロックチェーンのトランザクションやコントラクト呼び出しに似ていますが、Solana ではアクションに独自の利点があります。1 つ目は、Solana がこれらのアクションを大規模に処理できるように効率的な処理方法を設計したことです。 . 大規模ネットワークでの高速実行。次に、低遅延です。Solana の高性能アーキテクチャのおかげで、アクションの処理遅延が非常に低くなり、Solana は高頻度のトランザクションとアプリケーションをサポートできます。最後に、アクションを使用して、スマート コントラクトの呼び出し、データの保存と読み取りなどのさまざまな複雑な操作を実行できます。
点滅 (ブロックチェーンリンク)
公式定義: ブリンクは、Solana アクションを共有可能なメタデータの豊富なリンクに変換します。 Blinks を使用すると、アクション対応クライアント (ブラウザ拡張機能ウォレット、ボット) がより多くの機能をユーザーに表示できるようになります。ウェブサイトでは、Blinks は分散アプリケーションにジャンプすることなく、ウォレット内のトランザクション プレビューを即座にトリガーできます。Discord では、ボットが Blinks を一連のインタラクティブ ボタンに拡張できます。これにより、URL を表示できる Web インターフェイスとのオンチェーン対話が可能になります。
一般的に、Solana Blinks は、Solana Action を共有可能なリンク (http に相当) に変換します。サポートされているウォレット Phantom、Backpack、Solflare Wallet の関連機能がオンになっている場合、Web サイトやソーシャル メディアをオンチェーンの場所に変換できます。トランザクション URL を持つ任意の Web サイトが Solana トランザクションを直接開始できるようにします。
ActionsBlinks の直接の目的は、Solana のオンチェーン操作の実行を直接「http リンク」し、Twitter などの Web2 アプリケーションと共有することです。
3.2 応用例
この段落は、@starzqeth によってまとめられた 33 の使用法の一部から抜粋したものです。
1.ソーシャルメディアで赤い封筒を送る
作者：@zen913
2. まばたきを通じてミームを宣伝する
作者: @MeteoraAG
3. DMの下取り
著者: ft. @tensor_hq
4. ソーシャルメディアに関するヒント
作者：@zen913
3.3 セキュリティの欠如
Blinksは見た目もカッコよくて最近界隈で大人気なのですが、残念ながら実際の使用感はあまり良くありません。第一に、この機能はモバイル端末ユーザーにとってあまり使いやすいものではありません。第二に、どのアクションでも詳細な Web ページにジャンプしてからウォレットにリンクし、トランザクションに署名する必要があるため、リスクも 2 倍になります。見知らぬ人が投稿したリンクに署名して、トランザクション全体を完了する勇気はありますか?
TON と比較すると、実際には Blinks の利点は広範囲に渡ってシンプルですが、ユーザー エクスペリエンスという点では、TG+TON の統合エクスペリエンスにはあまり匹敵しません。セキュリティの面では、これは単に分散化の問題ではなく、ウォレットの検出によって完全に解決される必要があります。したがって、Blinks は現時点では他のパブリック チェーンにいくつかのアイデアを提供する試みに近いものですが、完了する必要のあるセキュリティ上の問題がまだ多くあります。
4.ベース
4.1 コインを発行しなくても離陸できる
Base のアーキテクチャについては皆さんすでによくご存じだと思いますので、ここでは詳しく説明しません。 TONと同様に、二人ともとても素晴らしい父親を持っています。このチェーンの歴史は、このラウンドのソラナと非常によく似ています。スタートはミームに依存し、ポイントPUAに依存せず、富の創造の神話に依存するだけでOPのトップに到達することができました。初期の頃、Friend.tech は集客に熱心でしたが、Friend.tech が放棄された後、独自の Farcaster はどん底に落ちました。 Coinbase は暗号プロジェクトの実行方法についてよく知っているとしか言えません。
4.2 ファーキャスター
Farcaster は、SocialFi に対するもう 1 つの答えです。簡単に言えば、Farcaster は、複数のクライアントをサポートする電子メール プロトコルと同様に、開発者がさまざまなソーシャル アプリケーションを構築できるようにするオープン ソーシャル プロトコル フレームワークです。その優れた機能は相互運用性であり、他のブロックチェーン ネットワークとシームレスに対話し、異なるプラットフォーム間で情報や資産をスムーズに交換できるように設計されています。これにより、人気のある Twitter のようなプラットフォーム Warpcast など、Farcster プロトコル上に複数のソーシャル メディア dapp を構築することが可能になります。
4.3 応用例
これは、「Biteye」コミュニティの中心的な寄稿者である Wilson Lee による編集から引用されています。
ラップキャスト
Warpcast は Farcaster プロトコルのコア アプリケーションであり、Dan によって結成されたトップ エンジニア チームによって 1 年以上かけて開発されました。全体的なアーキテクチャは従来の Web2 ソーシャル ソフトウェアに似ており、その使用エクスペリエンスは現在、Farcaster プロトコル トラフィックの 90% を占めています。
Warpcast の登録プロセスは簡単です。システムはユーザーのバインディング ウォレットを自動的に生成し、すべての Warpcast アカウントは Farcaster ID に関連付けられ、生成されたコンテンツは Farcaster ハブに保存されます。
この設計により、暗号通貨以外のユーザーでも簡単にオンチェーンの世界に参入できるようになり、新規ユーザーの認知閾値が大幅に下がります。
オンチェーンのやり取りに慣れているユーザーは、よく使用する暗号通貨ウォレットをバインドすることもできます。これらの調整により、Warpcast は使いやすさを提供するだけでなく、Farcaster エコシステムの成長とユーザーの受け入れを促進する上で重要な役割を果たすことができます。
混雑する
Jam は Farcaster をベースにしたクリエイター経済プラットフォームで、Warpcast 上のユーザーの各ツイートを Friend.tech Key と同様の NFT アセットに変換できます。ユーザーは以下の価格で各ツイートを売買できます。グラフの結合曲線は次のとおりです。決定した。
クラブキャスト
ClubCast は、Knowledge Planet に似た Farcaster のアプリケーションです。現在、ユーザーは、xyz または Frame の非表示のコンテンツをロック解除して表示する前に、トークンゲート型キャスト機能が有効になっています。開発者を取得する必要があります。許可がある場合にのみ使用できます。
4.4 最良の経済モデルは経済モデルではない可能性がある
Base は、トラフィックを集めて Web2 からユーザーを変換するだけの Ton や Blinks などの方法とは異なる、Farcaster を通じてさまざまな SocialFi アプリケーションを提供することで自社を強化したいと考えています。 Farcaster は、最も伝統的な Web3 ソーシャル プロトコルです。このプロトコルには、Web2 を可能にする軽量アプリケーションと、リファクタリングされた重いアプリケーションが含まれています。この 2 つは「Fi」とより緊密に統合されているため、まずコンテンツの価格設定の問題に直面する必要があり、ヘビー アプリケーションはコンテンツの不足とユーザーの不足の問題にも直面することになります。
再適用の問題については冒頭でもお答えさせていただいておりますが、経済モデルの設計をどのように考えるべきか。 Friend.tech から Pump.fun まで、おそらく最良の経済モデルは、経済モデルを持たず、コンテンツに価格曲線を設定せず、自由に開発させることです。 Friend.tech のピーク期を振り返ると、Key 価格モデルに関して多くの議論が行われました。実際、保険数理に基づいて計算できるようになると、ライフサイクルと上限が設けられます。
