このサイクルでは、多くの古いプレーヤーや古いネギは、2024 年の強気相場のスタイルは大きく異なり、21 年と同じ困難ではないと感じています。難しさは、オリジナルの物語が存在しないこと、市場に新たな才能が参入してこないこと、大規模な FDV プロジェクトが市場に出てきていること、そして、大規模な適応が困難であることです。長年大切にされてきたのに未だに続報が無い…。
しかし、ディケンズが言ったように、「最高の時代でもあり、最悪の時代でもあった」。富の暗号の答えは、多くの場合、謎に書かれています。
トランプ大統領の強気相場を真似る
ビットコインがETFを追い抜いた瞬間、暗号資産は欧米主導の市場となった。このラウンドにおけるほぼすべての主要な利点と物語の革新は、SocialFi、DePIN、または Resaking のいずれであっても、西側資本から来ています。この「史上最も困難な強気相場」では、トランプと西側の概念に従ってイージーモードに切り替えるだけで済みます。
トランプの良いミーム
BTC
トランプが権力を握った後、BTCが主導権を握りました。 2021 年の盛大な出来事がまだ記憶に新しいため、多くの古いプレイヤーは依然として前の Alt シーズンを再現したいと考えていますが、新規プレイヤーは「アルトコインを研究して金持ちになる」という空想にふけっています。しかし、この強気相場ではBTCを保有している限り、収益率はすでに「模倣品だらけ」のポートフォリオを上回っています。
今年の初め以来、BTC は 40,000 から現在約 9.80,000 まで上昇し、200% 以上のリターンを達成しています。同期間中、BTCを上回ったのはミームトラックと一部の主流パブリックチェーントークン（SOLやSUIなど）だけで、これまでのところほとんどのアルトコインの価格は年初の価格とそれほど変わらない。
選挙前、トランプ氏はBTCを大々的に宣伝していた。ナッシュビルで開催されたビットコイン2024カンファレンスにトランプ大統領が登場し、1時間近く演説し、「SEC委員長を解任する」「ビットコインを決して売らない」と宣言した。同時に、米国が世界の暗号化センターおよびビットコイン超大国になることを確実にするために、ビットコインの国家戦略的備蓄が確立される予定です。トランプ大統領の当選後、世界の資本市場ではビットコインに対するさまざまな有利な政策や積極的なコミットメントは非常にまれでした。トランプ大統領の命令により、BTCは長らく抑制されていた7W台の圧力レベルを猛烈な勢いで突破し、短期間で40％の上昇を達成した。
ETFに加えて、国家戦略準備金とビットコイン超大国がBTCの最大の物語となっている。
ドージェ
ドージコインはミームコインの創始者としてマスク氏やトランプ氏と深い関係がある。 2019年4月、マスク氏はツイッターで、ドージコインがお気に入りの仮想通貨であり、ドージコインは「クール」だと思っていると述べた。 2021年5月の「サタデー・ナイト・ライブ」番組で、マスク氏は自らを「ドージファーザー」と呼び、ドージコインを「人民の暗号通貨」と呼んだ。時間が経つにつれて、マスク氏は徐々にドージコインに深く結びつき、世間の認識ではドージコインの代弁者にさえなりました。これまでのところ、DOGEは4回の強気と弱気のサイクルを経ていますが、依然として暗号通貨の時価総額でトップ10にしっかりとランクされています。
ほとんどの人は「市場価値が大きすぎて移動できない」「古いものではなく新しいものを買う」という概念に固執しており、DOGE には注意を払っていません。しかし、DOGE はローンチ後、独立市場に直接進出し、独自の「サービス向上への道」で誰もを驚かせました。過去1年で4倍、先月で3倍となり、一気に1ドルに向かっています。
ペペ
ペペの名前は、アメリカの漫画家マット・フューリーが創作したキャラクター「カエルのペペ」に由来しており、彼の作品『ボーイズ・クラブ』に初めて登場しました。キュートなイメージと面白い表情で人気を博し、ネット上で注目を集めている。カエルのペペは 2005 年に初めて漫画に登場し、それ以来インターネット カルチャーでよく知られたミームになりました。 Pepe コインは 2023 年 4 月にイーサリアムで発行されました。1 年近くの市場洗浄を経て、今年 2 月に急騰し始めました。それ以来、数十億ドルの市場価値を維持しています。
