원저자: Ostium , 암호화폐 분석가
편집자: Felix, PANews
이 기사에서는 대부분 잘 알려지지 않은 12가지 주기 식별 도구와 종료 표시기를 소개합니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.
PI 사이클
PI Cycle Top 표시기는 이전 세 주기의 최고점을 성공적으로 포착했습니다. 이 지표는 111일 이동 평균(dMA)과 350dMA 가격의 2배를 사용합니다. 지난 세 번의 주기 동안 BTC/USD 주기의 최고점은 111dMA가 2x 350dMA를 넘어섰을 때 표시되었습니다. 350/111 = 3.153으로 3.142와 멀지 않기 때문에 PI 사이클 상단이라고 합니다.
이번에는 예상 크로스가 $400,000(성취하기 어려움)을 넘을 것이기 때문에 기대는 다를 수 있지만, 비트코인이 2x 350 dMA 수준(현재 약 $126,000) 흥분 단계에 도달한 후 최종 움직임을 기대합니다.
MVRV Z 점수
이전에 강조된 또 다른 온체인 지표는 극심한 버블 기간을 평가하기 위한 도구인 MVRV Z-Score입니다. MVRV Z-점수는 비트코인이 공정 가치에 비해 극도로 과대평가되거나 과소평가될 수 있는 부분을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 지표는 비트코인의 시장 가치(가격 x 순환 공급량)와 실제 가치(각 비트코인의 마지막 움직임의 평균 가격 x 순환 공급량)를 가져와 이들 사이의 Z-점수를 계산하여 극단값을 식별합니다.
역사적으로 BTC/USD는 비율이 정점에 도달한 후 몇 주 이내에 최고 주기를 형성했습니다. 이 지표는 이번 주기에서 최소 4에 도달할 것으로 예상됩니다. 이 수준보다 높으면 다른 종료 지표를 연구할 수 있습니다.
잘 알려지지 않았지만 이 지표의 더 흥미로운 버전은 고래의 MVRV(1000~10000 BTC 보유)입니다. 아래 차트를 참조하세요.
데이터 소스
VAPLI 및 감쇄 발진기
변동성 조정 멱법칙 지수(VAPLI) 지표는 멱법칙 개념을 바탕으로 구축되었으며, 적합 멱법칙 곡선에서 비트코인 가격의 편차를 측정하는 데 사용되며, 시장 구조의 변화를 고려하여 변동성을 기반으로 조정됩니다. 시간. 아래 차트를 보면 지수가 100을 향해 밀렸다가 반등하고 하락하기 시작한 구간이 사이클의 정점과 일치함을 알 수 있다. 현재 그 수가 다시 100을 넘었습니다.
데이터 소스
변동성 조정 거듭제곱 법칙과 유사하게 아래의 거듭제곱 법칙 Decay Oscillator는 Sminston With에 의해 모델링되었습니다. 이 진동의 최고점은 며칠 동안 이전 주기의 최고점에 거의 고정되어 있지만, 어디에서 최고점에 도달할지 실시간으로 확인할 수 있는 방법은 없습니다. 하지만 지표가 90%를 넘으면 다른 지표를 살펴보세요. 원하는 것에 더 가까운 청산 신호 포지션을 청산할 확률은 95%입니다. 현재 이 지표는 여전히 60% 미만이며 이는 이 시장 주기가 여전히 상승 단계에 있음을 나타냅니다.
메이어 멀티플
메이어 배수(Mayer Multiple)는 가격이 거래되는 200dMA의 배수입니다. 위의 차트는 도움이 되지만 시간이 지남에 따라 변동성이 감소한다는 점을 고려하면 이를 정규화하는 것이 실제로 더 도움이 됩니다. 아래 차트는 조정된 Mayer Multiple 지표를 보여줍니다. 현재 200dMA에 비해 사상 최고치와는 거리가 멀고, 실제로 2024년 3월 최고치에도 미치지 못합니다. 2024년 3월 최고치를 넘어 0.9 영역을 향해 나아가고자 합니다.
데이터 소스
누플
NUPL(순 미실현 이익/손실)은 시장 가치와 실현 가치(위의 MVRV Z 점수 섹션에서 강조 표시된 대로)를 사용하여 시장 가치에서 실현 가치를 뺍니다. 그런 다음 시가총액으로 나누면 공식은 (시가총액 - 실현 시가총액) / 시가총액입니다.
이 차트는 시장 심리와 현재 시장 사이클 단계를 시각적으로 보여줍니다. 역사적으로 75%에 접근하거나 초과하면 사이클의 정점이 멀지 않은 것입니다.
터미널 가격
Terminal Price는 분석가 Checkmate가 만든 도구입니다. 이 측정 기준을 계산하려면 기존 비트코인 공급량에 소모된 일수와 해당 비트코인이 유통된 시간을 나눕니다. 이는 이적 가격으로 간주되며 21을 곱합니다.
