一、 上周行业动态
上周加密市场继续呈回撤态势，地缘局势持续紧张，欧美股市遭遇大跌，并且由于俄罗斯宣布接收比特币作为能源支付手段，伴随而来的便是美国加紧对加密市场进行监管，SEC主席Gary Gensler表示将与CFTC（美国商品期货交易委员会）合作制定一项加密货币交易平台监管新规，财政部长耶伦也在周五发话表示数字资产有扰乱金融体系和经济的风险（但主旨为支持创新，拥抱风险），整体上看，美国对于加密货币的监管明显趋严。比特币周内跌幅近9%，下穿128日均线，即使是一年一度的比特币2022峰会也未能对市场产生一丝波澜。
回顾一下上周的板块表现，在经历了前三个周的连续上涨后，在本次下跌周期仍然是Gaming板块表现差强人意，Top Assets以及Smart Contract Platforms凭借 Doge Coin 与 Near的优异表现拔得头筹。其中由于Elon Mask加入Twitter董事会成员，并暗示Doge Coin可能成为支付代币的行为成功拉动狗狗币；而Near则是由于机构的青睐，在上周一鸣惊人。
2022年4月6日-9日，为期四天的“比特币2022”峰会在迈阿密海滩会议中心正式举行。本次会议吸引了35,000名参会者，3000多家区块链企业，450多名演讲者，超过100多位艺术家贡献作品。然而相比于”星光熠熠”的2021年比特币大会，今年的与会人员不管是在重要性还是在知名度都稍显逊色。在“Bitcoin 2021“大会上，萨尔瓦多总统 Bukele 宣布计划让比特币在当地成为法定货币，这一消息瞬间引爆了全世界；Twitter 前首席执行官 Jack Dorsey、特斯拉首席执行官 Elon Musk 的演讲也为大会再添辉煌。而在本年的大会，萨尔瓦多总统以国家公事为由放了大会的”鸽子“，除了Jack Dorsey，木头姐外也鲜有行业领先人物抛头露面。
为了纪念比特币2022会议开幕，迈阿密市长揭幕“Miami Bull”雕像，这是一头机械造型，形似华尔街公牛的牛神雕塑，旨在象征迈阿密为“世界加密货币之都”。
Robinhood首席产品官员在大会上宣布Robinhood的加密钱包正式推出，此前注册Waitlist的200万用户均拥有了自己的加密钱包，并且集成比特币闪电网络可高效地转移BTC。当然与web 3.0原生钱包相比，Robinhood钱包限制也颇多，比如无法接收ERC-20代币，NFT或者其他未列入Robinhood交易名单中的代币；无法进行质押活动等。
加密支付提供商Strike宣布与电商巨头Shopify建立合作伙伴关系，旨在让美国的电子商家接收到从世界任何地方的用户的比特币付款。此外，Strike 还与全球最大的 Pos 机提供商 NCR 和支付公司 Blackhawk 建立了合作伙伴关系，以帮助 Strike 和 Shopify 顺利整合商家。
虽然本年度的重磅内容相对较少，但参会人数的增多仍表明新鲜血液在不断注入，整个行业所展现出的活力及信心在未来将会展现出质变。在年初JZL的年度战略中我们指出的“在熊市中建设”，也是怀揣着相同的理念。
二、 宏观市场分析
BTC整体下行，考验整数位的支撑力度，如果短期跌破整数位关口，不排除会惯性下跌，跌回40,000以下，目前依旧维持之前的建议，整体谨慎为主。
ETH较为强势，横盘震荡当中。
美股正如我们所预期，随着美联储的鹰派表达，整体开始冲高回落。
市场弱势下行震荡当中，我们认为要关注整数关口，宏观方面的利空已经逐步反映在币价当中，后续依旧受宏观影响较大，但是反映在币价上的力度会逐步降低。
三、 生态跟踪
1.Metaverse
1) 钱包制造商Ledger计划购买Sandbox的地块，共将购买36块土地，Ledger买土地主要是为了搭建教育类游戏，一方面推动加密货币新人教育，另一方面吧学习者变为自己的潜在用户。Sandbox推出”SHIBUYA109 LAND”，与日本设计师Minoru Takeyama合作，将东京时尚购物中心带入到元宇宙中。
2) 元宇宙公司Meta已经制定了在其应用中引入虚拟货币和贷款服务的计划。据几名知情人士透露，Facebook的金融部门Meta Financial Technologies一直在探索为该公司创造一种虚拟货币，内部称为“扎克币 (Zuck Bucks) ”。Meta倾向于引入应用内代币，由该公司集中控制，类似于游戏应用中使用的代币。或者像Reddit所做的那样创建社交代币，或基于社区的声誉硬币，用于奖励对特定群体的贡献等。 该举动对推进Meta的收益可能有所帮助。
