原创 | Odaily星球日报（@OdailyChina）
作者｜南枳（@Assassin_Malvo）
8 月 15 日，MyShell 在公布 Binance Labs 融资的同时，宣布 AIpp 的创建不再需要 Creator Pass，AIpp Store 的交互活跃度显著上升。
MyShell 作为 AI 赛道独一档的产品，并且具有高额的融资和币安背书，已经历了十个月的交互周期。单纯以交互维度看，现在卷不卷？确定性如何？哪一种交互方式最佳？Odaily 将于本文深挖数据进行解答。
（注：由于 MyShell 大量数据在链下处理，无法与其他项目做到一样的链上精确统计，若有疏漏或更优统计和评判方法，欢迎读者交流。）
项目基本情况
项目简介
MyShell 打破科技巨头对 AI 创作的垄断，为 AI 开发者提供专业、易用的创作工具，并引入 Cyrpto 原生激励方式革新 AI 创作与消费方式。
项目当前状态
当前为 2024 年 9 月赛季，也是 AIpp 版本的第三个赛季，积分分发以 AIpp 为主。此前包括：
最初的 Telegram 版本（Samantha、Sherlock 等 AI）；
S 赛季早期版本（以 Genesis Pass 交互、签到交互为主的版本）；
S 赛季末期版本（加入了赞助者徽章系统）。
空投机会
确定性
MyShell 在官方文档中明确了将有协议代币，并根据协议链下货币 Shell Coin 和 NFT 持有情况等条件进行空投。原文如下：
SHELL 是 MyShell 的原生 ERC-20 代币。它在 TGE 之前不存在、不流通。
Shell Coin 是 MyShell 团队实施的一种链下结算货币，旨在激励奖励中心内的早期采用者。
正式 TGE 后，SHELL 将根据链上、链下激励评分币种（如 Shell 币、NFT 持有量）的分配情况进行空投，以及未来将公布的许多其他具体规则。
空投数量
根据官方文档，协议代币 SHELL 共 10 亿枚，SHELL 将在 TGE 时将解锁 12% 代币，分别为社区激励 7% 、流动性 2% 、生态系统 2.5% 、营销 0.5% ，团队和投资者代币将在 1 年的 Cliff 期后线性释放，其他代币在 TGE 后开始线性释放。
总人数估算
由于 Dune 不支持 opBNB 网络的 SQL 查询，本处采用了“质朴”的调查方法。
MyShell签到合约创建于 2023 年 10 月 19 日，到发文日 2024 年 9 月 10 日共 327 天，每个地址每天可以签到一次。
Odaily 进行了两次采样，统计到共有 47, 483, 006 次签到（9/9 17: 00）、 47, 844, 299 （9/10 09: 00）， 16 个小时中进行了 361293 次签到，可粗略估算得当前总钱包数量约 54 万个。
（Odaily 注：作为参考， 09: 00-10: 00 发生了 6670 次签到，对应总钱包数 16 万个。）
此处有两点值得关注：
MyShell 在北京 12 点刷新签到，理论上 12: 00-17: 00 应当签到比例更高，所以 54 万个地址应当是有一定程度低估。
用常规的曲线无法拟合 327 天增长至 54 万个地址的情况，推测增长情况应为在每次公布融资后，地址出现阶梯式跃迁。希望进一步深究的读者可以抽样大量钱包，通过 Nonce 数统计生命周期进行拟合。
工作室占比估算
在 MyShell 的签到中，使用 MyShell 提供的 AA 钱包（邮箱登录等）和使用自托管钱包（如 MetaMask）的 Gas 成本差异非常大。
这里极端假设使用自托管的全是工作室，使用 AA 钱包的是 Web2 用户，那么工作室占比有多少？
Odaily 采样了 5180 次交易，其中共有 6 次为 AA 钱包所发起，故刷量账户比例估算为 99.88% 。
融资与估值分析
MyShell 共完成了三轮融资，分别为：
24 年 8 月，MyShell宣布获得 Binance Labs 投资；
24 年 3 月，MyShell 宣布完成 1100 万美元 Pre-A 融资，Dragonfly 领投，Delphi Ventures、Bankless Ventures、Maven 11 Capital、Nascent、Foresight Ventures、GSR、Animoca Ventures、Nomad Capital 和 OKX Ventures 等参投；
23 年 10 月，MyShell宣布以 5700 万美元估值完成 560 万美元种子轮融资，本轮融资由 INCE Capital 领投，Hashkey Capital、Folius Ventures、SevenX Ventures 等参投。
