บทความต้นฉบับจาก Bankless
เรียบเรียงโดย Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )
แนวโน้มของตลาดคริปโตจะขึ้นอยู่กับว่าทรัมป์จะมีแนวโน้มไปทางไหน เมื่อคืนที่ผ่านมา ทรัมป์ โพสต์ บนโซเชียลมีเดียว่าเขาจะส่งเสริมการสำรองสกุลเงินดิจิทัลเชิงยุทธศาสตร์ ได้แก่ XRP, SOL และ ADA วันนี้ ตลาด altcoin ซึ่งซบเซามาเป็นเวลานาน ได้พลิกกลับเป็นขาขึ้นรูปตัววี ตามข้อมูลของ Quantify Crypto พบว่าในสกุลเงินดิจิทัล 200 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โทเค็นเพียง 10 โทเค็นเท่านั้นที่มีแนวโน้มลดลง ในขณะที่โทเค็นที่เหลืออีก 190 โทเค็นต่างก็เพิ่มขึ้นในระดับที่แตกต่างกัน
ทรัมป์จะสร้างตลาดกระทิงปลอมขึ้นมาในครั้งเดียวหรือไม่? ผู้เล่นบางคนล้อเล่นว่าสกุลเงินดิจิทัลได้กลายมาเป็น เศรษฐศาสตร์การเมือง ที่ได้รับการศึกษาเกี่ยวกับตระกูลทรัมป์ และเป็นการดีกว่าที่จะติดตามและซื้อสกุลเงินของอเมริกาโดยไม่ลืมหูลืมตา มากกว่าที่จะลงทุนอย่างหนักในการค้นคว้าและซื้อเหรียญที่มีค่า อย่างไรก็ตาม เมื่อมองจากมุมมองของเวลา การสำรองเชิงกลยุทธ์ของสกุลเงินดิจิทัลจะไม่ถูกนำไปใช้ในระยะสั้น เมื่อ FOMO ที่เกิดจากข่าวดีในระยะสั้นสิ้นสุดลง มูลค่าขั้นสุดท้ายของ altcoins จะกลับสู่พื้นฐาน การเพิ่มขึ้นของ altcoins นี้อาจเป็นการ ฟื้นคืนชีพ ครั้งสุดท้ายก่อนที่ ตลาดกระทิงจะถอยกลับ
ดังนั้น จากมุมมองพื้นฐาน ผู้เลียนแบบรายใดบ้างที่คุ้มค่าที่จะให้ความสนใจในอนาคต? ทีมนักวิเคราะห์ของ Bankless ทำนายแนวโน้มราคาของ altcoins โดยอิงจากปัจจัยพื้นฐาน ในบทความนี้ Odaily Planet Daily จะ รวบรวมการคาดการณ์แนวโน้มล่าสุดที่เฉพาะเจาะจงของทีมนักวิเคราะห์ของ Bankless และเหตุผลสำหรับ altcoins จำนวน 8 รายการ และสรุปอัตราการชนะของการคาดการณ์สำหรับโทเค็นที่จะหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เพื่อให้ผู้อ่านได้อ้างอิง
อัตราความสำเร็จในการทำนายวันหมดอายุเดือนกุมภาพันธ์: 50%
หากไม่นับโทเค็นที่เป็นกลาง ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดการณ์ว่าจะมีโทเค็น 12 โทเค็นที่จะหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์ ผลการทำนายมีดังนี้:
เป็นขาขึ้นแต่ลดลง: Aave (AAVE) ลดลง 12.72%; anoncast (ANON) ลดลง 95.54%; Near (NEAR) ลดลง 32.31%; Solana (SOL) ลดลง 9.15%; Helium Network (HNT) ลดลง 34.62%;
คาดการณ์เป็นขาลงแต่เพิ่มขึ้น: anoncast (ANON) เพิ่มขึ้น 41.54%
การเพิ่มขึ้นและลดลงที่คาดการณ์ไว้สอดคล้องกับความเป็นจริง: Instadapp (INST) เพิ่มขึ้น 8.04%; Ethereum Name Service (ENS) ลดลง 21.68%; Drift (DRIFT) ลดลง 53.45%; Jito (JTO) เพิ่มขึ้น 35.81%; Toncoin (TON) ลดลง 6.48%; XRP ลดลง 2.53%
ในจำนวนนี้ anoncast (ANON) และ anoncast (ANON) มีตัวบ่งชี้ตอบโต้ที่ร้ายแรงกว่า โดยตัวบ่งชี้ที่ทำนายได้แม่นยำกว่าคือ Drift (DRIFT) ซึ่งลดลง 53.45% เมื่อเวลาทำนายหมดลง อย่างไรก็ตาม อัตราการชนะโดยรวมของโทเค็นที่คาดการณ์ว่าจะหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์ยังคงอยู่ที่ 50%
ห่อเหรียญกระทิง
ซุ่ย (SUI)
เส้นทาง: L1
เหตุผล: ปัจจัยพื้นฐานกำลังปรับปรุงดีขึ้น รายได้จากแอปพลิเคชันและมูลค่าตลาดของ stablecoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ระยะเวลาคาดการณ์ : 25 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 25 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $2.8
การคาดการณ์ประสิทธิภาพของราคาสกุลเงินจนถึงขณะนี้: ขึ้น 5.71%
ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา มีการเปิดตัวเครือข่ายใหม่เช่น Berachain, Unichain และ Ink ส่งผลให้การแข่งขันระหว่าง L1 และ L2 รุนแรงมากขึ้น แม้จะเป็นเช่นนี้ Sui ยังคงดึงดูดผู้ใช้และทุน โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิเกิน 570 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
รายได้แอปรายเดือน ของ Sui เติบโตจาก 2.24 ล้านดอลลาร์เป็น 5.44 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนตุลาคมถึงมกราคม 2024 ซึ่งการเติบโตดังกล่าวอาจดึงดูดผู้สร้างระบบนิเวศน์รายใหม่ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้ได้มากขึ้น มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin ของ Sui เพิ่มขึ้น 58% นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ใช้จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่สนใจเครือข่ายนี้ ในขณะที่มูลค่าตลาดของ LST ของ Sui เพิ่มขึ้น 246% นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 สิ่งนี้ไม่เพียงช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายเท่านั้น แต่ยังแสดงถึงความมั่นใจในระยะยาวในหมู่ผู้ใช้ด้วย
เบราเชน (BERA)
เส้นทาง: L1
เหตุผล: แรงกดดันการขาย Airdrop ลดลงแล้ว และรูปแบบแรงจูงใจโทเค็นเป็นเรื่องใหม่
ระยะเวลาคาดการณ์ : 11 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 11 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $5.51
การคาดการณ์ประสิทธิภาพของราคาสกุลเงินจนถึงขณะนี้: ขึ้น 42.11%
ราคา BERA ของ Berachain ร่วงลงไปมากกว่า 60% นับตั้งแต่การแจกเหรียญครั้งแรกเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ และการประเมินมูลค่าก็ลดลงมาอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล ข้อได้เปรียบของ Berachain ก็คือแรงจูงใจ PoL ใหม่กำหนดให้ต้องออก BGT ซึ่งสามารถแปลงเป็น BERA ได้ในอัตราส่วน 1:1 เพิ่มผลตอบแทนเพื่อดึงดูดผู้เข้าร่วม DeFi ที่เน้นเรื่องเงิน ในเวลาเดียวกัน กลุ่มผู้ใช้ที่ต้องการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล Berachain จะต้องสะสมสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียง BGT ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันในการขายได้เช่นกัน
การประเมินมูลค่าของ Berachain ถือว่าค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ L1 รายใหญ่เจ้าอื่นๆ ซึ่งทำให้ BERA มีพื้นที่เพียงพอสำหรับอัพไซด์ และแรงกดดันการขายแบบ airdrop ในช่วงแรกอาจลดลงแล้ว
ดังนั้น ทีมนักวิเคราะห์ Bankless จึงมีมุมมองบวกต่อผลงานที่จะเกิดขึ้นต่อไปของ BERA และมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าโครงสร้างแรงจูงใจใหม่นี้จะกระตุ้นให้เกิดวงจรเงินฝากจำนวนเป็นบวก ซึ่งกระแสเงินที่ไหลเข้าในช่วงแรกจะช่วยปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานของเครือข่าย ส่งผลให้มูลค่าของแรงจูงใจ BGT เพิ่มขึ้น และดึงดูดเงินฝากเข้ามามากขึ้น แต่เพื่อให้ Bera สามารถยั่งยืนได้ Berachain จะต้องให้เหตุผลแก่ผู้คนในการใช้เครือข่ายนอกเหนือจากเศรษฐศาสตร์แบบพอนซี
เพนเดิล ไฟแนนซ์ (PENDLE)
ติดตาม: DeFi
เหตุผล: การเติบโตของ TVL อาจมีเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่โปรโตคอลในปี 2025
ระยะเวลาคาดการณ์ : 10 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 10 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $3.47
การคาดการณ์ผลการดำเนินงานด้านราคาจนถึงขณะนี้: ลดลง 17.87%
เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน 2024 ทีมนักวิเคราะห์ของ Bankless มีมุมมองเชิงบวกต่อผลงานที่ตามมาของ PENDLE เนื่องจากการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนในท้องถิ่นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สร้างสรรค์ใหม่ในตลาด หากตลาดคริปโตเติบโต Pendle อาจเติบโตอย่างรวดเร็ว
ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา มีเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่ Pendle และ TVL เพิ่มขึ้นจาก 2.964 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 5.11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% ในเวลาเดียวกัน PENDLE สามารถวางเดิมพันเพื่อรับค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มได้ เมื่อไม่นานมานี้ Pendle ได้เปิดตัวการอัปเดต แผนงานปี 2025 โดยระบุว่าจะขยายไปสู่ระบบนิเวศที่ไม่ใช่ EVM เช่น Solana และ Hyperliquid สร้างเครื่องมือทางการเงินที่สอดคล้องกับการใช้งาน TradFi และให้บริการที่สอดคล้องกับหลักการชารีอะห์เพื่อเข้าสู่ภาคการเงินอิสลามซึ่งมีมูลค่าประมาณ 3.9 ล้านล้านดอลลาร์
ยูนิสวอป (UNI)
ติดตาม: DeFi
เหตุผล: Uniswap V4 จะเปลี่ยนแปลงพื้นฐานของ Uniswap
ระยะเวลาคาดการณ์ : 1 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 1 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $12.32
การคาดการณ์ผลการดำเนินงานด้านราคาจนถึงขณะนี้: ลดลง 35.55%
เมื่อวันที่ 31 มกราคม Uniswap Labs ได้ประกาศ การปรับใช้ Uniswap V4 ซึ่งทำให้โปรโตคอล Uniswap กลายเป็นแพลตฟอร์มการพัฒนาแบบเปิดผ่านทาง hooks ซึ่งเป็นสัญญาอัจฉริยะแบบใหม่ที่ช่วยให้ทุกคนสามารถปรับแต่งการโต้ตอบระหว่างพูล สวอป ค่าธรรมเนียมและตำแหน่ง LP ได้
แม้ว่า UNI จะเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีผลงานดีที่สุดนับตั้งแต่ทรัมป์ได้รับการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน 2024 แต่สุดท้ายก็ร่วงลงเกือบ 50% เนื่องจากผู้ซื้อขายแห่กันใช้ประโยชน์จากกฎระเบียบที่เอื้ออำนวย เป็นที่ถกเถียงกันว่า Uniswap มีแนวโน้มลดลงในค่าธรรมเนียม TVL และโปรโตคอลตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม 2024 เนื่องจากราคาโทเค็นลดลง แต่ด้วยการเปิดตัว Uniswap V4 และความยืดหยุ่นที่เพิ่มมากขึ้นสำหรับนักพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ แอปพลิเคชันของบริษัทอื่นๆ ใหม่ๆ มากมายจึงเข้ามาในตลาด สิ่งเหล่านี้สามารถกระตุ้นกิจกรรมบนแพลตฟอร์มขึ้นมาใหม่ได้ ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงภาพพื้นฐานของ Uniswap และทำให้ราคาโทเค็นสูงขึ้น
สรุปเหรียญขาลง
ท้องฟ้า（ท้องฟ้า）
ติดตาม: DeFi
เหตุผล: แม้ว่าอุปทานของ stablecoin จะขยายตัวขึ้น แต่ก็อาจประสบปัญหาเรื่องรายได้
ระยะเวลาคาดการณ์ : 21 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 21 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $1447.95
คาดการณ์ผลประกอบการราคาที่ผ่านมา: ขึ้น 2.63%
SKY/MKR เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่อุปทานหมุนเวียนของ stablecoin USDS/DAI เพิ่มขึ้นถึง 33% แต่ในการพยายามรักษาผู้ฝากเงิน ข้อเสนอ การกำกับดูแลของ Sky ล่าสุดได้ร้องขอให้ผู้แทนพิจารณาลดค่าธรรมเนียมเสถียรภาพ ซึ่งเป็นดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากผู้กู้ยืมสกุลเงิน stablecoin ในระบบนิรภัยหลักหลายแห่ง หากผ่าน ข้อเสนอการกำกับดูแลจะลดผลตอบแทน sDAI และ sUSDS จากระดับปัจจุบันที่ 7.25% และ 8.75% เหลือ 4.75% และ 6.50% ตามลำดับ (อัตราประมาณเดียวกับที่พันธบัตรสหรัฐฯ ระยะสั้นเสนอ) เพื่อชดเชยการลดลงของรายได้ แม้ว่าผลตอบแทนเหนือตลาดจะทำให้ Sky สามารถขยายอุปทาน USDS/DAI ได้ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่การขยายตัวนี้มีหลักประกันเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีผลตอบแทนต่ำและสินทรัพย์ RWA ซึ่งส่งผลให้โปรโตคอลทำงานโดย ขาดทุนสุทธิ ตลอดทั้งเดือน
