原文作者：flowie，ChainCatcher
在刚刚结束的丹佛大会上，Waterdrip Capital 创始合伙人 Jademont 遇到了好几家海外投资机构和创始人，「他们打听神秘的来自东方的比特币 Layer 2 ，TVL 为什么比大部分以太坊 L2 都要高。」
去年下半年， 20 多家投资机构追着 Bitmap 和 Merlin Chain 创始人 Jeff，想投资他的比特币 Layer 2 项目，「投资人很 FOMO」。
媒体也在推波助澜，铭文爆火后，Jeff 曾一个月参加了不下十多场采访和 Space。
ChainCatcher 了解到， 2024 年初，出现了近百个比特币 Layer 2 项目， 90% 都是华人主导。
在经历了铭文的爆火之后，创业者和投资机构们，试图通过比特币 Layer 2 ，搭上这趟财富列车，他们认为，比特币生态终于迎来类似于 2017 年以太坊 ICO 那样史诗级的机遇。
ABCDE 投研合伙人 LaoBai 从去年下半年开始，陆续看了 20 多个比特币 Layer 2 项目。OKX Ventures、HashKey Capital、Waterdrip Capital 等多家知名投资机构也陆续宣布投资比特币 Layer 2 。
但由华人主导的比特币 Layer 2 叙事也逐渐分为两个阵营，支持者认为是比特币网络价值的再发现，华人社区将重登加密 C 位。在反对者眼中，这无疑是新瓶装旧酒，本质仍然是一个巨大的资金盘，「起的时候一堆信仰戏，落的时候一地鸡毛。」
对于大部分普通投资者而言，不关心技术，更关注财富密码，比特币 Layer 2 像是一个还不错的 Meme。
列车才刚启动，未来已来但大局未定，没有人愿意输在起跑线上。
保守主义和进步主义
2023 年铭文的爆火，让加密市场分成的两个阵营。
保守主义者认为这是一个新瓶装旧酒的故事，「起的时候一堆信仰戏，落的时候一地鸡毛。」
进步主义者看到的是比特币生态划时代的革命，「比特币将是以太坊最大的杀手，以太坊可以是比特币的测试网。」
2023 年初，Ordinals/BRC-20 横空出世后，市场逐热，dForce 创始人 @mindaoyang 思绪回到了 10 年前 Vitalik 捣鼓彩色币的那段故事。
2012 年，Vitalik 和他团队推出彩色币（Colored Coins），以支持用户在比特币生态上发币，任何人可以基于比特币协议构建资产、交易和投票。
不久后，Vitalik 还和 EOS 创始人 BM 一起，给比特币写智能合约平台，试图在比特币网络上实现世界计算机梦想。但在当时比特币自身的架构局限和社区固守的价值存储理念下，Vitalik 的两次尝试都以失败告终。这才有了之后的以太坊和 ERC 20 。
@mindaoyang 认为，Vitalik 失败的经验代表的是比特币极顽固的意识形态，「这是它成功的关键，也意味极其封闭，别太高期望。」
Ordinals 的早期参与者 Long 回忆到，比特币社区大部分都认为这无疑是新瓶装旧酒，因此一开始 ORDI 和其他 BRC-20 代币的热度并不高。
但错过 2017 年以太坊 ICO 和 Defi summer 的比特币加密 OG 觉察到了一些不同的气息，彼时还在以太坊专注模块化区块链开发引擎的 Jeff，转头扎进比特币生态开发应用。
始终无法实现将比特币和全链互通的 Gavin，正筹划着如何将 4 年前辉煌过一时但又很快停滞的老项目重构起来。
在他们看来，基于某个重大变量，任何生意都值得重做一遍。传统 Web2 商业世界常言的创新逻辑，比特币生态也在上演。
「每一轮牛市都是基于新资产的出现，产生新的叙事、资产交易和商业模式。」 2021 年的 NFT 市场火爆，诞生了独角兽 OpenSea。2017 年以太坊 ICO 后，下一个周期出现了 DeFi Summmer，Ordinals 也将让比特币生态爆发。
Jeff 看到的是 Ordinals 创新之处：「Ordinals 的所有内容都在链上，而以太坊上 NFT、游戏内容等所有非金融资产都不上链。Ordinals 的创新可以让比特币比以太坊更适合做应用。」
Gavin 更多看到的是基于比特币上 Taproot 升级后，比特币可拓展条件发生了巨大变化，「Ordinals 的出现是历史的必然，比特币生态的潘多拉盒子要打开了」。
但他们没有预料的是，比特币生态比预想中要快。
2023 年 5 月初，比特币生态迎接了第一个小高潮。比特币链上日交易量屡次破新高， 5 月 8 日比特币链上日交易量达到了 66.3 万笔。
