まとめ
Hyperliquid は、効率的な永久契約取引に焦点を当てた革新的な分散型プラットフォームで、永久契約、スポット取引、低遅延で高スループットのレイヤー 1 チェーン取引環境を提供し、流動性を強化します。 KYC が不要で、手数料が低く、DeFi アプリケーションを開発するための HyperEVM をサポートし、HYPE トークンを介してコミュニティへの参加を促進します。 2024 年 12 月時点で、ユーザー数は 23 万人に達し、取引額は 5,000 億米ドル、資産預託額は 11 億 2,000 万 USDC に達しています。エコシステムには、PURR、HFUN、ファームなどのプロジェクトが含まれています。 HYPE トークンの総供給量は 10 億で、生態学的開発を奨励するためにさまざまな方法で配布されます。このチームはトレーディング分野の専門家で構成されており、ジェフ氏が率いるチームは外部からの投資を拒否し、ユーザーエクスペリエンスと分散化の原則に重点を置き、より多くのユーザーと開発者を惹きつけて豊かにする一流の高性能パブリックチェーンになることに尽力しています。その生態系。
プロジェクト紹介
Hyperliquid は、効率的な永久契約取引に焦点を当てた革新的な分散型取引プラットフォームです。独自の流動性アグリゲーション技術とネイティブトークンHYPEの流通戦略により、多くのユーザーや投資家の注目を集めています。
URL：https: //app.hyperliquid.xyz/
Twitter: https://x.com/HyperliquidX
図 1 超流動性製品の開発
1. 製品の機能
無期限先物取引:ユーザーは Hyperliquid で有効期限のない無期限契約を取引でき、最大 50 倍のレバレッジ取引をサポートします。
スポット取引:デリバティブに加えて、Hyperliquid はスポット取引もサポートしており、ユーザーは暗号資産を直接売買できます。
高性能 L1 チェーン: Hyperliquid は独自のレイヤー 1 ブロックチェーン上に構築されており、高スループットと低遅延をサポートし、ほぼ瞬時のトランザクション エクスペリエンスを提供します。
HIP-1 および HIP-2 標準: HIP-1: チェーン上でのネイティブ トークンの展開とスポット オーダーブックの作成を許可します。
HIP-2: 「超流動性」メカニズムは、流動性を確保する革新的な方法を提供し、HIP-1 トークンのスポット注文簿に永久にロックされます。
KYC フリーのトランザクション:分散型プラットフォームとして、Hyperliquid はユーザーに本人確認 (KYC) を受ける必要がなく、より高度なプライバシー保護を提供します。
低い手数料: Hyperliquid の取引手数料は、ユーザーが流動性を提供することを奨励するために、特にマーケット メーカーに対するマイナスの手数料モデルで低水準に設定されています。
HyperEVM サポート: Hyperliquid は強化された EVM をサポートしており、開発者はネイティブ コンポーネントとシームレスに統合しながら、その上にさまざまな DeFi アプリケーションを構築できます。
コミュニティへの参加と報酬: Hyperliquid は、ポイント システムとエアドロップを通じて、ユーザーがエコシステムの発展に参加し、貢献することを奨励します。HYPE トークンの配布戦略は、長期的なコミュニティへの参加を促進することでもあります。
2. HyperLiquidの利点
分散化と透明性: 分散化プラットフォームとして、Hyperliquid は完全に透明な取引記録と KYC フリーの取引エクスペリエンスを提供し、ユーザーのプライバシーとセキュリティを強化します。
ハイパフォーマンス取引:専用のレイヤー 1 チェーン上に構築された Hyperliquid は、高スループットと低レイテンシーをサポートし、高速取引執行とスリッページの低減を実現します。
革新的な流動性メカニズム: HIP-1 および HIP-2 標準を通じて、Hyperliquid は新しい流動性モデル「Hyperliquidity」を導入し、市場の厚みと安定性を確保します。
低い取引手数料:マーケットメーカー向けのマイナス手数料戦略と全体的に低い手数料構造により、取引コストが大幅に削減され、より多くのトレーダーを惹きつけます。
複数の取引商品:さまざまなユーザーの取引ニーズを満たすために、無期限契約とスポット取引をサポートします。
ユーザーインセンティブ: HYPE トークンとコミュニティ参加報酬の配布を通じて、Hyperliquid はユーザーがアクティブなエコシステムを構築するために長期的に参加し貢献することを奨励します。
