원저자: IOSG Ventures
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Web3 결제 성공 증명
스테이블코인 결제의 급속한 성장은 글로벌 금융을 재편하고 있으며, 거래 규모는 주요 결제 네트워크의 거래량과 맞먹습니다. 그러나 이는 변화하는 금융 시대의 시작일 뿐입니다.
출처: Visaonchainanalytics
출처: ycharts
국경 간 결제와 같은 기존 시스템의 비효율성은 스테이블코인에 엄청난 기회를 창출합니다.
크로스보더 결제는 일반적으로 높은 거래수수료, 환율, 중개수수료가 발생합니다(결제 완료까지 시간이 오래 걸립니다)... B2B 크로스보더 결제 시장 규모는 엄청납니다... FXC Intelligence는 B2B가 2023년 국경 간 결제 전체 시장 규모는 미화 39조 달러이며 2030년까지 43% 성장하여 미화 53조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. - Andreessen Horowitz의 The Future of Payments.
실제 채택은 이미 진행 중입니다.
“기존 결제 채널이 너무 어렵고 느리고 비용이 많이 들기 때문에 현재 약 3천만 명의 활성 사용자가 매달 3조 2천억 달러 상당의 스테이블코인을 이동하고 있습니다.” - Sequoia Capital, “Partnering with Bridge: A Better Money” 이체 방법》
블록체인 기반 결제 시스템의 장점은 분명합니다.
“결제하는 데 며칠이 걸리는 대부분의 전통적인 금융 결제 방법과 달리 블록체인 레일은 전 세계에서 거의 즉시 거래를 결제할 수 있습니다...다양한 중개자가 필요 없고 우수한 기술 인프라 덕분에 암호화폐 결제는 기존 제품보다 훨씬 낮은 비용을 제공할 수 있습니다.” - Andreessen Horowitz의 결제의 미래.
전통적인 금융 대기업들은 다음 사항에 주목하고 있습니다.
“Stripe를 포함한 업계 거대 기업들이 이러한 자산에 대한 새로운 결제 옵션을 출시하고 있으며 그 수가 빠르게 증가하고 있습니다…Bridge는 블록체인을 기반으로 구축되었으며 거의 모든 국가에서 하루 24시간 운영됩니다. 비용은 기존 FX 비용에 불과합니다. 철도 ” - Sequoia Capital, “Bridge와의 파트너십: 돈을 이동하는 더 나은 방법.”
페이파이(PayFi): 스마트 달러
모든 달러가 동일하게 만들어지는 것은 아닙니다. 일부는 최고의 기회로 이동할 수 있는 반면 다른 일부는 가치 하락을 기다립니다.
PayFi는 DeFi를 결제에 통합하여 모든 달러를 스마트하고 자율적인 화폐로 전환합니다. 유휴 자금을 유동성을 유지하면서 소득을 창출하는 생산적인 자산으로 전환합니다.
역사적으로 대규모 자본 보유자만이 고품질의 금융 기회에 접근할 수 있었습니다.
역사적으로 고품질 금융 기회에 대한 접근은 높은 최소 투자 요건, 민간 시장에 대한 독점적 접근, 헤지 펀드나 사모 펀드와 같은 전문 금융 수단에 대한 장벽으로 인해 대규모 자본 보유자에게만 제한되는 경우가 많았습니다. PayFi는 이러한 이점을 민주화하여 접근성을 희생하지 않고도 소액으로도 경쟁력 있는 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 스마트 스테이블코인은 사용자가 청구서를 조기에 지불함으로써 할인을 받을 수 있도록 하는 등 시간, 위험, 유동성의 삼중 딜레마를 해결할 수 있습니다.
Web3 결제의 장점
Web3 결제는 고속열차와 같습니다. 가치를 효율적이고 신속하며 안정적으로 전 세계로 이동합니다. PayFi는 한 단계 더 나아가 자동화된 물류 네트워크와 유사한 인텔리전스 계층을 추가합니다. 가치를 빠르게 이동할 뿐만 아니라 다음과 같은 몇 가지 주요 기능도 제공합니다.
스마트 라우팅: 사용자 정의 로직(스마트 계약)을 기반으로 자산을 자동으로 전달합니다.
집계 효율성: 더 나은 유동성을 위해 여러 거래를 결합합니다.
동적 최적화: 혼잡하거나 네트워크 요금이 높을 때 리디렉션합니다.
