ゲストメッセージ:
すべての暗号通貨投資家が通過する必要があるプロセス:
山を見てください、それは山です
山を見てください、それは山ではありません
山を見てください。
最初は、通貨を投機するときの物語にのみ注意を払います。その後、賢いお金と銀行家の財布を手に取り、最後にゲームのルールを理解すると、銀行家の操作に特別な注意を払うようになります。 、初日に戻り、投資家のコンセンサスである物語と財務上のホットスポットに特に注意を払います。
このプロセスは自分で実現しなければなりませんが、それは非常に苦痛ですが、やがて悟りを開くことができます。
Mai 氏 (@Michael_Liu 93) は、従来の金融から Web3 に移行した上級投資家です。 2016 年に卒業後、カナダの投資銀行に 2 年間勤務し、MA に従事しました。 2017年から2018年にブロックチェーンに触れてから、私は従来のVCの視点から徐々に仮想通貨取引に移行してきました。彼は現在、ビットコイン流通市場に焦点を当てたファンドを運営しており、市場に対する深い洞察と高品質のコンテンツ共有により、ミーム通貨トラックの有名な KOL としても知られており、60,000 人を超える Twitter ファンを獲得しています。わずか6か月で。
OKX は、2025 年の「Friends of OKX」シリーズの第 1 号に特別に彼をゲストとして招待し、Meme トラックに関する彼の深い考えと初心者への提案を共有しました。伝統的な金融と仮想通貨という二つの視点から分析することで、より立体的な市場像が見えてきます。
「OKX の友達」シリーズは、OKX が特別に企画し、OKX 公式コミュニティ アンバサダーのマーシー (@Mercy_okx) が主催する特別コラムです。初心者ユーザーが学ぶために、さまざまな背景を持つ KOL のキャリア ストーリー、業界の洞察、教訓を探ることを目的としています。を参照してください。
従来の金融から Web3 への進化への道
Mercy_okx (@Mercy_okx): Web3 業界に参入する際のあなたの経験を皆さんと共有できますか?
Honest Mai 氏 (@Michael_Liu 93):私は 2016 年に卒業後、金融業界に入りました。最初はカナダの投資銀行で 2 年間働き、その後 MA を担当しました。私がブロックチェーンに出会ったのは比較的偶然の機会でした。私がエンタープライズ サービス分野を調査していたとき、クレディ スイスの投資調査チームとの電話会議に参加し、ブロックチェーン テクノロジーについて話し合いました。実はビットコインのことは大学時代に聞いていましたが、当時は仮想通貨に対してかなり懐疑的でした。私がエンタープライズ サービスの分野でのイーサリアムとブロックチェーンの応用に触れたのは 2017 年から 2018 年にかけてで、その後この分野に興味を持ち、いくつかの初期のパブリック チェーン プロジェクトに投資を始めました。しかし当時、私はまだ伝統的なVCの観点からブロックチェーンを見ていました。私が正式に従来の分野から仮想通貨に切り替えたのは2020年から2021年になってからで、現在は主にビットコイン流通市場ファンドを運営しています。
Mercy_okx: VC としてスタートして、ミーム通貨取引に注力するまで、この変革プロセスのロジックは何ですか?
正直なマイさん:私は新しいチャンスを追い求める人間です。富を生み出す効果があるならどこへでも行きます。現在、市場機会は明らかに二次レベルにあります。ビットコインを購入してベータ版のメリットを享受することも、チェーンに参加することもできます。しかし、私も初めてオンチェーントランザクションに参加したとき、しばらく不快感を感じました。私にプライベートメッセージを送ってくれた友人の多くが、オンチェーン取引を始めるのは難しく、始めてすぐにお金を失ったと報告していることがわかりました。実際、私自身も最初の半年間は負けを喫し、他人から「切り捨てられる」毎日でした。たとえ流通市場で安定した収益を上げていたとしても、チェーンに来ると市場から再教育を受けなければならないからだ。これは必要な授業料なので、皆さんも冷静にこの手続きを受け入れることをお勧めします。
以前のVCの経験が今ではとても役立っています。本質的に、これらはすべて金融市場であり、マーケットメイクと個人投資家の出荷のロジックの多くは同じです。
ミームコイン市場に関する深い洞察
Mercy_okx: 個人 IP を始めたきっかけは何ですか?短期間で数千人のファンから 60,000 人以上のファンに成長した最も重要な要素は何だと思いますか?
