前言
2024 年是比特币能量迸发的一年，年初 SEC 通过了 Bitcoin ETF 的上市，随后香港也接连通过了 ETF 的上市批准，好消息源源不断，且随着上个月减半的完成，比特币毫无疑问正在向着更宏大的目标进发。同时在比特币应用端，我们看到了 Ordinals 带来的生态创新，随着其热度增加导致的网络拥堵情况出现，比特币扩容的话题被又一次重视了起来。经过几个月的发展，当前市场呈现 Bitcoin Layer 2 ，侧链百花齐放的态势，BTCFi 被认为是未来发展空间巨大的一个主要赛道。
我们在 BTCFi 发展的早期便注意到 Core 这一项目，因为其作为一条公链提出了创新的解决方案，来解决 Layer 1 网络安全，速度，与去中心化的问题，Satoshi Plus 机制完美释放了比特币网络的安全性，其共识由比特币网络支持，且具备高效的交易处理速度与足够的去中心化（关于 Core 链的细节，请阅读：https://docs.coredao.org/core-white-paper-v1.0.7 ）。
我们相信 Core 链是发展 BTCFi 最为优秀的土壤。作为最早支持 Core 链的生态伙伴之一，火币 HTX 战略投资了在其生态上搭建的去中心化交易所：CoreX，并将 CoreX 视为未来 CoreDAO 生态的门户以及流动性聚集地，提供全新的交易体验。本报告详细介绍了 CoreX 的产品设计思路，功能特点及竞争力。火币 HTX 相信 CoreX 将成为 CoreDAO 最具竞争力的 Dex 之一，并作为生态的助推器，成为 CoreDAO 用户流动性的中心。
我们为什么看好 BTCFi
比特币去中心化金融（Bitcoin DeFi，简称 BTCFi），意指将去中心化金融功能引入比特币生态系统。长期以来，比特币作为拥有最强大共识和安全性的区块链网络，由于其本身并不具备执行智能合约的功能，比特币无法像以太坊或者其他区块链公链，搭载去中心化应用，大多时被作为“持币”(HODLing)标的。对于比特币持有者来说，链上借贷，去中心化交易，以及合约交易等体验一直是较为空白的存在。
年初的 Ordinals 以及 Runes 对 BTC 生态新的应用产场景进行了探索，也表明了市场对比特币网络通用功能的极大兴趣，但我们认为比特币在 Defi 领域的潜力仍有待发掘。 目前，BTCFi 中的 TVL 接近$ 1.2B illion，仅占比特币总市值的 0.09% ，相比之下，具备智能合约搭载能力的主流公链，如以太坊生态 TVL 占其市值的 14% ，Solana 6% ，Ton 大概在 3% ，其生态 TVL 相对于市值均有着较大的比例提升。即使以 1% 计算，BTCFi 还具备着 10 倍的增长空间。
图 1 ：生态 TVL 与生态市值比值及生态市值对比
我们认为 BTCFi 不仅释放了比特币市值中的巨大价值，还为 BTC 持有者提供了新的收益生成机会。通过 BTCFi，持有者可以不仅仅局限于“持币”（HODLing），而是通过质押、借贷、做市等方式充分利用其 BTC。随着 BTCFi 协议的不断发展，它们有望与现有的其他公链生态竞争甚至超越，从而促进一个更加多元化和强健的 DeFi 生态系统的形成。
CoreDAO 的崛起
在如何拓展比特币的功能性方面，市场目前有许多种方案，其中 Core 作为一条由比特币网络支撑，同时 EVM 兼容的 Layer 1 公链，提出了一种创新的思路。
Core 由一种名为 Satoshi Plus 的共识机制保证安全，该共识从三种路径保证 Core 链的安全性，分别为 DPOW，DPOS 和非托管比特币质押，首先 DPOW 结合了比特币 POW 的安全性，矿工可以在为比特币网络提供算力时，同时将其算力委托给 Core 中的节点，为 Core 链提供共识安全。目前，已有 46% 的比特币节点委托在 Core 链中，提供 259 EH/s 的算力支持。另一方面，Core 的安全也由委托在网络中的 Core Token 和比特币提供，目前已有接近 125 Million Core 和 3000 个比特币被委托在 Core 网络中。这种 POW+DPOS 的混合共识模式，既保证了网络的安全，也释放了网络快速执行交易的能力。
