1. Inscription ได้จุดชนวนการเล่าเรื่องทางนิเวศวิทยาของ Bitcoin อย่างสมบูรณ์ แต่ความนิยมของ Inscription ได้นำปัญหาต่างๆ เช่น โครงสร้างพื้นฐานทางนิเวศวิทยาของ Bitcoin ที่ไม่เพียงพอ และความแออัดของการทำธุรกรรมกลับคืนสู่สายตาของสาธารณชน หลังจาก Inscription ตลาดได้เริ่มสำรวจโครงสร้างพื้นฐานและผลิตภัณฑ์เชิงฟังก์ชันของระบบนิเวศ Bitcoin เนื่องจากข้อจำกัดของเครือข่าย Bitcoin ผลิตภัณฑ์สัญญาอัจฉริยะจึงสามารถใช้งานได้เฉพาะในแผนการขยายเท่านั้น
2. Alex Lab เป็นโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่สร้างขึ้นบน Stacks ชั้นสองของ Bitcoin ฟังก์ชันที่เปิดตัวและกำลังพัฒนา ได้แก่ Bitcoin Oracle, Bitcoin Bridge, AMM, หนังสือสั่งซื้อ, คำมั่นสัญญา, Launchpad และชุดฟังก์ชันอื่น ๆ ที่สร้าง ชุดพื้นฐาน DeFi ที่สมบูรณ์
3. จากมุมมองด้านการแข่งขัน Alex Lab เป็นผู้นำด้าน Stacks อย่างแท้จริง เมื่อเปรียบเทียบกับโซลูชันการขยายอื่นๆ ปัจจุบัน Stacks เป็นโซลูชันการขยายชั้นที่สองที่มีระบบนิเวศและการเติบโตของข้อมูลที่สมบูรณ์ที่สุด และเทียบได้กับ Rootst
4. การอัพเกรด Nakamoto และการออก sBTC คาดว่าจะเปิดตัวได้ในไตรมาสแรกของปี 2024 การอัพเกรด Nakamoto จะนำการปรับปรุงที่ครอบคลุมมาสู่ประสิทธิภาพของ Stacks, sBTC จะปลดล็อกโอกาสใหม่สำหรับ Bitcoin DeFi และ Alex Lab จะเป็น สถานที่ที่ดีที่สุดในการจัดวางการอัปเกรดนี้ เป้าหมาย
5. จากการประเมินค่าและ TVL ของ ALEX ALEX สามารถใช้เป็นเป้าหมายการใช้ประโยชน์ในการวางโครงร่างระบบนิเวศ STX ขณะนี้ ALEX ไม่ได้จดทะเบียนใน CEX ขนาดใหญ่และมีส่วนลดสภาพคล่องอยู่ การจดทะเบียนในอนาคตอาจทำให้ราคาสกุลเงินเพิ่มขึ้น
1. บทนำ: หลังจาก Inscription แล้ว Alpha ถัดไปในระบบนิเวศ Bitcoin อยู่ที่ไหน?
เอฟเฟกต์โดมิโนจากการระเบิดของ Inscription แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ Bitcoin blockchain หากยังคงมีการถกเถียงเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของการสร้างระบบนิเวศ Bitcoin เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าปัญหานี้จะถูกเจือจางลงด้วยความกระตือรือร้นของตลาดที่สูงมาก - ผู้คนมีความคาดหวังที่สูงขึ้นสำหรับระบบนิเวศของ Bitcoin ความสนใจของระบบนิเวศ Bitcoin เริ่มต้นด้วยการจารึก แต่จะไม่หยุดอยู่ที่ Meme หลังจากการจารึก ตลาดจะเริ่มสำรวจโครงสร้างพื้นฐานและผลิตภัณฑ์เชิงฟังก์ชันของระบบนิเวศทั้งหมด
ประการแรก ความนิยมของ Inscription ได้นำปัญหาที่มีมายาวนานในระบบนิเวศของ Bitcoin กลับมาสู่สายตาสาธารณะอีกครั้ง ประการแรก ยังขาดการสร้างโครงสร้างพื้นฐานอย่างรุนแรงในระบบนิเวศ Bitcoin ซึ่งจำกัดการซื้อขายโทเค็น BRC-20 อย่างมาก Binance Research ยังกล่าวถึงในรายงานการวิจัยเกี่ยวกับ BRC-20: การปรับใช้ดัชนีแบบกระจายอำนาจและ DEX ที่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ จะนำพา BRC-20 ไปสู่อีกระดับหนึ่ง ประการที่สอง TPS และความจุบล็อกที่ต่ำมากของ Bitcoin ส่งผลให้เกิดความแออัดอย่างมากและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงมากซึ่งยังจำกัดการออกและการแลกเปลี่ยนจารึกอีกด้วย การอภิปรายเกี่ยวกับแผนการขยาย Bitcoin ได้กลับมาสู่จุดสนใจของตลาดแล้ว