正直で正直な舞さん：私は比較的幸運だと思います。いくつかのホットスポットにうまく当たってきました。まず、ミームの分野では個人の IP とボリュームが非常に重要であることに、私はかなり早い段階で気づきました。 Meme は本質的にコミュニケーション ゲームであるため、スーパー スプレッダーや情報センターであれば、他の情報センターに近づくことができます。すべての金融市場では、情報ギャップが常に最も価値があります。
最初にアカウントを作り始めたとき、私は Meme の方向に開発したいと思っていました。当初は、私が得意とする流通市場の経験を主に共有しました。たとえば、一部の個人投資家が TON で犬とハムスターを追求していたときなど、流通市場メーカーがどのように運営されているかについて書きました。これらのプロジェクトでは、市場の形成と分析を行いました。その背後にある収穫技術。これらの内容は大きな反響を呼び、アカウントのフォロワー数は数百人から数千人に増加した。
その後、私は Meme で自分の経験の共有を書き始めました。その後、ソラナは急速に爆発し、私はこの価格の波に乗りました。私は、Sister Hui や他の人たちと同様に、彼らは既に Solana でプレイしていたため、比較的遅くにそれを捉えましたが、初期の $ai16z、$ban、そして現在の AI コンセプトなど、いくつかの良い機会を掴んだと思います。 。私個人のトレードスタイルはホットマネーに従うことなので、ホットマネーがどこにあるかを見つけるのが得意です。
Mercy_okx: ミームコイン市場の現在の発展傾向についてどう思いますか?特に、AI概念の台頭によってどのような変化がもたらされたのでしょうか？
正直なマイ氏:このチェーンの配当は実質的に流通市場の流動性を吸収しています。なぜオンチェーンの流動性がDEXに吸い取られているのでしょうか?実はこの背景にはビジネスモデルの変化があります。
比喩を使って説明しましょう。元のモデルは次のようなものでした。私は車を作るというアイデアを思いつき、最初に VC の融資を求め、次に流通市場でユーザーに車を販売するために取引所に行きました。流通市場の個人投資家は実際には消費者であり、USDT をプロジェクト トークンと交換します。市場の流動性が良好な場合、プロジェクト当事者が「ポルシェ」を生産すれば、流通市場の消費者がそれを購入する際に価値が高まる可能性があります。しかし、市場の流動性が悪く、自動車を製造する人が多く、初期価格が非常に高い場合、流通市場で購入する人々は投資家ではなく、閉じ込められた消費者になってしまいます。
そして今、このモデルはこうなりました。私にはアイデアがあり、まず市場から資金を調達し、それから段階的に製品を構築します。これは、個人投資家には非常に早い段階で参加する機会があり、たとえば、プロジェクトが青写真の段階にあるときに投資し、製品の生産後に収益を受け取ることができるためです。これは実際に VC が元々持っていたケーキを奪ったものです。当初プロジェクト側がエンジェルラウンド、ラウンドA、ラウンドBというラウンドでの資金調達を必要としていたように、今では製品の良し悪しや市場の認識が直接的に価格に反映されるフェアローンチとなっている。
AI の概念の台頭は大きな変化をもたらし、大量の機関投資家が市場に参入するようになりました。ai16z と Swarms の評価額は、機関投資家なしではこの規模に達することはできませんでした。さらに、AI プロジェクトはチェーンのビジネス モデルを変え、実際に製品のデモンストレーションを行っています。各段階で、さまざまなタイプの投資家が市場に参入します。初期段階では、市場価格 500,000 が投資に適している可能性があります。その後、チームがデビューし、製品が形になるにつれて、より多くの機関投資家が参入することになります。惹かれた。これにより、各段階で明確な購入ロジックが得られ、機関投資家に非常に好まれるモデルです。
Mercy_okx: 従来の発行市場や流通市場と比較して、ミームコイン市場の特徴は何ですか?
