นี่เป็นบทความที่ห้าในซีรี่ส์ "Kay's DeFi Notes" ซีรี่ส์นี้มีไว้เพื่อให้ความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับ DeFi ในภาษาที่เข้าใจง่ายที่สุด หลักการของโครงการใหม่ การวิเคราะห์การออกแบบ และพยายามทำให้ผู้ที่กินเมล่อนที่ไม่เข้าใจ DeFi เข้าใจได้ ฉันหวังว่าฉันจะเขียนบทความได้อย่างน้อย 30 บทความ

ผู้เขียนไม่ใช่นักการเงินมืออาชีพ นี่เป็นซีรีส์ที่ไม่จริงจัง เน้นการแยกแยะความคิดส่วนตัวและการแสดงตัวตน คนอ่านก็อ่านแบบสบายๆ ส่วนคนเขียนก็เขียนอะไรก็ได้ .

ต้นฉบับต้นฉบับ。

0. คุณวานบอกว่าตลาดล่าสุดคือปี 2077 ─ ─ แค่กลับบ้านแล้วหมุนหมายเลข 2077 แต่ทำไม Bitcoin ถึงไม่ได้ใช้ในปี 2077 :)

1. Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนไม่ได้ไหลออกจากคลื่น DeFi แต่ 312 และยอดคงเหลือโดยประมาณลดลงจาก 2.8 ล้านเป็น 2.2 ล้าน

1.1 การไหลออกไม่มากเท่าที่จินตนาการและอาจไม่ส่งผลกระทบมากนักต่อ CoinBase, Binance และ Huobi ในขณะนี้ ทำให้พวกเขาตระหนักว่า Aha DeFi เป็นเทรนด์ใหม่ที่ควรค่าแก่ความสนใจ แต่อีกด้านหนึ่งของเหรียญก็คือมันอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการแลกเปลี่ยนขนาดเล็กระดับที่สามและสี่

2. เมื่อเราพูดว่า NFT เป็นฮอตสปอตอันดับถัดไปเรากำลังพูดเรื่องอะไรอยู่──ทั้งสี่หมวดหมู่นี้แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

3. ปริมาณธุรกรรมของ FTX เพิ่มขึ้น 10 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี และในขณะเดียวกัน SBF เป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่อันดับสองของ Biden รองจาก Michael Bloomberg ไม่ว่าคุณจะชอบ SBF หรือไม่ก็ตาม

4. DCG ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Grayscale แซงหน้า Coinbase ในปีนี้ และกลายเป็นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสที่มีค่าที่สุด (?) ในสหรัฐอเมริกา แต่ก็ไม่น่าจะเปิดเผยต่อสาธารณะ

4.1 ในช่วงกลางปีที่แล้ว Grayscale มี AUM 250,000 bitcoins ปีนี้ได้รับความสนใจอย่างมากซึ่งเกี่ยวข้องกับ PR ของ Coinbase (ซึ่งเป็นของ DCG ด้วย)

4.2 ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา GBTC ไม่เคยมีเบี้ยประกันภัยติดลบ

4.3 หาก Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 100,000 ดอลลาร์ในปีหน้า DCG มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะกลายเป็นบริษัทที่ไม่จดทะเบียนโดยมี EBITDA ที่ 1 พันล้านดอลลาร์

4.4 การแลกเปลี่ยนรายการแรกอาจเป็น Coinbase ฉันจำได้ว่า cz พูดถึงในพอดคาสต์ว่า Binance จะไม่ใช่การแลกเปลี่ยนรายแรก ในแง่หนึ่ง มันจะสะดวกถ้ามีคนอื่นทำการบ้านเป็นครั้งแรก” ในทางกลับกัน Binance มีธุรกิจในรัสเซีย

4.5 cz หวังว่า Binance จะกลายเป็น DEX

5. คำอุปมา: Grayscale คือ Berkshire Hathaway แห่งโลก crypto

6. Andre Cronje. อยากพูดมากแต่ไม่รู้จะเริ่มยังไง ถึงกระนั้น พวกเราก็ยังเลิกใช้คริปโตไม่ได้อยู่ดี

7. ทำอย่างไรจึงจะมีประสิทธิภาพดีกว่า BTC/ETH? ผู้เขียนการศึกษากล่าวว่า:

- ความไม่สมดุลของข้อมูล ข้อมูลภายใน (คนรวยยิ่งรวย)

- มีข้อได้เปรียบทางเทคนิคและแข่งขันในเครือข่าย (“นักวิทยาศาสตร์”)

- สำหรับสินทรัพย์ที่คุณคิดว่าประเมินต่ำจริงๆ แต่คนฉลาดหลายคนคิดผิดจริงๆ มีศรัทธา~~ชื่นชม~~ อ่านแล้วก็รับตำแหน่งใหญ่ตำแหน่งหนัก

สรุป: ยาก.