基于 Ordinals 协议，很快出现了大量的衍生协议和财富密码，Jeff 成为了重要的推动者之一。他在比特币一层尝试了近 10 个应用， Bitmap.Game（Bitmap 元宇宙土地）、BRC-420 协议（基于模块数据的资产协议）制造了大量的财富效用。
BRC-420 协议资产蓝盒子地板价一度达到 0.798 BTC（约合 34, 067 美元），而 2023 年 9 月时 mint 成本仅为 1 美元左右，上涨了 3 万多倍。
不过，比特币链上过于活跃的交易量，让比特币面临着拥堵和高昂的手续费。2023 年 5 月初，BTC 平均每个区块产出奖励已飙涨到 4.85 BTC 手续费，相比 2 个月前的 0.19 BTC，上涨了 25 倍。
这对于被 Gavin 暂停的比特币跨链项目 ChainX 而言，如枯木逢春。
2017 年，跨链在区块链技术圈是最火热的话题之一。跨链双雄之一 Cosmos 来到中国举办开发大赛。Gavin 抓住 Cosmos 创始人 Jae Kwon 问了一个疑惑了很久的问题：「比特币市值那么大，为什么你们不跨比特币？」
Jae Kwon 笑着说：「这谁能做？」
Gavin 还是坚持启动了比特币跨链项目 ChainX，他选择了另一个跨链明星 Polkadot。2019 年 ChainX 主网上线了，两年时间，ChainX 能够跨链的 BTC 数量已有十万个。但随着 Polkadot 2020 年底开始推出的插槽拍卖，这种竞拍模式与 Gavin 理想中的万物互联没什么关系，还产生了过多的资金负担。ChainX 暂时被放弃。
Gavin 并没有离开比特币生态， 2022 年启动了新的比特币应用项目 OminiBTC，让比特币参与到全链的去中心化借贷。但历经周折后，实现的却是比特币之外的多链生态。
期间 Gavin 与另一合伙人飞往新加坡求助过 Jump，意图可以和他旗下的的 Wormhole 一起尝试解决比特币全链互通的问题，但最终都以「无法做到」而被搁置。
「一方面比特币自身架构的局限性，很难实现安全的去中心化跨链。」更重要的是，其他链跨过来干什么呢？比特币没有资产也没有生态。
转机在 2021 年 10 月左右，比特币迎来的首次重大升级——Taproot 推出了。Gavin 很兴奋地说到：「这是比特币底层技术的一个跨时代的升级。」
2017 年隔离见证的新定价模型让比特币软性扩容 4 倍，但是 4 倍的扩容空间并无法被利用。直到 Taproot 升级，开发者让原来脚本空间从限定的大小到无限大小，这为比特币的拓展提供了可能性。
也就是说，Vitalik 10 多年前在比特币上发行彩色币和构建智能合约的理念，在 Taproot 升级带来的比特币可拓展技术框架下，真正有了可能。「 2023 年 Ordinals 和 BRC 20 的诞生和爆红就是基于这个前提」。
2023 年 5 月，Gavin 在 ChainX 原有技术上做好升级后推出了比特币 Layer 2 BEVM。相比于 ChainX，BEVM 使用了 Taproot 升级中的 schnorr + Mast + Bitcoin 轻节点组合成去中心化的 POS 网络，把比特币 Layer 2 的安全和去中心化转化为 BFT 和 POS 模式的安全程度。
Fomo 的风投
进入 2024 年，比特币 Layer 2 百链齐发。
2024 年 1 月，bitvm 中文社区不完全统计，短短几天内自称比特币 Layer 2 的项目方至少有 34 个，但接受 ChainCatcher 采访的多个比特币 Layer 2 项目方则认为，数量远远不止，预计有上百个在蠢蠢欲动。Jeff 调侃道：「银行比储户还多，很难不被说炒作。」
Vitalik 创办的老牌比特币资讯媒体《Bitcoin Magazine》也站出来喊话，认为「新一波的投机者正试图利用比特币 Layer 2 的发展来推销其加密资产」。
如此风靡的比特币 Layer 2 ，对于项目方和投资方都是一个牛市快车道。
牛市里，炒新不炒旧原则下，比特币 Layer 2 的确是项目方一条吸引用户、资本的捷径。
2022 年底开始开发模块化区块链的 Rooch Network，计划未来可以跟所有 L1 区块链的链接，彼时他们并没有考虑到比特币生态。
Rooch Network 两位联合创始人 HaiChao 和 jolestar，一开始也是铭文众多质疑者之一。HaiChao 坦言最开始并没有意识到铭文有什么价值， 2023 年 5 月，jolestar 在 X 平台上表示，铭文需要应用场景才能保证可持续发展。
