オリジナル作成者: Zixi.eth (X: @Zixi41620514 )

トンの生態系はまだ比較的初期段階にあります。 Ton には大きなチャンスがありますが、Ton エコシステム内のプロジェクトには大きな資金を獲得するチャンスがない可能性があります。

1. 昨年後半にトンがエコロジーを始めた後、今年はトンエコシステムの第一波が見られました。全体として、Ton 財団の取り組みは非常に優れており、1 年もかからずに形になりました。

2.Ton財団は、何を分散的に行うべきか、何を集中的に行うべきかについて非常に明確です。たとえば、ウォレットと支払いは一元化されており、これは当時の WeChat の主要な競争力の 1 つであり、Ton もそれをよく知っていました。資金保管の安全性（誰もが TG のテクノロジーを信頼し、ウォレットが紛失することはありません）、資金の簡単な支払い（面倒な銀行カードで支払う必要がなく、すべてのチェーンが Ton/U を使用します）、およびシンプルさと使いやすさの問題を解決することによってのみ可能になります。 WeChat 支払いの Web3 バージョンを真に実現するために、(メタマスクや OKX ウォレットに問い合わせたり、初期のタオバオで物を買うときに 78 回ジャンプしたりする必要はありません) を使用してください。他のエコロジーは暗号ネイティブのアプローチを採用し、すべてをアウトソーシングし、コミュニティにそれを行うよう動機付けています。

3. エコプロジェクトの収益モデルはもはや単純な Web2/3 プロジェクトのようなものである必要はなく、収益モデルは多様化し始めています。 Web2 モデルでは、Web2 が広告料を徴収し、ユーザーを取引所に販売し、ゲームで付加価値サービスを販売し、サブスクリプション料金を請求し、コインを発行しないことができます。 Web3 モデルでは、defi やその他の金融プロトコル料金の請求、NFT の販売、コインの発行が可能です。

4. TG の特徴は、基本的なトラフィックがあり、支払いの問題を解決できることです。これらのユーザーは一定の暗号知識を持っていますが、ユーザーは価値の低い領域に分散しており、ほとんどのユーザーの単価は高くありません。これは、Ton は Web3 の財務ツールを開発するのではなく、Web2 のトラフィック管理にもっと重点を置くべきだという意味ですか?

5.Ton エコシステム自体は HTML 5 Web2 企業ですが、支払い/決済レベルでブロックチェーンを追加しています。同様に、なぜ Ton をこれらのプロジェクトに追加する必要があるのでしょうか?理論的には、tg のトラフィックを最大限に活用し、polygon、solana、またはその他の L2 を使用できます。本質に戻りますと、TGはトラフィックを持ち、Tonは決済を提供します。他のエコロジープロジェクトはゼロから始める必要はなく、Ton を追加するだけです (航空券やホテルを予約するための travala や、Oobit 暗号決済と同様に、Ton は良い装飾であり、核心ではありません)

6. オンチェーン TVL は急速に成長していますが、トンの市場価値が小さいため制限されており、上限は比較的小さいでしょう。 DeFiは依然としてBTCとイーサリアムで行われるべきです。しかし、Ton は BTC やイーサリアムとは異なり、Ton の主要な利害関係者は金銭的なニーズを持っています。私は個人的に、BTC とイーサリアム以外の資産側のイノベーションについては保守的です。これはもはや defi と金融の時代ではありません。

7. TG は完全に規制のない環境です。これは交通事業やカジノ事業に従事する者は法的監督から完全に免除されることを意味する。

8. 現時点では、投資するよりもこのプロジェクトでビジネスを行う方が理にかなっているように思えます。すでにかなりの収入を生み出しているプロジェクトが数多くあります。たとえば、Catizen の収入は 1,000 万ドルを超え、ハムスターの 1 日あたりの収入は 100 万ドルです。しかし、投資家として投資をする場合、損益率は高くありません。

9. ここでのプロジェクトのライフサイクルは短くなる可能性があります。たとえば、Catizen と Hamster のほとんどのユーザーはふしだらな女です。トークンが発行され、ふしだらな女が市場を席巻すると、プロジェクトの 50% は基本的に終了します。究極のROIビジネスに進化することはできるのか？

10. クラウドソーシング プロジェクトは、TG に根付くのに当然適しているかもしれません。 TGには非価値観の人が多く集まっている（ユーザープロフィールはYGGに似ているかもしれない）からこそ、TGでキャッシュフローがプラスのクラウドソーシングプロジェクトをやるのは向いているのだろうか？たとえば、データのアノテーション、自動運転データの収集、テイクアウトの配達などです。