8. สามารถสังเกตตารางตำแหน่งผู้แต่งได้ชัดเจนตลาดรอบใหม่ปรากฏการณ์ของมาตรฐาน YFI ในประเทศจีน LONG Andre, LONG DeFi, LONG ETH

9. Bitcoin จะกลายเป็น "เนื้อเดียวกัน" หรือไม่? กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีความแตกต่างระหว่าง "เหรียญบริสุทธิ์" ที่เพิ่งขุดโดยนักขุดและเหรียญที่หมุนเวียนในมือ N หรือไม่? ผู้เขียนเชื่อว่าการโฮสต์ด้วยตนเองและธุรกรรมส่วนตัวจะชนะในที่สุด แต่ไม่ได้ให้เหตุผล อาจขึ้นอยู่กับความเชื่อของ Crypto OG lol

10. อุปมาอุปไมยอีกประการหนึ่ง: การขุด Bitcoin อาจกลายเป็นยอดหนี้ของกริดไฟฟ้าทั่วโลก

11. เป็นรั้นใน ZEC รั้นในภาชนะความมั่งคั่งความเป็นส่วนตัว (ด้วยเหตุผลที่ดีน้อยกว่า

11.1 ปัจจุบันมีโซลูชันความเป็นส่วนตัวมากขึ้น เช่น NuCypher ($NU), Oasis ($ROSE)

12. Substitutes hurt monetary premiums; BTC has few substitutes, ETH may have many.

13. ETH เป็นสินทรัพย์ "สามจุด": สินค้า (จำเป็นสำหรับการถ่ายโอนก๊าซ) วิธีการผลิต (Eth2 Stake) และเงิน (สินทรัพย์สำรอง)

14. ตามวิสัยทัศน์ล่าสุดของ Vitalik และผองเพื่อน ETH2 อาจเป็น ETH1.5 + Rollup แกนหลักคือ Rollup ไม่ใช่การแบ่งส่วน

ลุงเหมียว: แรกเริ่มที่นี่ยังเป็นตลาดเล็กๆ (เมื่อ 15 ปีที่แล้ว) คนไม่รู้จะซื้ออะไรขาย แต่ตลาดค่อยๆ ก่อตัวขึ้นในลักษณะนี้ ร้านค้าเล็กๆ เกิดขึ้นมาทีละแห่ง บางคนทำธุรกิจตลาดสกุลเงิน (Compound, Aave) บางคนทำธุรกิจแลกเปลี่ยน (Uniswap) แต่มีเป้าหมายที่ตั้งไว้ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง (ตอนนั้น ไม่มีใครรู้ว่าถูกหรือผิด) นั่นคือการสร้างอาสนวิหาร (ETH 2.0) ผู้คนรอคอยและมักจะรวมตัวกันและพูดคุยกัน

เวลาผ่านไปอย่างรวดเร็ว หลายปีผ่านไป และวันส่งมอบก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้น และทุกคนก็ไม่สามารถมองเห็นมหาวิหารที่ปกคลุมได้อย่างชัดเจน คนจึงถามคนที่ตั้งร้านแต่แรกว่าเมื่อไหร่จะได้เข้าอาสนวิหารแห่งนี้

การข่มเหงอย่างต่อเนื่องนำมาซึ่งความก้าวหน้าของสิ่งต่าง ๆ ตลอดจนการเปิดเผยข้อโต้แย้งและข้อเสียเปรียบ ดังนั้นผู้สนับสนุนของคริสตจักรเดิมจึงแนะนำให้รวมตัวกันที่จัตุรัสเพื่อตอบคำถามใด ๆ จากทุกคน แต่พวกเขาไม่ได้อธิบายว่าการตัดสินใจนั้นเกิดขึ้นได้อย่างไร การเปลี่ยนแปลง (Call #52) ผู้คนก็แสร้งทำเป็น (หรือไม่สามารถจริงๆ) ไม่สนใจ เพราะพวกเขากลัวว่าความสงสัยของพวกเขาจะนำมาซึ่งคำวิจารณ์จากผู้อื่น