MyShell 的核心业务范围没有可以直接对标的赛道竞品，当前流通市值的天花板是 Fetch.ai 的 30 亿美元和 Bittensor 的 20 亿美元，底线从币安新币上线市值和活跃的 AI 项目来看，可以参考 OCEAN 的 1.76 亿美元和 Arkham 的 2.7 亿美元。
成本计算
每日签到
前文提到，根据用户的登录情况不同成本差异非常大。因此需要分开讨论：
AA 钱包成本：每个月成本 0.672 USDT。其中单次签到需在 opBNB 上消耗 0.0000448 BNB，按照 500 USDT 的 BNB 单价计算，等价于 0.0224 USDT。
自托管钱包成本：每个月成本 0.0022899 USDT。其中单次签到需在 opBNB 上消耗 0.00000015266 BNB，按照 500 USDT 的 BNB 单价计算，等价于 0.00007633 USDT。
积分收益：等差数列递增，单月约 465 分。
兑换比例： 1160: 1 （进行了大幅削弱，例如 4 月末赛季为 46: 1）
代币收益：Myshell 采用了向下取整的积分计算方式， 8 月仅签到的代币收益为 0.3 枚-0.4 枚 Shell Coin。AA 钱包的 Shell Coin 签到单位成本= 0.672/0.3 = 2.24 美元/枚，自托管钱包的 Shell Coin 签到单位成本= 0.0022899/0.3 = 0.007633 美元/枚。
初步结论：在假设项目方不考虑基于签到日活空投代币的情况下，AA 钱包的签到已经入不敷出，没有参与的性价比，工作室仍可使劲地刷。MyShell 预计在 8 月赛季一共通过签到分发了 54* 0.3 = 16.2 万枚 Shell Coin。
赞助者积分（AIpp 交易）
MyShell 的赞助者积分每月结算和发放一次，并且规则非完全公开，此处作为简单的估算参考。
成本：在不计买卖价差的情况下（自刷期间被其他用户套利），根据 X 平台用户@scriptdotmoney 所披露的数据，每 1 美元的消耗分发 20 积分。
兑换比例： 1: 1
代币收益：每 1 美元的消耗获得 20 枚 Shell Coin。Shell Coin 交互单位成本= 1/20 = 0.05 美元/分。
初步结论：从单位成本上看，对于普通用户而言，赞助者积分这一赛季的性价比远远大于签到。
衍生结论：此外 Dune统计数据显示， 8 月 AIpp Store 共产生了 1354 BNB 的交易量，按照 550 USDT 的 BNB 单价计算，等价于 74.5 万美元。按照上述数据和 5% 抽成倒算，MyShell 在 8 月赛季一共通过赞助者积分分发了 74.5 × 5% ÷ 0.05 = 74.5 万枚 Shell Coin。需注意，@scriptdotmoney 为专业用户，可能存在交互策略和成本较常规用户更优的情况，并且 9 月赛季预计更卷，建议此处下调本模块预期。
机器人交互
成本：需购买 MyShell Creator Pass，当前地板价为 0.28 ETH（价值约 644 USDT）。若无新增融资，预计该 Pass 的价格将随着时间推移不断下降。
兑换比例： 38: 1
对话量倒算：每 10 次交互，可获得 40 积分，等价于每次交互 40 ÷ 38 ÷ 10 = 0.105 枚 ShellCoin。这里粗暴地按照 1 U/枚的单价计算，则对应需对话 6133 次。当然，项目方对机器人交互并没有做出总量限制，理论上可以无限交互，存在未知的女巫风险。
传播者积分
成本：推特账户 1 个，设为 1 美元（三件套常规成本 6 U）
兑换比例： 21: 1
代币收益：每周固定 60 分，故每月理论上为 11.42 枚 Shell Coin，非常地划算。
结论
综上，核心结论包括：
MyShell 的每月 Shell Coin 分发量级大约在一两百万左右，此前经历了十余个 S 赛季，若按照 1: 1 兑换 Shell Coin，抵达 7000 万枚仍有较长距离；
预估总钱包数量约 54 万个， 99.88% 为工作室；
AA 钱包 Shell Coin 签到单位成本 2.24 美元/枚，建议停止；
自托管钱包 Shell Coin 签到单位成本 0.007633 美元/枚，建议继续；
赞助者积分 Shell Coin 交互单位成本= 1/20 = 0.05 美元/分，但建议 9 月赛季下调预期；
Creator Pass 回本需 6133 次交互，养号和女巫风险较高；
传播者积分非常划算，且交互难度低。
