ビットコインは最盛期にある

新型肺炎の被害に耐え、金融緩和政策の支援の恩恵を受け、積極的な財政政策の栄養を吸収し、景気回復のリズムに合わせて、世界の金融市場は、世界の闇から解放される時期を経験した。昨年、夕暮れを求めてでこぼこ道。結局、株式資産であれリスク資産であれ、金、銀、石油や鉄鋼であれ、それらはすべて破滅的な洗礼を受けた後、上昇スパイラルを再開したのである。

2020 年の新年の初め、ダウとナスダックは過去 1 年間の力強い上昇傾向を競い合い、新記録最高値を目指して熱心に努力していましたが、予想外にも高値レベルでの 20 日間の値固めを経て、両者は維持されました。猛烈な新型コロナウイルス感染症による急落で巨額の資金がパニックに陥り、それを逃れてダウジョーンズは1日で約3,000ポイントもの大暴落を経験し、その後の数日間で5回のサーキットブレーカーという恐ろしいドラマを演出した。終盤にはダウ・ジョーンズ指数もナスダック指数も5年ぶりの安値に下落し、トランプ政権時代の米国株の上昇はすべて帳消しになった。メルトダウンに見舞われたのは米国の株式市場だけではなく、ブラジル、カナダ、タイを含む11カ国の株式市場も一日のうちに悲劇的な「メルトダウン」に見舞われ、最終的には英国を含む多くの国が窮地に追い込まれた。イタリアと韓国は、さまざまな程度の販売制限「空っぽ政策」を緊急導入する。

幸いなことに、各国の規制当局が空売り制限を解除する前に、景気回復と金融緩和政策の相乗効果により、世界の株式市場は安値から脱却し、日経平均株価は30年ぶりの高値を記録し、新興市場国の中でインドのムンバイSENSEXも、世界の株式市場で米国に次いで過去最高値を更新した2番目の国となった。全体的に見ると、過去1年間、各国の株式市場は上昇よりも下落の方が大きかったが、米国と中国の2大市場が世界最大の上場企業時価総額を占め、市場全体を牽引することになる2020年の世界株式市場の価値は史上初めて100兆ドルを超える見通し。

世界的な金融緩和政策によって大きく後押しされた株式市場とは異なり、フェデラル・ファンド・レートを0％に引き下げ、無制限の量的緩和を開始するという連邦準備理事会の極端な政策により、債券市場の利回りは最低水準まで押し上げられた。利回りは一時0.487%という歴史的最低水準を記録し、30年米国債利回りも0.974%と過去最低を更新、両商品は史上初めて1%の基準を下回り、10年物国債利回りは史上初めて1%を下回った。米国債利回りは2020年末時点でも1.00％未満に抑制されていた。それだけでなく、基準通貨金利の手法が多くの国で模倣されているため、マイナス利回り債がこの1年で世界中で大規模に発生し、日本では長期債の種類がマイナス幅となっており、ドイツやスイスなどが下落を続けているのは言うまでもなく、英国も国債利回りマイナス陣営に加わり、２年国債利回りはマイナス圏の底まで低下した。同時期に中国は初めてマイナス金利で５年ユーロ債を発行し、２０２０年末の世界のマイナス金利債券市場価値は１８兆０４００億米ドルに上昇し、過去最高を記録した。

もちろん、過去10年間ずっと都市や土地を征服してきた米ドルは、金融緩和政策によって抑制されてきました。年初来高値103ドルから一転、ドルは過去1年間一度も回復できず、ついに年間を通じて長い陰線を抱えて取引を終えた。ユーロとオーストラリアドルを除いて、先進国の通貨は年間で良好なパフォーマンスを達成しているが、他の通貨のほとんどは、IMF通貨バスケットの主流通貨でさえもパフォーマンスが良くない；新興国通貨では人民元を除いて, もっと見る 中国の主権通貨は上昇の夜明けを迎えることができなかっただけでなく、一斉に崩壊しました。その中で、ブラジルレアル、イランリアル、アルゼンチンペソはすべて歴史の底に沈みました。イラク中央銀行は単に次のように発表しました。」国の通貨ディナール 対ドルで一時的に約 20% 下落したことは、同国史上最大の通貨下落となった。

上記のような為替現象が生じる理由としては、新型コロナウイルス感染症流行後の米国に比べて非米国諸国の景気回復が弱く、自国通貨の支持勢力を形成することが困難であることに加え、慣性量的緩和の影響が考えられる。日本やその他の国が採用した政策も、自国通貨に多大な損害を与えている。特に新興市場国は、感染症の深刻な侵食に直面して、医療インフラや公共財源が限られており、さらに多額の債務を抱えていますが、感染症の予防と抑制、経済の活性化のためには、財政を拡大する必要があります。支出と国民の税金が不足している場合には、対外借入を続けなければならず、古い債務が返済できずに新たな債務を返済するという悪循環が形成され、デフォルトリスクの圧力を受けて国際資本が逃避している。市場の「足で投票する」勢力の抑圧 国家通貨が身も骨も破滅する運命から逃れるのは難しい。