3）元宇宙技术公司 Improbable 完成1.5亿美元融资，本轮融资由 a16z 和软银愿景基金领投，Mirana Ventures、CMT Digital、DCG、Alliance DAO 等参投。所筹资金将用于建立和开发 M² (MSquared)，这是一个由其 Morpheus 技术提供支持的可互操作 Web3 元宇宙。Improbable是一家base在英国的游戏技术公司，早期从电玩起家，在2017年便获得过软银的投资，是一家在游戏、CG领域有较强实力的公司。
2.Layer 2
1) 以太坊扩容网络 Polygon 宣布将于第二季度推出可拓展性区块链网络 Avail 测试网，Avail 将成为 Polygon 旗下的一个独立网络，帮助托管和验证与其集成的区块链的链下数据，以提高 Polygon 生态系统内外区块链的可扩展性。 Polygon 表示，Avail 将作为以太坊 Layer2 解决方案（例如 Optimism 等）的数据可用性层。
2）区块链互操作性协议Celer Network宣布与Web3底层平台Flow公链达成合作，将实现Flow生态资产及NFT与cBridge支持的链之间的跨链桥接。 在合作初始阶段，cBridge将对Flow上有原生资产的项目进行桥接，并将WETH、WBTC、DAI、Frax、USDT、UST等蓝筹资产引入Flow生态。在下一阶段，cBridge将支持Flow生态的NFT跨链桥接，如NBA Top Shot、NFL All Day和 UFC Strike等。当前cBridge TVL为7.61亿美元。
3）以太坊二层扩容网络Boba Network论坛关于在Boba Network上启用BOBA作为Gas代币的提案已全票通过。该提案表明，ETH将是默认的Gas代币，用户可以选择更改为BOBA代币，能够在BOBA和ETH作为Gas代币之间切换。
3.GameFi
1）Ronin黑客事件跟踪 – 黑客持续转移资产、项目方融资补偿损失
导致价值约6.25亿美元资产（17.36万枚ETH和2,550万USDC）被盗后一周，Axie Infinity 母公司 Sky Mavis完成由Binance领投，现有投资人Animoca Brands、a16z、Paradigm 和 Accel参投的1.5 亿美元融资， 此次融资将用于补偿受 黑客事件影响的用户资金。同时，Sky Mavis 将在未来三个月内加入多达 21 名验证者；
截至2022 年 4 月 9 日 ，Ronin 攻击者地址已将总计 13,100 枚 ETH（约 4200 万美元）转移到 Tornado.Cash，钱包中还持有 159,710 枚 ETH（约 5.12 亿美元）；
2）Lego Epic Games - 强强合作剑指元宇宙
4月8日，乐高集团（LEGO Group）和头部游戏发行商Epic Games 宣布将建立长期合作关系，以塑造Metaverse的未来。两家公司将携手合作，为所有年龄段的孩子们打造一个沉浸式的、创造性的、鼓舞人心的、引人入胜的数字世界；
乐高集团提出的“娱乐式零售（Retailtainment）概念”，为消费者带来一种沉浸式与娱乐化的消费体验。举例来说，在主要乐高旗舰店内，消费者可以为乐高小人仔添加自己所喜欢的表情、发饰和服饰等部件，还能加上自己的名字—提交之后工作人员就会用专业机器将你的创作变成个性化定制的乐高小人仔。
笔者认为：每一个专属乐高小人与基于ERC-721铸造的NFT概念相似，乐高依托广泛的受众基础，加之Epic Games（虚幻引擎）在游戏开发领域强大的影响力，此次关于元宇宙概念的战略合作会对现有项目带来危机感。
3）链游项目跑路，投资前需详细尽调
4月8日，部署在Binance链上的P2E游戏Crypto Klash项目方删除了项目社交账号，并将通过游戏收取的800枚BNB转入Tornado Cash，疑似跑路。受此影响，2022年4月4日上线的项目代币KLH于4月8日价格基本归零。
4）Animoca Brands
Animoca Brands 宣布与元宇宙游戏平台 MOBOX 达成战略合作关系，Animoca Brands 将加速 MOBOX 生态建设，包括去中心化自治公会 (DAG )、MOBOX 链以及 MOBOX 路线图上的各种其他产品的开发。
Anicube（Animoca Brands和Cube Entertainment共同成立的合资公司），宣布将免费空投 Cube 娱乐公司旗下的高人气 K-pop 艺术家的视频 NFT。想要获得空投资格，粉丝必须在 2022年4月15日上午10点（北京时间）之前将 MetaMask 钱包连接到网站。Anicube 正在利用 NFTs 和生态系统通证建立一个音乐元宇宙，这些通证是基于 Cube 娱乐公司旗下的全球流行 K-pop 音乐艺术家和演员的知识产权。
