ชื่อเรื่องเดิม: Hello World. Hello Sonic.
ผู้เขียนต้นฉบับ: Foxi_xyz นักวิจัย DeFi และ AI
คำแปลต้นฉบับ: บล็อคริธึ่ม
หมายเหตุของบรรณาธิการ: ผู้เขียนแนะนำภูมิหลังของ Sonic การออกแบบ Tokenomics และหลักการทำงานของ DeFi flywheel วิเคราะห์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระบบนิเวศ และอธิบายอย่างละเอียดถึงวิธีทำกำไรจากกลไกนี้ จากการคัดกรองโครงการต่างๆ ในระบบนิเวศของ Sonic ผู้เขียนได้แนะนำโอกาสในพื้นที่ต่างๆ รวมถึง DEX การให้กู้ยืม อนุพันธ์ และมีมให้กับผู้อ่าน โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้ผู้อ่านคว้าโครงการที่มีศักยภาพสูงไว้ได้
ต่อไปนี้เป็นเนื้อหาต้นฉบับ (เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่):
ฉันได้สร้างคู่มือการใช้งาน Sonic Ultimate ขึ้นมาเพื่อพวกคุณโดยเฉพาะถ้าคุณเป็นมือใหม่กับวงจร DeFi Andre Cronje กำลังส่งเสริมโครงการมากกว่า 20 โครงการทุกวัน ดังนั้นฉันจึงได้เลือกโครงการที่ดีมาให้คุณ
ฉันเริ่มเล่นคริปโตเพราะช่วงซัมเมอร์ของ DeFi ปี 2020 และฉันดีใจที่ AC และเครือข่ายของมันกลับมาอีกครั้งในที่สุด บทความนี้จะเจาะลึกถึงการพัฒนาของ Sonic เช่นเดียวกับบทช่วยสอนทั่วๆ ไป อย่างไรก็ตาม ก่อนอื่น ฉันอยากจะแนะนำความเสี่ยงในระบบนิเวศ DeFi flywheel ก่อน ฉันไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียของคุณ แต่ฉันหวังว่าจะอธิบายกลไกเบื้องหลังวงล้อ DeFi ให้กับผู้มาใหม่ได้ (หากต้องการทราบเฉพาะเรื่อง CA กรุณาข้ามไปที่ส่วนที่ 4)
Flywheel = โครงการ Ponzi ใช่ไหม? เมื่อไหร่จะหนีล่ะ?
หัวใจสำคัญของวงจร DeFi มากมายอยู่ที่ความไม่ตรงกันระหว่างช่วงเวลาในการจัดสรรเงินทุนและการรับรู้ถึงมูลค่าที่แท้จริงของเงินทุน ซึ่งมักสรุปปรากฏการณ์นี้ว่า เข้าเมื่อไม่มีใครรู้ ออกเมื่อทุกคนรู้
การฉีดสภาพคล่องในช่วงเริ่มต้นนี้จะสร้างโมเมนตัม ดึงดูดผู้เข้าร่วมมากขึ้น และสร้างวัฏจักรการเติบโตที่เสริมสร้างตัวเอง โดยพื้นฐานแล้ว ผู้เข้าร่วมในช่วงแรกจะได้รับประโยชน์จากการทบต้นผลตอบแทนเมื่อสภาพคล่องสะสมและระบบได้รับการยอมรับ
Andre Cronje แนะนำโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น ve(3, 3) ผ่าน Solidly Exchange บน Fantom โมเดลนี้ผสมผสานทฤษฎีเกมการควบคุมการลงคะแนนเสียง (ve) ของ Curve Finance และทฤษฎีเกมของ Olympus DAO (3, 3) เพื่อจัดแนวแรงจูงใจของผู้ถือโทเค็นและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ลดแรงกดดันในการขายและเสริมสร้างความยั่งยืน
เป้าหมายของโมเดล ve(3, 3) คือการลดแรงกดดันในการขายและเพิ่มสภาพคล่องโดยการให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ล็อกโทเค็นด้วยค่าธรรมเนียมธุรกรรม มุ่งหวังที่จะแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อที่ไม่สามารถยั่งยืนได้ เช่น การขุดสภาพคล่อง โดยมุ่งเน้นไปที่การสร้างค่าธรรมเนียมมากกว่าการออกแบบเฉยๆ
เนื่องจาก Fantom เปลี่ยนชื่อเป็น Sonic แล้ว คุณสามารถคาดหวังได้ว่า ve(3, 3) ซึ่งเป็นวงล้อของ DeFi จะยังคงเป็นแนวคิดหลักของ Sonic DeFi ต่อไป
