要点のまとめ
● トランプ大統領の関税政策に対する懸念や最新の失業率データに示された経済状況の悪化などから、米国株式市場を含めた市場は引き続き下落した。ビットコインETFは火曜日にこれまでで最大の流出を経験した。
● 最もパフォーマンスが良かったトークンは KAITO、VINE、CHILLGUY で、それぞれ 45.7%、30.1%、17.9% 増加しました。一方、最もパフォーマンスが悪かったトークンは RAY、BROCCOLLI、SOL で、それぞれ 26.2% から 53.5% の減少となりました。
● 取引戦略セクションでは、マクロ経済状況を分析し、「市場の底値シグナルとは何か」という問いに答えていきます。 $BTC のプルバックで購入する機会をつかむにはどうすればよいでしょうか?
データの概要
最もパフォーマンスの高いトークン
● $KAITO (+ 45.7%): 新規上場トークンとして、KAITOは強力なチームサポートを受けており、現在最も優れた
● $VINE (+16.28%) : Vine は、イーロン・マスクの支援を得るために実際の創設者が始めた社会実験的なミームコインです。ご存知のとおり、この目標はまだ達成されていません。これはむしろ死にかけのリバウンド現象に近いものと考えています。
● $CHILLGUY (+17.9%): Chillguyは赤字にもかかわらず、BitMEXで3番目にパフォーマンスの良いトークンです。
パフォーマンスの低いトークン
● $RAY (-10.6%): Raydiumは、最大のパートナーであるpump.funが独自の分散型取引所を構築すると発表したため、50%以上下落しました。
● $BROCCOLLO (-47.0%): CZの犬でさえこの市場の暴落には耐えられない
● $SOL（-26.2％）：3月の大規模なロック解除により、SOLは下落を続け、主要なレイヤー1パブリックチェーンの中で最もパフォーマンスの悪いトークンとなりました。
市場ニュース
マクロ経済学
● ETH ETF 週間流出額: -2億4,200万ドル (出典)
● BTC ETFの週間流出額: -24.5億ドル (出典)
● 失業保険申請件数が24万2000件に増加し、3カ月ぶりの高水準（出典）
● トランプ大統領は中国に対する関税を倍増させると警告し、メキシコとカナダに対する懲罰的関税は3月4日に発効すると述べている（情報源）
● SEC は、ヘスター・ピアースのコメントに同調して、ミームコインに対する立場を発表 ( ソース)
● パキスタン、暗号通貨政策を監督する委員会を設立へ：報道（ 情報源）
● ハッカーがBybit取引所から15億ドルを盗み、史上最大の仮想通貨盗難となった（ 情報源）
● インフィニは5000万ドルの攻撃を受けた（出典）
● メタプラネットは、ビットコインをさらに購入するために債券販売で1300万ドル以上を調達しようとしている（ 情報源）
● SEC がジェミニに対する調査を終了、キャメロン・ウィンクルボスが賠償を要求 ( 情報源)
プロジェクトニュース
● イーサリアム財団の宮口あや氏がエグゼクティブディレクターを退任し、会長に就任（ 情報源）
● SEC が MetaMask 開発会社 Consensys に対する訴訟を取り下げる ( ソース)
● MetaMask はユーザーがビットコインとソラナをウォレットイノベーションで保有できるようにします ( ソース)
● ブロックチェーンレストランロイヤルティアプリ Blackbird が Flynet メインネットで稼働開始 ( ソース)
● PayPal が支援する Raise がブロックチェーンベースのギフトカード システムの拡張に向け 6,300 万ドルの資金を獲得 ( ソース)
● 暗号資産運用会社ビットワイズ、7000万ドルのエクイティファイナンスでバランスシートを強化（ 情報源）
取引戦略
注意: 以下は財務アドバイスではありません。これは単に市場ニュースをまとめたものであり、取引を実行する前に独自の調査を行うことをお勧めします。以下は保証されたリターンを示すものではなく、取引が期待通りに実行されなかった場合、BitMEX は一切の責任を負いません。
ビットコイン急落の背後にあるマクロ経済要因と底打ちの兆候
ビットコインは1月中旬の11万ドル近くの高値から8万ドルを下回るまで急落し、多くのトレーダーや個人投資家をパニックに陥れた。強気相場は終わったのではないかと懸念する人が多い一方で、市場が底を打つ兆しを探している人もいる。この記事では、ビットコインの最近の急落を引き起こしたマクロ経済的要因を探り、市場が底を打つ兆候を分析します。
マクロ要因
トランプ大統領の政策不確実性と貿易戦争のリスク
● 2025年の米国大統領選挙でトランプ氏が勝利した後、市場は当初、彼の仮想通貨友好政策に大きな期待を寄せ、ビットコインを含むリスク資産が一時的に上昇しました。
● しかし、トランプ大統領の貿易政策、特に高関税と保護主義的措置は、市場心理を急速に変化させました。投資家たちは、新たな貿易戦争が世界経済の成長に悪影響を及ぼし、インフレを押し上げるのではないかと懸念し始めている。
