「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上，也会发布许多优质的深度分析内容，但它们也许会藏在信息流和热点新闻中，与你擦肩而过。
因此，我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中，摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章，从数据分析、行业判断、观点输出等角度，给身处加密世界的你带来新的启发。
下面，来和我们一起阅读吧：
投资与创业
专访 Dragonfly Capital 合伙人：BTC 成为真正的数字黄金还需 10-20 年
从长远来看，你不能逃避机制设计。DeFi 很有前景且表现得非常好，在像加密这类的环境中是正确的。世界急需收益率，任何形式的收益率，无论风险有多大，都非常有吸引力，这就是 DeFi 的超级价值。从短期到中期来看 DeFi 将继续「挣扎」，最终利率将回落，我们将进入一个 DeFi 相对更具吸引力的环境。对 DeFi 进行压力测试是很重要的。
对数据块空间的需求是非常周期性的，L1叙事并未结束。L2 正在崛起，尤其是随着非 EVM 的衰弱，L2 正变得更占主导地位，这只会在上海升级后增加。ZK Rollup 市场非常有趣、值得关注。
把握市场时机从来都不是一个好主意。你要做的是购买资产，然后不再时刻关注它们，这是最难的事情。
我们只想看到用户和现金流，尤其是在熊市。这就是信号。新功能和华而不实的想法在这个领域大多是噪音。我们要看一下当前的市场价值。需要关注这些项目的总收入（而不是协议收入）。每个项目都有不同的商业模式，但我们需要在这里设定一个水平，即加密网络和协议的功能与传统公司截然不同。当我们预测一个代币价格在未来的收入倍数时，我们使用的是完全稀释的代币供应。
其他投资前要关注的要素有核心团队（不能匿名）、支持者、产品/市场契合度和商业模式、竞争、可寻址市场（空间）、代币经济学、安全审计、Crypto 社区的存在感和讨论度、治理/社区、资金管理、叙事、交易量/流动性。
与前一年相比， 2022 年流入加密货币领域的资金明显减少。2022 年，很大一部分项目是在早期阶段 (Pre-Seed, Seed) 筹集资金的。
三个类别最受投资者欢迎：DeFi、基础设施 ( 适用于 Web3)、NFT 及相关项目。顶级投资者最频繁投资的类别：DeFi、基础设施、NFT 以及相关领域、钱包、安全、DEX 。
对机构投资偏好和 Portfolio 实际价格表现感兴趣的朋友，推荐阅读《一文详解 2022 年加密 VC 的投资特点及其偏好》《一览顶级加密投资机构 Portfolio 现状：多数已沦为 Shitcoin》。
安全
Foresight Ventures：“正义”的攻击，复盘常见的 DeFi 经济模型攻击
攻击 Defi 协议并没有单一的方法，而是一些常见的攻击向量，导致一些年轻的 Defi 项目沦为了牺牲品。币价操纵手法下，案例有通过合约变现的 MANGO（山寨币合约仓位没有限制），GMX（0 滑点机制，攻击成本低），ANKR 和 XVS（预言机喂价不及时），BZRX（预言机价格来源单一）。做空 Defi 杠杆，导致死亡螺旋的有 LUNA（资金盘在熊市遇到流动性挤兑），CRV（借贷协议可抵押长尾资产）。闪电贷治理攻击的例子有 BEAN（未对可投票资金添加时间锁）。
DeFi
Uniswap、Trader Joe、Dopex、Lyra Finance、Rocket Pool、Frax Finance、GMX、Chainlink、Aave、zkSync。
加密货币波动率指数 (CVI) 几乎处于历史最低（56 ），如果你相信一些较大的波动很快就会到来，那你就有机会从中获利。要么押注波动性（在 cvi.finance mint 或在 SushiSwap 上买入与 CVI 指数挂钩的 Token——CVOL）；要么将 USDC 存入 Theta Vault，从别人押注波动性中长期获利。
iZUMi Research：基于 LP 的链上对冲策略分析
LP Token 是非常优秀的生息资产，直接持有 LP Token 能够让投资者同时拥有多种代币组合的敞口，并且由于无常损失的存在，LP Token 价值的波动率相比直接持有代币会更低。同时由于 LP 能够捕获直接的交易手续费收入，只要去中心化交易所能够稳定运行， LP Token 就能够为投资者带来持续的收益。
目前 GMX 的 GLP 由于其相对的稳定性，比 Uniswap 等其他 AMM DEX 的 LP 更快衍生出了链上基于 LP 金融衍生品的生态。除了 GMX 本身的问题需要解决，如何更好实现链上对冲，还需要更多衍生品/做空工具的产品和尝试。解决问题的不是技术，而是一整套方案。
对头部 DeFi 协议新代币经济模型感兴趣的朋友，推荐《Sushi“刮骨疗毒”，能否自救成功？》《一文详解1inch新推出的 Fusion 交易模式和新代币经济学》。
NFT、GameFi与元宇宙
Builder 必读：如何在 Twitter 上推广你的新 NFT 项目？
在尝试销售你的 NFT 的过程中，你需要以娱乐、启发、教育或讲故事的形式为社区提供价值。每 6-8 条推文中只有一条应该含有销售内容。主要的 NFT 推文类型包括呼吁行动推文、观点推文、新闻推文、教育推文和表情包。它们都以各自的方式提供价值或娱乐。
在你的推文中添加 NFT 指南或教程是个好主意。创建 Twitter 日程。推荐更有效的 Twitter 增长系统 Social Champ。
文章从支持的链、关注方向、费用、拍卖模式、版税、适用人群、优缺点这些角度对比 8 大头部 NFT 市场平台。