프로그래밍 가능한 금융: 복잡한 조건에 따라 결제를 자동화합니다.
자산 교환: 여행 중에 필요에 따라 자산을 교환합니다.
PayFi는 단순히 돈을 옮기는 것이 아니라 돈을 더 스마트하고 효율적으로 만듭니다. 거의 모든 제품은 이러한 기능 중 하나 이상을 사용합니다.
현금 문제를 해결하다
유동성, 자율성, 글로벌 오프라인 수용 및 개인 정보 보호로 인해 현금이 여전히 왕이기는 하지만 한 가지 주요 결함이 있습니다. 바로 평가 절하입니다. 인플레이션은 계속해서 그 가치를 약화시켜 사용자가 유동성과 수익률 중 하나를 선택하게 만듭니다.
PayPal 및 Venmo와 같은 기존 핀테크 앱은 수익 상품을 제공하지만 이러한 솔루션은 단편화되어 있고 수익이 제한적이며 사용자가 적극적으로 특정 계좌로 자금을 이체해야 합니다.
PayFi는 원활한 솔루션으로 이 공간에 혁명을 일으켰습니다. 스테이블 코인, 로열티 포인트 또는 보류 중인 환불의 형태에 관계없이 PayFi 시스템 내의 자금은 지갑, 결제 채널 또는 쇼핑 플랫폼에 저장되어 있든 원활하게 수익을 창출합니다. 사용자는 자금을 즉시 사용할 수 있도록 유지하면서 투자에 상응하는 수익을 누릴 수 있습니다.
이는 다음을 의미합니다.
유휴 자본은 없습니다. 모든 달러는 지속적으로 작동합니다.
글로벌 수익: 비현금 자산도 수익을 창출할 수 있습니다.
예를 들어, 이자부 스테이블코인은 PayFi가 수익 창출 기회를 일상 금융 시스템에 어떻게 통합하는지 보여줍니다.
가능성
PayFi는 블록체인의 구성성을 활용하여 모든 사람, 모든 자산, 모든 곳에서 최고의 금융 기회를 제공합니다. 개발자는 처음부터 시작하지 않고도 기존 프로토콜을 기반으로 구축하고 원활한 사용자 경험을 제공할 수 있습니다.
결제시간 금융상품
사용자 프로필/요구 사항: 수입원이 안정적이지만 현금 흐름이 부족한 개인 또는 중소기업을 대상으로 합니다. 목표는 유연한 지불 옵션을 제공하고 현금 흐름 압박을 완화하며 지불 연체 위험을 줄이는 것입니다.
사용자는 맞춤형 재무 계획, 독점 할인을 통한 비용 절감, 현금 흐름이 부족한 경우에도 필수품 및 서비스에 대한 중단 없는 액세스를 통해 혜택을 받습니다.
판매자가 얻을 수 있는 이점에는 결제 지연 감소, 운영 자금 재투자 가속화, 유연한 공급을 통한 고객 충성도 향상 등이 있습니다.
이러한 상품은 사용자와 판매자에게 금융 거래에 있어 더 큰 유연성과 공정성을 제공합니다. 예를 들어:
조기납부 할인 : 입금 후 즉시 요금을 납부하는 사용자에게 소액 할인 혜택을 제공하여 신속한 납부를 유도합니다.
할부 및 지금 구입하고 나중에 지불: 이러한 옵션을 통해 소비자는 현금 흐름을 관리할 수 있으므로 한 번에 전액을 지불하지 않고도 대량 구매를 더욱 저렴하게 할 수 있습니다.
판매자 가속 결제: 판매자는 적은 수수료에도 불구하고 더 빠르게 결제를 받을 수 있어 유동성이 향상되고 현금 흐름이 원활해집니다.
Affirm, Afterpay, Klarna 및 PayPal과 같은 일부 Web2 프로젝트는 할부 결제 솔루션을 제공합니다.
내재수익 솔루션
사용자 프로필/요구 사항: 주류 통화를 보유하고 유휴 자금이 있는 개인을 위한 소규모 자금 관리에 중점을 둡니다. 이 상품은 낮은 위험, 높은 유동성, 편의성 및 유연성을 갖춘 미국 달러 수익률 솔루션을 제공합니다. 사용자는 재정적 필요에 따라 강력한 유동성을 유지하면서 소액의 자본을 쉽게 늘리기를 원합니다. 일부 사용자는 미국 국채 또는 DeFi 대출 수익률과 같은 특정 자산을 선호합니다.
