นักวิจัย: E2MResearch , Steven
สับสน
รูปร่างของ cross-chain ในอนาคตจะเป็นอย่างไร?
CM: การรวมศูนย์เป็นทางออกหลัก! - ปัญหาด้านความปลอดภัยไม่ได้ร้ายแรงอย่างที่คิด
เมื่อจำนวน chain เพิ่มขึ้น ความต้องการ cross-chain จะเพิ่มขึ้นอย่างไร?
ในแง่หนึ่ง สกุลเงินดิจิทัลผูกกับดอลลาร์สหรัฐ นี่หมายความว่าสกุลเงินดิจิทัลที่ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐมีความสามารถในการควบคุมสภาพคล่องหรือไม่?
โซลูชัน cross-chain ในปัจจุบันมีพื้นฐานดังนี้:
การแลกเปลี่ยนสภาพคล่อง แหล่งรวมสภาพคล่องที่เตรียมไว้
(ห่วงโซ่ต้นทาง) ล็อค + (ห่วงโซ่ปลายทาง) wrapper/เนื้อหาที่แมป
และการทำลาย/สร้างเหรียญนั้นถือเป็นการฝ่าฝืนข้อจำกัดของทั้งสองอย่าง
ความตั้งใจดั้งเดิมของการวิจัย
ไม่ว่าจะเป็นบริการฟูลสแต็คที่ก่อนหน้านี้เล็กน้อย เช่น Op stack และ Arbitrum Nova หรือบล็อกเชนแบบโมดูลาร์ล่าสุด เช่น Celestia, Dymension และ Cosmos บริการเหล่านี้ได้ลดเกณฑ์ในการสร้างเชนใหม่ลงอย่างมาก และเชนแอปพลิเคชันในอนาคตที่คาดการณ์ได้ จำนวนเพิ่มขึ้นเท่านั้นเมื่อเทียบกับตอนนี้ แนวโน้มนี้นำมาซึ่งปัญหา ซึ่งได้แก่ การกระจายอำนาจของสภาพคล่องเพิ่มเติม และการเชื่อมโยงเกาะข้อมูลระหว่างเครือข่ายต่างๆ ผ่านเครือข่ายข้ามเครือข่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ราคาถูก และปลอดภัยยิ่งขึ้น
ลักษณะของกองทุนข้ามสายโซ่
การแลกเปลี่ยน Token: cross-chain ที่ง่ายที่สุดคือการแลกเปลี่ยน Token บน chain ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น A และ B ได้บรรลุข้อตกลงแล้ว A ใช้ 1 BTC บน BTC เพื่อแลกเปลี่ยน B เป็น 10 ETH บน ETH เพื่อให้มั่นใจว่าทั้งสองฝ่ายปฏิบัติตามข้อตกลง เทคโนโลยี cross-chain ของ hash time lock จึงอนุญาต ทั้งสองฝ่ายจะแลกเปลี่ยนเป็น 10 ETH ในการซื้อขาย ETH WBTC เป็นตัวอย่างที่ธรรมดาที่สุด
การโอนโทเค็น: สินทรัพย์ดั้งเดิมบนเครือข่ายหนึ่งถูกหมุนเวียนไปยังอีกเครือข่ายหนึ่ง ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์ในเชน A ปัจจุบันสามารถเข้าร่วมในแอปพลิเคชัน DeFi บนเชน B (พอร์ทัลของ Aave V4, Compound V3) เพื่อสร้างการเงินแบบเปิดที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น และโทเค็นยังสามารถโอนจากเชนที่มีราคาแพงไปยังเชนทางเศรษฐกิจ ประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม หรือย้ายจากห่วงโซ่ที่ช้าไปสู่ห่วงโซ่ที่รวดเร็วเพื่อให้เกิดการขยายตัว หรือย้ายจากห่วงโซ่ที่ไม่ใช่ความเป็นส่วนตัวไปยังห่วงโซ่ความเป็นส่วนตัวเพื่อให้บรรลุความเป็นส่วนตัวของธุรกรรม
การถ่ายโอนข้อมูล: เมื่อสินทรัพย์ดั้งเดิมบนห่วงโซ่หนึ่งถูกหมุนเวียนไปยังอีกห่วงโซ่หนึ่ง สัญญาอัจฉริยะสามารถดำเนินการได้ในเวลาเดียวกัน ซึ่งสนับสนุนแนวคิดนามธรรมของห่วงโซ่ของโครงการ เช่น LayerZero และ Zetachain