コミュニティガバナンス: HYPEトークンを保有するユーザーがプラットフォームの意思決定プロセスに参加できるように、コミュニティガバナンスメカニズムが将来導入される予定です。
EVM の互換性: HyperEVM は、EVM エコシステムの開発者とアプリケーションをサポートし、DeFi 分野でのアプリケーションの可能性を拡大します。
コンプライアンスとオープン性: Hyperliquid は分散型であるにもかかわらず、コンプライアンスにも取り組んでおり、そのサービスが世界中で合法的に運営されていることを保証しています。
図2 HyperLiquidの技術原理
出典: ハイパーリキッド
3. データ分析
Hyperliquid は高性能デリバティブ取引所レイヤー 1 としてカスタマイズされており、EVM と互換性があります。 Hyperliquid への資産の入金は主に Arbitrum Bridge に依存しています。現在、Arbitrum 上の USDT、USDC.e、USDC 資産がサポートされていますが、担保としてサポートされているのは USDC のみです。 12 月 14 日の時点で、Hyperliquid Deposit Bridge 契約の資産: 0x 2 D…3d F 7 は 11 億 2,000 万 USDC に達し、まだ増加し続けています。ハイパーリキッドの資本減少額とCEXのクリーン資産を比較すると、ハイパーリキッドはMEXC（約10億9000万米ドル）を超えて世界第14位の取引所にランクされる可能性があり、その次のターゲットはビットゲット（約32億7000万米ドル）である。
図 3 HyperLiquid とさまざまな CEX 間の資産預金の比較
出典: @defloasis
全体データ: 12 月 14 日の時点で、HyperLiquid ユーザーの総数は 23 人に達し、総取引量は 5,000 億米ドルに達しました。
図 3 HyperLiquid 全体データ
出典: ハイパーリキッド
8,200万ドル以上を稼いだハイパーリキッド支援基金
Hyperliquid Assistance Fund の資金は主に Hyperliquid プラットフォームの契約取引収入から来ています。つまり、USDC 手数料の一部はこの基金に投入され、主に HYPE トークンの買い戻しを含むプラットフォームのさまざまな活動をサポートします。 hypurrscan ブラウザによると、12 月 5 日から 12 月 9 日の 19:00 UTC+8 まで、支援基金は流通市場から 567,083.22 HYPE を買い戻し、買い戻し額は 7,364,369.45 米ドル、平均価格は約 12.99 ドルでした。
図 4 Hyperliquid Assistance Fund の資金調達の変化
出典: デフィオアシス
4. スポット席を獲得するためのトークンチケットオークション
Hyperliquidを上場したいプロジェクト当事者は、通常31時間ごとに行われるオランダのオークションメカニズムを通じて新しいトークンを発行する許可を得る必要があります。ハイパーリキッドは長い間、デリバティブ取引に重点を置いていたが、ほとんどのトークンチケット・ダッチオークションはミームベースであり、最終的なオークション価格は2万米ドルを超えることはほとんどない。しかし、HYPE TGEがもたらした資産効果と人気、そしてHyperliquid EVMのオープンにより、より多くの種類のプロジェクトがHyperliquidでのトークン発行を検討すると予想されます。また、かつて低価格でオークションに出品された一部の重要なチケットは、将来的に同名の正式プロジェクトに選定され、Hyperliquid の殻となり、元のプロジェクト関係者から高値で買い戻される可能性があります。
最近のオークションでは最終価格が高騰しており、その中でも「SOLV」のトークンチケットは12月6日に12万8000ドルというハイパーリキッドのオークション新記録を樹立した。ソルブプロトコルがTGEを控えていることを考慮すると、この「SOLV」も注目される。 SOLVの可能性が高いです。これが本当であれば、Solv Protocol は Hyperliquid にログオンする最初の主要プロジェクトとなるでしょう。
超液体生態解析
ハイパーリキッドは分散型デリバティブ取引所だと思っている人も多いですが、その本質は0gの高性能なL1パブリックチェーンです。そして、$HYPEトークンの市場価値は200億米ドルに達し、これはスイとソラナを直接ベンチマークすることができます。多くの高品質のプロジェクトがエコシステム内に出現しています。
1. 生態学的ミームのリーダー: PURR