但随着 2023 年 11 月铭文市场上龙头 ORDI 上了币安后，ORDI 价格从 7.4 美元 一度飙升突破 12 美元，其后价格持续上涨，甚至一度接近 100 美元。
「铭文用户和生态已经到了不可被忽略的地步了」，HaiChao 也属于被「涨服」的那一批人。
此时他也意识到铭文的本质其实是区别于 NFT 和 FT 的第三种代币形式 SFT（半同质化代币），是一种真正的新型资产且具备 FT 和 NFT 的双重优势，这也意味着比特币网络拥有了原生创新。
随着 Rooch Network 基础开发工作已到尾声，需要找到一个合适的市场切入，比特币网络成为了 Rooch Network 首选之一。Rooch Network 推出了第一个先行网络 RoochBTC，构建于 BTC 生态，为 Move 开发者搭建进入 BTC 生态的桥梁。
布局比特币 Layer 2 后的 Rooch Network，除了媒体采访和 Space 的邀约增多外，也在短时间内吸引了多位投资者关注。
除了新项目，对于一些上轮老项目，比特币 Layer 2 也是迅速在新轮牛市中站位的捷径。成立于 2018 年的 Nervos Network（CKB），是一个基于 PoW 共识并支持智能合约开发的 Layer 1 公链生态系统。
2024 年 1 月初，Nervos 首席架构师 Jan Xie 在 X 平台发文称 CKB 是比特币货币体系理想的二层。CKB 不到一个月时间，从 0.0047 美元涨到了近 0.02 美元。
CKB 社区的一些持有者也尝到了比特币 Layer 2 叙事的甜头。他们积极地讨论着如何更大化的利用好比特币 Layer 2 叙事，一位社区成员很敏锐地指出，币安对于 CKB 的介绍——「Nervos Network 是一个开源的公链生态系统和协议集合」需要迅速更改，换成贴合比特币 Layer 2 的定义。
受益于「比特币 Layer 2 」的还有很多知名项目，擅长追热点的 Conflux 在宣布兼容 EVM 的比特币 Layer 2 解决方案后，代币价格当天上涨了 12% 。
2023 年 12 月，已成立 5 年的老项目 MAP Protocol，从对标 LayerZero 的全链互操作协议摇身一变成为了比特币 Layer 2 ，并披露了来自 Waterdrip Capital、DWF Labs、LK Ventur、Alchemy Pay 等知名机构的至少 5 笔投资。
一时间，万物皆可比特币 Layer 2 ，项目方们蜂拥而至引起了比特币扩容项目的 Telepathy 的不满。
在 X 平台上，他们反对所有的比特币 Layer 2 ，坚称比特币没有所谓的「二层」。而之所以有那么多的比特币 Layer 2 ，原因很明显，风投们羡慕 Ordinal 的成功，但没有参与机会，他们只能造一个仿冒以太坊的产品。
Bitmap、Merlin Chain 创始人 Jeff 和 20 多家投资人聊过后，他们基本都想投资，「投资人很 FOMO，即使大部分对技术和玩法都看不太明白」。
2023 年铭文带领比特币生态爆火，但都是散户的热闹，投资机构很 FOMO 但也无法参与进来。
比特币 Layer 2 几乎是投资人进入比特币生态最和适宜的叙事。他们不仅可以参与比特币生态，还有「以太坊 Layer 2 作为清晰的对标」。
2024 年初前后，比特币 Layer 2 成为融资热门赛道，披露了近 10 笔投资，OKX Ventures、HashKey Capital、ABCDE 等知名风投都活跃的参与其中。
ABCDE 投研合伙人 LaoBai 直言，「谁也没办法真正预知比特币生态是否能如期繁荣，但比特币 Layer 2 是一条绝对不能不上车的赛道。」
当新概念和 Meme 结合
2024 年 1 月份，不完全统计，围绕比特币 Layer 2 的 Space、播客活动至少有 30 多次，Bitmap 和 Merlin Chain 创始人 Jeff 是最受欢迎的嘉宾。
一个月左右的时间里，Jeff 几乎接受了所有中文主流区块链媒体采访，参与的 Space、播客、采访不下 10 次。
2023 年下半年，ABCDE Capital 投研合伙人 LaoBai 集中看了 20 多个比特币 Layer 2 项目。
和早期以太坊 Layer 2 叙事兴起类似，在早期概念不清晰的情况下，各种技术路线百花齐放，又争论不休。