ประการที่สอง เมื่อ BTC halving ใกล้เข้ามา ปัญหาความยั่งยืนของรายได้ของผู้ขุด BTC ได้กระตุ้นให้เกิดการอภิปรายอีกครั้ง รายได้ของนักขุดประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรางวัลการขุด เนื่องจากการใช้งานทางนิเวศวิทยาที่จำกัดบนเครือข่าย Bitcoin รายได้ปัจจุบันส่วนใหญ่จึงประกอบด้วยรางวัลการขุด เนื่องจากช่องว่างสำหรับมูลค่าตลาด BTC ที่จะเพิ่มขึ้นลดลง รางวัลการขุดหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งอาจไม่สามารถรองรับความปลอดภัยของเครือข่าย BTC ได้ในระยะยาว การขยายตัวของการใช้งานเชิงนิเวศน์ของ BTC อาจก่อให้เกิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอย่างต่อเนื่อง และแนะนำแหล่งรายได้ที่ยั่งยืนสำหรับผู้ขุด Bitcoin
ในขณะเดียวกัน Bitcoin blockchain ก็เป็น blockchain ที่มีความเห็นพ้องต้องกัน ความชอบธรรม ความปลอดภัย และการกระจายอำนาจที่แข็งแกร่งที่สุด การสร้างสัญญาที่ชาญฉลาดบนเครือข่าย Bitcoin จะเป็นเรื่องราวที่สร้างแรงบันดาลใจอย่างมาก อย่างไรก็ตาม Bitcoin เองก็ไม่มีความสมบูรณ์ของทัวริง และไม่สามารถสร้างสัญญาอัจฉริยะได้ เพื่อที่จะขยายศักยภาพของบล็อคเชน Bitcoin เราต้องหันความสนใจไปที่ Bitcoin L2 ในตอนนี้ ประสบการณ์สัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin แตกต่างจาก Ethereum ไม่อนุญาตให้ผู้ใช้เลือกระหว่าง L1 และ L2 ขณะนี้ L2 มอบให้กับสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin จำเป็น เทคโนโลยีสำหรับความสามารถ L2 หลัก ได้แก่ Lightning Network, Stacks, Rootstock และ Liquid
Alex Lab จึงเข้าสู่ขอบเขตวิสัยทัศน์ของเรา Alex สร้างขึ้นบน Stacks ปัจจุบัน Stacks ซึ่งเป็นชั้นสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin ปัจจุบันเป็นระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรืองที่สุดโดยมีมูลค่าตลาดสูงสุดในบรรดาชั้นที่สองของ Bitcoin Alex เป็นโปรโตคอล DeFi ชั้นนำบน Stacks Alex Lab มุ่งมั่นที่จะสร้างระบบ DeFi ของ Bitcoin ฟังก์ชันที่เปิดตัวและกำลังพัฒนา ได้แก่ ดัชนีโทเค็น BRC-20, สะพาน Bitcoin, AMM, หนังสือสั่งซื้อ, คำมั่นสัญญา, Launchpad และชุดฟังก์ชันต่างๆ โดยเริ่มแรกสร้างระบบนิเวศ DeFi ที่สมบูรณ์ จะให้การรับประกันโครงสร้างพื้นฐานที่สมบูรณ์สำหรับการพัฒนาคำจารึกและโทเค็น BRC-20
2. การแยกโครงสร้าง Alex Lab: ผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin DeFi
Alex Lab นำเสนอผลิตภัณฑ์มากมายเกี่ยวกับการเงินเชิงนิเวศ Bitcoin ผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่ AMM และ Orderbook DEX สำหรับการซื้อขาย Launchpad สำหรับการค้นพบและมีส่วนร่วมใน IDO ในระบบนิเวศ Stacks การปักหลักและการขุดสภาพคล่อง เชื่อมต่อกับ Bitcoin Layer 2 และ Layer 2 เป็น เช่นเดียวกับสะพานข้ามสายโซ่ระหว่าง Stacks และสายโซ่อื่น ๆ Bitcoin oracle สำหรับการจัดทำดัชนีแบบกระจายอำนาจของ BRC-20
AMM และหนังสือสั่งซื้อ
Alex Lab เปิดตัว AMM Swap และ B 20 Market พร้อมกัน (Orderbook) เราจะไม่เจาะลึกเส้นโค้งทางคณิตศาสตร์เฉพาะของ AMM ที่นี่ ขณะนี้มี 5 กลุ่มบน AMM ที่มีสภาพคล่องเกิน $1M ได้แก่: STX-aBTC ($2.71M), STX-ALEX ($23.76M), STX-xBTC ($5.84M), STX-sUSDT ($1.49 M), ALEX-atALEX ($6.82 ล้าน)
ตลาด B 20 อยู่ในรูปแบบของการจองคำสั่งซื้อและใช้การออกแบบไฮบริดแบบ on-chain/off-chain ความมุ่งมั่นในการซื้อหรือขายสินทรัพย์บางอย่างจะถูกส่งผ่านลายเซ็นที่เข้ารหัสและจะถูกจับคู่โดยเอ็นจิ้นการจับคู่แบบ off-chain ก่อนการชำระบัญชี บนห่วงโซ่ ดังนั้นผู้ใช้จึงไม่จำเป็นต้องจ่ายน้ำมัน สามารถสร้างและยกเลิกคำสั่งซื้อได้โดยเสียค่าธรรมเนียม และคู่การซื้อขายโทเค็น BRC 20-sUSDT หลายคู่กำลังออนไลน์อยู่ ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงในปัจจุบันของตลาด B 20 คือ 675k และปริมาณการซื้อขายสะสมคือ 55.8M
