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提到交易所，就绕不开Coinbase。大多数国内用户可能对这家位于美国的交易所并不熟悉，或者仅仅听说过名字，但这家老牌的美国合规交易所不仅在美国数字货币交易市场常年占据着头把交椅，更是传统资本市场的宠儿。根据其披露的数据，自2012年成立至今，Coinbase已有超过3,000万用户，累计交易额达到1,500亿美元以上。因为其客户很大一部分来自美国，Coinbase十分重视合规问题，在2017年拿到了纽约金融服务局颁发的BitLicense牌照，是第二家拿到此牌照的交易所。这个位于金融世界中心的监管部门发放的数字货币交易专用牌照要求很高，至今也只有不到二十家公司获得批准。能拿到这块牌照，说明该机构的交易数据、系统安全等方面得到了发牌机构的认可，并会接受定期检查。所以合规交易所不仅交易量很难造假，系统安全性也是经过检验与认证的。
根据CoinMarketCap数据，Coinbase上40%以上的交易量来自BTC相关的交易对，BTC交易可以认为是Coinbase最重要的业务之一，所以Coinbase也格外重视BTC账户体系的安全，甚至连它的比特币钱包体系都与别的交易所很不一样。不同于大部分交易所相对固定的钱包集群，Coinbase大量使用了一次性钱包作为充值钱包与热钱包，而且其冷钱包存储十分分散，所以很难进行数据挖掘。目前的数据服务机构大多无法提供Coinbase相关账户的识别和资金流转追踪，少数能够提供Coinbase账户相关数据的机构，如WhaleAlert，也没有给出详细的钱包余额与转账数据，只有零星的大额转账预警。而Chain.info此次通过人工智能辅助的数据挖掘，有效识别出了Coinbase的BTC账户体系，填补了市场的一大空白。
那么交易所钱包挖掘追踪到底有困难，以至于准确数据如此稀有？下面就让我们来简单认识一下交易所钱包体系。交易所钱包一般分为充币钱包、热钱包和冷钱包三种。这里所说的钱包其实就是比特币等数字货币的账户。
充币钱包
顾名思义，充币钱包主要用于用户充币，类似于用户的银行地址。交易所一般会在用户注册时提供该类钱包地址给用户。但与银行账户不同的是，用户只会在存币的时候使用该地址，提币则大多是从交易所的热钱包中提取。此类钱包数量极大，交易所控制的账户中99%都属于此类。
热钱包
热钱包也就是交易所的联网钱包，主要作用是充当普通充币地址和冷钱包之间资金流通的渠道以及供用户提币。热钱包数量上占比极小，大部分交易所的热钱包数量在10到30之间，但是此类钱包的交易极为频繁。
冷钱包
冷钱包是指交易所的离线钱包。交易所在日常交易中，会有部分资金沉淀下来（用户充入钱包后，一段时间不提走），或者在热钱包积累了一定量的资金后，就会统一向冷钱包地址转账。在正常流程中，冷钱包只会和热钱包进行交互，和普通的充币地址不会有直接的互动。交易所会在物理上隔绝冷钱包的私钥（断网，甚至关机），这样在冷钱包绝大部分的离线时间内就消除了黑客攻击的可能性。
以上是大多数交易所的钱包结构，而在Coinbase的账户体系中，每一部分都与众不同。Coinbase的充值钱包整体结构与大多数交易所类似，但是它的充值钱包可以被更换，用户能够使用一次性地址进行充值。这种设计提高了钱包安全性，然而也为数据挖掘带来了很多额外的难度。而相对于普通交易所只有10-30个的热钱包，Coinbase使用了一个包含海量地址的热钱包库，这些热钱包绝大多数都只会被使用一次（只有转入与转出两笔交易）。这导致热钱包数量大大增加，也不会有太多历史可供追溯。此外，大多数交易所只有几个金额巨大的地址（20,000 BTC以上）用作冷钱包，而Coinbase构造了一个由很多较小金额（8,000~10,000 BTC）地址组成的冷钱包库。
Coinbase这种大量采用一次性地址、众多小额地址分散存储的方式提高安全性，同时也提高了识别和挖掘难度。为了挖掘Coinbase的钱包系统，Chain.info在常规地址挖掘手段之外，用获得的钱包地址链上数据特征作为样本，训练了机器学习模型，然后使用模型对比特币富豪榜前10,000的地址做了自动识别聚类。
Source：Chain.info
Chain.info通过先进算法找到了近300个属于Coinbase的冷钱包，绝大部分冷钱包数额不到10,000BTC。从链上总比特币余额来看，Coinbase钱包体系内总的BTC余额近100万个，按现价折算约合84亿美元（截止发稿前BTC最新价格为8677.67美元），远高于火币与币安的31万个与25万个，是目前链上资产排名第一的交易所。
目前大多数链上数据服务商都无法提供Coinbase数据，这也从另一方面说明Coinbase的设计实现了它提高钱包安全性和隐私性的效果。Chain.info作为目前市场上唯一一个提供Coinbase较完整钱包数据的平台，目前数据已同步更新到官网交易所排行榜（https://chain.info/exchanges）和富豪榜（https://chain.info/richlist）上， Coinbase钱包余额变动、流入流出和大额转账等信息也在Chain.info的官网与API服务中同步上线，欢迎大家查看。相信在加上这片拼图之后，比特币流转的透明度会上升到一个新的台阶，也欢迎对区块链链上数据、钱包地址挖掘感兴趣的朋友关注Chain.info。