但在以太坊 Layer 2 搅局者 Blast 的前车之鉴下，LaoBai 表示强技术和强叙事都是两大核心考量标准。
所谓技术，因比特币只做链上结算而不做验证，所有的比特币 Layer 2 基本都无法和以太坊 Layer 2 一样实现与主网的安全等效。LaoBai 需要寻找一个安全性接近主网的 Layer 2 方案。
但对于项目方而言，除了安全性之外还要兼顾落地性。比特币过往三大主流扩容方案如以 RGB 协议为代表的客户端验证类方案，以闪电网络代表状态通道方案以及侧链方案。在 B² Network 研究负责人 Stone 看来，都无法兼顾安全性和落地性。
B² Network 团队设想的是能否可以借鉴以太坊 Rollup 的方案，但一开始并不顺利，他们无法解决一个致命的安全性问题。
Stone 解释到：「即在比特币无法像以太坊一样，完成 Rollup 的执行，和整个状态转换的验证。」
时隔半年后，B² Network 认为找到了一个安全性更高的处理方式，即结合 bitVM 和 RGB 方案，可以实现 Bitcoin Rollup Commitment 在比特币主网的验证，Stone 表示：「这是目前 BTC Rollup 解决方案中最高程度继承比特币主网安全性的方案。」
但 Jeff 直言谈比特币 Layer 2 技术创新是一个常识性的错误，「去扒一下代码，大家的技术方案都是非常雷同的」，所谓的创新无非是二层的链该如何足够的去中心化和安全。
「链的安全是底线，并不是用户将钱愿意存进来的原因。」在 Jeff 看来，如果站在用户的视角，愿意把钱放进来一定是有高回报。
去年 6 月份开始，Bitmap 元宇宙、BRC 420 协议上首个资产蓝盒子陆续爆火，为用户们带来了财富效应。
牛市下，加密玩家没有太多耐心。比如比特币生态玩家 Lina 眼里，Layer 2 公链的项目方核心在于搞钱、做大 TVL、支撑 FDV，而用户充钱、拿积分、换币。
进圈半年的加密新人 Beta 经历了 AI、DePin、比特币生态等各种叙事。几次板块轮动下来，他决定淡化叙事，寻找更加庞氏和 meme 的项目。
比特币 Layer 2 项目既有质押积分模式玩出花儿的，也有早早发币玩成土狗。
Merlin Chain 质押积分搏空投玩法，一个月时间吸引了超过 36 亿美元的 TVL，超过了 Solana 和 Blast。
Telepathy 以切身经历告诉各方，做比特币 Layer 1 去中心化索引的叙事可能远不如 meme 有吸引力。
Telepathy 团队称，项目团队无心插柳打了一堆铭文，在经历几乎归零后，又迅速上涨。基于这些铭文资产，他们成立 Telepathy。
Telepathy 在西方称之为通灵，在中国农村可以讲是「跳大神」。
魔性的风格让 Telepathy 极具 meme 属性。Telepathy 测试网刚刚上线，便又发布了铭文 TE L3，配上唱着「诉诸庞氏、众生平等」的视频。
加密用户 @qianqianlaw 迅速被这别具一格的风格所吸引，「这个邪教般的项目在众多 L2 大乱斗中自成一派非常魔性有个性，就喜欢这种癫项目。」@qianqianlaw 春节前 110+sats 入手了 TE L3，年后发现已经翻 3 倍。
华人重登加密 C 位
这轮牛市下，比特币生态是最不可忽视的叙事之一。而无论是铭文还是比特币 Layer 2 ，都是一场华人社区主导的叙事。
华人社区主导的叙事一直难逃这样的批判：短期主义、割韭菜、技术薄弱。但随着铭文爆火，比特币 Layer 2 出现了 Merlin Chain 这类玩法创新、会搞 TVL 的集大成者出现，来自东方的神秘力量也在吸引着海外社区的好奇。
ABCDE Capital 投研合伙人 LaoBai 明显感觉到， 2023 年底开始，西方的投资同行们开始关注比特币生态和比特币 Layer 2 。
B² Network 研究负责人 Stone 也表示，年初开始陆续有北美投资人主动接洽其团队。
在刚刚结束的丹佛大会上，Waterdrip Capital 创始合伙人 Jademont 遇到了好几家海外投资机构和创始人，「他们打听神秘的来自东方的比特币 Layer 2 ，TVL 为什么比大部分以太坊 L2 都要高」。
大山感概到，上一次华人在加密市场中有如此地位的还是 2016 年-2017 年时的中国公链时代。后来随着监管环境的约束，中国公链式微，中国项目也几乎完全缺席上轮牛市的 DeFi Summer。
2024 年的比特币 Layer 2 大战下，「有了中国香港、新加坡，华人项目终于可以有一席之地。」
