2024 年 8 月 5 日、ビットコイン市場は再び大きな価格変動を経験しました。 1 日以内にビットコインの価格は急落し、市場の幅広い注目と議論を引き起こしました。この急落は投資家を不意を突いただけでなく、市場アナリストがその理由と将来の発展傾向の可能性を掘り下げ始めた。この記事では、投資家により包括的な視点を提供するために、ビットコイン急落の背後にある 3 つの主要な弱気の警告シグナルを解釈し、3 つの主要な強気のシグナルについても説明します。
3 つの弱気の警告サイン
市場センチメントの変化
仮想通貨投資では市場センチメントが重要な役割を果たします。ビットコインが急落する前、市場には過度の楽観的な雰囲気がありました。多くの投資家やアナリストは、ビットコインが史上最高値を更新し続けると予想している。ただし、市場センチメントの急速な変化は、大きな価格変動を引き起こすことがよくあります。ソーシャルメディア上の否定的なニュース、主流メディアの悲観的な報道、一部の著名な投資家からの警告は、市場のセンチメントを急速に変化させ、パニック売りにつながる可能性があります。
8月初旬、ソーシャルメディアプラットフォームTwitter上で影響力のある仮想通貨評論家数名が発言した（現在、多くの再投稿と議論が行われている。同時に、ウォール・ストリート・ジャーナルとフィナンシャル・タイムズもビットコインの高い評価に疑問を呈する記事をいくつか掲載した。こうした発言や報道は瞬く間に広がり、投資家のパニックを引き起こし、市場での大規模な売りにつながった。
テクニカル指標が警告する
テクニカル分析は、価格チャートやさまざまなテクニカル指標を分析して市場の動きを予測するために、仮想通貨市場で一般的に使用される手法です。ビットコインの急落に先立って、いくつかの主要なテクニカル指標はすでに警告サインを発していた。たとえば、相対力指数（RSI）は、ビットコインが買われ過ぎの領域に入ったことを示しており、市場が反落に向かっている可能性があることを示しています。さらに、移動平均のクロスオーバーは、価格が下落する可能性があることを示しています。
8月初旬、ビットコインは日足チャートで「デスクロス」を形成した。つまり、50日移動平均が200日移動平均を下回り、典型的な弱気シグナルとなった。さらに、相対力指数（RSI）は急落の1週間前に70を超え、買われ過ぎの領域に入っていた。これらのテクニカル指標は、市場が過熱しており、価格が反落する可能性があることを示唆しています。 8月5日、これらのテクニカルシグナルが市場で検証され、ビットコインの価格は急速に下落した。
マクロ経済環境の変化
マクロ経済環境の変化もビットコイン市場に大きな影響を与えています。最近、世界経済情勢の不確実性が高まり、連邦準備制度の金融政策が引き締められており、これらの要因がビットコインなどの高リスク資産に圧力をかけています。特に、連邦準備制度の利上げ政策により、高リスク資産からより安全な投資対象へ資金が流出し、それがビットコインの下落を引き起こした。
7月末、FRBはさらに25ベーシスポイントの利上げを発表し、将来さらに利上げが行われる可能性が高いことを示唆した。このニュースはリスクの高い資産に対する懸念を引き起こし、ビットコインを含む仮想通貨市場の下落につながった。同時に、欧州中央銀行もインフレ圧力に対処するため引き締め的な金融政策を維持すると表明した。こうしたマクロ経済環境の変化は市場の不確実性をさらに悪化させ、投資家が高リスク資産から撤退し、金や米国債などのより安全な資産に目を向けるようになっています。
6つの強気シグナル
長期的な需要の増加
ビットコインは短期的には激しいボラティリティを経験しましたが、長期的にはビットコインに対する市場の需要は依然として強いです。特に一部の経済的に不安定な地域では、価値の保存手段としてビットコインの需要が高まっています。さらに、ますます多くの機関投資家が資産配分にビットコインを組み入れ始めており、これもビットコインの長期的な成長を支えています。
アルゼンチンやベネズエラなどのラテンアメリカの一部の国では、通貨の極度の不安定性と高いインフレ率により、ビットコインに対する住民の需要が大幅に増加しています。データによると、アルゼンチンのビットコイン取引量は過去 1 年間で 200% 近く増加しました。さらに、フィデリティ・インベストメンツやブラックロックなどの世界的に有名な投資機関も資産ポートフォリオにビットコインを組み込み始めており、ビットコインに対する市場の需要がさらに促進されています。
技術開発の進展
ビットコインとその基礎技術であるブロックチェーンの継続的な発展も重要な強気の兆候です。ライトニング ネットワークの普及など、ビットコイン ネットワークの技術アップグレードにより、ビットコイン取引の速度と効率が大幅に向上しました。さらに、分散型金融（DeFi）やスマートコントラクトの開発などの他のイノベーションも、ビットコインと暗号通貨市場全体に新たなアプリケーションシナリオと成長の機会をもたらしました。