西洋で人気のミーム「Pepe」が、半年間の休眠状態を経て、ロビンフッドとコインベースに上場された。米国株式市場最大の取引所であるロビンフッドは、DOGE と SHIB の 2 つのミームコインのみを保有しています。PEPE の上場は、米国市場が PEPE を非常に重要視していることを示しています。これは、米国市場における Pepe の発展経路にとってもう 1 つの大きな利点であり、市場価値が 60 億米ドルに留まっていた PEPE が 50% 急騰し、短期間で数百億ドルの水準を突破した直接の原因となりました。
WIF
2019年12月下旬、eスポーツ団体や著名人の間でプロフィール写真としてビーニー帽にさまざまなロゴや画像を加えた画像がTwitter上で話題となった。 WIFの正式名称はdogwifhatで、そのイメージクリエーションはミームの創始者である「DOGE」からインスピレーションを受けており、同時にウイルス分裂ウールハットの特徴も加えています。
WIFとPEPEは似たような路線を持っており、PEPEの後輩とも言える存在です。 11月14日、コインベースはドッグウィファット（WIF）を上場し、その日30％以上上昇し、前回の高値に近づきました。 Coinbaseへの上場に加えて、Robinhoodは11月25日にWIFも上場し、WIFはRobinhoodに上場される最初のSolanaミームコインとなった。
プナット
PNUT は、マスク氏がこのサイクルで DOGE に次いで最も多くの注文を求めた動物ミームです。
PNUT のリスのイメージは、7 年前にマークというエンジニアが引き取ったリスの「ピーナッツ」に由来しています。マークはインスタグラムでピーナッツとのやりとりの動画を頻繁にシェアしており、徐々に数十万人のファンを獲得している。しかし、近隣住民はピーナッツが感染症を媒介していると信じて、ニューヨーク州環境保護局（DEC）にピーナッツについて苦情を申し立てた。不可解なのは、DECが捜索令状なしでマーク・ロンゴの家に侵入し、ピーナッツを連れ去ったことだ。そこでマーク・ロンゴはソーシャルメディアで嘆願書を立ち上げ、数万人のファンが署名した。残念なことに、ピーナッツは最終的に DEC によって安楽死させられました。
ピーナッツ氏の安楽死後、ドージコインは民主党を非難する投稿を投稿し、トランプ氏が権力を握ったらピーナッツ氏を救うだろうと主張した。ピーナッツに代表される動物のイメージは、単なるインターネットの有名人のミームではなく、「トランプ」の政治的な含みを持つバフと重ね合わされ始めています。
PNUTの初期段階での急騰により、多数の個人投資家が「持ち直した」ため、9日間のウォッシュアウトが始まった。今日のPNUTは小幅水準で安定し、反落の兆しを見せた。
著者は、「強気市場のディップ」に関する以前の一連の記事 (「なぜ $PNUT がこのラウンドで最大のアルファであるのか? | 強気市場ディップ リスト」) で PNUT の詳細なナラティブ分析を実施しました。その記事での説明は次のとおりです。まさにその理由 ほとんどのミームコインが 10 億ドルのハードキャップを突破できない一方で、PNUT が着実に 10 億米ドルを超え続けることができた理由。
これらのミームに加えて、マスクと関連性の高いDOGE（トランプ大統領就任後にマスクのために新設された政府部門）やバナナ（マスクのロケットのロゴ）もある。 DOGE についての説明については、著者の過去の記事「 How do 50 Billion Dogecoins allowed Musk to enter the new United States Government?」を参照してください。 》
トランプにとって有利なビジネス
人々は長年にわたる強気市場の歴史的経験に従う傾向があります。通常の投資ロジックは「ピラミッド ワイングラス」ロジックです。つまり、BTC が上昇を主導し、溢れた資金が ETH などの主流通貨に流れ、その後アルトコインに溢れます。時価総額が低くなり、「模倣の季節」が到来します。 BTCが米国に組み込まれた今回の「BTC強気市場」では、市場は模倣シーズンが存在しないらしいことに遅ればせながら気づいた。 「BTCが上昇を主導しており、資金が溢れたことは一度もありません。」
しかし、偽造品シーズンは終わったわけではなく、別の形をとっています。BTC が上昇を主導した後の資金が、BTC 関連のコンセプトを持つ米国株ターゲットにあふれました。
コイン