正直な麻衣さん：最大の特徴は「購入時に簡単にゼロリセットできる」ということです。 Meme はさまざまな方法で再生できます。流通市場では、本質的には、銀行家との知恵と勇気を競うシングルプレイヤーのゲームです。しかし、ミームコインはMORPGに似ており、誰もが自分の能力を披露します。
たとえば、若い P プレイヤーは、内部ゲームの機会をつかむために毎日ボードを見つめているかもしれません。チップの分析が得意であれば、初期の好調なディーラー市場を捉えることができるかもしれません。たとえば、私は最近、AI を扱うのが苦手なグループの友人に、ハッカソン チームとチャットして誰がコインを発行する準備ができているかを確認し、事前に関係を確立するように提案しました。コインの送出とチップの収集が完了すると、早い段階でチャンスが与えられる場合があります。
重要なのは、自分に合ったお金を稼ぐ角度を見つけることです。流通市場と同様に、スポットでプレイする人もいれば契約でプレイする人もいて、スポットはバンドと保有に分かれています。誰もが自分に最適な方法を見つける必要があります。
Mercy_okx: ミームコインプロジェクトの可能性を評価する際に最も重要な考慮事項は何だと思いますか?
正直なMai氏： AIトレンドの到来により、実際にMemeコインの評価ロジックは大きく変わったと思います。以前の Meme の時代では、プロジェクトの関係者やマーケット メーカーが隠されており、開発者や第一レベルのマーケット メーカーを知らなければ、プロジェクトが取引市場なのか、強力な銀行市場なのかを判断するのは困難でした。陰謀市場。当時、私たちはオンチェーンアドレスからいくつかの手がかりを分析することしかできませんでした。たとえば、特定のプロジェクトパーティが以前に行ったプレートがどのくらいの高さに到達するかを調べることなどでした。
AIの波により、評価はVCの手法に近づいてきました。それらのほとんどは有名なチームであるため、実際のデューデリジェンスを行うことができます。つまり、コミュニティ メンバーに直接連絡し、チームの背景を調査し、その情報を個人プロフィールに書き込むことができます。
プロジェクトを評価するとき、私は主に次の 3 つの側面に注目します。
1. 物語の可能性: 製品が現在の市場のホットスポットに沿っているかどうか。
2. チームの強さ：AI 分野での専門能力だけでなく、ディスク制御、マーケティング、コミュニティ運営などの Web3 での運用能力にも依存します。
3. 市場空間: たとえば、特定の AI フレームワークの評価額が 20 億に達した場合、同様の方向性を追求する強力な技術的背景を持つ新しいチームが出現した場合、これは市場を再現する機会となります。
これは実際、初期段階のプロジェクトに対する従来の VC 投資のロジックと非常によく似ています。 ZhenFund が「人材への投資」で知られているように、プロジェクトの初期段階では、創設者以外に見るべきものはあまりないかもしれません。しかし、どの段階の参加であっても、最も重要なことは人々に目を向けることです。なぜなら、プロジェクトをどれだけ大きくできるかは、製品そのものだけでなく、市場心理を作り、プロジェクトを運営し、そしてプロジェクトを運営するチームの能力にも依存するからです。継続的に配信します。特に AI トラックでは、そのようなプロジェクトが成功する可能性が最も高くなるように、Web3 の製品とゲームプレイの両方を理解しているチームを見つける必要があります。
Mercy_okx: AI 関連のトークンには現在、コンピューティング能力、インフラストラクチャ、純粋なミーム、エージェント テクノロジー フレームワーク、Launchpad プラットフォームなどを含む多くの細分化されたトラックがあります。さまざまな種類のプロジェクトを評価するときに、製品のロジック、物語、市場のセンチメントをどのように比較検討しますか?カテゴリごとに異なる評価基準はありますか?