政策環境の改善
政策環境の改善は、ビットコインの将来の強気性を示す重要なシグナルでもあります。現在、世界中の国で仮想通貨に対する規制の姿勢は異なりますが、全体的な傾向はより明確で友好的な方向に向かっています。ますます多くの国がビットコインの法的地位を認識し、その健全な発展を促進するために対応する規制枠組みを導入し始めています。 2024 年初頭、米国証券取引委員会 (SEC) はビットコイン ETF (上場投資信託) を承認しました。これはビットコイン市場の発展における重要なマイルストーンでした。ビットコインETFの立ち上げにより、より伝統的な投資家にビットコイン市場へのアクセスが提供され、市場の流動性と安定性が向上します。
さらに、ドイツは最近、機関投資家が仮想通貨資産の最大20％を保有できる法案を可決した。日本は、市場の透明性と安全性を確保するために、仮想通貨取引所の運営をさらに標準化しました。これらの政策環境の改善は、ビットコインに対する市場の信頼を高め、長期的な価格上昇を促進するのに役立ちます。 規制当局による仮想通貨の積極的な採用は拡大しています。重要な証拠は、米国の仮想通貨支持政権の可能性が高まっていることだ。いくつかの注目すべき進展には、米国企業が保有するビットコイン量の増加、仮想通貨に対する民主党と共和党の支持、2025年に発効予定のビットコイン公正会計規則などが含まれる。短期的にはいくつかのハードルがあるかもしれないが、全体的な傾向は引き続き前向きで強い。
金市場への影響
金市場の変動は、ビットコイン市場に重要な影響を与えることがよくあります。安全資産としての金は、リスク回避市場において他のリスク資産よりも優れたパフォーマンスを発揮することがよくあります。現在、地政学的紛争、不確実な米国選挙、円キャリー貿易などにより、マクロ的な不確実性が高まっています。ビットコインは金に追随する可能性があるが、高リスクのアルトコインは追従しない可能性がある。 2019年に金が再びブレイクすると、ビットコインも高値を記録した。このパターンは 2024 年 3 月にも繰り返され、金とビットコインの相関関係が示されました。市場は短期的には冷え込むかもしれないが、金の上昇傾向は長期的にはビットコインをサポートする。
ステーブルコインの流入
仮想通貨の価格が急落しているにもかかわらず、ステーブルコインの供給量は過去最高値（ATH）に近づきつつある。今年、ステーブルコインの供給量は25％以上増加しました。仮想通貨市場への資金流入が続いているため、長期的な弱気見通しを維持するのは困難だ。 ステーブルコインの供給量の増加は、より多くの流動性が仮想通貨市場に流入していることを示しています。
ステーブルコインは暗号資産に投資できる資本です。歴史的に、供給の増加は通常、暗号通貨の価格の上昇を引き起こしてきました。利下げは短期的にはリスクの高い資産にマイナスの影響を与える可能性があるが、長期的にはステーブルコインにとっては強気となる。従来の資産の利回りが低下するにつれて、オンチェーンの収益はより魅力的になります。これにより、今後数か月でステーブルコインの拡大が促進される可能性があります。
世界債務が記録を更新
世界の債務は今年初めに過去最高の315兆ドルに達した。 2024年には50カ国以上で選挙が行われるため、政府は減税や財政刺激策を好む可能性がある。 「債務問題」を 4 年間の流動性サイクルの観点から見てみましょう。このサイクルは 2008 年以来、政府の債務借り換えに基づいています。現在は「マクロの夏」にあり、収益は徐々に上昇すると予想されます。この局面は多くの場合、「冒険的な」マクロの下落につながります。
結論は
8月5日のビットコインの急落は、市場のボラティリティの高さと複雑さを反映している。この出来事を解釈する際には、暴落につながった弱気の警告シグナルと、ビットコインの長期的な発展を支える強気のシグナルの両方に注目する必要がある。市場センチメントの変化、テクニカル指標からの警告、マクロ経済環境の変化がこの急落の主な理由である一方、長期的な需要の増加、技術開発の進歩、政策環境の改善がビットコインの将来の発展を強力にサポートしている。
投資家にとって、ビットコイン市場の変動に直面したときは、冷静かつ合理的である必要があります。短期的には価格変動が激しいですが、長期的にはビットコインにはまだ大きな可能性と発展の余地があります。市場のダイナミクスを徹底的に分析し、弱気と強気のシグナルを把握することで、投資家は投資戦略をより適切に策定し、資産の安定した評価を達成できます。
要約すると、ビットコイン市場の見通しは依然として変動要素に満ちていますが、さまざまなシグナルを正確に特定して対応できる限り、課題と機会に満ちたこの市場で無敵であり続けることは可能です。
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