COINは今年800％という超高値を達成したCoinbaseの株です。選挙前、仮想通貨強気市場の到来によりCoinbaseの株価は上昇を続けたが、COINは年半ばにリトレースメントを迎えたが、2024年11月6日の選挙結果によりCoinbaseの株価は31%上昇した。 、193.96米ドルから254.31米ドルに上昇しました。 COINへの投資は「米国の暗号資産」のベータ版に投資することに相当し、暗号資産に関連する利益はほぼCOINの株価に吸収されてしまいます。
COINに加えて、他の暗号通貨シリーズの米国株ターゲットも強い反発感を持っています。
MSTR
MicroStrategy自体はビジネスインテリジェンスソフトウェアを作る会社ですが、20年後には「債券を発行してコインを買う」という戦略を打ち出しました。現時点で、MicroStrategy はすでにビットコインの流通総供給量の 1.2% を保有しており、世界で最も多くのビットコインを保有する上場企業となっています。 MicroStrategy の株価は 1 年間で 1,000% 急騰し、ビットコインのリターンをはるかに上回りました。
債券を発行してコインを購入するという MicroStrategy の戦略により、MSTR が次の LUNA ではないかと多くの人が心配していますが、実際には、MicroStrategy のセキュリティは LUNA よりもはるかに優れています。そして、その最新の返済期限は2027年ですが、私たちにとってはまだ早すぎます。
ビットコインの左足と右足に依存するMicrostategyのような企業に加えて、Microstategyの戦略に従い始めた多くの「小型株」企業もあります。例えば、フィットネス機器会社インタラクティブ・ストレングス（TRNR）は、取締役会が仮想通貨を国庫準備資産として承認した後、最大500万ドル相当のビットコインを購入する計画であると発表した。このニュースが発表された後、同社の株価は80％以上急騰した。同様に、LQR House (LQR)、Cosmos Health (COSM)、Nano Labs (NA)、Gaxos (GXAI)、Solidion Technology (STI)、Genius Group (GNS) を含む「小型株」企業も 11 月に報告されました。 Bitcoin Vault構想後の株価の一時的な急騰。
西洋の概念のパブリックチェーン
トランプ大統領と関係の深い通貨に加え、ビットコイン大統領の就任は、西側諸国に根付くすべての暗号プロジェクトにとって大きな恩恵となるだろう。米国における暗号資産の規制が緩和されるだけでなく、従来の金融資金の暗号資産への流入も促進されることになる。 Coinbase にリストされている通貨の中には、BTC と ETH に加えて、従来の米国の証券会社が最初にアクセスできる通貨には、ADA、BCH、DOT、XRP などが含まれます。同様に、洪水が起こった場合、水は盆地と同じ広さの地域にしか流れません。
ソル
前回のサイクルでイーサリアムに挑戦した高性能パブリックチェーンの 1 つとして、ソラナはこのサイクルで暗号化エコシステムにおけるイーサリアムの地位を「半分」置き換えたようです。前回のサイクルでは、Solana は「順調に進む」ために FTX に依存していましたが、FTX の崩壊後、Solana は繰り返しみんなの FUD のターゲットとなり、最低価格はわずか 11 ドルでした。 2023 年 9 月以来、Solana には独自のトレンド市場が存在します。 1 年で、Solana はその高いパフォーマンスと低 GAS により、暗号通貨全体における真のミーム パブリック チェーンとなり、ミームを核とした独自のゲームプレイを形成し、200 ドルを突破し、再び過去の高値を記録しました。
XRP
XRPはこのサイクルの初めにSECの法的紛争と市場規制の泥沼にはまりました。 2020年12月、米国証券取引委員会（SEC）はリップルラボがXRPを販売することで無登録有価証券の募集を行ったとして同社を告訴した。 SEC は XRP が有価証券として適格であるとみなしているため、登録と連邦証券法の遵守を義務付けています。 Coinbaseを含むいくつかの仮想通貨取引所は、SEC訴訟とその分類をめぐる規制上の不確実性を理由にXRPを上場廃止した。 2023年8月7日、裁判所はリップルに対し民事罰金1億2,503万5,100ドルの支払いと同社のさらなる証券法違反の禁止を求める最終判決を下した。
リップルCEO、FOXニュースでXRP ETFは2025年に発売されると主張