● その結果、ビットコインのようなリスクの高い資産から大量の資金が流出し、ビットコインETFは今週、史上最大の純流出を記録した。
FRBのタカ派的な金融政策
● 当初の市場では利下げが予想されていたものの、インフレが継続し雇用統計が好調であることから、連邦準備制度理事会はタカ派的な姿勢を維持した。
● 高金利環境では、ビットコインなどの利回りのない資産を保有する機会費用が増加し、投資家は金利収入を生み出すことができるより安定した資産に資金をシフトすることになります。
● この金融政策の引き締めにより市場の流動性が低下し、機関投資家や大手ファンドがリスクへの露出を再評価したためビットコインの価格が下落しました。
経済の減速と停滞への懸念
● 経済指標は成長の鈍化を示しており、スタグフレーション（高インフレを伴う経済停滞）の可能性に対する懸念が高まっている。
● こうした懸念が広がるにつれ、投資家はビットコインのような高リスクの投資からより安全な資産へと目を向けるようになりました。
● インフレ懸念と経済停滞が引き続き市場心理に重くのしかかり、マクロ経済状況が改善するまで投資家はビットコイン市場への再参入を躊躇する。
株式市場のバブルと波及効果
● 最近の株式市場、特にテクノロジー分野の下落はビットコインに連鎖的な影響を及ぼしています。
● リスク許容度が低い場合、ビットコインの価格は株式市場全体と相関する傾向があります。ビットコインも同様に、過大評価に対する懸念から株式の売りが起こり、下落した。
● ビットコインはユニークな資産クラスであるにもかかわらず、投資家がリスクの高い資産から離れていくため、より広範な市場感情の影響を受けます。
概要: トランプ大統領の貿易政策、連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢、経済減速への懸念、株式市場の不安定さが相まって、ビットコインの価格に大きな下落圧力をかけるマクロ経済環境が生み出されました。
下部信号
ビットコインの現在の下落はこれらのマクロ経済的要因に起因する可能性があるが、投資家が注目すべき潜在的な底打ちのシグナルもいくつかある。これらのシグナルを知っておくと、市場が底値に近づいたときに個人トレーダーが参入するタイミングを計るのに役立ちます。
市場感情における極度のパニックレベル
● 恐怖と強欲指数は、暗号通貨市場の感情を測定するための強力なツールです。指数が「極度の恐怖」ゾーンに入ると、市場が売られ過ぎており、反転が差し迫っている可能性があることを示すことが多い。
● 現在、指数は極度の恐怖領域にあり、投資家が過度に悲観的であることを示しています。歴史的に、感情がこのレベルに達すると、ビットコインの価格が安定し、再び上昇し始める瞬間となることがよくあります。
大量清算と負債削減
● 暗号デリバティブ市場では、ビットコインの価格が下落したため、レバレッジをかけたポジションが大量に清算されました。大きなレバレッジポジションが清算されると、さらなる下落圧力が生じますが、市場が投げ売りポイントに近づいている兆候である可能性もあります。
● こうした清算が収まり、ポジションが整理されると、通常はパニック売りが終息し、市場環境は価格回復に有利になります。
テクニカルサポートレベルと価格アクション
● 歴史的に、ビットコインは 80,000 ドルや 70,000 ドルなど、心理的に重要な価格レベルで強固なサポートを形成する傾向があります。
● ビットコインの価格がこれらのレベルに近づき、統合または反転の兆候が見られる場合、それは市場が底を打った兆候である可能性があります。投資家は、買い手が徐々に市場に参入していることを示している可能性のある、強気エングルフィングパターンや長い下ヒゲを持つローソク足パターンなどのローソク足パターンに注意する必要があります。
マクロ経済指標: Fedの政策転換か緩和のシグナルか
● 市場の底を示す重要なシグナルは、FRBの政策転換です。連邦準備制度理事会が利上げの一時停止、あるいは利下げを示唆すれば、ビットコインのようなリスク資産に資金が戻ってくる可能性がある。
● 主要経済セクターにおけるインフレや成長の鈍化の兆候も市場心理を反転させ、ビットコインの上昇を引き起こす可能性があります。
● 市場は将来の政策変更を事前に反映するため、FRBの姿勢がわずかに変化しただけでもビットコインの価格に大きな変動が生じる可能性があります。
アーサー・ヘイズ流動性指標: リバース・レポ・オペレーション (RRP)
● アーサー・ヘイズ氏は、 「リバース・レポ・オペレーション（RRP）」が重要な流動性指標であると強調した。 RRP 残高が高いということは、銀行が現金を投資するのではなく保有していることを意味し、通常は金融政策が引き締められている時期に発生します。
● RRP残高の減少は、銀行がビットコインなどのリスク資産に準備金を投入し始めているため、市場に流動性が戻りつつあることを示唆しています。
● RRP 残高の減少は市場の底を示す可能性があり、反発が始まる前にビットコインに参入する良い機会となります。
歴史の教訓: ビットコインはいつ底を打ったのか?