1/n TG は現在 5 番目に大きいソーシャル プラットフォームで、2013 年に Durov 兄弟によって設立されました。 Ton は 2017 年にプロジェクトとして設立され、2021 年後半にメインネット上でローンチされました。Ton が正式に推進および運用され始めたのは 2023 年になってからでした。 Ton の同等のオブジェクトは Solana と Base です。これは、Solana と Base の両方が高性能のパブリック チェーンであり、明らかな 2C 属性を備えているためです。以前、Solana は FTX によって支援され、Base は Coinbase によって支援され、Ton は TG によって支援されており、いずれも特定のトラフィック キャリアを持っていました。現在のウィークリーアクティブウォレットから判断すると、Ton の成長は Base を上回り、現在 solana の半分近くになっています。現在、Ton のプレイ スタイルは WeChat アプレットを完全にコピーし、独自の Web3 パスを開始しています。 （画像出典：フォリウスベンチャーズ）

2/n 2013 年に 2 人のドゥロフ兄弟が TG を設立し、2018 年にパベル・ドゥロフが TON を立ち上げ、20 年に SEC のもつれにより 17 億米ドルを調達しました。同時に、TON コミュニティは Ton Foundation を設立し、Ton の開発を引き続き主導します。21 年 9 月にメインネットワークが開始され、21 年から 22 年の初めまでの期間で、Ton 財団とマイナーは 80% を蓄積しました。 +Ton チップ; 9 月 23 日、TG は環境エコシステムを構築するための Ton との独占的協力を発表、2 月 24 日、Pantera は Ton に 3 億ドルを多額の投資を開始しました。 Ton に USDT を導入し、ユーザーは TG を通じて送金を開始できるようになります。6 月 24 日には、Notcoin/Hamster/Catizen が TG で爆発的に増加し始めるまで待ちます。

3/n 切りくずが高濃度に集中するリスクを考慮する必要があります。 コントラクトアドレスには、Small Giver と Large Giver の 2 種類があります。後者では、毎回より多くのトークンが配布されます (毎回 100 ではなく 100,000) が、より多くの計算能力を必要とします。 Telegram は 2020 年 7 月 6 日にトークン マイニングを開始し、システム アドレスを通じてトークンを配布する 20 の契約にトークンを転送しました。 マイニングは 2020 年 7 月 6 日から 2022 年 6 月 28 日まで続きましたが、ほぼすべてのトークン発行は最初の 51 日間で配布されました。2020 年 7 月 6 日から 2020 年 8 月 26 日までに、大規模提供者には 48 億トークン (96%) が配布され、小規模提供者には 48 億トークン (96%) が配布されました。ギバーは 990 万トークン (0.2%) を配布し、2020 年 8 月 27 日から 2022 年 6 月 28 日までに、スモールギバーは 1 億 1,730 万トークン (2.35%) を配布しました。 合計 3,278 個の一意のアドレスがマイニングに参加しましたが、Large Giver の配布には 248 個のアドレスのみが参加したことは注目に値します。したがって、TON 供給の 96% が 248 のアドレスに割り当てられていることがわかります。さらに、これら 248 個のアドレスは密接に関連しています。多くのマイナー アドレス グループが互いに関連しており、マイニングの開始時間と終了時間やマイニングされたコインの動作など、同じパターンを持つことがわかりました。小売活動も見られますが、トークン供給の大部分は相互接続されたクジラのグループによって採掘されています。 出典: ホワイトラビット

4/n チェーンの構造から判断すると、2021年はテクニカルなルートとしては良さそうです。チェーンは直接モジュール化されています。 Ton の開発言語は、主流の Web2 やイーサリアム EVM とは異なり、Fift、FunC、Tac の 3 つの言語でプログラムされた独自開発の TVM (Ton 仮想マシン) を備えています。トンの新しい方へ。開発者エコシステム全体が比較的初期のものであるのは、主にプログラミング言語が比較的初期のものであるためです。 FunC は、TON ブロックチェーン上のスマート コントラクト プログラミング用に特別に設計された高級言語です。これは、ドメイン固有の C に似た静的型付け言語です。 FunC はスマート コントラクトの作成に使用され、スマート コントラクトは Fift アセンブリ コードにコンパイルされ、最終的に TON 仮想マシン (TVM) のバイトコードを生成します。 Fift は低レベルのアセンブリ言語であり、FunC プログラムは Fift アセンブリ コードにコンパイルされます。 Fift は一番下に近く、通常はスマート コントラクトを直接記述するためには使用されませんが、FunC バイトコードと TVM バイトコードの間の中間表現として使用されます。 Tac は、TON 仮想マシンとの互換性を維持しながら、FunC よりも高レベルの抽象化を提供するように設計されています。FunC は C 言語のバリアントであり、C/C++ に似ています。 Ton が元々 FunC 言語を選択したのは、TG が C で書かれていたためです。Ton は、EVM の堅牢性という暗号ネイティブの考えを放棄し、自身の機能を TG のエコロジーを支援するものと定義しました。これは、Ton が Web3 Geek 向けに設計されておらず、より多くのシナリオが一般の Web2 ユーザー向けに実装されているという運命にあります。率直に言うと、Ton は TG ユーザー向けに作られたブロックチェーンであるため、高い同時実行性や非同期構造などの一部のテクノロジーの影があります。 , これは単に web2 のアーキテクチャを指します。したがって、開発者エコシステムの観点から見ると、戦略はまさに web2+web3 となります。これはその後の生態学的発展に見ることができます。