Flywheel เป็นหนึ่งในพลังขับเคลื่อนเบื้องหลังการเติบโตของ DeFi และหนึ่งในผลิตภัณฑ์ของ Andre Cronje ก็คือ @yearnfi โทเค็น YFI เพิ่มขึ้นจาก 6 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 30,000 ดอลลาร์ในเวลาไม่ถึงสองเดือน และคุณคงทราบดีว่า เช่นเดียวกับเหรียญมีมอื่นๆ ในที่สุดแล้วสิ่งนี้ก็จะต้องสิ้นสุดลง โดยพื้นฐานแล้ว สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับโครงการ crypto ทั้งหมด ยกเว้น Bitcoin คือ ควรเข้าและควรออกเมื่อใด
โซนิคคืออะไร และทำไมต้องเลือกโซนิค
ไม่มีใครสนใจ แต่เดิมทีโซนิคมีชื่อว่าแฟนทอม เป็นโซลูชันเลเยอร์ 1 ประสิทธิภาพสูงซึ่งมีธุรกรรมมากกว่า 10,000 รายการต่อวินาทีและมีความแม่นยำระดับต่ำกว่าวินาที โทเค็นดั้งเดิม $S ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมธุรกรรม การเดิมพัน และการกำกับดูแล และผู้ใช้ Fantom ที่มีอยู่สามารถอัปเกรดโทเค็น $FTM ของตนเป็น $S ในอัตราส่วน 1:1
คนส่วนใหญ่ไม่ได้สนใจจริงๆ เกี่ยวกับ Layer 1 ที่มีความหน่วงเวลาต่ำอีกอันหนึ่ง เนื่องจากเรามีโปรเจ็กต์ที่คล้ายๆ กันในพื้นที่นี้มากมายอยู่แล้ว ดังนั้นมีเหตุผลเชิงปฏิบัติสามประการที่ทำให้ Sonic กลายมาเป็นที่รู้จัก:
Andre Cronje ซึ่งเป็น DeFi OG กลับมาเพื่อนำโครงการของเขา
โปรแกรม Airdrop: Sonic กำลังแจกจ่ายเงิน $S จำนวน 190.5 ล้าน (ประมาณ 6% ของอุปทานทั้งหมด) ผ่านโปรแกรมรางวัลเพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อที่ 3)
ผู้คนเริ่มเบื่อเหรียญมีมและเริ่มหันกลับไปเล่นเกม DeFi ที่เป็นพื้นฐานมากขึ้น ดังที่เห็นได้จากราคาที่ต่ำของ $SOL
เงินทุนที่ไหลเข้าล่าสุดยังบ่งชี้ถึงความสนใจของตลาดใน Sonic อีกด้วย ดังที่แสดงดังต่อไปนี้:
โทเค็นดั้งเดิม $S ได้รับ 113.5% ใน 14 วัน
Sonic TVL เพิ่มขึ้น 70% ใน 7 วัน ถือเป็นประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในบรรดาเครือข่ายขนาดที่เหมาะสมทั้งหมด
อัตราส่วน FDV/ค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 283 เท่า ต่ำกว่าคู่แข่งถึง 57% ซึ่งแสดงให้เห็นว่า Sonic อาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการสร้างรายได้
โทเคโนมิกส์ใหม่ (น่าเบื่อแต่สำคัญ)
อุปทานและอัตราเงินเฟ้อ
อุปทานสูงสุดของ FTM ของ Fantom อยู่ที่ประมาณ 3.175 พันล้านโทเค็น (ส่วนใหญ่เจือจางเต็มที่) แหล่งกำเนิดโทเค็น $S ของ Sonic จะเหมือนกันกับโทเค็น $S ของ Sonic โดยรับประกันว่าสามารถแลกเปลี่ยน FTM ที่มีอยู่ได้ในอัตราส่วน 1:1 อย่างไรก็ตาม $S ไม่ใช่โทเค็นที่มีอุปทานคงที่ แต่มีการควบคุมอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้ทุนสำหรับการเติบโต ประมาณ 6% ของอุปทาน $S ทั้งหมดถูกผลิตขึ้นเพื่อเป็นแรงจูงใจให้กับผู้ใช้และนักพัฒนา (airdrops) ซึ่งหมายความว่าจะมีการแจกเงิน $S ประมาณ 190.5 ล้านภายในเวลาประมาณ 6 เดือนหลังจากการเปิดตัว ดังนั้นจะไม่มีอุปทานใหม่ (ปลดล็อค) จนกว่าจะถึงเดือนมิถุนายน 2568 ซึ่งอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับการซื้อขายระยะสั้น
