ต้นฉบับ |. Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง｜โกเลม ( @web3_golem )
ตั้งแต่การกำเนิดของ Uniswap การเล่นดนตรีของ DeFi ไปจนถึง Compound การเริ่มต้นคลื่นการขุดอันบ้าคลั่งของ DeFi Summer ในปี 2020 ไปจนถึง Pendle ที่ดึงกลไกส่วนลดของการเงินแบบดั้งเดิม การแนะนำรายได้ในอนาคตเข้าสู่โลก DeFi ล่วงหน้า และปล่อยการไหลของสินทรัพย์เพิ่มเติม เพศ. ในบางครั้ง โลก DeFi จะมีกลไกที่เป็นนวัตกรรมที่ผสมผสานกับเวทีตลาดที่มีอยู่ เพื่อดึงดูดผลิตภัณฑ์มากมายให้ปฏิบัติตาม (หรือตุ๊กตาทำรัง)
เบื้องหลังการพัฒนาของ Pendle คือการเติบโตอย่างรวดเร็วของ LSD และขึ้นอยู่กับการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้กองทุนเพียงอย่างเดียว ความต้องการของตลาดสำหรับโปรโตคอลการให้ยืมโดยใช้ LST เป็นหลักประกันมีแนวโน้มที่จะขยายตัวต่อไป โดยเฉพาะในด้านของเหรียญที่มีเสถียรภาพ
Lista DAO ซึ่ง Odaily Planet Daily ให้ความสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ เกิดขึ้นจากความต้องการดังกล่าว หลังจาก Binance Megadrop นั้น Lista DAO ก็เข้าสู่ขั้นตอนใหม่เช่นกัน บทความนี้จะสำรวจจากมุมมองของโปรโตคอล CDP วิธีที่ Lista DAO สามารถย้ายจากเหรียญที่มีเสถียรภาพไปสู่การขุดสภาพคล่องไปสู่ผลิตภัณฑ์รายได้แบบผสม ปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์ และทำให้รายได้สูงขึ้นและมีเสถียรภาพมากขึ้น
ภาพรวมโปรโตคอล CDP
CDP ซึ่งย่อมาจาก Collateralized Debt Position เป็นกลไกการให้กู้ยืมใน DeFi ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ยืมเหรียญที่มีเสถียรภาพหรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ โดยให้คำมั่นว่าจะให้สินทรัพย์ดิจิทัล
ในปี 2023 ด้วยการพัฒนาด้านสภาพคล่องและการวางเดิมพันใหม่ โปรโตคอล LSDFi จะกลายเป็นจุดร้อนในตลาด สิ่งนี้ทำให้ระบบ CDP สมบูรณ์ยิ่งขึ้น และขณะนี้มีโปรโตคอลที่อนุญาตให้ผู้ใช้ใช้สินทรัพย์ LST เป็นหลักประกันในการสร้างเหรียญที่มีเสถียรภาพ ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนของระบบ CDP อีกด้วย
ปัญหาทั่วไปเกี่ยวกับโปรโตคอล CDP กระแสหลักคืออะไร
แม้ว่า DeFi และ Stablecoins จะพัฒนามานานหลายทศวรรษ แต่ ปัญหาสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้ของ Stablecoins ยังคงเป็นเมฆดำที่ครอบงำอุตสาหกรรม DeFi มายาวนาน กล่าวคือ เสถียรภาพด้านราคา การกระจายอำนาจ และประสิทธิภาพของเงินทุนไม่สามารถทำได้ในเวลาเดียวกัน
ตัวอย่างเช่น MakerDAO (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Sky) เป็นผู้ก่อตั้ง CDP และมีตำแหน่งผู้นำอย่างแท้จริงใน CDP อย่างไรก็ตาม เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของ DAI โปรโตคอลจึงอนุญาตให้ใช้เหรียญเสถียรแบบรวมศูนย์ เช่น USDC เพื่อสร้าง DAI โดยเสียสละการกระจายอำนาจของโทเค็นในระดับหนึ่ง
