文 | 王也 编辑 | 郝方舟
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）
9 月 4 日这天，比特币和以太坊等主流币带动 DeFi 板块全线暴跌。DeFi锁仓总资产受币价影响直接缩水近 50%，ETH 的下跌也导致多个 DeFi 借贷平台大规模清算。一时间，DeFi 由币圈的“解药”变成了币圈“毒药”，“DeFi崩盘”、“DeFi凉凉”的声音也随之而来。
但是客观来说，DeFi 的底层逻辑并没有问题，只不过当前的 DeFi 存在太多泡沫，被蜂拥而至的投机者利用并放大。好在个别项目的提前崩盘推进了 DeFi“去泡沫”的过程。
那除了囿于币圈的流动性挖矿，DeFi 下一个爆发点会在哪里？
Odaily星球日报认为，DeFi 项目应该主动打通链上数据和真实世界资产之间的联系，贯彻“普惠金融”的理念，让 DeFi 代币拥有基本面，而不仅仅是盲目激励的“套娃游戏”。
Odaily星球日报了解到，很多顶级投资机构目前正在寻找可以打通 DeFi 和真实世界资产的去中心化金融基础设施。头部区块链风投基金 Polychain 就是其中一个。Polychain 重仓的具有原生隐私层的去中心化金融互联网 Findora，正在尝试通过自有技术促进DeFi应用开发的商业化，推动现实世界中的 DeFi 创业进入无门槛时代。
「隐私保护」成为DeFi引入真实资产的一大制约
DeFi 自诞生时起，就被附以“去中心化”、“链上公开透明”、“无KYC门槛”等标签。这种透明性既是一种财富，也是一种负担。因为对于现实世界的用户而言，“没有秘密”是可怕的。
Findora 基金会执行主席 Lily Chao 认为，现实世界中的任何交易行为都需要隐私保护，没有隐私的金融应用无法规模化，用户交易行为将被恶意分析，即便是在加密世界，交易抢跑等现象也正在以太坊上的 DeFi 生态频繁发生。
Findora 定位于具有原生隐私层的去中心化金融互联网，旨在保护用户的数据主权和信息安全，保护商业机密和交易公平性。
“根据我们的预判，下一代 DeFi 应用必须具备隐私保护的功能，而 Findora 创建的正是完全去中心化的、无门槛的、带隐私保护的普惠金融。Findora 是为 DeFi 和 DAO 完美定制的高扩展性、资产跨链无障碍、交易有隐私保护的去中心化金融基础设施。”Lily Chao 表示。
在技术实现层面，Findora 的隐私保护技术运用到两个新的零知识证明系统：Bulletproofs（防弹证明）和 Supersonic。
Bulletproofs 由 Benedikt Bünz 和 Jonathan Bootle 共同发明，Benedikt Bünz 是 Findora 联合创始人和研究主管。作为零知识证明技术的一种，Bulletproofs 技术可实现选择性披露。用户可以证明金融交易的正确与合规性，同时不会泄露敏感信息，因此能满足金融机构合规与隐私保护的双重需求。
在 Bulletproofs 出现之前，零知识证明技术计算量和耗时巨大。比如，Zcash 运用了一种零知识证明解决方案——zk-SNARKs，但是 zk-SNARKs 的计算速度较慢，很难满足大规模多方的计算需求。Bulletproofs 能减小加密交易的大小，既可用来数据保密，也可以兼顾可审计性，从而保证消费者和金融服务者的隐私不被侵犯。2018 年 10 月，门罗币（Monero）进行的硬分叉升级也用到了 Bulletproofs 的技术，将其机密交易的大小削减了 80% 左右。
Supersonic 由 Benedikt Bünz 和 Ben Fisch（Findora 联合创始人兼 CTO）联合提出，是一种简洁实用、且可有效验证的零知识证明方式。Supersonic的验证证明数据小于 10 KB，仅需 7 毫秒便可验证一个 10 万个逻辑门的语句（一个机密交易的语句大概需要 4000 个逻辑门，一个完全匿名的交易语句则需要 10 万个逻辑门）。
Supersonic 和 Bulletproofs 适用于不同的语句。
一般情况下，适用防弹证明的机密交易所提供的交易隐私已足够满足日常生活所需要的隐私，并且可以与别的区块链隐私工具合并使用增加隐私性（例如把多个交易合并在一起的 CoinJoin 工具）。但是在用户必须要完全保密所有信息的情况下，交易可以使用 Supersonic 来构造，以应对更复杂的语句，同时不会在速度和时间上造成损失。
隐私保护只是 DeFi 新基建的一方面。流动性挖矿火爆期间，以太坊的天价 gas 费和网络拥堵问题让不少投资者头疼。这也成为制约 DeFi 应用长期发展的一大障碍。
在底层性能的可扩展性方面，Findora 也已经取得了一些进展。
据 Lily Chao 介绍，Findora 测试网 Forge 目前已经历为期 6 个多月的内测，运行状态良好稳定。Forge 在几次迭代和升级后，于 8 月下旬正式上线测试，现在已有数十个节点参与了测试网的测试，在一般硬件测试条件下 TPS 达到 5000+。
Lily Chao 还透露道，Findora 主网预计在今年 Q4 到明年 Q1 上线。
Polychain押注隐私计算，重仓Findora
