就在前日，央行支付结算司副司长穆长春开设「科技金融前沿：Libra与数字货币展望」付费课程在得到APP上线了。我第一时间购买了此课程，并详细听完了全部内容，下面我将做个该课程的重点笔记整理及分析。
在此之前送给大家一个福利，我已经购买的此课程，可以分享知识红包让大家免费阅读全部课程，该福利放在文末。由于我使用得到APP次数不多，权重不高，免费名额较少，大家抓紧抢。
回归正题，以下就是关于穆长春在线付费课程「科技金融前沿：Libra与数字货币展望」的重点笔记整理及分析。
区块链并不适合用于支付，区块链技术存在两大缺陷：
1、可扩展性问题，区块链的最大缺陷是可扩展性，也就是TPS（每秒系统处理的数量），因此用区块链技术做支付很低效。
2、数据存储问题，区块链网络中每个节点要保存所有交易数据，数据存储要求高。
而Libra不是纯区块链，规避了区块链的短板，采用了混合式架构。底层从中心化结构，结算层用区块链，因此速度更快，更适合做支付。
个人评价：
关于区块链作为支付手段低效的问题，目前已经有Layer2的解决方案，例如闪电网络。因此说区块链不适合支付并不准确。
Libra难以实现币值稳定
一篮子货币的资产储备不等于一篮子货币挂钩
一篮子货币的资产储备：如果用美元作为资产储备，有多少美元才能发行多少货币。
一篮子货币挂钩：即两种货币汇率不变，例如美元与Libra的汇率不变。
Libra是采取的一篮子货币的资产储备，该机制会受储备资产币种之间汇率的变化影响，也会和任何其他资产一样，受市场对它的信心和预期的影响，因此难以实现币值稳定。
比特币完全不具备货币的职能和属性
货币有三种基本职能：
1、交易媒介，例如早期人类用贝壳、贵金属来作为交易媒介，关键是取得共识。
2、价值贮藏，价值要平稳。
3、记账单位，商品需要货币来标价。
比特币完全不具备货币的职能和属性，除了地下经济，真实的支付场景几乎没有，价值贮藏和价值尺度的功能更没有，因为价格波动太大。
个人评价：
比特币现阶段具备极强的投机属性，是一种高风险投资品，无法作为通用货币。但同时我认为比特币的有限性类似于贵金属而非信用货币，比特币压根就不是为了成为通用货币，也不可能成为通用货币，而是成为区块链版的黄金。
Libra可能将替代弱势国家的货币
在强势货币国家，Libra的空间不大，例如美元是全球硬通货，美国人更容易持有本国货币，
在弱势货币国家，本国货币缺乏流动性和安全性，Libra可能在一些高通胀、汇率不稳定、有贬值预期的国家，成为当地居民一个安全性资产的选择，从而形成货币替代。
个人评价：
该现象很容易理解，例如最近我们的货币出现大幅贬值，很多人会想方设法的换取了更保值的美元，但兑换美元的通道被限制。而Libra具备跨境支付的功能，各国监管层很难有效阻挡Libra在本国的发展。例如比特币被监管层强力打压，但依旧难以阻挡人们翻Q去交易所的场外平台购买比特币。
央行数字货币DCEP就是”数字化纸钞“
央行数字货币的功能和属性跟纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的。并有以下特点。
1、无需银行账户，手机装有DCEP数字钱包即可交易，无需银行账户，在无网络的情况下，两个装有钱包的手机碰一碰就可转账。
2、具有无限法偿性，跟现金一样，不能拒绝接受DCEP。
3、具备一定的匿名性，保护普通交易的隐私。
个人评价：
在匿名性上，央行数字货币不如纸钞，因为只保护普通交易的隐私，数据调用权依旧在央行手中，本质上可以调用所有人的交易数据。
央行数字货币为什么采用双运营体系？
1、充分调动现有资源，调动和发挥社会力量
采用单层运营，就相当于人民银行一家要面对所有消费者，难以应对。而现有的商业银行在IT基础设施应用和服务体系已经比较成熟了，在金融科技方面也积累了很多经验，人才储备也比较充分，完全没有必要抛开现有的商业银行IT基础设施，再去另起炉灶、重复建设。
2、避免金融脱媒
人民银行采取直接对接用户，意味着人民银行会成为商业银行的竞争者。老百姓一兑换数字货币，就会把商业银行的存款转移到人民银行来，在这种情况下，商业银行的融资成本就会升高，实体经济就会因此而受到损害。
注：所谓“金融脱媒”是指在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。