นอกจากนี้ จะมีการปรับเพิ่ม $S ขึ้น 1.5% ต่อปีในช่วง 6 ปีแรก (ประมาณ 47.6 ล้าน $S ในปีแรก) เพื่อสนับสนุนเงินทุนสนับสนุนระบบนิเวศอย่างต่อเนื่อง หากใช้จนเต็มปริมาณ อุปทานอาจสูงถึงประมาณ 3.66 พันล้านโทเค็นหลังจาก 6 ปี ในทางตรงกันข้าม การออก FTM นั้นเกือบจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยไม่มีรางวัลโทเค็นใหม่ (ลบรางวัลสเตกกิ้งที่เหลืออยู่ออกไป) แนวทางของ Sonic ตั้งใจที่จะแนะนำอัตราเงินเฟ้อที่ปานกลางเพื่อลงทุนเพื่อการเติบโต แต่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด - โทเค็นเงินทุนที่ไม่ได้ใช้จะถูกทำลายเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเงินเฟ้อที่มากเกินไป
การเผาค่าธรรมเนียมและภาวะเงินฝืด
รูปแบบเศรษฐกิจของ FTM ไม่รวมการสิ้นเปลืองค่าธรรมเนียมจำนวนมาก - บน Opera ค่าธรรมเนียมแก๊สจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ตรวจสอบ (15% ให้กับนักพัฒนาหลังจากปี 2022) ดังนั้น FTM จึงมีเงินเฟ้อโดยทั่วไป (รางวัลจากการเดิมพันเกินกว่าการสิ้นเปลืองโทเค็นใดๆ)
S แนะนำแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดหลายประการเพื่อสร้างสมดุลให้กับการออกพันธบัตรใหม่ ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมทั้งหมด 50% บน Sonic จะถูกหักไปโดยค่าเริ่มต้น (ธุรกรรมที่ไม่อยู่ในตารางรางวัลก๊าซ) หากการใช้งานเครือข่ายสูงเกินไป อาจทำให้เกิดภาวะเงินฝืดสุทธิได้ นอกจากนี้ การออกแบบ Airdrop ยังใช้กลไก การถือสิทธิ์พร้อมการทำลาย: ผู้ใช้สามารถอ้างสิทธิ์ Airdrop 25% ได้ทันที แต่ต้องรอส่วนที่เหลือ หากพวกเขาเลือกการให้สิทธิที่เร็วกว่า พวกเขาจะยอมสละส่วนหนึ่งเพื่อลงโทษการขายในระยะสั้น
สุดท้ายกองทุนระบบนิเวศประจำปี 1.5% ที่ไม่ได้ใช้ก็จะถูกทำลาย เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว แผนการทำลายและการปล่อยแบบควบคุมเหล่านี้น่าจะช่วยชดเชยภาวะเงินเฟ้อในช่วง 6 ปีได้เป็นส่วนใหญ่ และช่วยให้ดอลลาร์ค่อยๆ เคลื่อนตัวเข้าสู่ภาวะเงินฝืดหลังจากระยะการเติบโตเบื้องต้นสิ้นสุดลง
โปรแกรมจูงใจผู้ใช้
ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ Sonic กำลังแจกจ่ายโทเค็น $S จำนวน 190.5 ล้านเพื่อเป็นการตอบแทนผู้ใช้งาน คุณสามารถรับ Airdrop ได้โดย:
ถือสินทรัพย์ไว้ในไวท์ลิสต์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามันไม่ได้อยู่ในกระเป๋าเงิน CEX
ใช้โปรโตคอล DeFi ของ Sonic รวมถึงการเดิมพัน $S การจัดหาสภาพคล่องบน DEX การทำฟาร์มผลตอบแทน ฯลฯ คะแนนจากกิจกรรม DeFi จะมีน้ำหนัก 2 เท่าจากการถือครองสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว
โอกาสในระบบนิเวศ
คุณสามารถรับ $S airdrops ได้โดยการถือครองทรัพย์สินหรือเข้าร่วมในระบบนิเวศของ Sonic Sonic เป็นระบบนิเวศน์ใหม่ ดังนั้น โปรเจ็กต์ใหม่ๆ จำนวนมากอาจมีความเสี่ยงของผู้ก่อตั้งที่สูงกว่า แต่ก็อาจกลายเป็นโอกาสระดับอัลฟ่าที่ให้คุณสร้างผลตอบแทนได้ 10-100 เท่าด้วยเช่นกัน ต่อไปนี้เป็นโครงการที่มีศักยภาพซึ่งฉันได้คัดเลือกมาอย่างรอบคอบจากสี่พื้นที่ (DEX/Lending/Derivative/Meme) (ทั้งหมดนี้ฟรีและเป็นเพียงการแบ่งปันส่วนตัวของฉัน)
ดูเหมือนจะมีสิ่งต่างๆ มากมายในภาพ แต่ส่วนใหญ่ไม่ใช่ โอกาส พวกเขาไม่ได้เป็นคนพื้นเมืองของ Sonic หรือแม้แต่เคยออนไลน์มาระยะหนึ่งแล้ว นี่คือโอกาสที่แท้จริง
เดกซ์
@ShadowOnSonic