8 月 19 日，Findora Foundation 官方宣布已完成数千万美元新一轮融资，由 Polychain Capital 领投，PowerScale Capital 等投资机构、一众家族办公室和超高净值人士参投。
近日 Odaily星球日报采访了 Polychain Capital 创始人 Olaf Carlson- Wee，Olaf 认为，隐私保护将会成为 DeFi 之后的币圈又一热门赛道。
“在不久的将来我们将会看到更多的真实世界资产转移到链上，而隐私保护又是这个过程中不可或缺的一部分。在 99% 的商业交易行为中，交易双方都会要求交易具有一定的保密性，没有隐私保护的前提，指望区块链技术在金融交易中被运用是不可能的。Findora 是一个很好的例子，他们率先认识到有效的隐私保护在区块链底层网络中的重要性。”Olaf 对 Odaily星球日报表示道。
从 Polychain 现阶段的投资策略，我们能看出隐私计算是Polychain近两年乃至未来很长一段时间重仓的赛道。在 Polychain 的投资组合中，一共有 5 个隐私项目，NuCypher、StarkWare、Oasis Labs、Origo Network 和 Findora。而这五个隐私项目中，只有 Findora 是具有原生隐私层的去中心化金融和基础设施平台。
Olaf 也向 Odaily星球日报详细介绍 Polychain 重仓 Findora 的投资逻辑，主要有两方面：
首先，Polychain 看重的是 Findora 的学术背景，上文提到的 Findora 两位联合创始人 Ben Fisch 和 Benedikt Bünz 都是美国工程院院士，Dan Boneh 教授是斯坦福大学的应用密码学系的成员，他们提出了零知识证明技术 Bulletproofs 和 Supersonic。
其次，Olaf 认为 Findora 的网络体系结构和市场推广策略正在迈向其他公链项目目前未关注的领域，例如在中国市场进行的无需信任的金融或商事活动。
Olaf 进一步解释道，Findora 通过应用隐私技术，托管有隐私保护需求的商事活动，例如直接资产交易或基金管理/投资。
“我们认为，Findora 未来将在中国市场发挥更大的作用，在中国的金融市场，很多投资者对基金管理公司缺乏信任，这大大阻碍了资本和资金的流入，Findora可以为这些基金管理公司提供‘偿付能力证明、‘可审核性’和其他特性，这样投资者就可以放心地将资金放到这些基金管理公司手中，这些基金的管理方式也将变得更加透明。“Olaf 分析道。
谈到最近风靡币圈的流动性挖矿，Olaf 对 Odaily星球日报表示，流动性挖矿只是一场开源的社会试验，有助于部分早期 DeFi 项目完成冷启动。但是 Olaf 认为，从长远来看，只有真正激发那些持币人长期参与项目的生态治理，才能维持生态的长期价值和项目的市场热度。
如果 DeFi 项目不能持续为市场创造价值，那么 DeFi 泡沫很快就会破灭。
去中心化金融在现实世界的试验
测试网 Forge 正式上线之后，Findora 便开始了去中心化金融在现实世界的社会试验。
据 Findora 基金会执行主席 Lily Chao 介绍，目前 Findora 在隐私托管服务、自动做市外汇交易、借贷、私募证券发行管理系统都进行了探索。
Findora 平台支持的一个示例应用是智能投资基金（SF），这是一种基于智能合约的基金。基金经理负责管理基金，井决定资金应流向何处，所有资产的流向都被记录在这一分布式网络中。该平台的隐私工具只使用专用的零知识证明和多方计算，使监管机枃和投资者能够确保基金合规，同时保证基金参与者的机密性。
开发者们还可以在 Findora 上创建供应链金融产品或者 DeFi 应用，可以不设任何门槛地引入尽可能多的流动性提供商、龙头企业和各层级供应商，来创造一个通证化市场。加上 Findora 的隐私保护技术，各参与方都不需要担心作为核心商业机密的合同内容（如价格和数量等）在区块链网络上泄露。
“大量金融数据因缺乏隐私计算而被泄露，敏感信息如个人身份信息被盗卖，商业、金融、医疗、政府、征信机构间因隐私保护法规限制而无法合规地共享数据计算结果……Findora 的核心竞争力是为 Web3.0 提供原生高效的隐私操作系统，从而在一个透明的点对点网络上实现数据主权和隐私计算的功能，赋能全新的数据商业模式，这是一个万亿级的市场。”Lily Chao 向 Odaily星球日报表示。
除了上述探索之外，Findora 还尝试在平台上进行 DeFi 基础设施：
保密跨链流动性桥接，不久的将来，比特币、以太坊等流动性资产都可以被引入 Findora，进行保密交易；
暗池去中心化交易所（Dark Pool DEX）；
隐私稳定币；
私募证券发行平台（保密交易）；
自动做市流动性池和衍生品（调期）引擎。
与以太坊和其他公链不同的是，Findora 一直尝试将 DeFi 应用往商品化方向开发，“Findora 对 DeFi 的愿景是成为类似 Shopify 的电商平台一键发布 DeFi 应用。”Lily Chao 说道。
综上所述，DeFi 如果想出圈，引入现实世界的实体资产，就必须先具备隐私保护功能。像 Findora 这种具有原生隐私层的去中心化金融基础设施，将会成为孕育各类 DeFi 应用发展的最佳场所之一。