Twitter: https://x.com/hyperintern
これは Hyperliquid の主要なミーム プロジェクトであり、その市場価値は 3 億 4,000 万米ドルに達し、1 日の取引高は 6,500 万米ドルに達しており、すでに非常に大きな額となっています。
2. エコシステム内のトークン起動プラットフォーム: HFUN
ウェブサイト： https://hypurr.fun/
これは、Solana チェーンの Pumpfun として単純に理解できます。現在の時価総額は1億5,000万米ドルで、1日の取引高は2,000米ドルです。
3. 初のAI代行プロジェクト：ファーム
Twitter: https://x.com/thefarmdotfun
簡単に言うとai16zやvirtualなどのプロジェクトで、現在の時価総額は3,600万ドル、1日の取引高は4,300万ドルです。
全体として、HyperLiquid の分散型デリバティブ ビジネスは非常に完成しています。ユーザーエクスペリエンスと流動性の両方が一流です。しかし、現在の生態系はまだ爆発の前夜にあります。
図 5 HyperLiquid 市場データ
データソース: HyperLiquid
トークンエコノミーモデル
総供給量: HYPE トークンの総供給量は 10 億です。
トークン配布: Genesis 配布: トークンの 31% (3 億 1,000 万) が Genesis アクティビティに参加しているユーザーに配布され、これらのトークンは完全にロック解除されています。
将来の排出量とコミュニティの報酬: トークンの 38.888% は、アクティビティ、ポイント、参加報酬を通じた配布を含む、将来の排出量とコミュニティのインセンティブに使用されます。
コア貢献者: 23.8% がチームと初期貢献者に割り当てられます。これらのトークンは作成後 1 年間ロックされ、ほとんどは 2027 年から 2028 年にロック解除され、一部は 2028 年以降もロック解除され続けます。
Hyper Foundation 予算: 6% は、Hyperliquid の開発とエコシステム構築のサポートに使用されます。
コミュニティ補助金 (補助金): コミュニティ プロジェクトに提供される資金の 0.3%。
超流動性 (HIP-2): 流動性を永久にロックするための「超流動性」メカニズムに 0.012% が割り当てられます。
目的: 取引手数料: HYPE トークンは、Hyperliquid プラットフォームで取引するための取引手数料の支払いに使用できます。
ガバナンス：将来的にはガバナンスメカニズムが導入される可能性があり、HYPEトークンを保有するユーザーはプラットフォームの決定に参加できるようになります。
インセンティブ: ポイント システムとエアドロップ アクティビティは、ユーザーの参加を促し、流動性を提供するために使用されます。
ポイント システム: 取引量やアクティビティへの参加などを通じてポイントを獲得します。これらのポイントは、ユーザー アクティビティやプラットフォーム エコシステムの健全な発展を促進するために、HYPE トークンやその他の報酬に変換できます。
私募や集中取引所の配布はありません: Hyperliquid は、分散型の理念を維持するために、個人投資家、集中取引所、またはマーケットメーカーのために HYPE トークンを予約しません。
チームの背景
Hyperliquid のチームは、集中型取引所でマーケット メーカーとして働き、2020 年から 2022 年にかけて複数の大規模プラットフォームにサービスを提供してきた専門家で構成されています。現在、実名を持つのは HyperLiquid の創設者である Jeff だけです (https://x.com/chameleon_jeff)
投融資の背景
なし、いかなる機関からも投資を受けていません。
プロジェクト概要
HyperLiquid の最終目標は、一流の高性能 L1 パブリック チェーンになることです。創設者のジェフは、他の分散型デリバティブ取引所がエアドロップされて誰も取引しなくなった窮状から、ユーザーを第一に考えることによってのみプロジェクトを確実に前進させ、改善できることを学びました。したがって、このプロジェクトはすべての投資機関と協力を拒否しました。また、中央集権的な取引所には積極的に上場していません。トークンの 31% はユーザーに直接エアドロップされました。そして、プロジェクトの超低額取引手数料と手数料0gという特徴を維持しています。これは分散型デリバティブ取引所の最終形態です。プロジェクトのエコシステムが改善されるにつれて、より多くのトップ開発者やユーザーが HyperLiquid エコシステムに参入することになります。