5/n なぜ今、ton エコシステムが注目を集めているのか 1. 本物の web2+web3。 TG dapp (ミニ プログラム) は Web2 を主なビジネスとしており、暗号通貨は単なる付加価値です。たとえば、ゲームは広告などの Web2 収益モデルを通じて多くの収益を生み出すことができ、マーケティングに費やす本来のコストを回避できます。データ + リスト + 切断モードを実行します。さらに、暗号化グローバル決済を通じて、国境を越えた電子商取引/海外ビジネス/航空機やワインの予約に新たな決済拡張チャネルを設けることができます。 2. 開発コストが低い。ほとんどの小規模なプログラムは HTML 5 を通じてデプロイでき、TON は一連の技術開発ドキュメントとテンプレートを提供するため、開発者はコードを最初から作成しなくてもデプロイメントを完了できます。フィードバックによると、Web2 のバックグラウンドを持つプロジェクト関係者は、小規模なプログラムのデプロイメントを 2 ～ 3 日以内に完了できるそうです。 3. Web3 の場合、Ton エコシステムはプロジェクト関係者に新たな可能性をもたらし、インフラ/DeFi などの暗号ネイティブ トラックに執着することがなくなり、ソーシャル、ゲーム、電子商取引、国境を越えたビジネスの構築において開発者をサポートします。他の分野の製品にも対応できるため、プロジェクト当事者の選択肢が広がります。 最後に、開発者が TON エコシステムで開発する場合、1 つの Telegram プラットフォーム上で複数の製品の相互作用と統合を完了できます。ユーザーにとって、TONエコシステムのミニプログラムアプリケーションには、対話において明白な利点があります。ユーザーは、メタマスクなどの外部ウォレットに切り替えることなく、テレグラムプラットフォームを離れることなく、ウォレットミニプログラムをクリックするだけでワンストップの対話型操作を完了できます。さらに、Telegram のウォレットは、ユーザーが法定通貨 OTC を使用して資金を入金することをすでにサポートしています。つまり、ユーザーはクレジット カードを使用して暗号化資産を直接購入でき、資金注入からチェーン上のさまざまなアプリケーションまでのシームレスなインタラクションを実現します。

6/n 以下は Ton エコシステムです。現在、最も人気のある分野はゲームとソーシャル ネットワーキングです。現在のゲームの生態はほとんどがタップゲーム、つまりディアンディアン、マッチ 3 などの素朴な小さなゲームであり、主に HTML インターフェイス + 暗号ネイティブ経済 + 広告料を使用して収益を上げています。ホットな製品。生態学的に言えば、ゲームは依然としてレッド オーシャン競争の状態にありますが、国境を越えた電子商取引や暗号化された支払いなどの Web2 指向のシナリオは比較的ブルー オーシャンです。

7/n DeFi - TVL のパフォーマンスは目立ったものではありません 結局のところ、暗号ネイティブではないパブリック チェーンである Ton の DeFi パフォーマンスは比較的平均的であり、全体の TVL はわずか 6 億 8,000 万であり、ミッドストリームと比較することさえできません。 LineaやBlastなどのL2ですが、それでも意味はあります。 Ton は開発初日から暗号ネイティブのパブリック チェーンとして自社を宣伝していないため、defi はエコロジー開発の焦点ではありません。

