ผู้เขียนต้นฉบับ: The DeFi Investor

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

ภาคสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เป็นหนึ่งในภาคที่มีศักยภาพสูงสุดในระยะยาว เห็นได้ชัดว่านี่ไม่ใช่แค่การเล่าเรื่องระยะสั้นเท่านั้น

การโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงนำมาซึ่งประโยชน์มากมาย:

• เข้าถึงได้ง่ายขึ้น

• การตรวจสอบความโปร่งใส

• ใกล้ความเร็วการชำระบัญชีทันที

• ความสามารถในการประกอบ (ลองจินตนาการถึงการเปิดสินเชื่อในรถยนต์โทเค็นของคุณในตลาดเงินที่มีการกระจายอำนาจเช่น AAVE)

ฉันเชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลจะมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรม RWA/โทเค็น

ในคำถามนี้ ฉันจะพูดถึงเหตุผลที่ฉันมั่นใจใน RWA โครงการ RWA บางโครงการที่อยู่ในรายการเฝ้าดูของฉัน และกลยุทธ์ของฉันในการเลือกเหรียญที่เหมาะสมในพื้นที่นี้

เหตุใดฉันจึงมั่นใจในการบรรยายของ RWA

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในสกุลเงินดิจิทัลหมายถึงสินทรัพย์ที่จับต้องได้ซึ่งถูกโทเค็นและใส่ไว้ในบล็อกเชน

ตามข้อมูลของ Crypto Koryoแผงควบคุมการเล่าเรื่องเกี่ยวกับเนื้อหาในโลกแห่งความเป็นจริงถือเป็นการเล่าเรื่องที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเป็นอันดับสองในปีนี้ ซึ่งเหนือกว่าปัญญาประดิษฐ์

แต่อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีขนาดเล็ก: มากกว่า 9 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Coingecko

สำหรับบริบท The Boston Consulting Group คาดการณ์ว่าการแปลงโทเค็นของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องจะสูงถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 แม้ว่าการคาดการณ์นี้อาจเป็นแง่ดีเกินไป แต่ก็ชัดเจนว่าโทเค็นมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก

Stablecoins เป็นตัวอย่างที่ดีของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่ได้รับโทเค็นและพบว่าผลิตภัณฑ์เหมาะสมกับตลาด โดยมีมูลค่าตลาดเกินกว่า 150 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

ข่าวล่าสุดจากแบล็คร็อคได้เพิ่มเชื้อเพลิงให้กับกองไฟ

ดังที่คุณคงเคยได้ยินมา BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้ประกาศเมื่อไม่กี่วันก่อนถึงการเปิดตัวกองทุนโทเค็นบน Ethereum มูลค่ากว่า 100 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าข่าวนี้จะไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการ RWA สกุลเงินดิจิทัลใดๆ แต่การเก็งกำไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ทำให้ราคาโทเค็น RWA เพิ่มขึ้นอย่างมาก

นอกเหนือจากนั้น ยังมีเหตุผลหลักประการหนึ่งที่ทำให้ข่าวนี้มีความสำคัญมาก:

การเปิดตัวกองทุนโทเค็นบนเครือข่ายของ BlackRock สร้างความชอบธรรมให้กับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงบนเครือข่าย และปูทางไปสู่ความคิดริเริ่มที่คล้ายกันโดยสถาบันอื่น ๆ

หลังจากที่ BlackRock สมัคร Bitcoin Spot ETF เมื่อปีที่แล้ว Fidelity และยักษ์ใหญ่ทางการเงินรายอื่น ๆ ก็สมัครในเวลาต่อมา ฉันคิดว่ามันจะเหมือนกันในครั้งนี้

นอกจากนี้ RWA/tokenization ยังเป็นเรื่องราวที่เข้าใจง่ายสำหรับนักลงทุนรายย่อย เพื่อเอาชนะตลาด คุณต้องลงทุนในโทเค็นที่นักลงทุนรายย่อยยินดีซื้อเมื่อพวกเขาเริ่มให้ความสนใจกับสกุลเงินดิจิทัล