แพลตฟอร์ม Launchpad
Alex Launchpad ใช้โมเดล on-chain/off-chain แบบไฮบริดเพื่อจัดเตรียมแพลตฟอร์ม IDO สำหรับโทเค็น BRC-20 ธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนของผู้ใช้เป็นแบบออนไลน์ และส่วนลอตเตอรีที่มีต้นทุนการคำนวณสูงกว่าจะเสร็จสมบูรณ์แบบออฟไลน์และส่งไปยังสัญญาออนไลน์เพื่อตรวจสอบ ชุมชนสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับโครงการ IDO ผ่านการกำกับดูแลการลงคะแนนเสียง จนถึงขณะนี้โครงการ IDO ห้าโครงการได้เสร็จสิ้นแล้ว:
ALEX（2022.1.19）
BANANA（2022.6.21）
ORMM (2023.7.28, BRC 20 โทเค็น)
Bluewheel Mining（2023.8.25）
CHAX (2023.11.13, BRC 20 โทเค็น)
ปัจจุบันมีโครงการเชิงนิเวศน์ไม่มากนักบน Stacks และมีโครงการออกสกุลเงินน้อยลง Launchpad ของ ALEX ยังไม่ได้แสดงคุณค่าทางนิเวศวิทยามากนัก
เมื่อเร็วๆ นี้ Alex ได้อัปเกรดเป็น Launchpad แบบ multi-chain และสามารถออกโปรเจ็กต์ได้บน BRC 20, Stacks และ ERC 20 ปัจจุบัน โครงการผู้สมัคร Launchpad แบบ multi-chain แรกของ ALEX คือ OrdzGames ซึ่งเป็นโครงการเกมที่อยู่บนเครือข่าย Bitcoin และชุมชนจะเสร็จสิ้นการลงคะแนนในวันที่ 23 ธันวาคม
การปักหลักและการขุดสภาพคล่อง
รายได้จากการปักหลักโทเค็นดั้งเดิมของ Alex Lab มีความสัมพันธ์ที่ดีกับการเลือกการปักหลักอัตโนมัติ (ดูหัวข้อเศรษฐศาสตร์ Token) จำนวนเงินที่จำนำทั้งหมดในปัจจุบันคือ 143.6 M และการหมุนเวียนโทเค็นคือ 642.1 M และอัตราส่วนระหว่างทั้งสองคือ 22.4% .
ผู้ใช้ยังสามารถเลือกที่จะจำนำโทเค็น LP สำหรับการขุดสภาพคล่อง คู่ LP หลักในปัจจุบันคือ STX-ALEX และ STX-xBTC APR ปัจจุบันคือ 34.94% และ 63.6% ตามลำดับ ออกในโทเค็น ALEX แต่ประสิทธิภาพของปริมาณคำมั่นสัญญาคือ ไม่สม่ำเสมอ. ไม่เหมาะ.
สะพานข้ามโซ่
ปัจจุบัน Alex Lab ได้พัฒนาสะพานข้ามสายโซ่ระหว่าง Stacks และเครือข่าย Bitcoin, Ethereum และ BSC Mainnet สะพานข้ามสายโซ่ที่มีชั้น Bitcoin รองรับโทเค็น BTC และ BRC-20 และสะพานข้ามสายโซ่ที่มี Ethereum และ BSC รองรับ สะพาน USDT , LUNR และ BTCB (BSC)/WBTC (Ethereum) การสะสมมูลค่า cross-chain ทั้งหมดในปัจจุบันคือ $11,568,749 ค่าธรรมเนียม cross-chain ทั้งหมดที่เกิดขึ้นคือ $76,067 และ TVL ปัจจุบันคือ $2,324,830
ออราเคิล Bitcoin
Bitcoin Oracle ที่กล่าวถึงในที่นี้แตกต่างจาก oracle ที่เรามักพูดถึงบน Ethereum ปัจจุบันหมายถึงการจัดตั้ง BRC-20 ที่มีการกระจายอำนาจ ป้องกันการงัดแงะ และป้องกันการเซ็นเซอร์บนดัชนี Bitcoin แม้ว่า BRC 20 จะมีอยู่ในห่วงโซ่ทั้งหมด แต่ Bitcoin L1 ไม่รองรับโทเค็น BRC-20 โดยกำเนิดและไม่สามารถอ่านข้อมูลจารึกได้
ผู้ใช้ที่เคยเล่นโดยใช้คำจารึกและโทเค็น BRC-20 ล้วนทราบถึงความสำคัญของดัชนี ดัชนีจะเตือนคุณว่าคำจารึกใดที่เสร็จสมบูรณ์และบันทึกการถ่ายโอนและการดำเนินการอื่น ๆ ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างตลาด BRC-20 ตลาด BRC-20 ในปัจจุบันอาศัยตัวสร้างดัชนีแบบ off-chain แบบรวมศูนย์ ข้อผิดพลาดในตัวสร้างดัชนีตัวเดียวอาจมาจากปัญหาด้านประสิทธิภาพหรืออาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเซ็นเซอร์หรือแม้แต่พฤติกรรมที่เป็นอันตรายซึ่งทำให้ทรัพย์สินของผู้ใช้ตกอยู่ในความเสี่ยง