LUSD ที่ออกโดย Liquity เป็นเหรียญที่มีความเสถียรโดยมี ETH เป็นหลักประกันเพียงตัวเดียว ซึ่งอยู่ในอันดับที่สามในโปรโตคอล CDP แม้ว่า LUSD จะรับประกันการกระจายอำนาจและมีอัตราส่วนการจำนองขั้นต่ำที่ 110% แต่ผู้ใช้มักจะเพิ่มอัตราส่วนการจำนองเพื่อหลีกเลี่ยงการไถ่ถอน จากข้อมูลของ Dune อัตราส่วนหลักประกันของ LUSD ยังคงอยู่สูงกว่า 250% มาเป็นเวลานาน และเพิ่งเพิ่มขึ้นเป็น 460% ซึ่งหมายความว่าทุก LUSD ที่หมุนเวียนได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกัน ETH มูลค่า 4.6 ดอลลาร์ อัตราการจำนองที่สูงเช่นนี้จะลดประสิทธิภาพเงินทุนของ LUSD ลงอย่างมาก
USDe ซึ่งเปิดตัวโดย Ethena Labs เป็นเหรียญ stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปีนี้ และปัจจุบันกลายเป็นเหรียญ stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ตามมูลค่าตลาด แม้ว่า USDe จะได้รับประสิทธิภาพเงินทุน 100% และการกระจายอำนาจที่ดีผ่านกลยุทธ์รายได้ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ แต่การพึ่งพาตลาดขาขึ้นมากเกินไปทำให้เสถียรภาพด้านราคาน่ากังวล USDe ผ่านการทดสอบความเครียดหลายครั้งในปีนี้ อุปทานของ USDe ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และตอนนี้ลดลงต่ำกว่า 2.5 พันล้าน
โปรโตคอล CDP รวมกับ LSDFi กลายเป็นเทรนด์
เพื่อที่จะแก้ไขปัญหาข้างต้น โปรโตคอล CDP รวมกับ LSDFi เพื่อออกเหรียญเสถียรจึงกลายเป็นวิธีแก้ปัญหาใหม่ ตัวอย่างเช่น Sky เพิ่มส่วนแบ่งของหลักประกัน stETH เพื่อแทนที่ USDC; Liquidity v2 จะสนับสนุน LST เป็นหลักประกันเพื่อปลดล็อกศักยภาพด้านสภาพคล่อง Ethena Labs ได้เลือก stETH เป็นตำแหน่งหลักตั้งแต่เริ่มต้น... แต่โซลูชันของพวกเขายังคงเป็นต้นแบบ (เช่น Sky และ Liquidity v2) หรือยังไม่ได้แก้ไขปัญหาอย่าง USDe ได้อย่างเต็มที่
ดังนั้น ปัจจุบันมีโปรโตคอล CDP ในตลาดที่เสร็จสมบูรณ์แล้วและรวมข้อดีของการวางเดิมพันสภาพคล่องเข้าด้วยกันหรือไม่ คำตอบคือ Lista DAO ซึ่งเราจะแนะนำต่อไป
Lista DAO ภาพรวมและข้อดีเบื้องต้น
ด้านล่างนี้เราจะแนะนำธุรกิจของ Lista DAO โดยย่อ แล้ววิเคราะห์ข้อดีในการพัฒนาโดยเปรียบเทียบกับโปรโตคอล CDP กระแสหลักในปัจจุบัน
การแนะนำโปรโตคอล
Lista DAO เดิมชื่อ Helio Protocol ถูกสร้างขึ้นในปี 2022 เมื่อโครงการออก HAY เหรียญ stablecoin ที่มีหลักประกันมากเกินไป ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2566 Helio ได้รวมกิจการกับ Synclub ผู้ให้บริการดูแลสภาพคล่องเพื่อจัดตั้งมูลนิธิ LSDFi แห่งใหม่และเปลี่ยนชื่อเป็น Lista DAO ในปัจจุบัน
Lista DAO เป็นโครงการ LSDFi ที่มีทั้งระบบการวางสภาพคล่องและระบบ CDP ซึ่งทำงานบนเครือข่าย BNB ผู้ใช้ไม่เพียงแต่สามารถให้คำมั่นสัญญากับ BNB เพื่อรับใบรับรองการจำนำสภาพคล่อง slisBNB และรับรายได้ POS เท่านั้น แต่ยังยืม lisUSD ของเหรียญที่มีเสถียรภาพได้ด้วยการวางหลักประกันมากเกินไปในหลักประกันแบบกระจายอำนาจแบบคลาสสิก เช่น ETH และ BNB และหลักประกัน เช่น slisBNB, wstETH และ solvBTC