เนื่องจากทุกสิ่งที่ฉันกล่าวถึงข้างต้น ฉันคาดหวังว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะเป็นหนึ่งในเรื่องราวที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในตลาดกระทิงนี้

สถานการณ์ตลาดการประปานครหลวง

ดังที่แสดงในภาพด้านบน อุตสาหกรรมนี้มีหมวดหมู่ย่อยมากมาย โดยหมวดหมู่ที่สำคัญที่สุดบางส่วน ได้แก่:

• Tokenizing คลังและหลักทรัพย์

• เครดิตส่วนตัวออนไลน์

• โครงการโครงสร้างพื้นฐาน (เช่น RWA blockchain)

• อสังหาริมทรัพย์

• การเงินการปฏิรูป

มีโครงการ RWA ที่น่าสนใจหลายโครงการ และเป็นไปไม่ได้ที่จะครอบคลุมทั้งหมด แต่ฉันจะมุ่งเน้นไปที่ผู้นำตลาดและโครงการที่โดดเด่นบางโครงการ:

Mantra

Mantraเป็นบล็อกเชนแรกที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา ทีมงานได้ประกาศการระดมทุน 11 ล้านดอลลาร์

คุณสมบัติหลักบางประการของบล็อกเชนนี้ประกอบด้วย:

• โมดูลการปฏิบัติตาม MANTRA: ชุดเครื่องมือที่ช่วยให้แพลตฟอร์ม Web3 ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ รวมถึงโปรโตคอล KYC และการคัดกรองการลงโทษ

• โมดูลบริการโทเค็น MANTRA: SDK ที่ช่วยให้องค์กรต่างๆ สามารถสร้าง ออก แจกจ่าย และจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่สอดคล้องกับกรอบการกำกับดูแลต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย

• Mantra DEX: ศูนย์กลาง DeFi ที่ทำให้การซื้อขายสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยใช้ระบบนิเวศของ Cosmos

โดยรวมแล้ว โครงการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ธุรกิจและนักลงทุนเปิดตัวและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์โทเค็นออนไลน์ได้ง่ายขึ้น

การปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบถือเป็นปัญหาใหญ่สำหรับองค์กร Web3 มาโดยตลอด และ Mantra มีเครื่องมือหลายอย่างเพื่อทำให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้น

Ondo Finance

Ondoให้สภาพคล่องแก่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับสถาบัน เช่น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ และ ETF ระยะสั้น

โปรโตคอลนี้มี TVL มูลค่า 220 ล้านดอลลาร์ และได้รับการสนับสนุนจาก Pantera Capital และ Coinbase

อย่างที่ฉันบอกไปก่อนหน้านี้ ด้วย Ondo คุณสามารถลงทุนในคลังสมบัติของสหรัฐอเมริกาที่เป็นโทเค็นได้

ที่น่าสนใจคือหลังจากคุณทำเช่นนี้ คุณสามารถใช้สิ่งที่ต้องการได้Flux Financeโปรโตคอลดังกล่าวกำหนดเป้าหมายสินทรัพย์การให้กู้ยืมจากกระทรวงการคลังแบบโทเค็นใน DeFi

ความสามารถในการรวมองค์ประกอบเป็นคุณลักษณะสำคัญของ DeFi เนื่องจากช่วยให้นักพัฒนาสามารถรวมผลิตภัณฑ์ DeFi หลายรายการเข้ากับผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมดได้ เช่นเดียวกับที่ Flux ทำ

เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นโครงการ RWA จำนวนมากขึ้นใช้ประโยชน์จากความสามารถในการประกอบของ DeFi เพื่อเปิดใช้งานกรณีการใช้งานใหม่ๆ