しかし、トランプが権力を握った後、XRPは規制問題の霧を一掃しただけでなく、多くの機関がXRP ETFの申請を急いだ。
10月初旬、ビットワイズとカナリー・キャピタルは相次いでXRP ETFの申請をSECに提出した。 11月2日、21 SharesはXRP ETF「21 Shares Core XRP TRUST」申請書を米国SECに提出し、XRP ETFの承認を求める仲間入りも果たした。 11月25日、WisdomTree Fundsはデラウェア州で「WisdomTree XRP Fund」と呼ばれるファンド登録申請書を提出し、米国証券取引委員会にS-1登録を提出する準備を進めている。
SECはまだETFを承認していないが、トランプ大統領が正式に就任した後、暗号資産ETFが一括承認される可能性がある。
ユニ
Crypto の切り札アプリケーションとして、Uniswap は多くの人々にとって「チェーンの最初のストップ」となっています。今日に至るまで、最大の収益を生み出しているのは依然として Dapp です。全DEXの取引量の50%を占め、現在に至るまでDEXのリーダーであり続けています。しかし、UNIがほとんどの人のポートフォリオに入っていない最大の理由は、「70億という時価総額は大きすぎて金儲け効果がない」「UNIは空の通貨で実質的な効果がない」ということにほかなりません。
Uniswap の可能性は主要な DEX に限定されません。今年10月、UniswapはDeFi向けに特別に設計されたUnichainの開始を発表しました（「 Unichainが急遽開始されましたが、現在利用可能なプロジェクトは何ですか？ 」）同時に、トークンUNIの最大の利点はまだありません。まだ解放されてる。 Uniswap は仮想通貨最大の DEX であり、SEC は保護料を徴収する取り組みを強化しています。今年4月10日、SECはUniswapに対して警告を発し、同社に対して執行措置を講じる予定だった。争点の中心は、もしトークンUNIが権限を与えられ、Uniswapの手数料をトークン保有者に分配したいのであれば、UNIは証券法に抵触することになるということである。トランプ大統領が就任すれば、UNIは規制の対象外となる。その「配当支払い」の性質により、UNI は新たな高みに引き上げられるでしょう。
ベース
Base は Coinbase の支援を受けて開始されたレイヤー 2 です。まだコインは発行されていませんが、Base のファンダメンタルズは他の L2 のファンダメンタルズをはるかに上回っています。トランザクション エクスペリエンスがメイン ネットワークよりスムーズであるだけでなく、SocialFi の多くのプロジェクトなど、多くのネイティブ ナラティブが Base に表示されます。ミームトラックでは、ベースも負けじとソラナの口から「AIミーム」の肉片を盗み始めた。 AI エージェントの一括リリースをサポートする VIRTUAL であれ、Base の Pump.fun CLANKER であれ、AI の波は静かに Base で始まりました。筆者はかつてBase AIエコロジーのターゲットを「 Base Ecologyは100倍のチャンスを静かに醸成している。投機のターゲットは何か?」とまとめた。 》。その中で、Clanker は今日の市場価値 1 億を超え、Base チェーンの資産上限に対する多くの人々の固有の印象を打ち破りました。
同様に、市場価値が大きすぎて時期尚早である DOT や ADA などの「古いプロジェクト」もあります。
要約する
研究や分析に投資するとき、ほとんどの人は「世界で私だけだ」という心理的な誤解に陥り、少数の人だけが注目するアルファを求める傾向があります。
子供の頃から、私たちの周りにはそのような騒音が多すぎました。伝統的な教育では、教師は、武道小説の中で問題を解決するために新しい解決策を使える生徒にもっと注意を払う傾向がありますが、強力な武術を持った僧侶は、しばしば独自の「ユニーク」を持っています。スキル「チート」。このような社会的習慣の影響を受けて、彼らは通常市場に出た後、「世界で私だけだ」という囚人のジレンマにも影響を受けることになります。
ほとんどの普通のトレーダーは、時価総額トップ100、さらにはトップ10にある通貨を軽視し、「金持ちになるチャンス」を見つけるために、時価総額が数千万も小さいコインを探します。各トラックのアルファに集中するために多大なエネルギーを費やすよりも、「トランプ」のアルファを研究するのが最も費用対効果の高い方法かもしれません。
