多维度数据解析Arbitrum DEX竞争:谁将成为最终赢家?

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谁能在这场 Dex 战争中获胜?Arbitrum DEX 市场是否真的如此有利可图?

原文作者:Defi Mochi 

原文编译:深潮 TechFlow

自 Arbitrum 开始火热以来,每周都有新的 DEX 协议在 Arbitrum 上推出,但排名前 4 位的 DEX 表现如何,谁能在这场 Dex 战争中获胜?Arbitrum DEX 市场是否真的如此有利可图?接下来我将使用 Dune 处理数据以帮助你找到答案!

多维度数据解析Arbitrum DEX竞争:谁将成为最终赢家?

Arbitrum DEX 领域一直由原生 DEX 协议主导,但它最近吸引了多个原生 DEX 的 V2 分叉加入,如 SwapFishFi、CamelotDEX、Shell Protocol,其中 SwapFishFi 的 TVL 几乎一度达到 5000 万。

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因此,这引出了一个问题,非原生 DEXs 是否正在失去市场份额,DEXs 是否如此有利可图

看一下这张比较前 4 名非原生 Dexes 的交易量图表,我们观察到尽管Arbitrum 生态系统在增长,DEX 交易量却呈下降趋势

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12 月之后,随着新加入者的涌入,非原生 DEX 交易量出现了明显的下降趋势,在 4 个非原生 DEX 中,Uniswap 依然拥有 Arbitrum 上 80% 的市场份额,而 Curve Finance 的交易量则出现了明显的下降。

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唯一能够勉强控制 7% 交易量的潜在竞争者是 SushiSwap,然而用户的比较却描绘了一幅截然不同的画面。

SushiSwap 一直吸引着 30% 以上的用户,而 Balancer 拥有 10% 。

这表明 Uniswap 的每个用户的交易量会更大。

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看一下 Dex 用户表,我们观察到 CurveFinance 在 12 月几乎差一点连 100 个用户都没有达到,它几乎是完全无关紧要的。

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让我们看看过去一个月的一些情况,Uniswap 在 Arbitrum 上吸引了超过 11 亿美元的交易量,占据近 78% 的主导地位,而 SushiSwap 占据了约 13% (2 亿的交易量)。

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放大用户数量,SushiSwap 在过去一个月中能够平均获得近 32% 的 DEX 每日用户,而 Uniswap 只平均获得 44.9% 的用户。

令人惊讶的是 Balancer 拥有近 20% 的 DEX 用户市场份额。

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最强大的原生 DEX 是 Camelot,他们拥有良好的合作关系和可定制性。

他们已经完成了 1500 万美元的累计交易量,并有望接管 Balancer。这是令人印象深刻的,因为与原生 DEX 不同的是,他们为低市值代币提供流动性。

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在过去的 6 个月中, 4 个协议的平均年化总 DEX 交易量为 232 亿美元。

在以下掉期费用下,这就是 Arbitrum DEX 收入市场的规模:

  • 1.0% 费用= 2300 万美元

  • 0.3% 费用= 690 万美元

  • 0.5% 费用= 1150 万美元

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尽管 DEX 用户数量下降,但活跃用户数量却在增长。这方面的一个潜在原因是空投。Arbitrum 的平均 DAU 接近 20 万,而 DEX 的平均 DAU 为 1.4 万,DEX 的渗透率约为 7% 。

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我个人不认为原生 DEX 有更多的发展空间,我也不认为 DEX 能像 GMX 这样的永续合约那样盈利,后者的年化费用接近 9600 万美元。

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然而,我并不反对 Orbital 和 Camelot 正在努力实现加入新协议和形成强有力的伙伴关系的想法。

随着像 GammaSwap Labs 这样的创新协议为 LPs 解决了问题,我们可以在 Arbitrum 上看到 Dex 市场的增长。

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