Avalanche

แม้ว่าAvalancheโดยพื้นฐานแล้วเป็นที่รู้จักว่าเป็นแพลตฟอร์ม L1 สำหรับ dApps ต่างๆ แต่ทีมงานก็ทุ่มเทความพยายามอย่างมากในการสร้างโทเค็นและการนำสถาบันไปใช้

ตัวอย่างเช่น Avalanche ของปีที่แล้ว:

• เปิดตัวกองทุนระบบนิเวศมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์เพื่อบุกเบิกการสร้างโทเค็น

• ประกาศความร่วมมือกับยักษ์ใหญ่ทางการเงิน รวมถึง WisdomTree และ JPMorgan Chase

• เปิดตัวเครือข่ายย่อย Evergreen ที่ออกแบบมาเพื่อสถาบันโดยเฉพาะ

เมื่อเร็วๆ นี้ Citibank ยังประกาศว่าได้ใช้ซับเน็ต Avalanche เพื่อสำรวจโทเค็นของกองทุนหุ้นนอกตลาดได้สำเร็จ

ในการพัฒนาที่น่าสนใจอีกประการหนึ่ง Securitize บริษัทโทเค็นสินทรัพย์ที่มีชื่อเสียง เลือกที่จะออกสินทรัพย์โทเค็นแรกบน Avalanche เมื่อปีที่แล้ว

Parcl

Parclมันเป็น DEX อนุพันธ์ตัวแรกในตลาดอสังหาริมทรัพย์

โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Coinbase Ventures, Solana Ventures และ Dragonfly การเปิดตัวโทเค็นได้รับการยืนยันว่าจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

Parcl เป็นหนึ่งใน dApps ที่ใหญ่ที่สุดบน Solana โดยมี TVL เกือบ 200 ล้านดอลลาร์

ด้วย Parcl คุณสามารถเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาอสังหาริมทรัพย์ในตลาดได้อย่างง่ายดาย เนื่องจากแพลตฟอร์มนี้นำเสนอดัชนีเมือง

Clearpool

Clearpoolเป็นตลาดสินเชื่อแบบกระจายอำนาจ

คุณสามารถให้ยืม USDC แก่ผู้ยืมสถาบันเพื่อแลกกับ APY สูงถึง 23%

ผู้กู้ยืมทุกคนลงนามในข้อตกลงทางกฎหมายก่อนได้รับเงินทุน รับรองสิทธิในการไล่เบี้ยกับผู้ยืมในกรณีที่ผิดนัดชำระหนี้

สิ่งที่น่าสนใจคือ TVL ของ Clearpool เพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

LandX

LandXมีข้อเสนอพิเศษเนื่องจากเป็นแพลตฟอร์ม RWA แบบกระจายอำนาจแพลตฟอร์มแรกสำหรับการลงทุนและการค้าพื้นที่เพาะปลูกและสินค้าเกษตร

ข้อตกลงดังกล่าวช่วยให้เกษตรกรในโลกแห่งความเป็นจริงมีเงินทุนเพื่อแลกกับส่วนแบ่งตามกฎหมายของพืชผลของพวกเขา เนื่องจากส่วนแบ่งพืชผลของเกษตรกร LandX เป็นโทเค็น คุณจึงสามารถลงทุนโดยใช้แพลตฟอร์มได้อย่างง่ายดายและรับผลตอบแทนที่พิสูจน์อัตราเงินเฟ้อได้

ต้องขอบคุณ LandX ที่ทำให้สินค้าคงคลังสินค้าโภคภัณฑ์สามารถใช้เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องได้

รายการอื่น ๆ ที่น่ากล่าวถึง:

Florence Finance: โครงการ RWA ชั้นนำในสกุลเงินยูโรที่เชื่อมโยง DeFi กับการกู้ยืมทางกายภาพ

MakerDAO: แม้ว่า MakerDAO จะเป็นมากกว่าโครงการ RWA ในทางเทคนิค แต่เหรียญเสถียร $DAI ส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ผู้ถือ DAI ยังสามารถเดิมพัน Stablecoin ของตนเพื่อแลกกับ sDAI จากรายได้ที่เกิดจากการวางเดิมพัน DAI