正直なマイ氏:フレームワーク プロジェクトの例を使用して説明します。このラウンドのいわゆるフレームワーク プロジェクトは、パブリック チェーンのベンチマークとして理解でき、TradeFi やゲームなどのさまざまなアプリケーションがパブリック チェーン上に存在します。なぜ市場は $Virtual と $ai16z にこれほど興奮しているのでしょうか?彼らは基礎的なフレームワークを構築しているため、市場はパブリックチェーンと同様の評価を与えています。
AI アプリケーションのトラックにおいて、フレームワーク以外に最も価値があるのは、次の 2 つの理由から、TradeFi+AI の方向性であると考えています。
1. 流動性のエントリーポイント: 暗号通貨市場で最も重要なことは、流動性がどこにあるかを見つけることです。 TradeFi は、流動性を確保するための最も簡単なアプリケーション トラックです。取引から手数料を得ることができれば、この商品は非常に価値のあるものになります。
2. ユーザー操作の頻度: 暗号通貨の分野で、ユーザーが行う最も一般的なアクティビティは取引です。したがって、インタラクション頻度が最も高い AI アプリケーションは、TradeFi+AI の方向に向かう可能性が高くなります。
これは実践でも証明されており、Stoic や Berg などのプロジェクトでは、市場価値が 2 週間で 200 ～ 300 万米ドルから数千万米ドルに急速に上昇しました。なぜなら、市場は成功の論理を再現するからです。
対照的に、純粋なコンセプト、純粋なストーリーテリング、または純粋なミームのプロジェクトは、一部のケースを除いて、市場での認知度が高くありません。 AI トラックは 4.0 段階に入ったため、市場はもはや単なる金儲けの概念ではなく、製品の実装と実現可能なビジネス モデルに注目しています。
$swarms のようなインフラストラクチャ プロジェクトに関しては、パブリック チェーンに似ており、エコシステム内のすべてのトランザクションの流動性を確保できるため、高い評価を得ることができます。これが、$Virtual の価格が $ai16z よりも高くなる理由です。これは、技術的なフレームワークを提供するだけでなく、実際の流動性にも関わるためです。将来、$ai16z は流動性の方向に発展する可能性があります。Web3 では、本当の堀はテクノロジーだけではなく、流動性の所有にもあるためです。
これはWeb2のAIコンテストとは異なります。 Web2 の AI はむしろ軍拡競争に似ており、資金力とハードウェアの備蓄をめぐって競い合っていますが、Web3 では流動性が非常に重要な要素となっています。
Mercy_okx: さまざまなパブリック チェーンにおける Meme コインの生態の特徴は何ですか?
