2024 年 11 月から 12 月初旬にかけて、アルトコイン市場が強化されるにつれ、分散型取引プラットフォームが新たな開発機会をもたらします。 Binance は、COW、AERO、VELO を含む複数の DEX ネイティブ トークンを連続してリリースしており、これらのトークンの取引パフォーマンスは非常に印象的です。ユーザーはDEXプラットフォームでの取引にますます慣れてきています。市場のホットスポットも急速に入れ替わっています。Solana エコシステムにおける Meme トークンの人気が冷めるにつれて、トランザクション活動は Base チェーンと BSC チェーンに移行し始めています。新星ハイパーリキッドは、ソラナ上でさらに人気のあるオンチェーンファンドで、その総ロックアップ価値（TVL）はわずか1週間で14倍に急増し、28億米ドルを超え、すべてのレイヤー1パブリックチェーンの中で8位に躍り出た。
1. Hyperliquidプロジェクトの概要
プロジェクトの背景:
Hyperliquid は、HyperBFY コンセンサス アルゴリズムを利用し、1 秒未満のブロック レイテンシで高スループットと低コストのトランザクションを実現することを目的とした革新的なレイヤー 1 ブロックチェーンであり、DeFi アプリケーション向けに設計されています。ネイティブ トークン HYPE と完全にオンチェーンの分散型取引所により、Hyperliquid は、オーダーブックに焦点を当てた永久先物プラットフォームに大きな収益機会を提供します。同時に、Hyperliquid は新しいトークンに上場の機会を与えるオークション メカニズムも提供します。
業界の背景:
このプロジェクトはチームの詳細な背景や資金調達情報を明らかにしていないが、その大規模な資本流入と専門的な定量取引システムから判断すると、創設チームがウォール街の定量取引の経歴を持っているという市場の噂には一定の信憑性がある。
競合他社:
Hyperliquidの中核事業はオーダーブック無期限先物取引に焦点を当てており、DEXトラック上でUniswapやJupiterなどのプラットフォームと競争状況を形成しており、BinanceやCoinbaseなどの従来の集中型取引所にも挑戦しています。この戦略的な位置付けは、取引の透明性とセキュリティに対する市場の需要の高まりを反映しています。過去にいくつかのプロジェクトが無期限契約の分野で分散型取引プラットフォームの確立を試みてきましたが、CEX は依然としてこの市場を支配しています。革新的な取引メカニズムと最適化されたユーザーエクスペリエンスを通じて、ハイパーリキッドはこのパターンを徐々に打ち破り、無期限契約市場で大きなシェアを獲得しており、CEXの支配的な地位に挑戦をもたらしています。
生態学的データ:
エコロジカル TVL は、すべてのレイヤー 1 ブロックチェーンの中で 8 位にランクされています。現在のロックイン価値 (TVL) の合計は 24 億 6,600 万米ドルで、一部のクロスチェーン協定により、TVL 総額は以前は 30 億米ドルを超えていましたが、エコロジカルなプロジェクトは不足しています。
ハイパーリキッドへの資金流入は大きく、過去7日間で18億7000万米ドルが流入し、ビットコインとイーサリアムに次ぐ資本流入第3位となった。合計 DEX TVL の観点から見ると、Uniswap が市場シェア 23.95% で依然として優勢ですが、Hyperliquid が Raydium を上回り、8.95% を占めています。
Dex の合計 TVL は: 276 億ドルで、そのうち:
ユニスワップ: 661 億 (23.95%)
超液体: 2.47 B (8.95%)
レイジウム: 2.3 2B (8.41%)
すべてのオンチェーン先物取引市場の中で、ハイパーリキッドは取引高で第 1 位にランクされ、過去 24 時間の取引高は 59 億 5,000 万米ドルに達し、プラットフォームの総取引高は 5,328 億 8,000 万米ドルに達しました。
2. エコロジープロジェクト
ハイパーリキッドエコロジートークンは最近好調で、プラットフォームトークンHYPEは一時29ドルを超え、記録的な高値を記録し続けています。現在、市場価値が1億ドルを超えるトークンは3つあり、すなわちHYPE、PURR、HFUNであり、17のトークンがあります。このコインの時価総額は1,000万ドルを超えています。 Hyperliquid のオープンで透明な通貨上場メカニズムと、Pump に似たプラットフォームの出現により、HYPE の 1 日あたりの取引量市場シェアは当初の約 92% から約 70% に低下しました。 Hyperliquid エコシステムのいくつかのトークン。
1) ゴロゴロ
PURR は、HIP-1 標準を実装した Hyperliquid 上の最初のネイティブ トークンであり、猫のイメージを持つ Meme コインです。トークンは初期販売されませんでしたが、ポイント保有率に応じてトークンの 50% がユーザーにエアドロップされ、残りの 50% が PURR/USDC 資金プールに追加されました (その後、コミュニティの提案により 40% が追加されました)トークンは破棄されます）。 12 月 18 日の時点で、PURR の市場価値は約 2 億 9,600 万米ドルであり、コミュニティの高いコンセンサスを備えた Hyperliquid の公式 Meme トークンであると言えます。