OpenSea 和 Magic Eden 最受欢迎，收藏品范围广，支持多个区块链。Rarible、SuperRare、MakersPlace 和 Nifty Gateway 专注于艺术作品以及来自影响者和流行艺术家的独家发行。Binance 和 Coinbase 的 NFT 平台也越来越突出——为投资者提供中心化交易场所。
Web 3.0
1confirmation 合伙人： 2023 年 3 个值得关注的Web3产品趋势
作者在 2023 年押注 ENS、应用程序和钱包的 MEV 商业模式、生成性艺术的增长潜力。
在 Web3 领域的基础设施（简化钱包注册流程、使用所有人熟悉的 Web2 登录方法、高质量或无代码开发人员工具、可互操作层和区块链基础设施解决方案）中取了几个典例展开做简要介绍。
Redline DAO 深度行研：为什么我们看好Web3钱包的未来？
关于Web3钱包的系统性研报。MPC 和社交恢复带来的无助记词方案是 Mass Adoption 的基础。
代表性项目挑了 Bitizen、Unipass 展开介绍。
以太坊与扩容
IOSG Ventures：Lido 还能统治以太坊 staking 市场吗？
对 Lido 的全面分析。
如果没有意识形态（去中心化）的顾虑，由于流动性、可组合性、网络效应、专业化和收益最大化，流动性质押可能是一个赢家通吃的市场类型。ETH 持有者的决策思路 Lido 可能会维持现状，占据大约 30% 的市场份额。
在 Lido 开放流动提款后，估计杠杆交易者和挖矿参与者将会提出 ETH，虽然提款大体上应该会创造一个提升质押兴趣的环境。顺利提款也会降低 LSD 的价值主张。开放提款可能会发生在距现在一年后的时间。
Crypto 领域内的 VPN：Aztec 有什么神奇之处？
Aztec Network 是一个关注隐私的以太坊 ZK-Rollup。它就像加强版的 Tornado Cash。他们的主要功能类似——混币器。但是 Aztec 允许用户在资金存在 Aztec 内部时与 Aave 或 Lido Finance 等其他智能合约进行交互。
Aztec 还开发了底层的零知识证明技术，并提供了一整套相关工具，包括 SDK 和编程语言。Aztec 还没有发行原生通证。但鉴于其去中心化路线图，它很可能会在未来发行。如果想成为早期用户，不妨去他的官网设立个新账户尝试一下。
传统领域里，VPN 有了爆炸式的增长。而 Aztec 就是加密用户的 VPN。他们可以让 Aztec 在后台运行，同时在前端与 DApp 进行交互。Aztec 有着独特的价值主张。
新生态与跨链
本文将着重分析 Cosmos 的网络结构与技术特点。Cosmos 好在它已经有了足够优秀的产品，如同一个功底扎实的理科生，它要做到是理清内外部经济激励方式，还好现在市场走向平淡，有足够的时间留给他去改进。
当前版本的 ICS 将在 2023 年陷入困境；
网状安全性将导致验证者中心化问题；
Celestia：数据可用性采样（DAS）将彻底改变区块链的发展；
2023 年将建设关键基础设施解决流动性碎片化瓶颈；
2023 年要解决的最重要问题：排他订单流（EOF）。
一周热点恶补
过去的一周内，Gemini 联创致信 DCG 创始人，要求其偿还 Earn 用户逾 9 亿美元，DCG 创始人：DCG 没有从 Genesis 借 16.75 亿美元或拖欠利息，提案未收到回复，Gemini 联创再次发推确认 DCG 欠款一事，督促 DCG 于 1 月 8 日偿付 11 亿美元期票，Genesis 再次裁员 30% ，总员工人数缩减至 145 人，DCG 财富管理子公司 HQ Digital 已停止运营，此前管理超 35 亿美元资产，Zhu Su：DCG 曾与 FTX 密谋攻击 LUNA 和 stETH，Barry 和 SBF 关系亲密，三箭资本联合清算人通过推特向两名创始人发送传票，SBF 拒绝对联邦欺诈指控认罪，审判将于 10 月 2 日启动，美国联邦调查局成立 FTX 特别工作组，以追回受害者资产，FTX 称巴哈马监管机构持有 2.96 亿 FTX 资产，而非 35 亿美元，美司法部已扣押部分与 FTX 相关的 Robinhood 股份和 Silvergate 账户中约 9300 万美元资金，美国破产法官裁定存放在 Celsius Network 中的约 42 亿美元加密货币属于 Celsius，而非数千名客户，Silvergate以巨额亏损出售资产以处理 81 亿美元提款需求，Q4加密存款暴跌 68% ，涉 1000 亿韩元欺诈案的Bithumb 前董事长李正勋一审被判无罪；
此外，观点与发声方面，V神：加密货币美好愿景的扩展定义包括改善扩容、隐私、UX 和加密社交等，CZ：2023 年将关注教育、合规、产品和服务，忽略 FUD、虚假新闻和攻击等；
机构、大公司与头部项目方面，Ark Invest 再次增持 500 万美元 Coinbase 股票，Lido 超越 MakerDAO 成 TVL 最高 DeFi 协议，Sushi公布新代币经济学提案，将激励流动性并促进去中心化，出于运营成本等考虑，决定关闭 Kashi 和 MISO，Uniswap 社区发起在 StarkNet 上部署 Uniswap V3提案，若提案通过有望在第二季度前实现，BONK 开发者已销毁团队所属全部代币，占总供应量的 5% ；
NFT 和 GameFi 领域，NFT 市场Blur 将于 2023 年 1 月底推出 BLUR 代币，Magic Eden将向所有因漏洞影响而被欺骗购买虚假 NFT 的用户退款……嗯，又是跌宕起伏的一周。
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下期再会~