過去のパターンを研究することで、ビットコインがいつ底を打ったのかについて貴重な洞察が得られます。
2018年の弱気相場：貿易戦争と金利上昇サイクル
● 2018年には、米中貿易戦争と連邦準備制度理事会の積極的な金利引き上げという二重の圧力により、ビットコインは2万ドルから約3,000ドルまで下落し、80%以上の下落となりました。
● 市場は、FRBが利上げを一時停止し、経済状況が改善した2019年初頭まで底を打つことができませんでした。
● これは、金利の低下や貿易関係の改善など、マクロ経済状況が改善すると、ビットコインが急速に回復する可能性があることを示唆しています。
2022年の弱気相場: インフレの急上昇とFRBの積極的な利上げ
● 2022年には、インフレの上昇と連邦準備制度理事会による積極的な金融引き締めにより、ビットコインは年末までに最高値の69,000ドルから20,000ドル程度まで下落しました。
● 連邦準備制度理事会が利上げペースを緩め、インフレがピークを迎える兆候を示したことで、市場は底を打った。ビットコインは16,000ドルから反発し、2023年に新たな高値を記録する。
● これは、インフレ圧力が緩和され、金融環境が緩和されるとビットコインが底を打つ傾向があることを強調しています。
教訓: ビットコインが金利上昇や貿易摩擦などのマクロ経済要因による大幅な下落圧力に直面すると、市場は通常、劇的な調整を経験します。しかし、これらの要因が改善すると、ビットコインは急速に反転し、新たな強気相場の始まりとなる傾向があります。
今後の見通し：ビットコインはいつ底を打つのか？
ビットコインの価格は現在下落圧力にさらされているが、市場が底値に近づいている可能性を示す兆候がいくつかある。
短期的にはさらなる下落のリスク
● ビットコインは短期的にはまだ下落する余地があるかもしれない。注目すべき重要な価格レベルは、明確なサポートがある 80,000 ドルと 70,000 ドル付近です。
● ビットコインがこれらのレベルを下回り、回復できない場合、次の主要なサポートは 60,000 ドルになる可能性があります。しかし、ビットコインがさらに下落したとしても、長期投資家にとっては依然として絶好の購入機会となる可能性があります。
回復の兆し：マクロ環境の変化
● マクロ環境の変化、特に連邦準備制度の政策変更は、ビットコインの回復のきっかけとなる可能性が高い。連邦準備制度理事会が利上げの一時停止または減速を示唆した場合、ビットコインは強力なサポートを得て上昇を開始すると予想される。
● 同様に、貿易関係の改善や地政学的緊張の緩和も市場の信頼回復に役立つ可能性がある。
長期的見通し: 強気なファンダメンタルズ
● 現在の下落にもかかわらず、ビットコインの長期的なファンダメンタルズは依然として堅調です。ビットコインの希少性、機関による採用、そして世界中の政府による戦略的なビットコイン準備金が発展し続けるにつれて、ビットコインは長期的な成長の有力な候補であり続けます。
個人投資家のための底値判断とリスク管理ガイド
まとめて購入しましょう: 一度に全部買わないようにしてください
● 相場の底値を見極めるのは難しいので、まとめ買いを検討しましょう。
● ビットコインが下落し続ける中、投資を分散し、異なる価格で購入します。これにより、エントリー価格が平均化され、市場の底を逃すリスクが軽減されます。
主要な指標を監視し、確認信号を探す
● 恐怖と貪欲指数に注意してください。「極度の恐怖」領域に達すると、潜在的な購入機会を示している可能性があります。
● 市場が再び強気に転じる時期を判断するために、FRBの姿勢やインフレデータなどのマクロ指標を注意深く監視してください。
リスク管理: ポジション管理とストップロス戦略
● 失っても大丈夫な金額のみを投資してください。短期取引の場合は、大きな損失から身を守るためにストップロス注文を使用してください。
● 不確実な市場ではレバレッジの使用を避け、ポートフォリオが適切に分散されていることを確認してください。
理性と忍耐力を保つ
● 恐怖に駆られて意思決定をしないでください。歴史的に、市場がパニックの底に達すると、通常はすぐに回復します。
● ビットコインの長期的なファンダメンタルズを信じ、ボラティリティの中でもポジションを維持してください。
結論は
このビットコインの暴落は、トランプ大統領の貿易政策、連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢、経済減速への懸念など、マクロ経済的要因が主な原因だった。しかし、過去のパターンからすると、これらの要因が改善すれば、ビットコインは底を打って回復し始める可能性がある。個人投資家にとって、極度の恐怖、清算波の終焉、主要なテクニカルレベルなどの底値シグナルを特定することは極めて重要です。忍耐強くリスクを管理することで、投資家はビットコインの上昇後に大きな利益を得られる立場に立つことができます。