ดังนั้น Alex Lab จึงทำงานร่วมกับ Domo ผู้ก่อตั้งมาตรฐานโทเค็น BRC-20 รวมถึงตัวสร้างดัชนีแบบออฟไลน์หลักที่มีอยู่ (เช่น BestinSlot, OKX, ระบบ Hiro, Unisat เป็นต้น) เพื่อสร้างดัชนีแบบออนไลน์ สำหรับ BRC-20 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin Oracle รวบรวมข้อมูลจากตัวสร้างดัชนีนอกเครือข่ายแล้วตรวจสอบแต่ละธุรกรรมผ่าน Stacks โดยเลือกที่จะยอมรับหรือปฏิเสธเพื่อให้เป็นแหล่งความจริงแหล่งเดียวที่เชื่อถือได้ซึ่ง Dapps และกระเป๋าเงินสามารถเข้าถึงและสืบค้นข้อมูล Bitcoin Oracle และเหตุการณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อเร็ว ๆ นี้ Twitter อย่างเป็นทางการของ Alex ได้โพสต์ประกาศว่า Bitcoin oracle จะรองรับ STX 20
3. แนวการแข่งขัน: Bitcoin เป็นผู้นำอย่างแท้จริงใน DeFi
ปัจจุบัน Alex Lab ไม่มีคู่แข่งบน Stacks ดังนั้นการวิเคราะห์ภาพรวมการแข่งขันจึงจำเป็นต้องดู BTC Layer 2 ทั้งหมดเพื่อค้นหาคู่ต่อสู้ของ Alex ก่อนอื่น เราต้องมองหาคู่ต่อสู้ของ Stacks
ปัจจุบัน เครือข่าย Bitcoin ชั้นสองหลัก ได้แก่ Lightning Network, Rootstock, Stacks และ Liquid Network ตามรายงานการวิจัยของ Crypto.com เครือข่ายเหล่านี้มีความแตกต่างในด้านประสิทธิภาพเป็นหลักดังต่อไปนี้:
Stacks เป็นระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรืองที่สุดในบรรดาโซลูชั่นการขยาย Bitcoin ในฐานะช่องทางการชำระเงิน Lightning Network เองไม่สามารถรองรับการสร้างสัญญาอัจฉริยะได้ ดังนั้นจึงไม่ใช่คู่แข่งโดยตรงของ Stacks กลไกฉันทามติของ Liquid Network ทำให้ได้รับการพิจารณาว่าเป็นโปรโตคอลแบบรวมศูนย์สูง ทำให้ยากต่อการสืบทอดความถูกต้องตามกฎหมายของเครือข่าย BTC ปัจจุบัน คู่แข่งที่ตรงที่สุดของ Stacks คือ Rootstock Rootstock เป็น side chain ที่เข้ากันได้กับ EVM บน Bitcoin นักขุด Bitcoin สามารถทำการขุดแบบรวมเมื่อทำการขุดและรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมใน Rootstock รายได้ ข้อดีของ Rootstock คือสามารถทำงานร่วมกับ EVM ซึ่งเริ่มต้นก่อนหน้านี้และปัจจุบันมี TVL ที่สูงกว่า (ณ วันที่ 2023/12/17) อย่างไรก็ตาม ในการเปรียบเทียบ Stacks มีข้อได้เปรียบในการกระจายอำนาจทางเทคนิคมากกว่าและมีการเติบโตของข้อมูลที่รวดเร็วกว่า และความเร็วในการพัฒนาระบบนิเวศ
ในทางเทคนิค Stacks จะแนะนำ sBTC แบบกระจายอำนาจหลังจากการอัพเกรด Nakamoto ในขณะที่ BTC cross-chain ของ RSK อาศัยความไว้วางใจในพันธมิตรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งมีปัญหาเรื่องการรวมศูนย์ หลังจากอัปเกรด Nakamoto แล้ว Stacks จะแนะนำเครือข่ายย่อยเพื่อรองรับภาษาและสภาพแวดล้อมการดำเนินการเพิ่มเติม
ในแง่ของข้อมูล TVL ของ Stacks เติบโตอย่างรวดเร็วหลังปี 2023 และถึงระดับเดียวกับระดับสูงสุดก่อนหน้า ข้อมูลของ Rootstack เติบโตช้าลงและปัจจุบันสูงถึงเพียง 50% ของระดับสูงสุดก่อนหน้า
ในแง่ของการพัฒนาระบบนิเวศ ตามสถิติของ veDAO เกี่ยวกับระบบนิเวศ Bitcoin (https://docs.google.com/spreadsheets/d/1DcGIbjZX3gDDwF2wqTHijOftss4j1UxeciJuT2Y6Ebk/edit#gid=1323064746) มีโครงการน้อยกว่าบน RootStack และ Dapps หลักสี่โครงการ ได้แก่ Sovryn, Money on Chain, Liquality และ Tropykus Liquality เป็นโครงสร้างพื้นฐานของกระเป๋าเงิน และอีกสามรายการเป็นแอปพลิเคชัน DeFi พื้นฐาน ระบบนิเวศบน Stacks กำลังเฟื่องฟู ตามสถิติของ veDAO มีการเปิดตัว Dapps มากกว่า 60 รายการ ครอบคลุม DeFi, กระเป๋าเงิน, NFT, เกม, เครือข่ายสังคมออนไลน์ ฯลฯ