Move to Earn AR游戏DEFY开发商DEFY Labs完成由Animoca Brands、Spartan Group领投，Polygon Studios、GameFi Ventures等跟投的350万美元种子轮融资。DEFY要求玩家在增强现实的帮助下探索物理环境，奖励以加密货币和NFT的形式分发给玩家。移动应用的Alpha版将于4月中旬推出。
5）Binance Labs
Binance Labs战略投资Move to Earn游戏STEPN（代币GMT），具体投资金额暂未透露，STEPN将使用收益来帮助开发其应用程序并进一步发展社区，此外其他投资者包括Sequoia Capital、Alameda Research、Solana Ventures等。
P2E 游戏电竞比赛平台 Community Gaming 宣布完成由软银集团旗下 SB Opportunity Fund 领投，Animoca Brands、Binance Labs、Multicoin Capital等跟投的1,600 万美元 A 轮融资。 Community Gaming 为电竞组织、游戏工会提供平台，既可以公布即将举行的锦标赛安排和注册细节，又可以通过CG平台管理游戏奖金，赛事结束后第一时间发送获奖团队。
4.公链
1) Near：
Near是一个以分片、权益证明、Layer1区块链为基础，为可用性而设计的开发平台。它包括无需许可的基础层、独立的原生代币、预定的货币政策和一个计算资源市场。Near团队由来自谷歌、Meta、微软和MemSQL等科技巨头的90多名世界级开发人员和研究人员组成
截至编稿日，NEAR币价约为16.35美元，总市值进入前20大币种，排在第19位，排在其之前的两条公链是Polygon和Polkadot，之后的两条公链分别是Cosmos Hub和Tron。
NEAR近30天涨幅接近50%，90天涨幅接近20%，在市场疲软的情况走出独特行情的主要原因有二，一是新CEO的上任，二是资本的押注和支持。
2021年底NEAR基金会宣布任命Circle和Mettle前高管Marieke Flament为其新任CEO，联合创始人Illia Polosukhin也表示，Flament将帮助NEAR加快下一阶段的采用并帮助其实现愿景，根据第一季度的生态发展情况来看，Flament任务完成的不错。
NEAR从成立初期便受到加密风投的青睐，2019年就获得了来自a16z和Coinbase Ventures等2160万美元的投资，在2022年1月又获得了新资本Three Arrows、Alameda Research、Jump Capital和Circle Ventures等1.5亿美元的加注。而最近的一轮3.5亿美元融资发生在4月6日，投资方包括Tiger Global、FTX Ventures和Hashed等8位投资人，迄今总融资金额已经高达5.22亿美元。整体来看，币价的走势也反映了市场对风投机构的认可。
从上周币价走势可以看出，币价在7日附近短时涨幅高达30%，主要也是受资本的影响，除了3.5亿美元的融资消息，DCG的CEO Barry Silbert也在推特宣布了公司第三大持仓币种为NEAR。但根据过往经验来看，DCG的大额持仓并未给项目带来更好的发展，市场中也有对NEAR产生担忧和为其他公链代币庆幸的声音，至于NEAR能否经得住考验让我们拭目以待。
4月7日Crypto Insiders创始人Zoran Kole发文称，Near将在未来几个月在Coinbase上线，这也为将Near NFT整合到Coinbase即将推出的NFT市场铺平道路。 此外，Kole声称Near将于近日宣布推出一种名为USN的算法稳定币，该数字资产将与“其他资本充足的稳定币”合作部署。
JZL也在早期开始关注Near生态并在2021年布局，我们认为从中长期看，加密生态的发展依旧将以多链发展为主，市场也将更认可公链原生代币和主要蓝筹项目代币的价值。
对比Solana、Avalanche、Terra和Cosmos等其他几个我们同时关注的公链生态，Near的发展仍处于前期，链上数量、用户数、TVL和NFT交易量等数据都有很大差距。在重资本的支持下，NEAR走出类似增长趋势的可能性越发增强，让我们一起期待Near后期的发展，订阅JZL Capital的Weekly Report获得最新动态。
2）Polkadot
波卡宣布网络安全公司QuarksLab完成对“交叉共识消息格式”XCMv2 （Cross Chain Messaging）的全面第二次审计，并且Quarkslab 没有发现重要的安全问题。经过全面审计，XCMv2已准备好进行生产发布，而 XCMv3 目前处于开发的最后阶段。
链间消息传递格式 XCM 为 Polkadot 技术堆栈提供了一个基本实用程序。它支持区块链以及智能合约（包括跨链桥和分片）之间的无缝通信，通过同一种代币格式XC-20实现真正的跨链传输。