株式市場、債券市場、外国為替市場と比較すると、昨年商品市場で活動した奇妙な力はさらに印象的です。国際市場の原油先物のK線チャートを見ると、2020年の市場開始後、前年のポジションを維持したのはわずか3日間だけであることが簡単にわかります。 「原油製品の投資家はパニックに陥り、青ざめた。過去1年間、原油市場の価格は毎日35.78％下落するというまれな歴史的記録さえ樹立した。原油減産協定は公の場で対立を開始した。双方の脅威の下で」 」というほとんど不合理な増産レトリックにより、市場はこのニュースに怯え、原油価格は複数の批判にさらされた。

戦闘員たちが予期していなかったのは、両者が勝者を決める前に、その後発生した新型コロナウイルス感染症が再び原油価格を直撃し、ニューヨークのNYMEX原油とロンドンのブレント原油の先物価格が1ドルあたり6.5ドルまで上昇したことだった。スポット市場では原油価格が1日で300％急落し、その後マイナス37.63ドル/バレルという世界でも稀なマイナス原油価格となった。幸いなことに、世界経済の回復により、ほぼ絶望的だった国際原油価格は後退し、その後連日の強い反発と上昇攻勢を開始し、ニューヨークのNYMEX原油価格とロンドンのブレント原油価格はともに最高値で取引を終えた。一年を通して水位は低く、太陽が降り注ぐ。

商品の重要なメンバーとして、安全資産である金は2020年初めに1,500米ドル/オンスから始まり、最終的に2,000米ドル/オンスの主要価格を突破し、最終的に米国の年間記録および最高記録まで上昇しました。 2,069ドル/オンス金の価格に追随して、銀も過去7年間で最高値に達するまでずっと上昇しました。同様に、銅、アルミニウム、亜鉛などの主流金属は当初、疫病の圧力により大幅な調整を経験しましたが、世界経済の回復によってもたらされた支援力により、最終的には銅の価格が約8年ぶりの新高値に上昇し、アルミニウムの価格も上昇しました。 、亜鉛などが軒並み2桁上昇を達成し、鉄鉱石は先物価格が過去最高値を更新し、2020年で最も上昇幅が大きかった商品となった。

新型コロナウイルス感染症による狂気の猛威の下で、どの金融商品が最も圧力に耐え、耐えられるかを尋ねたいなら、それはビットコインに違いありません。年の最低点から始まり、ずっと都市を攻撃し、年末にはついに歴史的高値の24,000米ドルを突破し、今年、ビットコインは200％以上急騰し、世界の通貨となりました。世界通貨シリーズの中で最も急速な上昇。この影響を受けて、イーサリアムを含む暗号化デジタル通貨は年々驚異的な増加を見せており、デジタル通貨陣営の全体的な成長も周辺事業資本のペースを上げており、資金と商品の注入額は30億ドルを超え、世界で2番目に高い水準となっている。歴史。ビットコイン高騰の背景には、世界的な法定デジタル通貨の開発と上陸の混乱がある。国際決済銀行が発表したデータによると、過去1年間で世界66の中央銀行のうち80％がデジタル通貨を研究しており、10％の中央銀行が独自の中央銀行デジタル通貨を発行しようとしている。

世界の資本M&A取引の規模は2019年の2.9兆ドルから2020年には2.3兆ドルに縮小したが、ミクロ分野における資本提携の明るい部分は依然として特に明るい。 NvidiaによるSoftBankのArmの全株式の買収により史上最大の半導体買収が実現したことに加え、コノコフィリップスは2020年に最大のシェールを達成した掘削会社Concho Resourcesの買収を完了したと同時に、Aon Insuranceも完了した。世界第2位の保険仲介会社であるグループは、業界第3位のウィリス・タワーズ・ワトソンを買収し、これまで世界の保険業界で最大規模の合併・買収取引を作り上げた。国別にみると、商業資本が構築した世界のM&Aガーデンでは、例年に引き続き米国が圧倒的な地位を占めており、年間上位50件のほぼ半数が米国で行われ、M&A取引額も米国で占められている。米国、中国、日本がこれに続き、感染症を効果的に管理できる国の企業は世界規模の資本合併・買収の機会をよりよく掴むことができることを示している。