ณ ขณะนี้ TVL รวมของ Lista DAO สูงถึง 420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สี่ในเครือ BSC ในจำนวนนี้ มูลค่าหลักประกันเกินกว่า 187 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าของสินทรัพย์ที่จำนำสภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 233 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อได้เปรียบ 1: มาตรการหลายประการเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและผลตอบแทนของสินทรัพย์ BNB
DeFi BNB: รับทั้งการเดิมพันออนไลน์และรายได้ใหม่
Lista DAO เป็นโปรโตคอลที่ออกเหรียญ stablecoin ผ่านระบบ CDP โดยธรรมชาติแล้วต้องเผชิญกับ ปัญหาสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้ของเหรียญ stablecoin โซลูชันที่เป็นนวัตกรรมของ ListaDAO ไม่เพียงแต่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มการใช้เงินทุนของตนได้อย่างเต็มที่ผ่าน CDP แต่ยังรวมการถือครองสภาพคล่องและสภาพคล่องเพิ่มเติมจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) บน DEX ผ่าน DeFi BNB เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนโดยรวมของระบบ
slisBNB เป็นใบรับรองการวางเดิมพันสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม Lista DAO โดยธรรมชาติแล้วมีข้อดีของการวางเดิมพันโหนด โดยธรรมชาติแล้ว ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์ของ slisBNB และมีส่วนร่วมในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ในเวลาเดียวกัน การจัดการทางการเงินตามปกติของ CEX
วิธีนี้ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับสภาพคล่องออนไลน์ในขณะที่เพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์ของการสร้างแบบรวมศูนย์ พวกเขาไม่จำเป็นต้องดำเนินการฝาก/ถอนเงินที่ยุ่งยากบน BNB อีกต่อไปเพื่อบรรลุเป้าหมายรายได้ที่หลากหลาย สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน ลดกระบวนการ และประหยัดเวลา แต่ยังช่วยลดต้นทุนด้วยการลดความสิ้นเปลืองอีกด้วย
เพื่อจูงใจผู้ใช้ Lista DAO ยังมอบรางวัลคะแนนสูงให้กับ DeFi BNB ซึ่งสามารถส่งได้ในอนาคต ก่อให้เกิด การขุดสามเหมือง และเร่งความนิยมของผลิตภัณฑ์
BNB.xyz: เพิ่มประสิทธิภาพยูทิลิตี้ของ CeFi BNB และ DeFi BNB
ในเวลาเดียวกัน เพื่อปรับปรุงอรรถประโยชน์ด้านเงินทุนและรายได้ของ BNB ของผู้ใช้ Lista DAO ได้เข้าร่วมในการสร้าง BNB.xyz ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการเดิมพันออนไลน์แบบครบวงจรที่ออกแบบมาเป็นพิเศษสำหรับผู้ใช้ CeFi BNB และ DeFi BNB ผู้สนับสนุนแพลตฟอร์มนี้ยังรวมถึง PancakeSwap และ BNB Chain