มีความสัมพันธ์แบบครอบคลุมระหว่างทั้งสาม แต่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์จริง DApps ทั้งหมดไม่จำเป็นต้องมีขนาดใหญ่และครอบคลุม
1. การเปรียบเทียบการจำแนกประเภทข้ามสายโซ่
1.1 โซลูชั่นการโอนเงินข้ามสายโซ่ทั่วไป
ปัจจุบันมีแผนการโอนเงินแบบ Cross-chain Bridge อยู่ 2 รูปแบบในตลาด: Lock/Destruction + Minting และ Liquidity Swap
Lock/Destroy + Mint จะล็อคหรือทำลายสินทรัพย์ดั้งเดิมบนห่วงโซ่ต้นทาง ในขณะที่ส่งสินทรัพย์ที่บรรจุในห่วงโซ่เป้าหมายในปริมาณเท่ากันเพื่อให้เกิดการโอนเงินข้ามห่วงโซ่ แต่โซลูชันนี้ไม่ได้รับเงินทุนข้ามสายโซ่ที่แท้จริง สินทรัพย์ที่แพ็กเกจของผู้ใช้ในห่วงโซ่เป้าหมายเป็นเพียงหลักฐานพิสูจน์เงินทุนของผู้ใช้ในห่วงโซ่ต้นทางเท่านั้น และสินทรัพย์ดั้งเดิมยังไม่ได้ถูกโอน
ปัจจุบัน สะพานข้ามโซ่ที่ใช้โซลูชัน ล็อค/ทำลาย + มิ้นท์ ได้แก่ WBTC, Multichain และ Wormhole
โซลูชัน การแลกเปลี่ยนสภาพคล่อง อาศัยสัญญาอัจฉริยะ สะพานข้ามสายโซ่จำเป็นต้องสร้างกลุ่มสภาพคล่องบนห่วงโซ่ต้นทางและห่วงโซ่เป้าหมายก่อน เมื่อทำการโอนสินทรัพย์ เงินทุนของผู้ใช้จะถูกฝากเข้าในกลุ่มสภาพคล่องในห่วงโซ่ต้นทาง จากนั้นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเท่ากันจะถูกถอนออกจากกลุ่มกองทุนในห่วงโซ่เป้าหมาย โซลูชันนี้ช่วยให้กองทุนสามารถเชื่อมโยงข้ามเครือข่ายได้อย่างแท้จริง แต่ไม่รองรับแพลตฟอร์มที่ไม่ใช่สัญญาอัจฉริยะ (Bitcoin) และสินทรัพย์ที่ไม่สามารถใช้ได้ภายในห่วงโซ่เป้าหมาย (XRP ไม่มีให้บริการในเครือข่าย Ethereum)
ปัจจุบัน สะพานข้ามสายโซ่ที่ใช้โซลูชัน การแลกเปลี่ยนสภาพคล่อง ได้แก่ Synapse Protocol, Stargate Finance และ Hop Protocol
1.2 การจำแนกประเภทตามขอบเขตข้ามสายโซ่
สะพานข้ามสายโซ่เฉพาะสินทรัพย์ (เฉพาะสินทรัพย์): สะพานประเภทนี้ส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ของสินทรัพย์เฉพาะ เช่น การห่อหุ้ม Bitcoin (BTC) ไปยังสินทรัพย์ x Bitcoin ต่างๆ บน Ethereum (ETH) กระบวนการห่อหุ้มมักจะเกี่ยวข้องกับการล็อกสินทรัพย์บนห่วงโซ่ต้นทาง และสร้างสินทรัพย์ที่ห่อหุ้มที่เทียบเท่ากันบนห่วงโซ่เป้าหมาย เนื่องจากสินทรัพย์ดังกล่าวมีสภาพคล่องสูงและดำเนินการค่อนข้างง่าย จึงค่อนข้างง่ายในการปรับใช้ในตลาด
จำเป็นต้องมีการนำตรรกะการห่อหุ้มมาใช้ใหม่ในแต่ละเครือข่ายปลายทาง ซึ่งจะจำกัดความสามารถในการปรับขนาดการทำงาน
WBTC เป็นต้น
สะพานข้ามสายโซ่เฉพาะ (เฉพาะสายโซ่): สะพานประเภทนี้มุ่งเน้นไปที่การถ่ายโอนสินทรัพย์ระหว่างสองบล็อกเชนเฉพาะ ผู้ใช้สามารถล็อคโทเค็นบนเชนต้นทางและสินทรัพย์ที่ห่อหุ้มมิ้นท์บนเชนปลายทาง สะพานข้ามโซ่เฉพาะโซ่มักจะสามารถนำออกสู่ตลาดได้เร็วขึ้นเนื่องจากมีโครงสร้างที่ค่อนข้างเรียบง่าย
พวกเขาปรับขนาดได้ไม่ดีและมักจะให้บริการเฉพาะระบบนิเวศบล็อคเชนที่จำกัดเท่านั้น ตัวอย่างเช่น สะพาน PoS ของ Polygon ช่วยให้ผู้ใช้สามารถถ่ายโอนสินทรัพย์ระหว่าง Ethereum และ Polygon