ผู้คนในจัตุรัสพูดคุยกับตนเอง และในช่วงถาม-ตอบ พวกเขาแสวงหาความเป็นไปได้แห่งสง่าราศีของพวกเขาหลังจากเข้าโบสถ์ คนส่วนใหญ่รู้ว่าพวกเขาไม่ต้องการโบสถ์จริงๆ หรือไม่แน่ใจ เมื่อเทียบกันแล้ว สู่ตลาดเล็ก ๆ เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา เรามีโครงสร้างพื้นฐานที่เร็วกว่า (Rollup) และเรามีกองกำลังป้องกัน (Miner) ที่รับประกันคำสั่งซื้อของตลาด แต่พวกเขาหวังว่าพวกเขาจะมีพลังบางอย่างที่จะเปลี่ยนแปลงรูปร่างของโบสถ์นี้ได้

ดังนั้นผู้สนับสนุนจึงกล่าวว่า ถ้าคุณต้องการเข้าโบสถ์นี้ โครงสร้างพื้นฐานจะต้องให้บริการ (Rollup เป็นศูนย์กลาง) หากคุณต้องการเข้าโบสถ์นี้ ธรรมาภิบาลที่ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้จะต้องเป็นสถานที่ตั้ง (PoS) ถ้า คุณ ถ้าคุณอยากเข้าโบสถ์นี้ ตลาดในอดีต จะต้องเจริญรุ่งเรือง เพราะคุณ (ความเชื่อมั่นของชุมชน) ถ้าคุณอยากเข้าโบสถ์นี้ คุณต้องลงคะแนนเสียง และยอมแพ้ผู้คุมคนปัจจุบัน (คนขุดแร่)

ไม่มีใครคาดหวังคริสตจักรนี้จริงๆ ผู้คนคาดหวังเพียงอำนาจของตนเองที่จะใช้ แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้อยู่บนพื้นฐานของความยุติธรรม แม้ว่าการมีส่วนร่วมอย่างยุติธรรมของทรัพย์สินจะนำมาซึ่งการรวมศูนย์ บางคนก็ให้ความระแวดระวัง แต่ไม่มีใครคาดหวังคริสตจักรนี้จริงๆ ผู้คนคาดหวังเพียงพลังของพวกเขาจะถูกใช้

15. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยของ ETH ในปีนี้คือประมาณ 0.2% ในขณะที่ BTC อยู่ที่ 0.4%

16. หนึ่งในข้อได้เปรียบหลักในการแข่งขันของ ETH คือผู้คนเต็มใจที่จะเชื่อใน V God และติดตาม V God เพราะ ETH ที่เขาสร้างขึ้นนั้นทำให้คนมากมายร่ำรวย

16.1 ไม่สามารถลอกเลียนแบบวิธีการเปิดตัว Bitcoin และ Satoshi Nakamoto ได้ แต่ในแง่ของการดึงดูด "ผู้เชื่อในชุมชนยุคแรก" การขายโทเค็นของ ETH การกระจายโทเค็นที่ "ไร้ค่า" ของ YFI และ Airdrop ของ Uniswap อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด วิธีการเช่น Bitcoin

17. Uniswap vs CEX เปรียบเสมือน BTC กับสกุลเงินทั่วโลก

Bitcoin is a bad currency in relation to the U.S. dollar, but a very good currency compared to the Argentine Peso or Venezuelan Bolivar or Sudanese Pound. As bitcoin strengthens and other currencies inflate, it rises up the currency leaderboard. Likewise, Uniswap is a “bad exchange” compared to Binance and Coinbase (though even that is now somewhat arguable), but a very good exchange for long-tail assets and when compared to centralized exchanges outside of the top 50 by trading volumes. Soon, that will be the top 10 by volumes.

18. รหัส DeFi เป็นโอเพ่นซอร์สทั้งหมด แล้วอะไรคือคูเมืองของโปรโตคอล DeFi

การสร้างแบรนด์ การบูรณาการ การใช้งาน ค่าความนิยม พันธมิตรภายนอก ความปลอดภัยสูง และกลยุทธ์ห้องนิรภัยอัจฉริยะ

Branding, integrations, usability, goodwill, partnerships, good security are all important. But a sound treasury strategy is critical.