BNB.xyz เปิดตัวเมื่อวันที่ 3 กันยายน ในฐานะศูนย์กลางการเดิมพันแบบครบวงจร ไม่เพียงแต่ทำให้เส้นทางและกระบวนการดำเนินการง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้ในการค้นหาและเปรียบเทียบโซลูชั่นการเดิมพันที่ดีที่สุดในระบบนิเวศของ BNB แต่ยังมอบโซลูชั่นการเดิมพันที่เป็นนวัตกรรมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ยูทิลิตี้ CeFi BNB และ DeFi BNB นำรายได้ที่ตรงและมีคุณค่าที่สุดมาสู่ผู้ใช้ BNB ทุกคน
BNB.xyz ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา ในแผนอย่างเป็นทางการ BNB.xyz จะร่วมมือกับแพลตฟอร์มระบบนิเวศที่กว้างขึ้น (เช่น binance.com หรือกระเป๋าเงิน Binance Web 3) ในอนาคตเพื่อสำรวจโซลูชันและตัวเลือกการเดิมพันเพิ่มเติมสำหรับ BNB ตัวเลือกผู้ใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสินทรัพย์และผลกำไรสูงสุด
clisBNB: คำนึงถึงการให้กู้ยืม BNB และสิทธิ์ใหม่
เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของสินทรัพย์ BNB และขยายรายได้ของผู้ใช้ Lista DAO เพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้ผู้ใช้ดำเนินการให้กู้ยืมจำนองและการสร้างออนไลน์ในเวลาเดียวกัน - clisBNB เมื่อผู้ใช้ใช้ BNB ที่มีหลักประกันมากเกินไปเพื่อยืมสกุลเงิน lisUSD ที่มีเสถียรภาพ พวกเขาจะได้รับวงเงินกู้ clisBNB ด้วย
แม้ว่าจะมีความแตกต่างเพียงคำเดียวระหว่าง clisBNB และใบรับรองการปักหลักของเหลว slisBNB ของแพลตฟอร์ม Lista DAO แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญเช่นกัน มูลค่าของ clisBNB และ BNB เท่ากันที่ 1:1 แต่สามารถเข้าร่วมในธุรกรรมใหม่เท่านั้น และไม่สามารถแลกเปลี่ยนหรือโอนได้ เมื่อชำระคืน lisUSD และ BNB ถูกถอนออก clisBNB จะถูกทำลายโดยอัตโนมัติ
ดังนั้น clisBNB จึงเป็น ผลิตภัณฑ์เสริม ที่สร้างขึ้นโดยการยืม lisUSD จุดประสงค์คือเพื่อปล่อยสภาพคล่องของ BNB ให้กับผู้ใช้และรับรายได้ใหม่ในขณะที่มีส่วนร่วมในการให้กู้ยืม
อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากรายได้ Launchpool แล้ว รายได้ของ clisBNB ยังรวมถึงรายได้ lisUSD (กลุ่ม LP 10% ~ 15% คุณยังสามารถเชื่อมโยงสินเชื่อและรายได้เกิน 30%) รางวัล Lista airdrop รางวัลการปล่อยโทเค็น Lista เป็นต้น
ข้อได้เปรียบ 2: การพัฒนาแบบรวม LSDFi + CDP
slisBNB เป็นรายได้ดั้งเดิมและโทเค็นจำนำสภาพคล่องของ BNB ที่สร้างโดย ListaDAO นอกจากนี้ยังเป็นสินทรัพย์หลักของ LSDFi ใน ListaDAO อีกด้วย slisBNB มีคุณประโยชน์สามประการดังต่อไปนี้:
การแข็งค่าของ BNB โดย slisBNB นั้นสอดคล้องกับ APY ของ BNB ผู้ใช้ที่ให้คำมั่นสัญญาเรื่องสภาพคล่องของ BNB ใน slisBNB สามารถรับรางวัลการเดิมพัน BNB ได้
รับรายได้ LP เพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม DeFi ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องให้กับ slisBNB ในแหล่งรวมสภาพคล่องเช่น PancakeSwap และ Thena Finance และรับธุรกรรมและค่าธรรมเนียม LP