正直な舞氏：個人投資家にもプロジェクト開発者にもそれぞれの特徴があります。まずソラナについて話しましょう。これは非常にペースが速いため、個人投資家は短い睡眠後にコインを失う可能性があり、プロジェクト チームも短い睡眠後にコインを失う可能性があります。自然交通に依存してソラナで 500 万から 1000 万の市場価値を維持することは困難であり、プロジェクト側にエラーの余地はほとんどありません。
BSC にはラグディスクやスタートアップがたくさんありますが、優れた開発者やチームに出会えれば、スペースはさらに大きくなります。ただし、自然交通量が少ないため、基本的には自分の努力に頼る必要があり、BSCで成功するプロジェクトは資金面での裏付けが強いのが一般的です。
Baseは公式とプロジェクト関係者の緊密な連携と強力なサポートが特徴です。たとえば、ジェス (ベース エコシステム リーダー) はプロジェクト パーティを頻繁に呼び掛けます。さらに、Base には多くの技術チームがあり、良い製品を作っています。個人投資家にとって、Base の最も良い点は、プロジェクトの数が比較的少ないため、選択のプレッシャーが少なく、比較的安全である公式承認のあるプロジェクトに集中できることです。
初心者入学ガイド
Mercy_okx: 市場に参入したばかりの初心者に向けて、資金を合理的に配分し、持続可能な投資システムを構築する方法を教えてください。
正直なマイ氏:最初の提案は、第 2 レベルで VC コインを購入しないことです。取引方法がわからない場合は、ビットコインを通貨保有者として設定することをお勧めします。ソラナやイーサリアムなども適切に設定する必要があります。 Meme で投機したい場合は、Doge や Pepe などの流通市場で検証済みの優良 Meme コインを購入することをお勧めします。
資本配分に関しては、オンチェーントランザクションに参加したい初心者には、総資金の10％のみを使用して参加することをお勧めします。たとえば、100,000 を持っている場合は、10,000 を使用してチェーンでプレイし、各通貨に 100 ドルまたは 200 ドルを投資して試してみてください。決してスタッドしないでください。最善の方法は、最初はオブザーバーであり、この市場で利益を上げ続けられるようになったら、徐々に資金のサイズを拡大することです。
安定した収益方法を見つける前に、内部利益を追求しないことをお勧めします。私は多くの友人が内部市場で狂ったように「押し目買い」をしているのを見てきましたが、それらは収穫されることがよくあります。市場価値が5〜1000万のプロジェクトの観察を開始し、毎回0.05〜0.1 ETHを投資して試すことをお勧めします。 Meme で全体的に収益を上げていることがわかるまで待ってから、ポジションを拡大してください。これはギャンブルゲームではありません。ギャンブルゲームとしてプレイすると、間違いなく惨めに負けます。
Mercy_okx: 情報取得チャネルを構築するにはどうすればよいですか?
正直な舞さん：最も重要なことは、行列の数を気にしないことです。他人を騙さない業界の数人の大手 KOL に注目してください。市場の変化が速すぎて、その後のコールのオッズが異なる可能性があるため、その後の推奨ではなく、KOL の最初の推奨 (コール) に特に注意してください。
さらに、信頼でき、補完的なコミュニケーション能力を備えた友人のグループを見つけてください。この市場では、単独で働くよりもチームワークの方が成功することがよくあります。誰もが独自の強みを持っている可能性があり、相互に補完し合うことでさらに進歩することができます。
OKX への提案と展望
Mercy_okx: OKX に対する全体的な印象はどうですか?
正直なマイ氏: OKX チームは非常に最先端で、コミュニティと非常に緊密に連携しています。製品チームや KOL オペレーションを含む同僚は、市場に非常に近い存在です。オンチェーンツールやウォレットに関しても、当初から無料サービスを提供しており、優れた戦略的ビジョンを示しています。このオンチェーン市場変革の波に直面して、同社はまた、すべての取引所の中でも先見の明があると考えられる急速な変化を遂げています。問題への応答速度については、まだ該当する状況に遭遇していないため評価できません。しかし全体として、OKX はユーザーへのサービスについて非常に真剣に取り組んでいます。
この記事は参考用です。この記事は著者の見解を表すものであり、OKX の立場を表すものではありません。この記事は、(i) 投資アドバイスまたは投資の推奨、(ii) デジタル資産の購入、売却、または保有の提案または勧誘、(iii) 財務、会計、法律または税務に関するアドバイスを提供することを目的としたものではありません。当社は、かかる情報の正確性、完全性、有用性を保証しません。ステーブルコインやNFTを含むデジタル資産の保有には高レベルのリスクが伴い、大きく変動する可能性があります。自分の財務状況に基づいて、デジタル資産の取引または保有が自分に適しているかどうかを慎重に検討する必要があります。特定の状況については、法律/税務/投資の専門家にご相談ください。適用される現地の法律および規制を理解し、遵守することはお客様の責任です。