สะพานข้ามสายโซ่เฉพาะแอปพลิเคชัน (เฉพาะแอปพลิเคชัน): สะพานข้ามสายโซ่นี้ให้บริการแอปพลิเคชันกระจายอำนาจเฉพาะ (DApp) และอนุญาตให้ผู้ใช้ใช้แอปพลิเคชันระหว่างหลายบล็อกเชน สะพานข้ามสายโซ่เฉพาะแอปพลิเคชันมักจะมีฐานโค้ดที่เล็กกว่าและปรับใช้อะแดปเตอร์น้ำหนักเบาบนบล็อกเชนแต่ละรายการแทนที่จะเป็นแอปพลิเคชันเต็มรูปแบบ สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้บนบล็อกเชนที่แตกต่างกันสามารถแบ่งปันบริการของแอปพลิเคชันเดียวกัน ทำให้เกิดเอฟเฟกต์เครือข่าย
ฟังก์ชันการทำงานของบริดจ์ดังกล่าวมักจะขยายข้ามแอปพลิเคชันได้ยาก COMP Chain และ Thorchain เป็นตัวอย่างของการเชื่อมโยงดังกล่าว โดยกำหนดเป้าหมายไปที่ตลาดการให้กู้ยืมและการซื้อขายตามลำดับ
สะพานข้ามสายโซ่ทั่วไป: สะพานประเภทนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับการสื่อสารที่กว้างขวางระหว่างบล็อกเชนหลาย ๆ อัน พวกเขามักจะใช้การออกแบบโปรโตคอลที่มีประสิทธิภาพ เช่น ความซับซ้อนของ O(1) เพื่อให้สามารถจัดการกับการส่งข้อความข้ามสายโซ่จำนวนมากได้ การออกแบบนี้นำมาซึ่งเอฟเฟกต์อินเทอร์เน็ตที่ทรงพลัง กล่าวคือ การรวมโปรเจ็กต์เดียวสามารถให้เข้าถึงระบบนิเวศข้ามเชนทั้งหมดได้
เพื่อให้บรรลุถึงความสามารถในการขยายขนาดประเภทนี้ มักจะมีการแลกเปลี่ยนระหว่างการรักษาความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ ซึ่งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ซับซ้อนที่ไม่คาดคิด Interoperability Protocol (IBC) เป็นตัวอย่างทั่วไปของบริดจ์ดังกล่าว ซึ่งใช้ในการส่งข้อความระหว่างเครือข่ายที่แตกต่างกันโดยมีการรับประกันขั้นสุดท้าย
ตัวอย่างเช่น: Zetachian, IBC
2. ซีซีทีพี คืออะไร
เมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2024 CCTP ประกาศว่า CCTP จะเปิดตัวอย่างเป็นทางการบนเครือข่ายหลัก Solana ในวันที่ 26 มีนาคม โดย Austin Federa ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ของ Solana ทวีตว่า “CCTP จะเปิดใช้งานเหรียญเสถียร USDC ที่ไร้แรงเสียดทานจากเกือบทุกเครือข่ายไปจนถึงสภาพคล่องของ Solana การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หรืออาศัยการห่อโทเค็น”
แหล่งที่มาของภาพ: https://twitter.com/circle/status/176611965534745231? Ref_src = TWSRC%5etfw%7CTWCAMP%5ETWEEEMBED%7CTWTERM% %7ctwgr%5ee18525ffb1b1b0d647FF560AB7FBFDABF0D1589886%7CTWCON%5ES3
CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) เป็นเครื่องมือออนไลน์ที่ไม่ได้รับอนุญาตของ Circle ซึ่งอำนวยความสะดวกในการถ่ายโอน USDC ระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกัน Circle ไม่ต้องการสภาพคล่องบนห่วงโซ่เป้าหมาย แต่เพียงสร้าง USDC ดั้งเดิมหลังจากที่ USDC ถูกทำลายบนห่วงโซ่ต้นทาง