รับรางวัล Binance Launchpool เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม Lista DAO ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่า slisBNB จะรองรับการคำนวณรางวัลใน Binance Launchpool ผู้ใช้จำเป็นต้องถือ slisBNB ในกระเป๋าเงิน Web3 MPC เพื่อให้มีคุณสมบัติ ปัจจุบัน slisBNB เป็นเพียงผู้เดียวที่สามารถเปิดตัว LST ใหม่ใน Binance Launchpool
นอกเหนือจากสิทธิประโยชน์สามประการข้างต้น Lista DAO ยังสนับสนุน slisBNB ที่มีหลักประกันมากเกินไปในการยืม lisUSD ของเหรียญ stablecoin ด้วยอัตราส่วนการจำนองขั้นต่ำที่ 150% ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถรักษาสภาพคล่องในการเดิมพันรายได้ในขณะที่หล่อเหรียญ stablecoin ผ่าน CDP เพื่อให้ได้เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น และ เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนของ BNB ให้สูงสุด แน่นอนว่าสภาพคล่องของเหรียญ stablecoin lisUSD ก็มีความสำคัญเช่นกันในกระบวนการนี้ Lista DAO ยังสนับสนุนการขุดโดยใช้ lisUSD อีกด้วย
การบูรณาการระบบ LSDFi + CDP นั้น slisBNB ไม่เพียงแต่นำเสนอรูปแบบรายได้ที่หลากหลายให้กับผู้ใช้เท่านั้น แต่ยังสามารถเพิ่มความเสี่ยงของสินทรัพย์ได้อีกครั้ง และใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของผู้ใช้ผ่านระบบ CDP
ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ slisBNB จะถูกรวมเข้ากับเลเยอร์การเดิมพันสากล Karak ในอนาคต ทำให้สามารถเดิมพันใหม่ได้ คุณสมบัตินี้จะไม่เพียงแต่ขยายการใช้งานจริงของ slisBNB เท่านั้น แต่ยังจะปล่อยสภาพคล่องของ slisBNB และการเล่นเกม LSDFi อีกด้วย
ข้อได้เปรียบ 3: ใช้โมเดล veToken เพื่อปลดปล่อยศักยภาพของโทเค็นและการกำกับดูแล
โทเค็นการกำกับดูแลมีผลกำไรสูง
Curve Finance เปิดตัวโมเดล veToken เพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ถือโทเค็นในการกำกับดูแลและการพัฒนาโปรโตคอล ผ่านสิ่งจูงใจ เพื่อให้ผลประโยชน์ของพวกเขาสอดคล้องกับความสำเร็จในระยะยาวของโปรโตคอลเสมอ ในโมเดลนี้ ผู้ใช้สามารถล็อคโทเค็นโปรโตคอลของตนได้ช่วงระยะเวลาหนึ่งและรับ “veTokens” ซึ่งในระหว่างนั้นพวกเขาสามารถใช้ veTokens เพื่อรับสิทธิ์ในการกำกับดูแลและรางวัลต่างๆ ยิ่งระยะเวลาล็อคนานขึ้น พวกเขาจะได้รับ veToken มากขึ้น ซึ่งหมายถึงสิทธิ์ในการลงคะแนนมากขึ้นและรางวัลที่สูงขึ้น
LISTA เป็นโทเค็นโปรโตคอลของ Lista DAO ซึ่งเปลี่ยนมาใช้ TGE เมื่อวันที่ 20 มิถุนายนปีนี้ ผู้ใช้สามารถล็อคมันและ Mint veLISTA ได้