8/n ステーブルコイン/決済/ウォレット - 優先戦略、Web2 経験による決済エコロジー 2017 年以来、テレグラムは実際に、決済サービス、広告、または米国 SEC の ICO 資金調達によって押された一時停止ボタンなど、独自のビジネス モデルを模索してきました。 、などですが、最終的な結果は理想的ではありません。昨年、PavelDurov 氏は、Telegram の稼働維持にかかる年間コストが約 6 億 3,000 万ドルであることを明らかにしました。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、テレグラムは2021年4月までに7億ドルの負債を抱えていた。このため、テレグラムは2021年以降、数億ドル相当の過剰債券の公募発行を繰り返しており、今年3月にも債券の売却により3億3,000万米ドルの資金を獲得した。 Telegram は WeChat の Web3 バージョンとみなされますが、Telegram と WeChat のアクティブ ユーザー数は約 12 億人ですが、Telegram のアクティブ ユーザー数には大きな違いがあります。利益を上げる方法。 WeChat の主な商業化経路は決済です。WeChat と比較して、Telegram も決済を選択します。しかし、Telegram は規制されておらず、主流の金融規制ライセンスを取得できないため、Web3 決済のみが可能であり、創設者の Pavel Durov 氏は非常に早くから暗号業界に参入しました。今年初めからTonはステーブルコイン戦略に注力し始め、USDTをTonチェーンに導入し、KYC後のユーザー（シンガポール本土などを含む）はTGの公式ウォレットTonスペースを通じて正式にUSDTをステーキングできるようになりました。 APY 50% の場合、貯蓄を促すために 3,000 U/2 か月の上限の報酬が得られ、利子はトン通貨で支払われます。 2 か月の開発後、Ton USDT の発行量は 1 億から 5 億に急速に増加しました。 Ton USDT は、WeChat で友人に送金するのと同じように、ウォレットを通じて友人に直接送金することができます。さらに、従来のオンチェーン決済とはまったく異なります。

9/n 通常の非イーサリアムパブリックチェーンのステーキング率は通常 50% 以上に達し、マイナーを引き付けるためにより高い APY が存在します。ただし、Ton のステーキング率と報酬率はどちらも比較的低いため、次の理由が考えられます。 1. チップのほとんどはまだ Ton 財団/初期のマイナーの手に渡っています。 2. 流通しているチップはほとんどありません。市場、チップの数と誓約の数が少ないため、スクリーニング 1 レベルが必要です。報酬率 = インフレ + ガス料金、トンのガス料金は低い (0.005 * 7 = 0.035 U)。これは、ネットワーク アクティビティが低いことを示しているだけです。実際には予想よりも低い（これは、現在人気のあるトンのエコプロジェクトのほとんどが通貨発行の期待のみで、まだ完全に開始されていないためである可能性があります）、そしてトンのインフレはわずか0.3％〜0.6％であり、これは収入のほとんどがTon のステーキングは Ton のガス料金から発生します。これは、Solana のような大規模なパブリック チェーンで採用されているアプローチとは異なります。

10/n Catizen は、非常に初期の Web2 ゲーム チームによって作成されたプロジェクトで、過去 21 年間、Facebook 上の小さなアイドル H5 ゲームである Tap Fantasy と呼ばれるプロジェクトに取り組んでいました。 Catizenは、低レベルの子猫2匹を合体させて高レベルの子猫を作るゲームです。ユーザーは追加の暗号トークンまたは U を使用して追加機能を購入し、子猫の生産をスピードアップできます。 Catizen のゲーム内収益は 1,000 万ドルを超え、ゲームの発売から約 2 か月でこの数字に到達しました。 6月にはcatizenユーザー総数が2000万人を超え、DAUは約200万人、オンチェーンユーザーは70万人を超え、有料ユーザーは約50万人となった。オンチェーン ユーザーのコンバージョン率は約 10% にとどまっており、アクティブ ユーザーの 50% 以上が有料ユーザーです。これに基づいて、Catizen は将来的に独自の小規模ゲーム プラットフォームを段階的に立ち上げ、テレグラム 4399/steam に構築する予定です。

11/n Hamster Combat は TG で最も人気のあるタップ ゲームです。プレイヤーは電話を切る/画面をクリックする/タスクを完了することでゴールド コインを獲得し、より良いチームを形成してより多くのゴールド コインを獲得します。立ち上がって栽培しています。ハムスターは全体的に非常に悪いです - タップは一度に 1 コインを獲得し、1000 エネルギーを持ち、1000 回クリックする必要があり、再度クリックする前に自動回復を待つ必要があり、エネルギーを即座に回復する機会が毎日 6 回あります。非常に良い; 電話を切る 受動的収入はゲームを終了してから 3 時間以内にのみ有効であり、タイムアウト後にゲームに再参加する必要があります。ハムスターは中東や東南アジアで非常に人気があり、これは当時の金儲けのゲームファイのロジックとよく似ています。ただし、ハムスターは現在トークンを発行していないことは注目に値します。これは、ユーザーが実際のトークンではなく「ポイント」のみを受け取ることを意味します。彼らはLu Mao Partyに似ています。 Hamster の収益は広告と取引所への新規顧客の輸入から来ており、毎日の広告収入は数百万ドルであると噂されており、支払いを行うグループは取引所です。

12/n 他の生態はもう少し小さいですが、あまり遡らずに写真だけを見ていきたいと思います。 公式レースが直接開催されるトラックでは、第三者が再びレースを行う機会はあまりないかもしれません。