過去1週間、暗号資産の価格は情報によって大きく影響を受けました。 2月28日、BTCは78,258ドルの安値を記録し、市場センチメントは極度の恐怖に陥った。トランプ政権が「5つのトークンを新たな戦略準備金に含める」ことを提案したため、BTC価格は急速に反発し、長期抵抗レベルを突破して95,000ドルの高値に達し、一時的に92,000ドルから93,000ドルの抵抗レベル付近で安定して変動しました。
トランプ大統領の関税政策は3月3日（東部時間）に発表された。それに伴い、BTCを筆頭とする暗号資産の価格は下落し、ジェットコースターのような動きを見せた。現在、BTCの価格は83,000ドル前後で推移しており、24時間以内の最大価格変動は10％を超えている。 ETHの24時間以内の最大価格変動率は15%を超え、最低値は2,002ドルで底を打った（上記データはBinanceスポット、3月4日16時のリアルタイムデータ）。
現在の市場動向は暗号資産にとって比較的好ましいものですが、現在のマクロデータと市場センチメントは暗号資産の価格動向に大きな影響を与えます。リスク回避が顕著な時期には、投資家は米国債などの基本的な情報に細心の注意を払い、マクロ的なシグナルを待つことが推奨される。
市場分析
トランプ陣営は不安定な暗号通貨市場をコントロールしている
3月2日、トランプ大統領はソーシャルメディアに、米国がBTC、ETH、XRP、SOL、ADAを含む暗号通貨の戦略的準備金を創設すると投稿した。 このニュースの影響を受けて、暗号通貨市場は急回復し、ADAは60%以上急騰した。 BTC の市場支配力は低下しているものの、その増加率は依然として 10% を超えています。
トランプ大統領の選挙から就任式の成功に至るまで、暗号通貨市場は常にトランプ大統領にとって重要な交渉材料となってきた。過去の出来事から判断すると、トランプ陣営は、タイミングや技術的なコントロールなど、ニュースを使って暗号通貨市場に影響を与えることに徐々に長けてきた。 3月7日にホワイトハウスで開催された初の仮想通貨サミットも大きな注目を集めている。トランプ大統領はどのようにして米国を世界の仮想通貨の中心地にするのだろうか。
BTC ETFの純流出は2月に過去最高を記録し、3月の市場パフォーマンスは良くないと予想されている
最近、BTC ETF は 8 日連続で純流出を経験しており、過去 1 週間の市場での純流出額は約 24 億ドルです。 Coinglass のデータによると、2 月は BTC ETF 史上最も資金流出が多かった月でした。市場は明らかにリスク回避的であり、裁定取引ファンドの撤退により、3月のBTC ETFのパフォーマンスは楽観的ではない可能性があります。データによると、3日間のBTCスポットETFの純流出額は合計7,419万ドルでした。
ETH市場も厳しい圧力にさらされていた。2月には、ETH貸付市場が12か月間で最悪の清算イベントを経験し、主にAaveとCompoundプラットフォームで約5億ドルの担保が清算された。清算の急増は市場全体の下落と並行して発生し、暗号通貨の時価総額の急落を引き起こし、大量の強制清算を引き起こした。これはDeFi史上2番目に高い月間清算額であり、2021年5月の市場暴落時の清算額に次ぐものです。
米国の暗号通貨規制は新たな時代を迎え、多くの機関が最近SECと和解に達した。
SECは最近、Robinhood、Gemini、UniSwap Labs、MetaMask、OpenSeaなどの企業に対する調査を取り下げ、CoinbaseおよびKrakenとの和解に達した。 SECはバイデン政権と比較して暗号通貨規制に大きな転換を遂げた。
SECは月曜日に発表した声明の中で、暗号通貨ワーキンググループが3月21日にワシントンDCの本部で初の円卓会議を開催すると発表した。テーマは「これまでの経緯と今後の進め方 - 証券国家の定義」です。これは、「Spring Sprint Towards Crypto Clarity」カンファレンス シリーズの一部となります。
マクロとデータの共有
トランプ大統領の関税政策が確定し、米国株式市場は混乱に陥っている
トランプ米大統領は3月3日、相互関税を4月2日から課すと述べ、メキシコとカナダの製品に25％の関税を課す米国の政策は3月4日に発効する。トランプ大統領は、メキシコとカナダに対する関税については合意の余地はないと述べた。さらに、トランプ大統領はアルゼンチンとの自由貿易協定締結も検討すると述べた。
トランプ大統領の関税政策による大きな圧力を受け、米国の主要３株価指数は終盤の取引で下落し、Ｓ＆Ｐ５００種指数は今年最大の下落を記録し、ナスダックは昨年の選挙以来の上昇分を失った。市場のパニックが急激に高まり、テクノロジー株や半導体株が圧迫された。Nvidiaは9%近く下落し、Broadcomは6%以上、Amazonは3%以上下落した。 「安全資産」金は再び2,900ドルに達した。市場は欧州中央銀行の会合と非農業部門雇用統計を注視している。
米国の経済成長の弱さは明らかであり、市場は緊急に解決策を必要としている。
消費者信用と住宅市場のデータは引き続き急激に低下し、新築住宅販売は過去最低を記録し、また、パンデミック後の好景気の後に新築住宅着工数も減少し始め、経済成長の弱さに対する市場のパニックが強まった。
現在、米国の経済サプライズ指数の大半はマイナスに転じている。この減少は、輸出の低迷（-290億ドルから-2,500億ドルへ）と消費者支出の低迷（+2.2%から+1.3%へ）によるものです。アトランタ連銀の第1四半期GDP成長率予測は先週、+2.2%から-1.3%へと記録的な下落となった。
債券市場はまちまち、円債は過去最高値を更新
3月4日、金時報のデータによると、日本の30年国債利回りは2.37%に上昇し、2008年10月以来の高水準となった。ブルームバーグのデータによると、米ドル建て債券市場の利回りは過去1週間で大幅に低下した。
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