veLISTA สามารถรับได้จากการแคสต์เท่านั้น และไม่สามารถถ่ายโอนได้ ระยะเวลาการล็อคสูงสุดคือ 52 สัปดาห์ รางวัลการล็อคจะเท่ากับจำนวนสัปดาห์ของการล็อค ตัวอย่างเช่น หาก 1 LISTA ถูกล็อคเป็นเวลา 52 สัปดาห์ สามารถรับ 52 veLISTA . หากระยะเวลาล็อคของผู้ใช้น้อยกว่า 52 สัปดาห์ สามารถขยายระยะเวลาเป็น 52 สัปดาห์ได้ ในเวลาเดียวกันผู้ใช้สามารถถอน LISTA ได้ก่อนสิ้นสุดระยะเวลาล็อค แต่ต้องชำระค่าธรรมเนียมการปลดล็อคก่อนกำหนด คือ ค่าธรรมเนียมการปลดล็อคก่อนกำหนด = (จำนวนล็อคทั้งหมด * หมายเลขปลดล็อคสัปดาห์)/52”
เพื่อจูงใจผู้ใช้ให้ล็อค ผู้ถือ veLISTA ยังสามารถรับส่วนหนึ่งของรายได้จากโปรโตคอล LISTA อีกด้วย แหล่งที่มาหลักของรายได้จากโปรโตคอล LISTA คือค่าธรรมเนียมการปลดล็อคก่อนกำหนดของ veLISTA ค่าธรรมเนียมการให้กู้ยืม lisUSD ค่าธรรมเนียมการถอน ETH และรางวัล LST และค่าธรรมเนียมการดำเนินการ ผู้ถือ veLISTA จะได้รับรางวัลเหล่านี้ในรูปแบบของโทเค็น LISTA, WBETH, slisBNB, BNB และ lisUSD
การกำกับดูแล DAO ได้รับการปรับปรุง
ในแง่ของการกำกับดูแล เนื่องจากแนวคิดของ DAO ถือกำเนิดขึ้นใน 20 ปี DAO นับไม่ถ้วนได้เกิดขึ้นในสาขา DeFi (เช่น Uniswap และ Aave เป็นต้น) แต่ส่วนใหญ่ไม่สมบูรณ์และคลุมเครือในแง่ของการลงคะแนน การจ่ายเงินปันผล การซื้อโทเค็นคืน ฯลฯ
นอกจากนี้ Lista DAO ยังวางแผนที่จะเปลี่ยนเป็นองค์กรอิสระที่มีการกระจายอำนาจ และค่อยๆ โอนสิทธิ์การกำกับดูแลให้กับผู้ถือ veLISTA อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับองค์กร DeFI DAO ก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่ Lista DAO มุ่งมั่นที่จะทำให้การกำกับดูแล DAO สมบูรณ์แบบและโปร่งใสตั้งแต่ต้น:
หลังจากที่โทเค็นถูกปล่อยออกมา การกำกับดูแลของ DAO จะเริ่มต้นทันที พารามิเตอร์หลักทั้งหมดจำเป็นต้องมีข้อเสนอของชุมชนและการลงคะแนนเสียง และอำนาจจะได้รับการมอบหมายให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
กลไกการจ่ายเงินปันผลจะเปิดตัวในวันแรก และผลกำไรทั้งหมด ยกเว้นค่าใช้จ่ายที่จำเป็น จะถูกแจกจ่ายให้กับชุมชน
มีการเปิดตัวฟังก์ชันผสมอัตโนมัติ ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มผลกำไรได้ด้วยคลิกเดียว
ผู้ถือ veLISTA มีสิทธิ์ออกเสียงภายในระบบการกำกับดูแลของ Lista ขอบเขตของการกำกับดูแลรวมถึงการเปลี่ยนแปลงอัตรา (ค่าธรรมเนียมการถอน ค่าธรรมเนียมการปลดล็อคก่อนกำหนดของ veLISTA) การเพิ่มหรือการลบหลักประกัน การเพิ่มและลดอัตราการจำนองและเพดานหนี้จำนอง อัตราส่วนเงินปันผลของค่าธรรมเนียมข้อตกลงของผู้ถือ veLISTA ฯลฯ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีเพียงทีมหลักของ Lista DAO เท่านั้นที่สามารถส่งข้อเสนอได้
การล็อค LISTA ไม่เพียงแต่ผูกมัดผลประโยชน์ของผู้ถือโทเค็นเข้ากับ Lista DAO ซึ่งช่วยลดแรงกดดันในการขายของ LISTA ในตลาดรอง แต่ยังให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงของชุมชนในแง่ของการกำกับดูแล ซึ่งช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถปกป้องผลประโยชน์ของตนเองได้ในระดับหนึ่ง ขอบเขต. .