PayFi는 유휴 자산을 소득 창출 자본으로 전환합니다. 기존의 수입 상품과 비교하여 PayFi의 내장형 수입 솔루션은 온라인 상점의 포인트, 보류 중인 환불 또는 기프트 카드와 같은 다양한 자산 유형 및 제품에서 원활하게 작동합니다.
시장에 나와 있는 일반적인 수익률 솔루션에는 지갑에 내장된 농업 모듈, 수익률이 보장되는 스테이블 코인, 중앙 집중식 거래소(CEX)의 유연한 수익률 제품이 포함됩니다. 수익은 주로 DeFi 대출, 프로토콜 에어드롭, 델타 중립 전략 및 미국 채권에서 발생합니다.
온체인 임베디드 수익률 솔루션은 주로 기존 시스템의 자금 보관 특성으로 인한 유동성 관리 제한으로 인해 핀테크 및 기존 은행 솔루션보다 다소 우수합니다.
임베디드 수익률 솔루션은 사용자의 자기 관리 및 자율적인 유동성 관리를 가능하게 하여 투명성과 자본 효율성을 높입니다. 예를 들어 Revolut은 작년에 130억 달러의 예금을 보유했지만 유동성 제약으로 인해 3%의 이자를 제공할 수 없었습니다. 이러한 시스템을 온체인으로 이동하면 사용자는 자금을 직접 제어하고, 자금을 유동성 풀이나 기타 수익 기회에 할당하고, 중앙 집중식 관리의 제약 없이 수익을 극대화할 수 있습니다.
사용자와 기관의 경우 이는 기존 금융과 다른 대출 및 신용 상품에 대한 접근성을 향상시킵니다.
지불은 복잡한 과정이므로 우리는 자금조달 과정의 각 단계에서 자본 효율성을 높이기 위해 많은 일을 할 수 있습니다.
PayFi 앱은 종종 타사 통합에 의존하여 공간 경쟁력을 높입니다. 그러나 PayFi는 세 가지 핵심 강점에 집중함으로써 차별화할 수 있습니다.
사용자 매력: 높은 거래량과 빈도를 통해 해자를 구축합니다.
복잡성 조정: 사용자를 위해 단편화된 결제 프로세스를 단순화합니다.
기능적 풍부함: 기존 Web2 시스템에서 부족한 기능을 제공합니다.
또한 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.
이를 통해 얻는 효율성 향상
결제 프로세스 및 잠재적 시장 규모에서의 역할
규제 및 위험 관리 측면
PayFi 기둥
인프라: 휴마
Huma는 PayFi 스택을 도입하여 모든 것을 처음부터 구축합니다.
거래 레이어: 결제 처리 및 정산을 담당합니다.
통화 계층: 스테이블코인 및 디지털 자산 관리
보관 계층: 자산의 안전한 보관 보장
금융 계층: 대출 및 신용 서비스 제공
규정 준수 계층: 규정 준수 유지
애플리케이션 계층: 사용자 중심의 서비스 제공
Huma를 차별화하는 점은 결제 및 공급망 공간 내에서 단기 자금 조달에 중점을 둔다는 것입니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 통해 실시간 신용 평가와 자동화된 인수를 가능하게 하여 결제 거래에 대한 즉각적인 자금 조달 결정을 제공할 수 있습니다.
다른 Web3 RWA 자금 조달 플랫폼으로는 Centrifuge(첫 번째 RWA 프로젝트)와 Ondo가 있습니다.
유사한 Web2 플레이어: SWIFT, Visa, Mastercard
지불: 재미
Fun.xyz는 사용자가 구매 시점에 모든 자산과의 거래를 완료할 수 있도록 하여 온체인 작업을 단순화하도록 설계된 다기능 도구인 Checkout을 출시합니다. Checkout은 다양한 결제 옵션을 집계하고 사용자 경험을 개선하며 dApp 전환율을 극대화합니다.
유동성 통합자: EVM 지갑, 솔라나 지갑, 중앙화 거래소, 신용카드의 자금을 통합하여 크로스체인 결제를 가능하게 합니다.
라우팅 엔진: 거래 확실성과 가격 최적화를 보장하면서 복잡하고 일괄적인 온체인 작업을 실행합니다.
Checkout SDK: 사용자가 선호하는 결제 방법에 맞춰 앱 전환율을 높이는 간단한 통합입니다.
