主要指標: (香港時間2月24日午後4時～3月3日午後4時)
BTC/USDは3.9%下落（95,900ドル→92,200ドル）、ETH/USDは14.1%下落（2,725ドル→2,430ドル）
市場のボラティリティは過去1週間で予想外に急上昇した。まず通貨の価格が下落し、選挙後に市場が頼りにしていた89,000～91,000ドルのサポートレベルが崩壊し、その後79,000ドルまで下落した。しかし、興味深いのは、この変動を全体的に見ると、昨年11月から12月にかけての調整と横ばいの動きが完全に終了し、新たな相場環境の波に備えていると考えられることです。
その後、仮想通貨カンファレンス開催のニュースやトランプ大統領がツイッターで再び仮想通貨準備金政策に言及したことなどから、週末にかけて市場心理は急速に反転した。今後、市場は価格上昇の兆候を探すことになるでしょう。特にコインの価格が10万ドルまで上昇すれば、すぐに史上最高値に達し始めるでしょう。逆に、通貨の価格が反転して下落した場合、91.5〜89.5千米ドルでサポートが見つかり、続いて79千米ドル、最終的に76〜73千米ドルでサポートが見つかります。
市場テーマ:
今週の市場は非常に不安定でした。短期的には、米国の弱いデータと「スタグフレーション」、トランプ大統領の貿易戦争、月末と米国の納税シーズンによるリバランス、ロシアとウクライナの戦争によって引き起こされた地政学的緊張など、いくつかの面で状況が急速に変化している。しかし、結局のところ、こうした物語は、選挙以来好調に推移してきた立場を調整するためのきっかけ、あるいは口実にすぎない。四半期の最終月に近づくにつれて、市場では健全な負債削減が進んだと言えるでしょう。
暗号通貨市場は、予想通り、ボラティリティとリバランスフローの影響を受けています。リスク環境が弱まると、市場は清算を始め、ビットコインの価格は週初めの価格より約20%低い78,000ドルまで下落した。通貨価格は大幅に下落した後、80,000ドルを超えるまでわずかに後退し、最終的には84,000ドル近くで週末を終えました。トランプ大統領がその後、仮想通貨準備金についてツイートしたこと（新しいことではないが）が、ショートCTAとモメンタムポジションの清算とファンダメンタルな現金購入フローを促し、スポット価格を一時的に95,000ドルまで押し上げ、1週間の損失をほぼ完全に帳消しにした。興味深いことに、先物ベーシスは依然として低迷しており、永久先物取引や期限先物取引による投機戦略がまだロングポジションを開始していないことを示唆している。
BTC の暗示的ボラティリティ:
今週、インプライド・ボラティリティは上昇傾向にあり、非常に不安定になっています。通貨価格が下記の重要なポイントを突破し、清算の波と実際の大きな変動を引き起こしたため、日曜日には過度な上昇が見られました。予想通り、短期のインプライド・ボラティリティは非常に敏感ですが、ほとんどの場合、清算と清算のラウンドの後、スポットとオプションの両方のポジションで市場がかなりクリーンであるため、インプライド・ボラティリティの急上昇は非常に短命です。月曜日の静かなアジア市場では、短期的なボラティリティの低下は行き過ぎた。不安定なマクロ環境を背景として、今後数日間でインプライド・ボラティリティ・レベルが急速に上昇すると予想されます。
トランプ大統領は、初の暗号通貨サミットを3月7日金曜日に開催すると発表した。このイベントの不確実性は、現在のところ、3月14日の満期日（米国の非農業部門雇用者数と消費者物価指数も含まれる）でのみ観察できる。こうした不確実性をすべて考慮すると、市場は金曜夜の株価変動を約4％と見込んでいる。これは昨年8月の選挙前にナッシュビルで行われたトランプ大統領の演説を織り込んだ水準に匹敵する。
コインの価格が主要なサポート レベルを突破し、清算と非常に高い実現ボラティリティが引き起こされるため、歪度は下方に大きく傾いています。その後、通貨価格が安値から回復するにつれて、歪度は徐々に上昇し、日曜日の通貨価格の爆発的な上昇後には平坦化した。市場では、ホワイトハウスでの今後の首脳会談が潜在的なプラス要因となる可能性があると予想されている。
今週は尖度が徐々に増加しました。しかし、実現ボラティリティの激しい変動とコイン価格の影響による歪度の極端な変動を考慮すると、この市場環境では尖度はより高くなるはずだと私たちは一般的に考えています。
今週も皆さん頑張ってください！
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