อุปทานหมุนเวียนของโทเค็น LISTA คือ 181 ล้าน และจำนวนโทเค็น LISTA ที่ถูกล็อคในปัจจุบันคือ 53.73 ล้าน โดยมีอัตราการล็อค 14%
ข้อได้เปรียบ 4: โมเดลโทเค็นเป็นผู้นำ
นอกเหนือจากนวัตกรรมและข้อได้เปรียบข้างต้นแล้ว Lista DAO ยังมีความก้าวหน้าอย่างมากในการหมุนเวียนของโทเค็น โดยมีลักษณะที่มูลค่าตลาดต่ำและการหมุนเวียนสูง และมีศักยภาพที่ดี
การวิเคราะห์การไหลเวียน
โทเค็นดั้งเดิมของ Lista DAO LISTA เป็นโทเค็น BEP-20 ที่มีอุปทานทั้งหมด 1,000,000,000 ชิ้น การแจกจ่ายเฉพาะมีดังนี้:
Binance Megadrop: 100, 000, 000 LISTA, 10% ของอุปทานทั้งหมด;
Airdrop: 100, 000, 000 LISTA คิดเป็น 10% ของอุปทานทั้งหมด
นักลงทุนและที่ปรึกษา: 190, 000, 000 LISTA คิดเป็น 19% ของอุปทานทั้งหมด
ทีม: 35, 000, 000 LISTA คิดเป็น 3.5% ของอุปทานทั้งหมด
ชุมชน: 400, 000, 000 LISTA คิดเป็น 40% ของอุปทานทั้งหมด
คลัง DAO: 80, 000, 000 LISTA คิดเป็น 8% ของอุปทานทั้งหมด
นิเวศวิทยา: 95, 000, 000 LISTA คิดเป็น 9.5% ของอุปทานทั้งหมด
ในวันที่ LISTA เปิดตัวในวันที่ 20 มิถุนายน การหมุนเวียนโทเค็นเริ่มต้นคือ 230, 000, 000 (23% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมด) สถานการณ์การปลดล็อคมีดังนี้:
ทั้งหมด 10% ของการจัดหาโทเค็น LISTA ที่จัดสรรให้กับ Binance Megadrop จะถูกปลดล็อค
8.5% ของอุปทานโทเค็น LISTA ทั้งหมด 10% ที่จัดสรรให้กับ Airdrop จะถูกปลดล็อค
3.5% ของอุปทานโทเค็น LISTA ทั้งหมด 9.5% ที่จัดสรรให้กับการพัฒนาระบบนิเวศจะถูกปลดล็อค
19% ของอุปทานโทเค็น LISTA ทั้งหมดที่จัดสรรให้กับนักลงทุนและที่ปรึกษาถูกปลดล็อค
โทเค็นของ LISTA ส่วนใหญ่ได้รับการจัดสรรให้กับชุมชน (40%) และการพัฒนาระบบนิเวศ (9.5%) สัดส่วนของโทเค็นที่ถือโดยฝ่ายโครงการและนักลงทุนค่อนข้างต่ำ 3.5% และ 19% ตามลำดับ วิธีการแจกจ่ายนี้แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของโครงการที่เชื่อมโยงกับชุมชน ช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่หน่วยงานเดียวจะถือโทเค็นมากเกินไป และลดความเป็นไปได้ของการปั่นป่วนตลาด
ปลดล็อกการวิเคราะห์
ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ นอกเหนือจากการปลดล็อคครั้งแรกในวันที่วางจำหน่าย แผนการปลดล็อคของ LISTA มีดังนี้:
ส่วนที่เหลืออีก 15% ของ airdrop หรือ 1.5% ของอุปทานทั้งหมดของโทเค็น LISTA ถูกปลดล็อคเมื่อปลายเดือนกันยายน
ส่วนที่เหลืออีก 18% สำหรับนักลงทุนและที่ปรึกษาจะถูกล็อคไว้เป็นเวลาหนึ่งปีจนถึงเดือนมิถุนายน 2568 เริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ส่วนนี้จะถูกปลดล็อคเป็นรายไตรมาสอย่างต่อเนื่องในอีกสองปีข้างหน้าจนถึงเดือนมีนาคม 2027
การจัดหาโทเค็น (3.50%) ที่จัดสรรให้กับทีม Lista DAO จะถูกล็อคเป็นเวลา 1 ปีจนถึงเดือนมิถุนายน 2025 โดยจะมีการปลดล็อคครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2025 เริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 3.50% ของการจัดหาโทเค็นที่จัดสรรให้กับทีม Lista DAO จะได้รับสิทธิ์และปลดล็อกเชิงเส้นทุกไตรมาส (3 เดือน) เป็นเวลา 5 ปีข้างหน้าจนถึงเดือนมีนาคม 2029