จะเข้าใจได้อย่างไร?LONG Andre, LONG YFI :)

19. การควบรวมและซื้อกิจการ YFI ในเดือนพฤศจิกายนยังไม่สิ้นสุด และจะมีการควบรวมและซื้อกิจการเพิ่มเติมในโลกของ DeFi ในปี 2564

20. ในปีที่ผ่านมา อุปทานของ USDT เพิ่มขึ้น 4 เท่า USDC 6 เท่า PAX / BUSD / HUSD (BUSD/HUSD เป็นเสื้อกั๊ก OEM ของ PAX) 5 เท่า และ DAI 15 เท่า

21. ปริมาณการโอนบนเครือข่ายรายวันของ USDT แซงหน้า BTC ประมาณเดือนสิงหาคม

22. ผู้อยู่เบื้องหลัง DAI อาจเป็นโปรโตคอล DeFi ที่ fork ยากที่สุด (เช่นเดียวกับมุมมองของ Multicoin)

22.1 ในธุรกิจสินเชื่อ Maker รั้งท้าย AAVE/Compound ในรอบนี้ แต่ต้องขอบคุณ DAI จำนวนมากที่ใช้ในการเกษตร การออก DAI จึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

23. เนื่องจากการขาดกลไกการเก็งกำไรสำหรับ DAI ค่อนข้างน้อย Terra ได้เพิ่มรูปแบบการเก็งกำไรที่สามารถแลกเปลี่ยนกลับไปสู่คำมั่นสัญญาได้ในทางปฏิบัติ

24. หลักการจัดการที่สำคัญสองประการของกองทุน crypto: อย่าไปสั้น อย่าไปยาวกับมาตรฐานสกุลเงิน

25. ข้อตกลงตราสารหนี้ DeFi เริ่มปรากฏขึ้นLONG $MPH

26. APY ความคาดหวังในการเก็งกำไรของ Grayscale นั้นสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของเหมืองปลอดความเสี่ยง DeFi หลายแห่งด้วยซ้ำ (แน่นอนว่า เกณฑ์สำหรับการมีส่วนร่วมก็สูงเช่นกัน) ในปีที่ผ่านมา GBTC พรีเมี่ยมที่เป็นบวกอยู่ที่ประมาณ 10-20% ในขณะที่ ETHE อยู่ที่ 50-80%

27. "หุ้นสังเคราะห์" ถึงจะเจ๋ง แต่ก็ไม่ได้ทำให้โลกของคริปโตกลับหัวกลับหาง และผู้เขียนคิดว่าแนวคิดนี้จะถูกปลอมแปลงในปี 2021

28. รายงานการประเมินค่า HT และ BNB ของ Multicoin นั้นควรค่าแก่การอ่านซ้ำ

29. มีกระเป๋าเงินไม่กี่ใบหรือแอปพลิเคชั่น Web3 อื่น ๆ ที่เปิดตัวสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่อง และอาจมีในปีหน้า

30. ดัชนีติดตาม: SET, PieDAO, Melon

31. การลงทะเบียนสะสมของ CEX อาจเกิน 100 ล้าน

32. เครื่องมือข้อมูล: ผลิตภัณฑ์ระดับแพลตฟอร์มที่รวม CMC / CoinGecko + Dune Analytics + The Graph + Coin Metrics + Nansen ปรากฏขึ้นได้หรือไม่

33. Messari: เป็น Bloomberg ของโลก Crypto (เครื่อง Bloomberg)

34. ในบรรดาเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์ (แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ Golem, เครือข่ายการแปลงรหัสวิดีโอ Livepeer, แพลตฟอร์ม V\*N Orchid, เครือข่าย IoT คลื่นยาว Helium, เครือข่ายบริการที่อยู่ FOAM) ผู้เขียนเชื่อว่าฮีเลียมมีแนวโน้มที่จะระเบิดได้มากที่สุด

35. $HNS?

If you want convexity, the future is a decentralized DNS + RSS + Tokens.

36. ผู้เขียนเห็นทิศทาง NFT เพิ่มเติม:

- แพลตฟอร์มการซื้อขายศิลปะดิจิทัลและคอลเลกชันดิจิทัล

- แอพจับสลากคล้าย MEME (ฝรั่งไม่พูดภาษาคน ฮ่าๆ ขอแปลหน่อย น่าจะหมายถึงแอปพลิเคชั่นกล่องตาบอด NFT, NFT POP MART

37. ทิศทาง NFT ของผู้เขียนเป็นขาลง:

- การรวบรวม NFT เป็นหลักประกัน──NFT+DeFi

- การขุดสภาพคล่อง NFT

38. โลกเสมือนจริงเช่น Axie Infinity และ Decentraland จะยังคงเติบโตต่อไป

39. Crypto has no borders, and the community has borders. การโต้เถียงและความวิตกกังวลแบบนี้จากมุมมองของผู้เขียน เหลือเพียง Western Bias & Chinese Fear สิ่งที่ตรงกันข้ามกับ Western คือจีน ไม่ใช่ตะวันออก

40. Crypto และ "Denationalization of Currency" ทำให้ Global Nomad มีทางเลือกมากขึ้น เอสโตเนีย 🇪🇪 เป็นประเทศที่น่าสนใจ