หลักการทำงาน
ขั้นแรก ผู้ใช้เริ่มต้นการถ่ายโอน USDC ผ่านพอร์ทัลแบบรวมใดๆ บนห่วงโซ่ต้นทาง ผู้ใช้ยังสามารถระบุที่อยู่กระเป๋าเงินบนห่วงโซ่เป้าหมายได้ จากนั้นพอร์ทัล/กระเป๋าสตางค์/บริดจ์ (dApp) จะทำลาย USDC บนห่วงโซ่ต้นทาง
วงกลมจึงพิสูจน์เหตุการณ์การทำลายล้างในห่วงโซ่ต้นทาง จากนั้น dApp จะขอหลักฐานจาก Circle ซึ่งให้สิทธิ์ในการสร้างจำนวน USDC ที่ถูกเผาบนห่วงโซ่เป้าหมาย
สุดท้าย dApp จะใช้การพิสูจน์เพื่อสร้าง USDC บนห่วงโซ่เป้าหมายและส่งไปยังผู้รับ ณ ขณะนี้ SDK ของพันธมิตร 10 รายการที่แตกต่างกัน รวมถึง Metamask, 5 Bridges และ Layer Zero และ Wormhole ได้ถูกรวมเข้ากับ CCTP แล้ว
3. พันธมิตร CCTP
4. การเปรียบเทียบข้อดี
นอกเหนือจากการเปิดการหมุนเวียนของ USDC แล้ว CCTP ยังมีโอกาสมากขึ้นที่จะกลายเป็นสะพานข้ามโซ่สากล ซึ่งมีข้อดีหลายประการ
ไม่จำเป็นต้องมีบรรจุภัณฑ์ เช่น xBTC และ XETH ต่างๆ ซึ่งช่วยลดระดับการรวมศูนย์ได้อย่างมากและปรับปรุงความเสี่ยงด้านความปลอดภัย
ไม่จำเป็นต้องเตรียมแหล่งรวมสภาพคล่อง ขจัดความต้องการสภาพคล่อง การทำลายล้างแบบเรียลไทม์ และการหล่อแบบเรียลไทม์ ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนได้อย่างมาก
ต้นทุนแบบ cross-chain ต่ำ โดยจะใช้เพียงค่าก๊าซในการทำลายและการหล่อเท่านั้น และโดยพื้นฐานแล้วไม่มีการเลื่อนหลุด
มันเข้ากันได้กับ 55 เชนสาธารณะแล้วและสามารถตั้งโปรแกรมได้ ให้ความเป็นไปได้มากขึ้นสำหรับ Dapps เชนแบบเต็มพร้อมประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้น
ความเสถียร + ฉันทามติของ USDC นั้นมีอุปสรรคที่สูงมากและมีเกณฑ์การคัดลอกสูง
ข้อจำกัด
ระดับของการรวมศูนย์อยู่ในระดับสูง แต่ขนาดของ Circle ก็เป็นสถาบันที่ค่อนข้างน่าเชื่อถืออยู่แล้ว
นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถเข้าร่วมได้ มันเป็นธุรกิจ 2b
5. ส่วนแบ่งตลาด Stablecoin
แหล่งข้อมูล: https://defillama.com/stablecoins
ภาคผนวก
https://foresightnews.pro/article/detail/52378
https://www.odaily.news/post/5192646
https://mp.weixin.qq.com/s/k7hsTHPgTJG2uhxh0ry_ZQ
https://www.chaincatcher.com/article/2111830
https://weird3d.com/new/6668.html
โครงการเชิงลึก》Omnichain full-chain ผู้ริเริ่ม ZetaChain: เชนสาธารณะเลเยอร์ 1 ใหม่พร้อม DVT ดั้งเดิม
เกี่ยวกับการวิจัย ของ E2M
จากโลกสู่ดวงจันทร์
E2M Research มุ่งเน้นไปที่การวิจัยและการเรียนรู้ในด้านการลงทุนและสกุลเงินดิจิทัล
รวบรวมบทความ: https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B
ติดตามบน Twitter: https://twitter.com/E2mResearch ️
พอดแคสต์เสียง: https://e2m-research.castos.com/
ลิงค์จักรวาลเล็ก: https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6499969a932f350aae20ec6d
ลิงค์ดีซี: https://discord.gg/WSQBFmP772