DEX ที่ใหญ่ที่สุดบน Rootstock คือ Sovryn ซึ่งถือได้ว่าเป็นคู่แข่งของ Alex Lab Sovryn ให้บริการ DeFi เกือบครบชุด รวมถึงเหรียญ stablecoin, AMM, กลุ่มการให้ยืม และการซื้อขายมาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม จุดมุ่งเน้นทางธุรกิจระหว่างทั้งสองมีความแตกต่างกัน Sovryn มุ่งเน้นไปที่ Stablecoins ในระบบนิเวศ Bitcoin เป็นหลัก ในขณะที่การพัฒนาล่าสุดของ Alex มุ่งเน้นไปที่การจัดหาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโทเค็น BRC-20 เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพข้อมูล อัตราการเติบโตของ TVL ของ Sovryn นั้นอ่อนแอ ในขณะที่ Alex Lab ติดตามกระแสลมฤดูใบไม้ผลิของ BRC-20 และกำลังเพิ่มขึ้น
4. อัปเกรด Nakamoto: โอกาสใหม่สำหรับ Bitcoin DeFi
ในต้นปี 2021 Stacks กำลังจะได้รับการอัปเกรดครั้งใหญ่ครั้งต่อไปในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งก็คือการอัปเกรด Nakamoto มีการอัพเกรดการทำงานหลักสามประการที่การอัพเกรดนี้จะนำมาซึ่ง: (1) การยึด Bitcoin แบบสองทางแบบกระจายอำนาจ นั่นคือ การออก sBTC; (2) ธุรกรรมที่รับประกันโดย Bitcoin Finality; (3) Bitcoin บล็อกธุรกรรมที่รวดเร็วระหว่างกันการออก sBTC จะปลดล็อก Bitcoin ให้เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลที่ตั้งโปรแกรมได้เต็มรูปแบบ ช่วยให้สามารถเขียนสัญญาอัจฉริยะลงในบล็อกเชน Bitcoin ได้โดยไม่ต้องเชื่อถือ และปลดล็อกแอปพลิเคชันของสินทรัพย์ Bitcoin ใน DeFi
กลไกหลักของ sBTC สรุปได้ดังนี้: ผู้ใช้ส่ง BTC ไปยังกระเป๋าเงิน/สคริปต์ที่ตรึงไว้บนเครือข่าย Bitcoin และ sBTC ในปริมาณเท่ากันจะถูกผลิตและส่งไปยังที่อยู่ Stacks ที่ผู้ใช้เลือก โดยคงไว้ซึ่งหมุด 1:1 ; เมื่อผู้ใช้ต้องการโอนสินทรัพย์ เมื่อส่งกลับแล้ว sBTC จะถูกเผาและ BTC จะถูกโอนไปยังที่อยู่ของผู้ใช้ภายในเครือข่าย Bitcoin เนื่องจากเครือข่าย Bitcoin ไม่มีความสมบูรณ์ของทัวริง การล็อก BTC บน Bitcoin จึงจำเป็นต้องดำเนินการผ่านกระเป๋าเงิน/สคริปต์ที่ได้รับการจัดการแทนที่จะเป็นสัญญาอัจฉริยะ และจัดการโดยกลุ่มผู้ลงนาม เมื่อ Peg-out (บนห่วงโซ่สมอ) หลังจาก การเผาทรัพย์สินที่ทอดสมอ) การปล่อย BTC จะต้องเสร็จสิ้นด้วยตนเองโดยผู้ลงนาม ดังนั้น กระบวนการ Peg-in ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการปล่อยและการโอนสินทรัพย์โดยสัญญาอัจฉริยะของห่วงโซ่เป้าหมาย Peg-out ต้องการให้ผู้จัดการดำเนินการปล่อยให้เสร็จสิ้น ของสินทรัพย์ จุดสำคัญของการทอดสมอ BTC อยู่ที่กระบวนการ Peg-out
กลุ่มที่ดูแลรักษาหมุดล็อค STX จากนั้นดำเนินการงานลายเซ็นขีดจำกัดของการบำรุงรักษาหมุด (ขีดจำกัดนี้ถูกกำหนดโดยสัดส่วนของ STX ที่ถูกล็อคโดยผู้เข้าร่วมกลุ่มนี้) หลังจากการดำเนินการหมุดเสร็จสมบูรณ์อย่างถูกต้องแล้ว BTC จะได้รับเป็น รางวัล. การอนุญาตให้เข้าร่วมในการรักษาธุรกรรมที่ตรึงไว้นั้นเปิดสำหรับทุกคน และใครๆ ก็สามารถเป็นผู้ลงนามในธุรกรรมที่ตรึงไว้ได้ เพื่อรับประกันความปลอดภัย sBTC ต้องมีเกณฑ์ที่สำคัญสองประการ: (1) เกณฑ์ลายเซ็นตั้งไว้ที่ 70% และมากกว่า 71% ของ Stackers ต้องกระทำสิ่งชั่วร้ายก่อนที่ปัญหาด้านความปลอดภัยจะเกิดขึ้น (2) อัตราส่วนความมีชีวิตชีวา: นั่นคืออุปทาน ของ sBTC และการล็อค STX สัดส่วนมูลค่าสูงสุดซึ่งปัจจุบันกำหนดให้เป็นค่าเริ่มต้นที่ 60%ค่าทั้งสองนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่ามูลค่าที่ถูกล็อคของ STX ที่ลงนามในธุรกรรมนั้นมากกว่ามูลค่าของ BTC ที่ประมวลผล หลีกเลี่ยงพฤติกรรมที่ชั่วร้ายผ่านสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจนอกจากนี้ การเลือกผู้ลงนาม คำขอ Peg-out ฯลฯ เกิดขึ้นใน L1 หลังจากการต่อต้านการเซ็นเซอร์ของ Bitcoin Stacks สามารถอ่านธุรกรรมบน Bitcoin ได้โดยตรง ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องพึ่งพา oracles ภายนอก ทั้งหมดนี้ทำให้ sBTC ใกล้ชิดกับความปลอดภัยของ BTC มากขึ้น .