DEX ท้องถิ่นชั้นนำบน Sonic มี TVL มากกว่า 150 ล้าน และแรงจูงใจรายสัปดาห์อยู่ที่ 13.73 ล้านเหรียญสหรัฐ โมเดลโทเค็น x(3, 3) ช่วยให้ผู้ใช้มีความยืดหยุ่น โดยสามารถออกจากระบบหรือให้สิทธิในเวลาที่เลือกได้ทันที ซึ่งแตกต่างจากการล็อคระยะยาวใน ve(3, 3) นอกจากนี้ยังมีกลไกการรีเบส PVP ที่สร้างแรงจูงใจในการถือครองในระยะยาวโดยการกำหนดค่าปรับอำนาจการลงคะแนน 50% เมื่อออกก่อนกำหนดเพื่อป้องกันการเจือจาง
@เมโทรโพลิสเดกซ์
DEX บน Sonic พร้อมโปรโตคอล Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) ที่รวมคุณลักษณะ AMM และสมุดคำสั่งซื้อ ผู้เล่นจากโซลานาและเกษตรกรจากเมเทโอราจะต้องชื่นชอบสิ่งนี้
@vertex_โปรโตคอล
DEX ที่นำเสนอสัญญาแบบจุด สัญญาถาวร และตลาดเงิน พร้อมด้วยความสามารถในการซื้อขายข้ามมาร์จิ้น มีค่าธรรมเนียมต่ำ (ผู้สร้าง 0% ผู้รับ 0.02%) การดำเนินการคำสั่งรวดเร็ว และมีสภาพคล่องข้ามสายโซ่ มันเป็นทีม DeFi OG ที่แท้จริง
@วากมิคอม
หนึ่งใน DEX ดั้งเดิมบน Sonic ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง ดำเนินการไปแล้ว 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในเวลาไม่ถึงสองเดือน ผู้ใช้ได้รับค่าธรรมเนียมมากกว่า 3.6 ล้านดอลลาร์จากกลยุทธ์ LP พร้อมด้วยผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นตามความเร็วและความสามารถในการปรับขนาดของ Sonic อาจกลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของ Shadow
การกู้ยืม
@ไซโลไฟแนนซ์
การจัดหาตลาดที่ไม่ต้องขออนุญาตและแยกความเสี่ยง รองรับการปรับใช้ตลาดการซื้อขายใหม่ ๆ อย่างรวดเร็วโดยไม่จำเป็นต้องบูรณาการ และมีปริมาณการซื้อขายสูงสุดต่อวันอยู่ที่ 125 ล้านครั้ง
@eggsonsonic
ให้บริการสินเชื่อที่ปลอดภัย ดำเนินการโดยสัญญาอัจฉริยะ พร้อมฟีเจอร์ต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมซื้อและขาย และกิจกรรมชำระบัญชี
@ยูเลอร์ไฟแนนซ์
โปรโตคอลการกู้ยืมแบบโมดูลาร์ที่รองรับการกู้ยืมโดยไม่ต้องขออนุญาต คล้ายกับ Morpho ของ Ethereum
@วิคูน่าไฟแนนซ์
จัดหารายได้จากการทำฟาร์มแบบกู้ยืมและให้สินเชื่อแบบไม่มีหลักประกัน
อนุพันธ์
@Rings_Protocol
โปรโตคอลเมตาแอสเซทสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพในการสร้างผลตอบแทน ซึ่งให้สภาพคล่องที่ลึกซึ้งแก่ Sonic DeFi และจัดหาเงินทุนให้กับโครงการผ่านกองทุนที่ถูกล็อค
@spectra_finance
ข้อตกลงอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่ให้สามารถทำการซื้อขายผลตอบแทนและกำหนดอัตราดอกเบี้ยได้ ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของผลตอบแทนและรับดอกเบี้ยเพิ่มเติม
@vfat_io
เครื่องรวบรวมผลตอบแทนที่ทำให้การทำฟาร์มผลตอบแทนและการปรับสมดุลเป็นเรื่องง่าย
@GammaSwapLabs
แพลตฟอร์มการซื้อขายความผันผวนโดยไม่ต้องใช้โอราเคิล ให้บริการซื้อขายโทเค็นและสภาพคล่องโดยไม่เสียค่าคอมมิชชันผ่าน AMM
@NaviExSonic
แพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ที่ให้สัญญาล่วงหน้า
มีม
@เดอร์เปดิวด์ซ
NFT หลักในระบบนิเวศของ Sonic
@LazyBearSonic
แพลตฟอร์มการจำหน่าย NFT ดั้งเดิมของ Sonic
@TinHat_Cat
มีมของโซนิคมีชุมชนที่ดี
