การโอนเงินระหว่างประเทศนั้นไม่ง่ายและรวดเร็วเหมือนกับการส่งอีเมลถึงเรา การชำระเงินข้ามพรมแดนมักมีราคาแพงกว่าและช้ากว่าการชำระเงินในประเทศ สาเหตุหลักมาจากปัจจัยทางการเมืองมากกว่าข้อจำกัดทางเทคนิค

อันที่จริงแล้ว ด้านเทคนิค ธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์หลายแห่งมีส่วนร่วมในการใช้เครือข่ายการชำระเงินแบบทันทีที่ราบรื่นขึ้น แม้แต่ในสหรัฐอเมริกาที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเมื่อพูดถึงเรื่องการชำระเงิน การชำระเงินแบบทันทีก็กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายปี 2019 ธนาคารกลางสหรัฐจะผลักดันการยอมรับการชำระเงินทันทีเมื่อเปิดตัว FedNow ในปี 2566

ในระดับสากล SWIFT ผู้ให้บริการส่งข้อความที่ธนาคารใช้เพื่อดำเนินการชำระเงินข้ามพรมแดน ได้ทำงานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการโอนเงินด้วยเช่นกัน เทคโนโลยีการชำระเงินที่เร็วขึ้นมีอยู่แล้วและใช้ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม หากคุณหรือธุรกิจของคุณได้ทำการส่งเงินไปต่างประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ คุณทราบดีว่าขั้นตอนนี้เป็นมากกว่าการคลิกปุ่ม

เนื่องจากเทคโนโลยีไม่ใช่ประเด็น อะไรคือคำตอบ คือ อำนาจอธิปไตย ด้วยข้อยกเว้นที่หาได้ยาก การควบคุมเงินของประเทศนั้นสำคัญพอๆ กับการมีกำลังทหาร: อำนาจในการถือกระเป๋าเงินและดาบ ดังนั้น ประเทศส่วนใหญ่จึงเลือกที่จะมีสกุลเงินอธิปไตยของตนเองที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่น และมีอำนาจที่เพิกถอนไม่ได้ในการชำระหนี้ใดๆ ในดินแดนอธิปไตย นั่นคือสถานะการชำระเงินตามกฎหมาย

ในบางประเทศ (เช่น บราซิล) มีการกำหนดเพิ่มเติมว่าการใช้สกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินอธิปไตยในการทำธุรกรรมของรัฐนั้นผิดกฎหมาย แต่แม้ในประเทศที่กฎของสกุลเงิน fiat อนุญาตให้กลุ่มบุคคลยอมรับรูปแบบการชำระเงินที่พวกเขาต้องการ เช่น สหรัฐอเมริกา การปฏิบัติจริงจะสนับสนุนสกุลเงินที่เป็นทางการ หนึ่งในวิธีแก้ปัญหาที่ตรงไปตรงมาที่สุดคือการใช้สกุลเงินต่างประเทศสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน ยกตัวอย่าง Bitcoin (BTC) Bitcoin ไม่มีผู้ออก ดังนั้นจึงไม่เชื่อเรื่องอำนาจศาลใด ๆ มีหน่วยบัญชีของตัวเอง และไม่มีส่วนเกี่ยวข้องหรือสนับสนุนโดยสกุลเงินอธิปไตยใด ๆ หนึ่งบิตคอยน์สามารถโอนจากกระเป๋าเงินของผู้ใช้ชาวญี่ปุ่นไปยังกระเป๋าเงิน Bitcoin ของผู้ใช้ชาวบราซิลได้อย่างราบรื่น จากนั้นจึงโอนไปยังกระเป๋าเงินของสหรัฐอเมริกา

ความหลากหลายของสกุลเงิน fiat และความชอบทางกฎหมายหรือการปฏิบัติของแต่ละดินแดนอธิปไตยสำหรับสกุลเงินอย่างเป็นทางการเป็นสาเหตุหลักของการรับรู้ว่าไร้ประสิทธิภาพของการชำระเงินข้ามพรมแดน การชำระเงินระหว่างประเทศทุกครั้งต้องมีสกุลเงินอธิปไตยอย่างน้อยหนึ่งสกุลเพื่อแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอธิปไตยอื่น ๆ ตั้งแต่การต่อต้านการฟอกเงิน KYC ไปจนถึงการควบคุมเงินทุน ในชีวิตจริง เราอาจมีสถานการณ์ที่ผู้นำเข้าชาวบราซิลขอให้ธนาคารในประเทศแปลงเรียลในบัญชีของเขาเป็นเงินวอนเกาหลีเพื่อส่งให้กับผู้ผลิตในเกาหลี เนื่องจากธุรกรรมสกุลเงินระหว่างบราซิลและเกาหลีใต้มีไม่บ่อยนัก ธนาคารของบราซิลจะไม่มีการเชื่อมโยงกับธนาคารของเกาหลีใต้ แต่น่าจะมีธนาคารตัวแทนในสหรัฐอเมริกา ดังนั้น ธนาคารบราซิลจะแปลงเรียลที่ได้รับจากผู้นำเข้าเป็นดอลลาร์สหรัฐจากบัญชีเติมเงินที่ธนาคารตัวแทนในสหรัฐอเมริกา และส่งจำนวนเงินที่ถอนไปยังเกาหลีใต้ หากธนาคารตัวแทนของสหรัฐอเมริกาไม่มีความสัมพันธ์กับธนาคารเกาหลีใด ๆ ก็จะต้องหาธนาคารอื่นของสหรัฐอเมริกาที่มี จากนั้น ธนาคารตัวแทนของสหรัฐอเมริกาจะโอนเงินดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับจากธนาคารของบราซิลไปยังธนาคารของสหรัฐอีกแห่ง และในที่สุดก็สั่งการชำระเงินโดยการถอนเงินวอนจากบัญชีที่เติมเงินล่วงหน้า (ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ) ที่ธนาคารตัวแทนของเกาหลี ดังนั้นการชำระเงินครั้งเดียวระหว่างบราซิลและเกาหลีใต้อาจจบลงด้วยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสองครั้ง การโอนเงินผ่านธนาคารสี่ครั้ง และสถาบันการเงินห้าแห่งในสามประเทศที่แตกต่างกัน และในกระบวนการนี้ ธนาคารบางแห่งอาจจำเป็นต้องซื้อเงินตราต่างประเทศจากธนาคารกลางของตนเพื่อเติมยอดคงเหลือในบัญชีกับธนาคารตัวแทนต่างประเทศ

การลดต้นทุนการทำธุรกรรมและค่าเสียโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินข้ามพรมแดนจะยิ่งยากขึ้น เนื่องจากเรามีสกุลเงิน 180 สกุลที่หมุนเวียนทั่วโลก โดยแต่ละสกุลเงินอยู่ภายใต้ข้อบังคับท้องถิ่น ความมุ่งมั่นของรัฐบาลหลายประเทศที่จะใช้สกุลเงินร่วมกันสำหรับการทำธุรกรรมระหว่างประเทศดูเหมือนจะไม่สามารถทำได้ในระยะสั้น และการชำระเงินข้ามพรมแดนจะยังคงมีราคาแพง ช้า และไม่มีประสิทธิภาพ จนกว่า cryptocurrency ที่กระจายอำนาจซึ่งไม่ได้ควบคุมโดยสกุลเงินอธิปไตยจะได้รับแรงฉุด อาจจะเป็นเหรียญ Starbucks หรือเหรียญของ McDonald ถึงเวลานั้นรัฐบาลจะตอบสนองช้าเกินไป