随着区块链技术的持续提升，其应用场景也在不断丰富。其中DeFi 生态的迅猛发展，吸引了更多的人和机构入场。根据DeFi Llama数据显示，截至现在，DeFi生态的总锁仓量达1900多亿美金，主要在以太坊网络生态内较为活跃。经过这两三年的探索发展，逐步衍生出了稳定币、借贷平台、衍生品、保险、支付平台等多种金融创新玩法，使得金融生态体系不断完善。
在DeFi领域，目前已经发展得比较好的应用形式主要有：质押借贷、去中心化交易所（DEX）、稳定币资产、支付交易（包括去中心化钱包等），其中借贷是DeFi应用中较为广泛的应用形式。根据DeFi Llama数据显示，DeFi借贷协议在整个DeFi生态中占比较大，总锁仓量已达430多亿美金。早期借贷项目的业务类型以基础借贷、稳定币借贷为主，后期转向有定向场景的杠杆挖矿借贷等新型业务。
接下来，就由真牛来给大家讲解下【DeFi借贷协议】涉及的重要知识点，要认真看哦~
什么是DeFi借贷协议？
去中心化借贷协议（Lend protocols)是以去中心化方式连接借方（lenders）和贷方（borrowers） 的平台。一方面，它允许贷方从平台借贷加密货币并支付利息，另一方面它允许储户向平台存入加密货币以赚取利息。整个借贷过程从开始到结束都是在没有中间人的情况下执行的。
在DeFi借贷中，存款、借款、清算等交易过程均通过链上智能合约代码执行，一旦满足条件会自动执行合约代码，无需任何人工交互审批等流程，省去了传统金融市场繁琐的流程，任何人都可以快速进行借贷，而无需向第三方透露身份，这也极大地提高了运行效率。
有哪些主流的DeFi借贷协议，其优势是什么？
说到DeFi借贷协议，大家第一应该会想到DeFi借贷协议的领头羊——Maker，其次，还包括大家熟知的Aave、Compound等，多种多样的协议满足了市场上多样化的需求。根据DeFi Pulse数据显示，目前，DeFi借贷协议排名前五的为：Maker、Aave、Compound、InstaDapp和Liquity，大多数为以太坊原生项目。
排名靠前的主流DeFi借贷协议，凭借自己独特的优势发展壮大。今天真牛主要为大家讲解下Maker、Aave和Compound，这三个“重量级”的DeFi借贷协议，帮助大家对不同的借贷模式有更深入的了解。
1.Maker：稳定币抵押贷
Maker 协议是以太坊区块链上最大的去中心化应用（dApp）之一，它允许用户生成 DAI并可通过DAI来借钱。DAI是一种稳定币，其价值与美元挂钩。Maker 协议对世界各地的所有人开放，不受任何限制或个人信息要求的约束。
2.Aave：多样化贷款池
Aave是另一个领先的DeFi借贷协议。Aave协议的独特之处在于，它将存款代币化为aToken，从而实时产生利息，同时它还具有快速贷款的能力。Aave协议拥有10多种不同的资产，是以太坊生态系统中典型的多样化贷款池。TUSD是表现较好的稳定币资产其中之一，目前在Aave生态上的总锁仓量已超过1亿美金。
数据来源：Aave官网
3.Compound：流动池借贷模式
Compound是以太坊上的开源协议，提供算法决定的、高效的货币市场，让整个链上的借贷体验和流程变得更简单、更流畅。贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。目前，TUSD在Compound借贷池的锁仓量达8800万美金，用户可存入TUSD赚取利息。
数据来源：Compound官网
每一个出色的DeFi借贷协议都有着自己独特的优势，但最终的目的都是为了让用户能够拥有更简单、高效的借贷体验。当然，不同的DeFi借贷协议也存在不同程度的风险。所以用户在选择一个DeFi借贷协议时，要从利率机制、风险控制、清算机制等多方面进行考量，还要学习一些行业专业术语，以便能够更好地了解不同DeFi借贷协议的发展现状，合理分配手中的资产。