사용되는 방식은 단순히 참조 영역으로 사용되며 위치가 비례하는지 확인하려는 경우 현재 가격은 $180,000입니다. 이는 장기 노출을 종료하기 위해 $180,000까지 기다리는 것이 아니라 다른 모든 종료 지표와 함께 사용됩니다. 종료 신호를 찾을 때 이미 논의된 다른 온체인 지표에 더 중점을 둘 필요가 있습니다.
4년 MA 배수
4년 MA 배수는 매우 간단합니다. 4년 이동 평균을 표시하고 가격이 배수에서 얼마나 벗어나는지 계산합니다. 역사적으로 최고점은 4년 MA의 4.5배를 초과했지만 배수가 4에 가까워지면 다른 모든 종료 지표에 주의를 기울여야 합니다.
22일 RSI
22일 RSI 지표는 매우 유용하며 물론 2주 또는 월간 RSI도 사용할 수 있지만 주요 스윙 포인트에서는 22일이 특히 명확합니다. 실제로 22일 RSI가 90을 넘어 정점에 도달할 때마다 이후 22일 동안 주기 정점이 발생합니다(11월 21일 최고점 제외).
BTC의 22일 RSI를 참조할 수 있습니다. 이 지표가 90을 초과하면 다음 3-6주 내에 포지션을 청산할 수 있습니다.
Coinbase/Phantom/Moonshot 앱 순위
이제 암호화폐 수명 주기와 관련된 뒷받침하는 증거가 많이 있으며, Coinbase App Store 순위가 모든 앱에서 1위를 차지하고 있습니다. 이는 우리가 주기의 정점에 와 있다는 분명한 신호입니다.
Phantom과 Moonshot은 잠재적인 신호 역할을 할 수 있습니다. 모든 앱에서 팬텀 순위 1위는 당연한 종료 지표가 될 것입니다. 일반적으로 Coinbase App Store 순위 추세는 주기의 마지막 몇 달 동안 최고점과 최저점을 기록하며, 모든 앱에서 1위를 차지할 때 4주 이내에 주요 최고점에 도달하는 경우가 많습니다. 이 지표는 다른 지표와 함께 사용해야 합니다.
AppFigures를 사용하여 실시간으로 추적하거나 Coinbase App Store Rankings와 같은 봇을 따라 매일 업데이트할 수 있습니다. Bitcoindata 21은 또한 정서 분석을 통해 정기적인 업데이트를 제공합니다.
검색 동향
Google 검색 트렌드를 사용하여 시장 정서를 파악하고 특정 순간에 대중이 무엇에 관심을 갖고 있는지 파악하는 것이 가능하지만 대부분의 사람들은 비트코인 또는 암호화폐와 같은 매우 피상적인 키워드를 검색합니다. 실제로 일부 신호를 얻으려면 좀 더 구체적이어야 합니다. 예: BINANCE LOGIN, CHEAPEST CRYPTO, CRYPTO APP, COINMARKETCAP, BUY CRYPTO, CRYPTO PRICES 및 기타 키워드.
TOP X 시가총액
이는 2020년부터 모니터링해온 시장 사이클을 평가하는 방법으로, 2021년 사이클 중간 정점을 추적하는 데 매우 도움이 될 것입니다. 암호화폐의 장기적인 성장이 기대된다면, 시가총액은 전반적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이전 주기에서 TOP 10, TOP 25 또는 TOP 100 토큰의 최고점에 관계없이 최고점에 도달하기 전에 이 주기를 초과하게 됩니다.
예를 들어, 마지막 주기에서 2021년 11월 최고점에 상위 100위 안에 진입하려면 약 12억 달러의 시가총액이 필요했습니다. 현재 Coinmarketcap 상위 100위권에 진입하려면 12억 5천만 달러의 시가총액이 필요합니다. 이제 이전 주기의 정점을 약간 초과했습니다. 총 시가총액 관점에 따르면, 보수적인 기대에 따르면 상위 100개 기업의 시가총액은 사이클 정점 이전에 최소 약 20억 달러에 달해야 합니다. 이 영역에 도달하면 의심할 여지 없이 출구 기회를 찾기 시작해야 합니다.
3개월 연간 기준
3개월 연간 기준은 파생상품 시장의 거품을 이해하는 빠른 방법일 뿐이지만, 사이클 피크를 예상하여 현금 포트폴리오를 완전히 종료하는 것보다 위험을 줄이는 것이 신중한 시기를 강조하는 데 더 유용합니다. 그러나 역사적으로 볼 때 3개월 연평균 수익률이 30%를 초과하면 상황이 위험해지기 시작합니다. 왜냐하면 파생상품의 거품 정도는 주기 정점(또는 중간 정점)에 가까워질수록 감소하기보다는 증가하기 때문입니다.
데이터 소스