Nakamoto จะอัปเกรดและ sBTC เสริมศักยภาพการพัฒนาของ Alex Lab อย่างไรก่อนอื่น การอัพเกรด Nakamoto จะทำให้ธุรกรรม Stacks ปลอดภัยและเชื่อถือได้มากขึ้นและปรับปรุงประสิทธิภาพเครือข่ายอย่างมาก การเปิดตัว subnet ทำให้สามารถรองรับภาษาการเขียนโปรแกรมและสภาพแวดล้อมอื่น ๆ เช่นซับเน็ต EVM ทำให้การโยกย้ายโครงการสะดวกยิ่งขึ้นและ ปูทางไปสู่การระเบิดของโครงการเชิงนิเวศน์ จัดทำเงื่อนไข เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งผู้นำของ Stacks ในระบบนิเวศ Bitcoinในฐานะ DEX ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ Stacks Alex จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการปรับปรุงนี้. ประการที่สอง BTC เป็นสินทรัพย์ที่มีการกระจายอำนาจและปลอดภัยที่สุด ความสามารถในการปลดล็อกศักยภาพมูลค่าตลาดมหาศาลของ BTC และการแนะนำ BTC เข้าสู่ DeFi จะช่วยเพิ่มความปลอดภัยและความถูกต้องตามกฎหมายของ DeFi ได้อย่างมาก ควรชี้ให้เห็นว่าในปัจจุบันสินทรัพย์ที่ยึดกับ BTC ในตลาด (เช่น wBTC บน Ethereum) ได้รับความไว้วางใจให้กับหน่วยงานที่รวมศูนย์หรือกลุ่มผู้จัดการที่เชื่อถือได้ ซึ่งโดยเนื้อแท้แล้วมีปัญหาด้านความไว้วางใจและขัดต่อจิตวิญญาณของ Bitcoin ในทางตรงกันข้าม sBTC ดำเนินการโดยกลุ่มผู้เข้าร่วมที่ไม่ได้รับอนุญาต กระจายอำนาจ และไดนามิก พร้อมด้วยสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจที่ออกแบบมาเพื่อรักษาหมุดที่ถูกต้อง แม้ว่าจะยังคงมีความเสี่ยงและความซับซ้อน แต่ก็ใกล้เคียงกับความปลอดภัยของ BTC มาก การใช้ประโยชน์จากมูลค่ามหาศาลของ BTC และเพิ่มความปลอดภัยสูงสุดของ BTC จะนำเรื่องราวใหม่มาสู่ DeFiในฐานะแอปพลิเคชัน DeFi ชั้นนำบน Stacks Alex จะเป็นเป้าหมายหลักในการสร้างรายได้โดยตรงของการอัปเกรดนี้ โดยสรุป การอัปเกรด Nakamoto จะนำมาซึ่งการปรับปรุงประสิทธิภาพของ Stacks อย่างมาก และจะดึงดูดความสนใจของตลาดอย่างมากในแง่ของการเล่าเรื่องและพื้นฐาน Alex Lab เป็นโปรโตคอลที่มีแอปพลิเคชันที่ใหญ่ที่สุดและมีประโยชน์โดยตรง จากข้อเท็จจริงที่ว่า พื้นที่เพิ่มมูลค่าตลาดของ Stacks มีขนาดค่อนข้างเล็กอยู่แล้ว Alex Lab มันจะเป็นเป้าหมายที่ดีที่สุดสำหรับการวางการอัพเกรดนี้สถานะปัจจุบันของการอัพเกรด Nakamoto และ sBTC คืออะไร? ไทม์ไลน์ในอนาคตจะเป็นอย่างไร?
ในเดือนตุลาคม ปี 2023 Stacks ได้เปิดตัว sBTC เวอร์ชันสำหรับนักพัฒนา ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างและทดสอบด้วย sBTC เวอร์ชันแรกๆ ได้ เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม Stacks Lianchuang ได้ออกเอกสารระบุว่าเครือข่ายทดสอบ Stacks Nakamoto (ชื่อรหัส Neon) ได้เสร็จสิ้นการเขียนโค้ดแล้ว และการเปิดตัวเครือข่ายทดสอบในช่วงปลายปีถูกล็อคไว้
ตามรุ่นล่าสุดจาก Stacks Foundationเส้นเวลาการอัปเกรด Nakamoto จะเปิดตัวก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง หลังจากที่การเปิดตัว mainnet ยืนยันความเสถียรแล้ว sBTC จะเปิดตัวในภายหลัง ในแผนงานเวอร์ชันเริ่มต้น Nakamoto และ sBTC วางแผนที่จะเปิดตัวพร้อมกัน อัปเกรดแยกกัน นำไปใช้เพื่อลดความซับซ้อนโดยรวมเพื่อให้การอัพเกรดสามารถคาดเดาได้และปลอดภัยยิ่งขึ้น ทีมวางแผนที่จะเปิดตัวเครือข่ายทดสอบสาธารณะ Argon ในไตรมาสแรกของปี 2024 และเปิดตัวการอัปเกรด Nakamoto ของเครือข่ายหลักก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง sBTC คาดว่าจะเปิดตัวบน Stacks ประมาณ 2 เดือนหลังจากการอัปเกรด
อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการอัพเกรด Nakamoto ถูกเลื่อนออกไปสองครั้งจากแผนเริ่มแรกที่จะแล้วเสร็จในฤดูร้อนนี้ไปจนถึงสิ้นปี 2023 และจากนั้นเป็นไตรมาสที่ 1 ในปีหน้า หากการอัพเกรด Nakamoto ไม่สามารถเสร็จสิ้นได้ก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง ความคาดหวังจะ ผิดหวังอีกครั้ง การเล่าเรื่องแบบอัปเกรดไม่สามารถซ้อนทับกับการเล่าเรื่องที่ลดลงครึ่งหนึ่งได้ ซึ่งอาจมีผลกระทบบางอย่างต่อราคาสกุลเงินโดยรวมของระบบนิเวศ Stacks จำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความคืบหน้าของการอัพเกรด Stacks ในอนาคต โหนดเวลาล่าสุดคือการเปิดตัวเครือข่ายทดสอบ Neon ในปลายเดือนธันวาคม
5. เศรษฐศาสตร์โทเค็นและการกระจายสภาพคล่อง
ในแง่ของการแจกจ่ายโทเค็น Alex Lab จะออกโทเค็นในเดือนมีนาคม 2565 จำนวนโทเค็นทั้งหมดคือ 1, 000, 000, 000 ซึ่งคาดว่าจะปลดล็อคได้อย่างสมบูรณ์ภายในห้าปี (กุมภาพันธ์ 2570) สถานการณ์การแจกจ่ายมีดังนี้ : :
20% ให้กับมูลนิธิ จัดสรรให้กับกลุ่มสำรองของชุมชนเพื่อสนับสนุนระบบนิเวศของ ALEX ผู้ใช้งานในช่วงแรก และการพัฒนาในอนาคต
สงวนไว้ 50% สำหรับชุมชนเพื่อรับ ALEX โดยการปักหลักหรือจัดหาโทเค็นสภาพคล่อง
30% สำหรับพนักงาน ที่ปรึกษา นักลงทุนรายแรก และทีมผู้ก่อตั้ง
ในแง่ของสถานการณ์การใช้งานโทเค็น $ALEX สามารถใช้สำหรับการปักหลักและการกำกับดูแล ระดับรายได้จากการปักหลักมีความสัมพันธ์ที่ดีกับการเลือกการปักหลักอัตโนมัติ ปัจจุบัน มีการให้คำมั่นสัญญาโทเค็นทั้งหมด 140 ล้านโทเค็น และ APY อยู่ที่ 7.25% $ALEX และ $atALEX (ALEX เดิมพันอัตโนมัติ) สามารถมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงด้านธรรมาภิบาลของชุมชน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์โทเค็น การเลือกโครงการ IDO เป็นต้น
ในแง่ของประสิทธิภาพของโทเค็น มูลค่าตลาดปัจจุบันของ $ALEX อยู่ที่ 287,738,006 ดอลลาร์ FDV อยู่ที่ 439,423,517 ดอลลาร์ อัตราส่วน MC/FDV อยู่ที่ 65.48% และอัตราการหมุนเวียนของโทเค็นค่อนข้างสูงอยู่แล้ว ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ปัจจุบัน ALEX อยู่ในอันดับที่ 181 ในด้านมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด สำหรับการเปรียบเทียบ ปัจจุบัน Stacks มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 2,079,014,811 เหรียญสหรัฐ และ FDV อยู่ที่ 2,645,163,967 เหรียญสหรัฐ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเกือบ 8 เท่าของ ALEX แม้ว่า Stacks ซึ่งเป็นเครือข่ายสาธารณะระดับสองจะมีการประเมินมูลค่าที่สูงกว่า ALEX แต่ ALEX ก็เป็นโปรโตคอลชั้นนำที่สมบูรณ์พร้อมโครงสร้างที่สมบูรณ์ที่สุดบน Stacksในระยะกลาง ALEX สามารถใช้เป็นเลเวอเรจอ้างอิงสำหรับการลงทุน Stacks ได้. (เวลาข้อมูลข้างต้นคือ 2023/12/21)
ในแง่ของสภาพคล่อง ปริมาณการซื้อขายหลักในปัจจุบันของ ALEX มุ่งเน้นไปที่ Bithumb, Gate และ Alex AMM สภาพคล่องค่อนข้างแย่และยังไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หลัก เมื่อเร็ว ๆ นี้โทเค็น BRC-20 ที่สำคัญได้รับการจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน Binance และ OKX จะเห็นได้ว่า CEX หลักในปัจจุบันกำลังให้ความสนใจกับระบบนิเวศของ Bitcoin การประกาศข้อมูลเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนได้กระตุ้นให้โทเค็นเพิ่มขึ้นอย่างมากในฐานะผู้นำของ DeFi ในระบบนิเวศ Bitcoin ALEX จะมีพื้นที่สำหรับการจดทะเบียนในอนาคต และการปรับปรุงอย่างล้นหลามและสภาพคล่องที่จะเกิดขึ้นจะเพิ่มพื้นที่การเติบโตของราคาของ $ALEX ต่อไป
6. บทสรุป
จากการวิเคราะห์ข้างต้น มุมมองพื้นฐานของเราเกี่ยวกับ Alex Lab สามารถสรุปได้ดังนี้:
ประการแรก เนื่องจากความนิยมอย่างสูงของโทเค็น Inscription และ BRC-20 ทำให้ระบบนิเวศ BTC มีเงื่อนไขที่จะกลายเป็นกระแสหลักของตลาดกระทิง เมื่อรวมกับ Bitcoin halving ในเดือนเมษายน แทร็กนี้จะมีมูลค่าเกินจริง เมื่อพิจารณาถึงความปลอดภัยและความถูกต้องตามกฎหมายของเครือข่าย Bitcoin รวมถึงปัญหาแรงจูงใจที่ยั่งยืนสำหรับนักขุด การสร้างระบบนิเวศของ Bitcoin มีความสำคัญอย่างยิ่งในทางปฏิบัติ DeFi เป็นรากฐานสำคัญของระบบนิเวศ ในฐานะผู้นำของ Bitcoin DeFi, Alex Lab จะเป็นรากฐานสำหรับการขยายระบบนิเวศ Bitcoin ในภายหลัง