Centrifuge: Centrifuge ช่วยให้ใครก็ตามสามารถให้ยืมทรัพย์สินแก่สถาบันเพื่อแลกกับรายได้ที่มั่นคง

เลือกผู้ชนะการเล่าเรื่อง RWA

ตอนนี้ฉันจะพูดถึงองค์ประกอบที่ฉันมองหาในโครงการ RWA เพื่อตัดสินใจว่าโทเค็น RWA ใดที่อาจเป็นการลงทุนที่ดี

โดยทั่วไปนี่คือสิ่งที่ฉันกำลังมองหา:

• ชุมชนเข้มแข็ง ไม่มีชุมชน = ไม่มีใครซื้อกระเป๋าคุณ (หมายถึงการลงทุน)

• เพิ่มการนำไปใช้: คุณสามารถใช้เครื่องมือเช่น DeFiLlama เพื่อดูสถิติสำหรับเกือบทุกโปรโตคอล (โดยปกติฉันจะมุ่งเน้นไปที่มูลค่ารวมที่ล็อค TVL และรายได้)

• ทีมงานมีความกระตือรือร้นอย่างมากบนโซเชียลมีเดีย: เราอาศัยอยู่ในเศรษฐกิจแบบเน้นความสนใจ ตามหลักการแล้ว คุณจะต้องเดิมพันกับทีมที่เข้าใจถึงความสำคัญของการตลาด

• ทีมที่ระบุต่อสาธารณะ: สิ่งนี้ไม่จำเป็นสำหรับโครงการส่วนใหญ่ แต่ฉันจะบอกว่ามันสำคัญมากสำหรับโปรโตคอลสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

• ผู้สนับสนุนที่ดี: โครงการที่มีนักลงทุนชื่อดังเช่น Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z หรือนักลงทุนรายอื่น เนื่องจากนักลงทุนมักจะมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับวิธีการปรับตัวเข้ากับเรื่องราวใหม่

• ความร่วมมือกับยักษ์ใหญ่ทางการเงิน: ไม่จำเป็น แต่ในกรณีของ Avalanche $AVAX จะพุ่งสูงขึ้นเสมอหลังจากมีการประกาศความร่วมมือครั้งใหญ่ครั้งใหม่ทุกครั้ง

• Token Utility: ในตลาดกระทิง ยูทิลิตี้ token นั้นไม่สำคัญมากนัก แต่ตามหลักการแล้ว ฉันต้องการลงทุนในโทเค็นที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากความสำเร็จของโครงการ

คุณไม่น่าจะพบโครงการที่ตรงตามเกณฑ์เหล่านี้ทั้งหมด แต่ยิ่งตรงตามเงื่อนไขมากเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว มูลค่าตลาดรวมของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในสินทรัพย์จริงทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ ในความคิดของฉัน มันต่ำมาก และฉันคิดว่ามันมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในวัฏจักรขาขึ้นนี้

เหรียญเกือบทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเมื่อเริ่มต้นฤดูกาล altcoin

หวังว่าด้วยกรอบการลงทุนที่ฉันวางไว้ข้างต้น คุณจะสามารถค้นหาและลงทุนในนักแสดงที่ยอดเยี่ยมแห่งอนาคตได้

คำแนะนำสุดท้ายประการหนึ่ง:

หากคุณต้องการลงทุนในโทเค็น RWA ในระยะยาว อย่าซื้อโทเค็น RWA ที่เพิ่มขึ้น 2-3 เท่าเพียงเพราะข่าวล่าสุดของ BlackRock รอการปรับราคา -25-35% ก่อนทำการสั่งซื้อ

หากคุณอดทน ตลาดจะให้โอกาสคุณซื้อพวกมันพร้อมส่วนลดเล็กน้อย