Fun.xyz의 장점은 Web3 거래의 일반적인 장애물을 제거하여 사용자가 번거로운 자산 전환이나 입출금 없이 온체인 작업을 보다 쉽게 수행할 수 있다는 것입니다.
다른 플레이어로는 Telegram Mini 앱에서 원스톱 결제 경험을 제공하는 Aeon이 있습니다.
내재수익: Morpho
Morpho는 모듈식 대출 프로토콜입니다. 이는 잠재적 투자자에게 다양하게 분리된 고수익 풀을 제공합니다. 그 마법은 모듈식 접근 방식에 있습니다. Brahama 및 Infinex와 같은 많은 자산 관리 프로토콜에 내장되어 절감 혜택을 제공합니다.
우리는 더 많은 임베디드 수익 제품을 찾고 있습니다. 지갑이나 자본 보관과 관련된 모든 제품은 몇 줄의 코드로 통합될 수 있습니다. 이렇게 하면 자금이 어디에 있든 이자를 얻을 수 있습니다.
Web3 카드: 오프램프
Offramp는 스테이블코인 보유자를 위한 USD 기반 제품을 제공하며 최대 5% USD 수익률, 스테이블코인 기반 암호화 카드, ACH 및 전신 송금 결제 허용을 제공합니다. 이는 은행 계좌, 지불 및 저축을 제공하는 새로운 종류의 은행과 같은 기능을 합니다.
이는 수많은 카드 발급사, KYC 제공업체 및 업스트림/다운스트림 제품이 있는 성숙한 공간입니다. 카드 발급사마다 규정, 수수료, 결제 지원(예: 실제 카드, Apple Pay) 측면에서 다릅니다. 일부 플레이어에는 Rain 및 Immersive가 포함되며, 후자는 Mastercard 네트워크의 주요 구성원이기도 합니다.
그러나 이는 일반적으로 기존 신용카드와 달리 사용자가 사용하기 전에 자금을 입금해야 하는 선불 직불카드입니다. 신용카드를 사용하면 사용자는 DeFi 프로토콜에서 생성된 이자를 사용하여 신용 부채를 상환할 수 있습니다. 그러나 신용은 시간이 지남에 따라 이자 지급으로 인해 비용도 발생합니다.
암호화폐 신용카드는 사용자가 프로토콜에서 자금을 인출하지 않고도 일일 지출을 위해 자금에 원활하게 액세스할 수 있도록 해주기 때문에 DeFi 프로토콜의 귀중한 자산입니다.
입출금 : 브릿지
Bridge는 기업이 인터넷 속도로 자금을 이동, 저장 및 관리할 수 있게 해주는 스테이블코인 기반 솔루션을 통해 글로벌 결제를 단순화합니다. Bridge는 오케스트레이션 API를 통해 규정 준수 및 규제의 복잡성을 제거하고 단 몇 줄의 코드만으로 스테이블코인 결제를 원활하게 통합합니다. Bridge는 미국 달러, 유로 및 USDC, USDT 등 주요 스테이블코인을 직접 지원하며, 보유액은 미국 국채에 투자되어 5% 이상의 수익률 기회를 제공합니다.
브리징 발행 API를 통해 기업은 자체 스테이블 코인을 발행하고 USD 및 EUR 계정과 국제 통화 전송 옵션을 제공하여 글로벌 시장으로 확장할 수 있습니다.
비전
혁신적인 솔루션인 PayFi는 전통적인 금융의 불가능한 삼각형인 소득, 유동성 및 위험을 효과적으로 해결합니다. 전통적인 금융에서 투자자는 종종 상충 관계에 직면합니다. 높은 수익을 달성하려면 유동성을 희생하거나 더 높은 위험을 감수해야 하는 반면, 유동성과 안전을 유지하려면 더 낮은 수익을 감수해야 하는 경우가 많습니다. 이 삼각형은 특히 소액 투자자의 경우 오랫동안 재정적 기회가 제한되어 있었습니다.
PayFi는 블록체인과 DeFi를 사용하여 이러한 틀을 깨뜨립니다. PayFi는 결제 인프라와 DeFi 기능을 통합하여 모든 달러를 자동으로 수익 창출 기회를 찾을 수 있는 지능적이고 자율적인 자본으로 전환합니다. 블록체인의 빠른 정착으로 미국 달러는 유동성을 유지하면서 좋은 수익을 제공할 수 있습니다.