ประการที่สอง Alex Lab ติดตามการพัฒนาโทเค็น BRC-20 อย่างใกล้ชิด และพัฒนาดัชนีออนไลน์ ตลาดซื้อขาย Orderbook และ Launchpad สำหรับ BRC-20 อย่างรวดเร็ว โดยยึดช่องว่างจากการขาดแคลนโครงสร้างพื้นฐานโทเค็น BRC-20 และคว้าโอกาสอย่างรวดเร็วในการเป็น มีเพียงไม่กี่โครงการในชั้นส่วนขยาย Bitcoin ที่เกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้งในการเล่าเรื่องโทเค็น BRC-20 และมีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้จริงในพื้นที่ ซึ่งจะปลดล็อกกรณีการใช้งานทางการเงินเพิ่มเติมสำหรับโทเค็น BRC-20
ประการที่สาม ในแง่ของการแข่งขัน Alex Lab เป็นโปรเจ็กต์ชั้นนำอย่างแท้จริงบน Stacks หลังจากเสร็จสิ้นการอัปเกรด Nakamoto แล้ว Stacks จะรวมตำแหน่งผู้นำของตนต่อไปในฐานะโซลูชันการขยาย Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกับ Sovryn ซึ่งเป็นผู้นำด้าน Rootstock แล้ว Alex Lab มีข้อได้เปรียบที่สำคัญในด้านประสิทธิภาพของข้อมูล ความคืบหน้าในการพัฒนา และการเชื่อมต่อกับเรื่องเล่าของ BRC-20 ดังนั้น Alex Lab จึงมีขีดความสามารถในการแข่งขันที่แข็งแกร่งและเป็นผู้นำในด้าน Bitcoin DeFi
ประการที่สี่ การอัพเกรด Nakamoto เป็นเหตุการณ์สำคัญในด้านการขยาย Bitcoin การเปิดตัว sBTC จะปลดล็อกศักยภาพและมูลค่าของ Bitcoin DeFi และปรับปรุงความปลอดภัยและความถูกต้องตามกฎหมาย Alex Lab จะเป็นเป้าหมายหลักในการวางแผนกิจกรรมนี้
ประการที่ห้า เมื่อพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและ FDV ของ Alex Lab และ Stacks เราเชื่อว่าในระยะกลาง ALEX สามารถใช้เป็นหนึ่งในเป้าหมายการใช้ประโยชน์สำหรับโครงร่างของระบบนิเวศ Stacks การแลกเปลี่ยนที่สำคัญกำลังยึดระบบนิเวศของ Bitcoin การเข้าจดทะเบียนโทเค็น ALEX ในอนาคตจะนำมาซึ่งสภาพคล่องมากขึ้นและเพิ่มราคาสกุลเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ
จุดเน้นของการสังเกตการณ์ติดตามผลของ Alex Lab จะรวมถึง: การพัฒนาระบบนิเวศ Bitcoin ในภายหลัง, การอัปเกรด Nakamoto และการเชื่อมโยง sBTC สามารถตอบสนองความคาดหวังได้หรือไม่, จำนวนการสนับสนุนของ Alex Lab สำหรับคู่การซื้อขายโทเค็น BRC-20 และ BRC- สถานะโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน 20 รายการ การเปลี่ยนแปลงข้อมูล เช่น จำนวนผู้ใช้ ปริมาณธุรกรรม TVL ฯลฯ ความคืบหน้าในรายการโทเค็น เป็นต้น
เกี่ยวกับเรา
Metrics Ventures เป็นกองทุนสภาพคล่องในตลาดรองของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและการวิจัย นำโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับที่มีประสบการณ์ ทีมงานมีความเชี่ยวชาญในการบ่มเพาะตลาดหลักและการซื้อขายในตลาดรอง และมีบทบาทอย่างแข็งขันในการพัฒนาอุตสาหกรรมผ่านการวิเคราะห์ข้อมูล on-chain/off-chain ในเชิงลึก MVC ร่วมมือกับผู้มีอิทธิพลอาวุโสในชุมชนการเข้ารหัสเพื่อมอบความสามารถที่เปิดใช้งานในระยะยาวสำหรับโครงการ เช่น สื่อและทรัพยากร KOL ทรัพยากรการทำงานร่วมกันในระบบนิเวศ กลยุทธ์โครงการ ความสามารถในการให้คำปรึกษาแบบจำลองทางเศรษฐกิจ ฯลฯ
ยินดีต้อนรับทุกคนสู่ DM เพื่อแบ่งปันและหารือเกี่ยวกับข้อมูลเชิงลึกและแนวคิดเกี่ยวกับตลาดและการลงทุนของสินทรัพย์ crypto
เรากำลังรับสมัครอยู่ หากคุณเชี่ยวชาญการลงทุนในสินทรัพย์ crypto โปรดติดต่อเรา อีเมล: ops@metrics.ventures
เนื้อหาการวิจัยของเราจะเผยแพร่พร้อมกันบน Twitter และ Notion โปรดติดตาม:
Twitter: https://twitter.com/MetricsVentures
Notion: https://www.notion.so/metricsventures/Metrics-Ventures- 475803 b 4407946 b 1 ae 6 e 0 eeaa 8708 fa 2 ?pvs=4