โทเค็น LISTA ที่สร้างแรงจูงใจโดยชุมชนจะเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม และจำนวนที่ปลดล็อคจะยังคงถูกปล่อยออกมาในอัตราที่ลดลง 1/√2 ทุกปีเป็นเวลา 20 ปีจนถึงเดือนมิถุนายน 2044 เนื่องจาก Lista DAO ยังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน ปริมาณการปลดล็อคปัจจุบันจึงตั้งไว้ที่ 312,500 LISTA ต่อสัปดาห์ ซึ่งต่ำกว่าปริมาณการปลดล็อคที่คาดไว้ที่ 9,772,651 LISTA ต่อเดือน
การจัดหาโทเค็น (8.00%) ที่จัดสรรให้กับ Lista DAO vault จะถูกล็อคเป็นเวลา 3 เดือนจนถึงเดือนกันยายน 2024 โดยจะมีการปลดล็อคครั้งแรกในเดือนกันยายน 2024 เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 8% ของการจัดหาโทเค็นที่จัดสรรให้กับ Lista DAO vault จะได้รับสิทธิ์และปลดล็อคเชิงเส้นทุกๆ ไตรมาส (3 เดือน) เป็นเวลา 4 ปีข้างหน้า (จนถึงเดือนมิถุนายน 2028)
ส่วนที่เหลืออีก 6% ของการจัดหาโทเค็นที่จัดสรรให้กับระบบนิเวศจะถูกปลดล็อคทุกไตรมาส (3 เดือน) เป็นเวลา 5 ปีข้างหน้าจนถึงเดือนมิถุนายน 2029
แผนการปลดล็อคของ LISTA ได้รับการออกแบบมาให้ค่อนข้างแข็งแกร่ง โทเค็นเพียง 23% เท่านั้นที่ถูกปลดล็อคในวันที่เปิดตัว และโทเค็นที่เหลือส่วนใหญ่จะค่อยๆ ปลดล็อคเมื่อเวลาผ่านไป การจัดการปลดล็อคระยะยาวนี้สามารถป้องกันความเสี่ยงของการขายออกจำนวนมากในตลาดในระยะสั้น และช่วยรักษาเสถียรภาพของราคาโทเค็น
ในเวลาเดียวกัน คลัง Lista DAO และการพัฒนาระบบนิเวศได้ทุ่มเทการจัดสรรโทเค็น และการปลดล็อคโทเค็นเหล่านี้ค่อนข้างช้า ทำให้มั่นใจได้ว่าเงินทุนจะสามารถนำมาใช้สำหรับการพัฒนาโครงการในระยะยาวและการสร้างชุมชน
โดยสรุป การออกแบบโมเดลโทเค็นของ Lista DAO นั้นเป็นผู้นำและสมเหตุสมผล ด้วยแผนการปลดล็อกที่เข้มงวดและโมเดลการจัดจำหน่ายที่มุ่งเน้นชุมชน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการขายโทเค็นขนาดใหญ่โดยฝ่ายโครงการและ VCs และเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนในระยะยาว การพัฒนาโครงการ จึงทำให้ LISTA กลายเป็นเป้าหมายการลงทุนที่มีศักยภาพดี
สรุป
บทความนี้จะอธิบายโดยย่อเกี่ยวกับแนวคิดของโปรโตคอล CDP ในขั้นแรก และในขณะที่การจำนำสภาพคล่องและการจำนำใหม่ยังคงขยายตัว ความต้องการของตลาดสำหรับโปรโตคอลการให้ยืมที่มี LST เป็นหลักประกันก็กำลังขยายตัวเช่นกัน เพื่อที่จะแก้ปัญหา ปัญหาสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้ของเหรียญเสถียร โปรโตคอล CDP กระแสหลักกำลังสร้างนวัตกรรมในระดับที่แตกต่างกัน โดยใช้ LST เป็นหลักประกันในการสร้างเหรียญมีเสถียรภาพใน CDP เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน แต่โซลูชันในปัจจุบันยังไม่สมบูรณ์แบบ
จากนั้น เราได้แนะนำโปรโตคอล CDP ในอุดมคติ Lista DAO ที่รวม LSD และปัจจุบันทำงานบน BNB และ Ethereum Lista DAO ไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนของ stablecoin เท่านั้น แต่ยังให้โมเดลรายได้ที่หลากหลายและตัวเลือกเลเวอเรจสำหรับโทเค็น LSD slisBNB เมื่อรวมกับรางวัลและสิทธิ์ในการกำกับดูแลที่มอบให้แก่ผู้ใช้โดยโทเค็น LISTA และ veLISTA รวมถึงโมเดลโทเค็นชั้นนำ เชื่อว่าจะมีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคต
