『週刊エディターズセレクション』は、Odaily Planet Dailyの“機能系”コラムです。 Planet Dailyでは、毎週大量のリアルタイム情報を取り上げるほか、質の高い詳細な分析コンテンツも多数掲載していますが、情報の流れや話題のニュースに埋もれて素通りしてしまうこともあります。
そこで編集部では、毎週土曜日、過去7日間に掲載されたコンテンツの中から、時間をかけて読み収集する価値のある質の高い記事を厳選し、暗号通貨業界の皆様にデータ分析、業界の判断、意見発信等を提供してまいります。新しいインスピレーションをもたらしてくれます。
次に、一緒に読みましょう:
投資と起業家精神
ウォール街の新たな巨人：ETFの波に乗って、ジェーン・ストリートは最も収益性の高いトレーダーになりつつある
Jane Street は、サスケハナの数人のトレーダーと元 IBM 開発者によって 2000 年に設立されました。当初は、廃止されたアメリカ証券取引所にある窓のない小さなオフィスで、米国預託証券（米国で取引される海外企業の株式）を取引していました。しかしすぐにオプションとETFを含むように拡大し、後者についてはアメックスが数年前に推進した。当時ETFはまだニッチ市場であり、ジェーン・ストリートが取引を開始したとき、市場資産はわずか約700億ドルだった。
しかし、ETFはすぐに同社の主力事業となり、時間が経つにつれて、同社は重要な「認定参加者」、つまり取引に加えてETF株の創設や償還ができるマーケットメーカーとなった。同社が貸し手と共有した文書によると、ジェーン・ストリートは昨年の米国ETF取引の14％、欧州で20％を占めた。債券 ETF の分野では、ジェーン ストリートは債券 ETF が全組成および償還取引の 41% を占めると推定しています。 「リアルタイムで価格を設定し、迅速に対応できるテクノロジーベースの企業は、より多くの利益を得るでしょう。」
ジェーン・ストリートにはCEOはおらず、投資家と共有する融資文書の中で同社は自らを「さまざまな管理委員会とリスク委員会で構成される機能的な組織構造」と説明している。各トレーディングデスクとビジネスユニットは、40 人の株式保有者のうちの 1 人が率いており、彼らは合計で 240 億ドル相当のジェーンストリート株式を所有しています。グラニエリ氏は億万長者の取引大物というよりは、控えめで長髪のシリコンバレーの俳優のように見られているが、ジェーン・ストリートの従業員らは、大きな意思決定はより広範な集団指導グループによって行われ、その構造が協力を促進し、階層を削減すると主張する。
これは同社の給与体系にも反映されており、ジェーン・ストリートでは給与を個人のトレーディング利益や、従業員が働くトレーディングデスクの収益にさえ結び付けていない。また同社は、社外に混乱を招く可能性があるにもかかわらず、長い間、正式な敬称の使用を避けてきた。
MicroStrategy は 1 年間でビットコインを 4 倍上回るパフォーマンスを示していますが、レバレッジには本当にリスクがありませんか?
MSTR は、債券発行による主な投資戦略としてビットコインを購入しています。これには財務レバレッジ効果があります。債券のコストは固定されており、資産 (ビットコイン) の価値が高まる一方で、純利益の増加は株式の価値を直接増加させます。 。この間、MSTRの株価がビットコインそのものよりも上昇したのはこのためであり、MSTRは「レバレッジ型ビットコインETF」として知られています。
この決定のマイナス面は、ビットコインへの過度の依存、単一事業、純損失です。
MSTR は負債による資金調達を通じてビットコインを購入するため、財務レバレッジが増加し、ビットコインの価格が下落すると財務上のストレスにつながる可能性があり、負債を返済するためにコインを売却しなければならない可能性があります。 MSTRが売りを始めた場合、ビットコインの将来価値に対する信頼が失われていると市場に解釈される可能性があり、他の投資家も売りを始め、市場心理がマイナスになる可能性がある。この否定的な市場センチメントは、他の保有者が販売を停止したり、ビットコインに裏付けされたローンをマージンコール状態に強制したりするきっかけとなり、売り圧力がさらに高まり、下降スパイラルを引き起こしたり、最終的にはシステム全体のスタンピードにつながる可能性があります。
ポイントシステムは衰退しつつありますが、次にトークン発行のホットスポットはどこになるでしょうか?
注目すべき変化の 1 つは、市場がポイント メカニズム以前に戻りつつあることです。Eigenlayer のようなプロトコルは「プログラムされたインセンティブ」に移行しており、流動性マイニングの復活を示しています。
いわゆる民間から公共への販売も増加しています。もう一つのトレンドとして注目されているのが、@infinex_app が立ち上げた「Patron Sales」です。 Infinex はポイント システムと成果ベースの ICO を組み合わせており、ICO に参加するにはポイントを獲得する必要があります。
特に、ここ数年で初めてトークン販売に参加することがますます困難になり、流動性マイニング、公正な発行、ポイントメカニズムからの変化を示しています。
無料トークンを配布するだけでは実際のコミュニティは構築されないことに、私たちはようやく気づいたようです。
ビットコインのルーンは取引手数料を支払うだけで発行され、（オプションの）プレマイニング機能があっても透明性が保たれます。さらに、タップして獲得、コミュニティ/ソーシャル トークン、アクティブ検証サービスなど、他の鋳造モデルも実験しています。
エアドロップの機会とインタラクティブなガイド
賞金総額は 250 万米ドルを超え、サンドボックス アルファ シーズン 4 イベントは現在オンラインです (詳細なチュートリアル付き)。
今週の参加必須: Yala テストネット インタラクション、Sonic Labs のエアドロップ ポイントの獲得、メイプルストーリー ユニバースの銀河系の新しいミッション
ミーム
トレーダーのZEPUPPと話す: 100日間で200倍、彼はMemeを取引するための2つの重要な原則をまとめました
Meme で最も重要なことは、ユニークであることです。 Meme は短いビデオのようなもので、わかりやすく、目を引くものです。
ターゲットを選ぶ際には、コミュニティの雰囲気を感じ、コミュニティのコミュニケーション力（物事を継続的に実現し続けること）も重要です。
Twitter を頻繁にチェックし、ウォッチリストを最新の状態に保ちます。
ミームトレーニングマニュアル: Rebirth: ダイヤモンドハンドになりたい (1) | Nan Zhi プロデュース
フォローする注文には必ず最低額を設定してください。高値を追いかける賢明さを信じて、率先して利益を得るのはやめましょう。
新世代の「ミーム・ゴッドファーザー」ムラド氏がトップ10のミームコインを選出
SPX 6900/$SPX (イーサリアム)、GigaChad/$GIGA (Solana)、モグコイン/$MOG (イーサリアム)、Apu Apustaja/$APU (イーサリアム)、Popcat/$POPCAT (Solana)、HarryPotterObamaSonic10lnu/$BITCOIN (イーサリアム) 、リターディオ/$RETARDIO (ソラナ)、ロックイン/$LOCKIN (ソラナ)、ミニ/$MINI (ソラナ)、アメリカンコイン/$USA (ソラナ)。
次の 100 倍の宝石を見つけてください: ChatGPT を使用して Pump.fun でお金を稼ぐ方法
精密取引ボット (Sniper Bot) を作成し、@getmoni_io API を使用してトークンの購入と販売を変更します。プロセス; 精密取引ロボットを開始します。
Meme Coin ユーティリティ ツール: 百倍のチャンスを発見するには?
この記事では、 Meme コインの発見、スマート マネーの追跡、データ ダッシュボード、取引ツール、セキュリティ ツールなど、オンチェーンの監視とトランザクションをカバーする、Meme をプレイするための実用的なツールをいくつかまとめています。
ビットコインの生態
ルーンブームが再来、ビットコインエコシステムの本格的な爆発の前夜か？
ビットコインエコシステムの重要な資産はすべて上昇しています。ルーン市場のいくつかの主要資産も大幅な増加を経験しました。この強気市場でOP_CATがうまく復活できれば、ビットコインエコシステムの技術的な物語はほぼ100％OP_CATによって導かれることになります。現在、長い OP_CAT の復活を試みています。1 つは Quantum Cats、もう 1 つは Fractal 上の CAT 20 プロトコルです。そうでない場合は、Rune がビットコインエコシステムで最も影響力のある FT プロトコルであり続けるはずです。
Lightning Network (Taro、RGB、CKB)、BitVM など、この記事で言及されていない、まだ市場のホットスポットになっていないいくつかの方向性は、OP_CAT が復活しなかった場合、さらに注目を集める可能性があります。
イーサリアムとスケーリング
Ark Invest Research レポート: 仮想通貨経済におけるイーサリアムのステーキング = 「米国財務省短期証券」
ETHのステーキング利回りは他のスマートコントラクト台帳に影響を与え、ビットコイン以外のデジタル資産とは一線を画しています。同様に、米国財務省証券は、ベンチマーク金利の設定、不確実な時期における質の高い価値の貯蔵庫としての役割、将来の経済状況に関する市場の期待に影響を与えるなど、さまざまな方法で伝統的な経済において重要な役割を果たしています。 ETHは資産として、デジタル資産分野で米国財務省短期証券と同様の資産の開発を開始しています。
ETH の収益を生み出す可能性と、デジタル資産取引の担保として広く使用されることは、ETH の最もユニークかつ重要な特質の 2 つになりつつあります。
Uniswap が Unichain を開始しますが、それはイーサリアムにとって何を意味しますか?
Unichain は、コスト、スピード、相互運用性という 3 つの主要な分野で競争力を高めることを目指しています。 Uniswap はイーサリアムで最も高い収益を生み出すため、イーサリアム L1 チェーンの最大のユーザー グループの 1 つです。暗号通貨コミュニティの評論家の中には、Uniswap によるネイティブ L2 チェーンの立ち上げがイーサリアムのメインネットに影響を与える可能性があると信じている人もいます。 Uniswap が独自のチェーンに移行すると、取引手数料と MEV 手数料を徴収できるようになります。イーサリアムから新しいブロックチェーンに移行するビジネスの正確な割合はまだわかりませんが、どちらの収益源も確かに相当なものです。
ただし、これによりイーサリアム L1 関連のネットワーク アクティビティが減少する可能性があり、結果的に ETH の燃焼速度に影響を与える可能性があります。イーサリアムのL1から遠ざかるプロトコルの増加により、「超健全通貨」（EIP-1559が有効化されるとデフォルトでデフレになる資産）としてのETHの物語が弱まり続ける可能性がある。
イーサリアムの成長の本当の触媒: イノベーション、ユーザー、ビッグテック、dApps。
クロスチェーン
クロスチェーンブリッジの詳細な研究: オンチェーン資本の「ルーター」から価値獲得の新しい経済エンジンまで
暗号通貨のキラーアプリがステーブルコインの形で登場しました。
取引手数料が法外に高い限り、ユーザーがイーサリアムやビットコインのようなL1に移行することはおそらくないだろう。ユーザーは L2 (Base など) に直接紹介される場合があり、開発者はガスコストを負担することを選択する場合があります。あるいは、ユーザーが低コストのネットワーク間を切り替えるだけの状況も考えられます。
クロスチェーンブリッジには、TVL、フォワーダー手数料、流動性プロバイダー手数料、キャスティングコストなど、いくつかの重要な利益点があります。クロスチェーンブリッジのようなファンドルーターは、大きな経済的価値を生み出す仮想通貨の数少ない製品カテゴリの 1 つである可能性があります。
クロスチェーンブリッジで10,000ドルを転送することによって生成される手数料データ（流動性プロバイダー、フォワーダーなどのバリューチェーン全体で生成される価値）
クロスチェーンブリッジの経済的価値を比較する別の方法は、クロスチェーンブリッジを分散型取引所と比較することです。この 2 つは機能が非常に似ており、どちらもトークン変換を実装しています。取引所は資産間の変換を可能にし、クロスチェーンブリッジはブロックチェーン間でトークンを変換します。
クロスチェーン ブリッジで見られる現象は、インターネット データ ルーティングのための物理インフラストラクチャの開発に似ています。
DeFi
意見: 1 ドルを取り戻す寸前にあるエテナに注目する価値があるのはなぜですか?
Ethena は史上最も急速に成長している DeFi 製品です。わずか数か月で、収益を生み出すステーブルコインは 30 億ドルに達しました。 sUSDeはEthenaが発行するステーブルコインとして高い利回りにより多くのユーザーを魅了し、急成長を遂げています。
sUSDe が仮想通貨分野における高利回りの誰もが認める王者であることは明らかです。 Bybit のサポートにより、USDe は 2 番目に大きい集中型取引所でユーザーが利用できるステーブルコインとなり、プラットフォームには自動収益生成機能が組み込まれています。これにより、ユーザーは追加の摩擦を加えることなく、より高品質のステーブルコイン担保を取得できるようになります。
安全性
安全な投資はここから始まります: オンチェーントランザクションの偽アドレス詐欺を特定するためのガイド
単にメモリからウォレット アドレスを照合するのではなく、ENS アドレスを購入してください。
今週のホットトピック
先週、トランプ大統領はワールド・リバティ・ファイナンシャルの立ち上げを発表、短期BTCは68,000USDTを超えた。
さらに、政策とマクロ市場の観点から、ハリス氏は黒人男性の票を獲得するための融資計画を提案し、暗号化規制の枠組みを支持した。イーロン・マスク氏はトランプ氏を支持する米国政治活動委員会に7,500万ドルを寄付した。
意見や声としては、Michael Saylor: MicroStrategy の最終目標はビットコイン銀行になることです; Andre Cronje: Layer 2 は役に立たない、繰り返しのことをやっているだけでお金の無駄です; Arthur Hayes:ミームトークンは、この状況を受けて大幅に減少しました。中東ではエスカレートし、現在ミームトークンを保有しているのはSCFのみである。ヴィタリックは、最大のL2相互運用性の達成などの重要な目標を掲げ、イーサリアムプロトコルの将来の開発について議論する記事を発表した。スイ財団は「インサイダー販売」を反論した。 4億ドルのSUI」の噂：ウォレットの所有者は財団施設パートナーである可能性がある。
機関、大企業、主要プロジェクトに関して、Ethena コミュニティはUSDe の住宅ローン資産として SOL を含める提案を開始しました。Sonicは Litepaper を発表しました。S の流通供給量は約 28 億 8,000 万で、エアドロップは初期供給量の 6% を占めます。ゴットビットはCEOがポルトガルで逮捕されたことを正式に認め、「誤解を解くため捜査に全面的に協力する」と述べた。
データに関しては、10月13日、ソラナTVLは4,090万SOLに上昇し、過去2ヶ月で26%増加し、2年ぶりの高値に達しました。10月14日、 Runeの市場価値総額は15億米ドルを超えました。 24時間の取引量は50万4千ドルで、ウィンターミュート：ソラナの週間オンチェーン取引量はイーサリアムを上回り、そのオンチェーン取引量の40％はデブリッジのガバナンストークンDBRによるものだった。 PUFFERは現在オンラインであり、491,000のウォレットにエアドロップされています; PUFFERはオープンクレームです; WorldcoinはWorld Networkとしてブランド変更され、 World Chainがメインネットワークで開始されたと発表しました... さて、今週も浮き沈みがありました。
「週刊エディターズセレクション」シリーズのポータルを添付します。
次回会いましょう~