2)フン
このプロジェクトは、特別に設計された Telegram 取引ボットを備えた Hyperliquid 上の Pump.fun と考えることができます。ご存知のとおり、Hyperliquid の成功は、オープンで透明な通貨上場メカニズムと切り離せないものです。まず、プロジェクト チームがスポット製品を上場したい場合は、HIP-1 ネイティブ トークン (HIP-1) の展開許可を申請する必要があります。 1 は Hyperliquid によって開発されたトークンです)。その後、オランダのオークション メカニズムを使用して、最終的なトークン ティッカーを受け取る人が決定されます。
Hyperliquid の通貨上場オークション メカニズムに応じて、参加ユーザーが資金を投資し、Hyperliquid 上でスポット上場の割り当てを競うようになりました。 Web バージョンを通じて、プロジェクトの紹介、トークン価格、市場価値、取引量、その他の基本情報を含む Hypurr トークン情報と取引ステータスを照会できます。現在、特定のトランザクションでは Telegram Bot を介した購入のみがサポートされています。
ウェブサイト: https://app.hypurr.fun/launches
トレーディングロボット: https://t.me/HypurrFunBot
現在、Hypurr Fun はまだ初期段階にあり、成長を続けていますが、ツールは明らかに非常に不完全であり、他の成熟したポンプ型エコシステムとは比較にならないほど改善の余地がまだあります。アルファの機会が増えます。
3) FARMFARM は、Hyperliquid 上に構築された初の GenAI 関連 AI エージェント ゲームです。 Genai モデル (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (シミュレーション ゲーム) + Pokémon GO (戦闘/e スポーツ) を通じて、ユーザーは AI を通じてチェーン上で生合成を実行することがサポートされます。
公式サイト：https://www.thefarm.fun/
製品ロードマップは現在 3 段階で設計されており、今後も継続的に発売される予定です。第 1 フェーズは、2024 年 12 月 13 日午前 8 時 (東部時間) にオンラインで開始されます。そのトークン経済モデルは、20% が MM の超流動性に割り当てられ、80% が公正なローンチを通じて Hypurr Pump 参加者に割り当てられます。供給量は固定されており、FARMは追加発行されません。また、FARMで徴収された料金の50％は自動的に破棄され、利益の50％は循環供給の買い戻しに使用されて破棄されます。
4) RAGERage Trade は、DeFi 分野のデリバティブおよび収益集約プラットフォームです。 2022年頃にArbitrum上で開始され、GLP（GMXのLPトークン）とヘッジポジションを統合することで、不安定な市場環境においてユーザーに安定したリターンを提供する「デルタニュートラルGLP」戦略で有名です。その核となる機能には、10 倍のレバレッジを備えた ETH 永久契約、フルチェーンの循環流動性、および利回りを生み出す 80-20 ボールトが含まれます。 RAGEは今年8月に株式公開を完了し、15分以内に600万米ドルを調達した。以前のニュースによると、Rage Trade は、トークン販売 35%、コミュニティ金融 30%、チーム 15%、個人購入者 13.5%、エアドロップ 6.5% を含むトークン経済学を発表しました。 RAGEの現在の時価総額は約2,200万ドルです。
要約する
現在、Hyperliquid はオンチェーン Perps 市場で最大の規模を占めており、1 日の取引量は最大 60 億米ドルに達しており、市場規模はさらに拡大し続けています。このプラットフォームはガス手数料がゼロで、取引手数料がわずか 0.03% でユーザーを魅了し、その取引実行速度は集中型取引所に匹敵し、ユーザーの取引コストを大幅に削減します。ただし、プラットフォームのボリュームと収益は外部には透明ではないようです。DefiLlama ではまだ利用できず、そのデータは Hype の公式 Web サイトでのみ入手できます。公開レポートによると、このプラットフォームには月間アクティブ ユーザー数が 50,000 人を超えています。 Hyperliquid は、ユーザーのアクティビティと日常の使用状況の点では良好なパフォーマンスを示していますが、その運用モデルは集中型取引所に近く、分散型機能の点ではまだ改善の余地があります。この「CEX のような」属性は、その真の分散化の程度についてのコミュニティの議論も引き起こしました。