非托管质押的设计是 Core 的另一个里程碑式创新，由于不需要与中心化托管达成信任，比特币持有者可以安全享受不失去比特币控制权的同时，参与 Core 链的共识，并获得质押奖励，这大大减少了比特币持币者参与质押的门槛，同时增加了 Core 的安全性。比特币持有者不需要将比特币以桥接形式跨链，或者封装成类似 WBTC 的封装资产，这种完全非托管的机制，有机会吸引大量的比特币持有者参与 Core 网络共识的搭建。
关于 CoreDAO 的未来发展方向，我们认为 Defi 将是 Core 生态发展的重点赛道，比特币用户将可以保持对比特币的持有下，参与借贷，合约交易等协议，创新包括用比特币作为抵押物开仓，直接用比特币进行流动性奖励或者质押清算等等。同时在质押收益的基础上，还必将衍生出流动性质押的玩法。
什么是 CoreX
CoreX 将作为 CoreDAO 生态系统中的旗舰 DEX，通过其简单且智能的设计以及丰富的工具套件，为用户提供了优异的交易环境。CoreX 通过使用 Uni V3的基础架构，解决流动性不足和交易滑点等关键挑战，并通过整合先进的人工智能技术，打造一个充满活力的社交交易中心。
CoreX 将如何制造全新交易体验
CoreX 通过其优化的用户体验、社交功能和人工智能技术为用户带来了全新的交易体验。CoreX 致力于降低新用户的进入门槛，使他们能够轻松进入 Defi 的领域。
CoreX 通过提供用户友好的交易环境，显著提升传统 DEX 的体验。平台包含先进的实时图表工具，不仅可以让交易者跟踪所选择代币的价格波动，还集成了技术指标和绘图工具，以进行更深入的分析。这些功能对于希望在社交媒体上分享见解的交易者尤其有用和易于使用。除了这些全面的图表功能外，每笔交易的详细信息也直接显示在交易界面上，包括已实现的盈利或损失情况，使重要信息易于理解和获取。展望未来，CoreX 将推出定制选项，让交易者可以使用直观的拖放界面定制其交易环境，以满足其特定需求。
CoreX 还将社交交易推向了一个新的高度。其提供全球聊天室和基于币种的聊天室，让交易者可以与其他加密货币交易者交流想法，并分享交易机会。对于忠实的用户，CoreX 还提供 1 对 1 的加密消息功能和创建私人聊天室的特权。此外，CoreX 还整合了社交元素在其运营中，包括通过质押计划提供高回报，并举办独家的线上和线下活动来认可和奖励 NFT 持有者。近期，CoreX 将举办多大 1000 万一千万代币的大型空投社交活动，已吸引众多目光。
此外，CoreX 为用户提供了智能的交易助手，采用机器学习算法，根据个人用户偏好、技术分析、及社交媒体情绪为用户推荐交易机会。CoreX 还提供一键复制交易功能，使用户可以轻松跟随优秀交易者的策略。此外，其还与算法交易公司合作为用户提供精确的价格预测，帮助他们在竞争激烈的交易环境中脱颖而出。
HTX Ventures 战略投资 CoreX
加密交易者们不断寻找着能够带来持续回报和优质交易体验的平台。CoreX 把用户体验放在首位，并通过社交和人工智能技术带来优质和智能的体验，让我们有充分的理由将目光投向它，我们相信 CoreX 的出现将推动 CoreDAO 的 Defi 发展至新的高度。未来，HTX Ventures 将持续关注 CoreDAO 生态，通过我们的资源和优势推动生态的发展。
关于 HTX Ventures
HTX Ventures 是火币 HTX 的全球投资部门，整合投资、孵化和研究以识别全球最优秀和最有前景的团队。作为深耕区块链十年的行业先驱，HTX Ventures 推动行业内的尖端科技和新兴商业模式发展, 为合作项目提供全方位的支持，包括融资、资源和战略咨询，以建立长期区块链生态。
目前，HTX Ventures 已支持跨越多个区块链赛道的 300 多个项目，其中部分优质项目已上线火币 HTX 交易。同时，HTX Ventures 是最活跃的基金中基金（FOF）投资者之一，携手 Dragonfly、Bankless Ventures、Gitcoin, Figment、Animoca 等全球顶尖区块链基金共同建设区块链生态。