Polkadot背后基金会Web3 Foundation已受邀成为世界经济论坛合作伙伴，将参加今年5/22 – 5/26在瑞士达沃斯举行的达沃斯年会及许多其他地区性会议。
3）Cosmos
Juno
4月5日，Cosmos 生态内智能合约公链 Juno 在社交媒体上发文表示，其主网于区块高度2578108位置停止出块，正在调查原因。Juno 原计划在当日区块高度2582000进行 Lupercalia 升级，包括：安全漏洞补丁、性能优化等。4月8日，Juno 网络重新启动，恢复出块，同时完成了 Lupercalia 升级。
代币JUNO价格由4月4日的约26美元，进一步下跌至4月10日的约21美元。据 CoinDesk 消息，一位不愿透露姓名的Juno核心开发人员表示，网络崩溃由于恶意智能合约攻击了一个区块链漏洞。
Terra
4月7日，Luna Foundation Guard宣布将购买价值1亿美元的AVAX作为UST的外汇储备。AVAX成为继BTC之后第二个UST的外汇储备。Terra 创始人 Do Kwon 发推称UST将支持Avalanche 链上原生铸造，用户将可以在 Avalanche 链上使用 AVAX 铸造 UST。
上周Luna Foundation Guard继续增持BTC约9171枚，目前已持有BTC约39,898枚，对应市值约17亿美元。截至4月10日，Terra链上TVL约279.1亿美元。
过去一周LUNA跌幅较大，由近120美元下跌至4月10日的约93美元。LFG正在将UST与整个加密世界整体绑定，以BTC为黄金储备，建立加密货币世界的“布雷顿森林体系”。
Kava
4月6日，Kava宣布其以太坊共链Beta测试网已上线，该测试网已升级EVM基础设施，主网预计将于5月5日启动，届时将支持以太坊共链和Cosmos共链无缝协作。Kava 是一个支持跨链DeFi应用和服务的去中心化Layer 1区块链，拥有Swap、借贷和流动性挖矿等服务。Kava的TVL约6.32亿美元。
5. DAO
1）4月6日，DAO信贷平台Porter Finance宣布完成500万美元种子轮融资，ParaFi Capital、Dragonfly Capital、Nascent Ventures等参投。Porter Finance为DAO提供借贷解决方案，DAO可以使用他们的项目代币作为抵押品，向投资者发行债券，借入稳定币。该项目旨在改善DAO的融资环境，以促进行业发展。
2）4月6日，Ready Player Dao以1.5亿美元估值完成1020万美元融资，本轮融资由The Chernin Group领投，Sterling VC、1kx、Hashed和Consensus Mesh等参投。Ready Player Dao致力于利用集体力量为所有人创造公平游戏环境，使每个人都可以通过P2E获利。Ready Player Dao通过租借NFT游戏资产，允许人们访问游戏并赚取Token或NFT等资产。目前，Ready Player Dao在其社区中有超过10,000名游戏玩家。
3）4月9日，Aragon联合创始人Luis Cuende发推宣布启动Nation3 DAO，提出要建立一个云上国家（A nation on cloud）。Nation3 DAO的宣言主要内容为抨击当前的组织形式，提议建立Web3形式的“新国家”。Luis Cuende在推特上对其他用户的回复中表示，Nation3 DAO将使用Aragon打造。
四、 投资机构跟踪
报告期内加密市场共发生融资事件33起，与前一周基本持平，已披露融资总额约超10亿美元。在细分赛道中，本周较为活跃的是Infrastructure、NFT/Games和Web3；
本周发生了4笔过亿美元级融资，分别是Binance领投的Sky Mavis 1.5亿美元C轮融资、Foundamental Labs、Circle Ventures参与投资的Binance.US 2亿美元种子轮融资、Tiger Global领投的NEAR Protocol 3.5亿美元战略融资以及a16z领投的M²1.5亿美元融资；
值得注意的是，Goldman Sachs（高盛）在报告期内连续参与了区块链安全审计公司Certik 8,800万美元B3轮融资、区块链数据分析公司Coin Metrics 3,500万美元C轮融资。
1. A16z
1) Metaverse：M²
元宇宙技术公司Improbable 宣布旗下新项目M²完成由a16z和 SoftBank Vision Fund 2 领投，DCG、CMT 等参投的1.5 亿美元独立融资，投后估值为 10 亿美元；以建立基于Morpheus技术的可互操作元宇宙网络“M²”（MSquared）