DeFi借贷协议中常见专业术语有哪些？
1.抵押物
抵押物就是当你想要从不同借贷平台借出资金时，它的作用就是借钱时你用作担保的东西。如果你想从DeFi协议中借出一些资产，那么你就需要向协议提供一些资产作为抵押物，当然，DeFi中的抵押物一般都是加密资产；如果你不能偿还贷款，协议就不会归还你的抵押物。
2.抵押率
由于数字加密货币的价格不稳定，那么使用加密资产作为抵押物就是有风险的， 因为当抵押物价格下跌时，可能都不够贷款。抵押率根据抵押物的多少决定能借到多少钱。例如，DAI和ETH在Compound上的抵押因子（抵押率）为75%。这意味着提供的DAI或ETH最多可以借出价值为其75%的其他代币。由于每种加密资产的价格稳定性都不一样，因此常见的做法是为不同的资产对分别设置抵押率。
3.利息
DeFi中的利息和传统的银行业中的概念是一样的。通常有两种类型的利息：单利（Simple Interest） 和复利（Compound Interest）。不过在DeFi中利息的计算要更复杂一些，因为以太坊交易需要依赖外部触发，DeFi协议通常需要依赖于用户的操作才进行利息的计算。
例如 Compound是每个区块都计算利息，但是它并不是自动在后台完成计算的，而是依赖于关键的用户行为（例如存款、贷款、清算等）来触发利息计算过程 —— 如果用户没有操作，那么DeFi协议自己是不会执行利息的计算的。
4.价格预言机
价格预言机是DeFi协议中的一个常见概念。当一个DeFi协议处理不同的资产时，它经常需要了解这些资产的当前价格，基本上说价格预言机就是用来向DeFi协议提供资产价格的。
在DeFi生态中，价格预言机是一个关键的组成部分，但是DeFi用户通常并不会注意价格预言机的运行机制，但实际上如果价格预言机没有正确设计的话 可能导致严重的安全问题 。总之，如果资产价格被攻击，那么整个DeFi协议也就失败了。
目前绝大部分DeFi协议使用自己的价格预言机，在重仓投资这些协议之前，有必要查看 这些价格预言机的实现代码并理解其是如何处理价格的。不过Compound已经发布了Open Oracle，这是工业标准化解决方案的好的开始，它可以替代不同DeFi协议的自己的价格预言机，从而移除了这些预言机的潜在风险。
5.清算
清算的意思是，当你的抵押物价值跌落至接近债务甚至无法支撑债务时，DeFi协议就会让其他人买走你的抵押物。通常来说，DeFi协议为了鼓励及时清算都会向清算人提供奖励，这被称为清算红利（Liquidation Bonus）或清算激励（Liquidation Incentive）。这符合DeFi协议的利益，因为这样可以在抵押物价格跌的太多之前及时清算。值得指出的是，一旦抵押物价格跌破债务价格，那么贷方偿还贷款就不再有意义，而这种情况下DeFi协议就会无法偿债。
6.超额抵押
DeFi市场中最常见的运作方式是通过超额抵押（或者是足额抵押）将资产价值传递到代币上。这种模式从本质上来说就是通过系统平台抵押资产，从而使其平台具备实现信用传递的机制能力。这点与银行准备金类似，只不过现实社会的银行准备金率低于 100%，并非超额抵押。超额抵押是一种智能合约的保护机制，为避免借款人抵押的加密货币波动过大导致常常触及清算标准，因此设定抵押品价值大于放贷额度，便降低清算程序发生的机率。
以上是真牛认为大家应该了解和学习的专业术语，如果你还想了解更多，记得给真牛留言哦~
DeFi借贷协议未来会有哪些发展趋势？
DeFi借贷市场的蓬勃发展，竞争和机遇并存。除了前沿区块链技术的支撑，更多的还要依靠不同DeFi借贷协议自身良好的运行机制。目前，流动性、利率和安全性无疑是推动DeFi借贷协议向前发展的重点。未来，DeFi借贷协议会在这三个方面有所突破，打破现有壁垒。同时，围绕各种金融工具进行创新，改进现有的金融体系，向真正的去中心化金融世界靠拢，从而为用户提供更流畅、安全、高效的金融服务。
