金融行动特别工作组（FATF）发布了期待已久的虚拟资产指南，制定了有可能重塑美国和全世界的加密货币行业的标准。该指南解决了所有人对加密货币行业最重要的顾虑之一：让监管机构、立法者和公众相信它不会为洗钱提供便利。
该指导意见尤其关注加密货币行业近期的最大监管不确定性部分，包括 DeFi、NFTs和稳定币。
该指导意见对 DeFi 和稳定币的态度是很大程度的遵循了美国监管机构已有的措施，但对 NFTs 的态度更加友好，可以说是呼吁推定 NFTs 属于非虚拟资产，这对加密货币行业来说是一个积极的信号。但与此同时，指导意见也声明，如果 NFTs 被用于具有“投资目的”的活动，则需对其进行监管。
我们预计，这一指引将为已在2021年大部分时间内一直上涨的 NFT 持续增加动力。
扩展虚拟资产服务提供商的定义
FATF 是一个政府间组织，其任务是制定反洗钱和反恐怖主义金融政策。尽管 FATF 不能制定法律或政策，但其指导意见会对其成员辖区的反恐融资和反洗钱法律产生重大影响。美国财政部通常遵循和实施基于 FATF 指导的法规。
FATF 在扩大虚拟资产服务提供商（VASP）的定义方面采取了一种 扩展性方法。这个新定义包括虚拟资产和法定货币之间的交换；多种形式的虚拟资产之间的交换；数字资产的转移；虚拟资产的保管和管理；以及参与和提供与虚拟资产的发售和销售有关的金融服务。
一旦一个实体被标记为 VASP，它必须符合其业务所在的司法辖区的适用要求，通常包括：实施反洗钱和反恐计划，在当地政府获得许可或注册，并接受该政府的监管。
另外，FATF 对虚拟资产（VAs）进行了涵盖更广泛的定义：
“虚拟资产是一种价值的数字表现形式，可用于数字交易或转移，并可用于支付或投资。” 但不包括“FATF 建议书中其它地方已经涵盖的法定货币、证券和其他金融资产的数字表示”。
综合来看 FATF 对 VAs 和 VASP 的定义，似乎在是将反洗钱、反恐、注册和监测要求扩展到加密货币行业的大多数参与者。
对 DeFi 的影响
FATF 关于 DeFi 协议的指导意见并不明确。
开始的说法是：根据 FATF 标准，DeFi 应用不是 VASP，因为该标准不适用于基础软件或技术......
但 FATF 随后解释说：DeFi 协议的创建者、所有者、经营者或其他对 DeFi 协议保持控制或有足够影响力的人，如果他们提供或促进了 VASP 服务，则属于 FATF 定义的 VASP 。指导意见解释说，根据他们与所开展活动的关系来区分其是否属于 VASP 条件之下的 DeFi 项目所有者/经营者。这些所有者/经营者可以对资产或项目协议施加足够的控制力或影响力。这种影响或许是通过保持他们与用户之间持续的业务关系而存在，即使这种关系是通过智能合约或在某些情况下通过投票协议行使。
根据这一措辞，FATF 建议监管机构不要简单地接受 “去中心化” 的说法，而是要自己进行调查。FATF甚至建议，如果一个 DeFi 平台没有实体在运行，管辖区可以命令将一个 VASP 作为其义务实体。在这方面，除了对 DeFi 协议所有者/经营者有一定约束外，FATF 的指导意见对 DeFi 中大多数参与者权益不会产生什么影响。
对稳定币的影响
新的指导意见重申了该组织之前的立场，即稳定币将被视为作为 VASPs 对待，应遵守 FATF 标准。
该指导意见提及稳定币大规模采用的风险，并检查了稳定币可能对反洗钱带来风险的特定设计特征。指导意见指出，具有 VASPs 角色的稳定币中央治理机构，通常将被 FATF 标准所涵盖。类似于对 DeFi 的一般做法，该机构认为去中心化治理并不足以逃避监管审查。例如，即使稳定币的治理机构是去中心化的，FATF 也鼓励其辖区成员做到，无论机构设计和名称如何，都需对其确定有义务的实体，减轻其系列相关风险。
该指南呼吁 VASPs 基于不断发展的基准，在一个稳定币发行之前，识别和了解该稳定币的反洗钱风险；并在该稳定币产品正式实施之前对其进行管理和风险控制。最后，FATF 建议，稳定币供应商应寻求在其主要开展业务的管辖区获得许可。
对 NFTs 的影响
除了 DeFi 和稳定币，NFTs 也已爆炸性地流行起来，目前是当代加密货币生态系统的一个主要支柱。与对加密货币行业其他方面采取的宽泛监管指导做法相比，FATF 建议，NFTs一般不被视为 FATF 定义下的虚拟资产。这可以说是一种推定，即 NFT 不是虚拟资产，其发行者也不属于 VASPs。
然而，与对待 DeFi 的方法类似，FATF 强调，监管机构应考虑 NFT 的性质及其在实践中的功能，而不是它们使用了什么营销术语。FATF 认为，用于支付或投资目的的 NFTs 可被定义为虚拟资产。
虽然指导意见没有明确定义 “投资目的”，但 FATF 打算包括那些以再次出售获取利润而购买 NFTs 的人或实体。虽然也有买家因为 NFTs 与艺术家的关系或其本身的吸引力而购买它们，但行业中大部分人是因为 NFTs 有升值的潜力而购买 。因此，虽然 FATF 对 NFTs 的态度似乎不像其对 DeFi 或稳定币的指导那样覆盖宽泛，但其覆盖的直辖区会根据 “投资目的”的定义对 NFTs 实施更严格的监管。
FATF的指导对加密行业意味着什么
FATF 的指导意见密切跟踪了美国监管机构对 DeFi 、稳定币和加密货币生态系统其他主要部分的激进立场。由此中心化和去中心化项目都发现自己越来越有压力，因为知道已经明确他们需要遵守与传统金融机构相同的反洗钱要求。
未来 DeFi 项目在更深入地钻研其业务的同时，也需尝试新的治理结构，如接近“真正的去中心化”的 DAO。这种方法也存在一定的风险，因为 FATF 对 VASPs 的广泛定义是智能合约的关键签名人或私钥持有人。这对 DAO 特别重要，因为签名者可能都被归类为 VASPs 。
鉴于 FATF 对项目由谁“控制或影响 ”的涵盖广泛的解释，世界各地的加密货币企业家都将面临一场艰苦的斗争。
这里表达的观点、想法和意见仅代表作者个体，且文章目的是为了提供一般信息，不应该被当作法律建议。
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