M²将支持企业、品牌和创作者在该网络建立专属元宇宙数据和Web3业务以及组织涉及数千用户的大规模体验，并提供与现有区块链和Web3业务的互操作性••Improbable致力于优化虚拟世界开发技术，该公司为全球60多家发行商提供多人游戏技术支持服务，其开发的Morpheus技术支持超过1万名玩家在线VR社交。
2）Gamefi：SKY Mavis
a16z作为现有投资人，参与SKY Mavis 1.5亿美元融资，该资金用于补偿因Ronin侧链攻击受损失的参与者。
2. Tiger Global
1）Infrastructure： NEAR Protocol
底层公链 Near Protocol 完成由 Tiger Global 领投，Republic Capital、FTX Ventures、Hashed 和 Dragonfly Capital 等参投的3.5 亿美元战略融资，本轮融资将用以“加速 NEAR 生态系统的去中心化建设”。今年1月，Near Protocol 刚刚完成由三箭资本领投的1.5亿美元融资。
2）Infrastructure：Certik
区块链安全公司CertiK完成由Insight Partners, Tiger Global, Advent International联合领投，高盛, 红杉资本, Lightspeed等新老股东跟投的8,800万美元B3轮融资，CertiK在过去九个月内已完成四轮融资，总融资额2.3亿美元，估值20亿美元。
随着去中心化应用的场景和资产的持续增长，通过智能合约在区块链上运行的去中心化互联网经历了许多安全攻击，迫切需要CertiK提供的有效解决方案。根据CoinMarketCap数据显示，在使用第三方安全审计的区块链项目中，CertiK的市场占有率超过60%。2022年3月，CertiK作为唯一的区块链安全机构入选CB Insights 2022区块链50强榜单。Skynet是Certik的龙头产品，作为可7*24小时无间断运行的主动监测平台，Skynet通过实时监测区块链及智能合约，在错综复杂的区块链网络环境下抵御安全威胁。
Tiger Global 2022 年的投资速度大幅提升，截至 4 月 7 日，其在 2022 年内已出手 20 次（2022Q1 发生 19 笔），包括8 次领投、12 次参投，参与项目的平均融资金额高达 1.5 亿美元。相比之下，Tiger Global在2021年全年出手才20次。投资偏好上，Tiger Global以中心化金融服务平台、拥有强技术支撑的基础设施为主，Web 3、NFT处于尝试涉猎阶段。
3. Three Arrows Capital
Crypto Raiders宣布获得600万美元的融资，该轮融资由加密货币投资公司DeFiance Capital和研究公司Delphi Digital领投，GuildFi、Merit Circle、Yield Guild Games和Three Arrows Capital参投。
这是一款基于Polygon开发的NFT RPG角色扮演游戏产品，致力于为玩家提供相关的元宇宙游戏体验及服务，玩家可以进行地下城决斗和装备升级，并从中获取收益。
融资金额将用于扩充团队和NFT制作，这样可以与其他靠NFT融资的GameFi项目（比如Star Atlas等）区别开来，让玩家无需付费就能获得生态系统中的NFT，从而增强用户的参与感受。
该公司更喜欢“Play-to-Own”这个术语，因为它强调的是所有权而不是潜在的金融交易。创始人Kneuper表达，“对我们来说，P2E更像是一份工作，而不是一款游戏。我们正努力创造一些真正的玩家会喜欢并享受的内容。”
4. Coinbase Ventures
Coin Metrics宣布完成3500万美元C轮融资，本轮融资由Acrew Capital和纽约梅隆银行（BNY Mellon）领投，Cboe Global Markets、Brevan Howard Digital、高盛 (Goldman Sachs) 富达投资和Coinbase Ventures等参投。
Coin Metrics是一家区块链数据分析服务提供商，提供加密资产市场和网络数据使客户和公众能够更好地理解、评估、使用和管理加密网络。
5. Electric Capital
4月4日，Trisolaris完成450万美元战略融资，本轮融资由Electric Capital领投，Jump Crypto、Dragonfly Capital等参投。Trisolaris是构建在NEAR的EVM Aurora上的DEX，目前TVL约2.53亿美元。开发团队表示，本轮融资将主要用于团队建设和新功能研发。
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