ดังนั้น ทีมนักวิเคราะห์ Bankless จึงไม่มั่นใจนักเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่ตามมาของ SKY/MKR และคาดว่าโปรโตคอลจะประสบปัญหาเรื่องรายได้ในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากหวังว่าจะรักษาสมดุลระหว่างอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินดิจิทัลที่ลดลงและการดำเนินธุรกิจที่มีกำไรได้ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จะต้องมีความต้องการเลเวอเรจสกุลเงินดิจิทัลจากภายใน และผู้กู้ยืมก็เต็มใจที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
เวโลโดรม (VELO)
ติดตาม: DEX
เหตุผล: สภาพคล่องและค่าธรรมเนียมลดลง และจำนวน VELO ที่ถูกล็อคก็ลดลงเช่นกัน
ระยะเวลาคาดการณ์ : 21 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 21 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $0.07
การคาดการณ์ผลการดำเนินงานด้านราคาจนถึงขณะนี้: ลดลง 10.13%
ก่อนหน้านี้ Velodrome ได้เปิดตัวอัพเดตที่เรียกว่า Slipstream V2 ซึ่งจะช่วยให้กลุ่มการขุดสามารถกำหนดค่าธรรมเนียมได้อย่างไดนามิกตามความผันผวนของตลาด ช่วยให้เพิ่มผลตอบแทนสูงสุดสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องและล็อกเกอร์ veVELO แต่ VELO ก็ยังคงประสบปัญหาการลดลง
เงินฝากสุทธิใน Velodrome ลดลง 28% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่า LP กำลังย้ายสภาพคล่องไปยัง dApps อื่นเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกัน ค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มลดลง 26% ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ใช้ที่ต้องการโทเค็น Swap กำลังทำธุรกิจกับที่อื่น ในขณะที่อุปทานรวมของ VELO เพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์เนื่องจากกำหนดการออก แต่เปอร์เซ็นต์ของ VELO ที่ถูกล็อคได้ลดลงจาก 64% เหลือ 55% ในช่วงปีที่ผ่านมา สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้เชื่อว่าการถือครองและการขายโทเค็นในภายหลังอาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการล็อคโทเค็นและรับรางวัล LP
ลีโด (LDO)
ติดตาม: LST
เหตุผล: บริการสเตกกิ้ง ETH ลดลงโดยรวม
ระยะเวลาคาดการณ์ : 14 กุมภาพันธ์ 2568 ถึง 14 พฤษภาคม 2568
ราคาที่คาดการณ์: $1.86
การคาดการณ์ผลการดำเนินงานด้านราคาจนถึงขณะนี้: ลดลง 29.57%
เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน 2024 ทีมนักวิเคราะห์ Bankless มีมุมมองบวกต่อผลงานในครั้งต่อไปของ Lido โดยให้เหตุผลว่าการเลือกตั้งของทรัมป์จะกระตุ้นให้เกิดความหวังของนักลงทุนในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าทรัมป์จะแต่งตั้งนักการเมืองบางคนที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล แต่ความคืบหน้าในประเด็นสำคัญยังมีน้อยมาก
แม้ว่า Lido จะครองส่วนแบ่งตลาดการเดิมพัน ETH จำนวนมาก แต่การถือครองของบริษัทก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากหลังจากที่ถอน ETH ออกไปจากแพลตฟอร์มมากกว่า 200,000 ETH Lido ไม่ใช่บริการสเตกกิ้งเพียงบริการเดียวที่ตกต่ำ โดยมี ETH มากกว่า 1 ล้าน ที่ไม่ถูกสเตกกิ้งตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นการถอนออกที่มากที่สุดสำหรับ ETH นับตั้งแต่การควบรวมกิจการ
ดังนั้น ทีมนักวิเคราะห์ Bankless จึงไม่พอใจกับผลงานในครั้งต่อไปของ Lido และ ETH ไม่เพียงแต่ไหลออกจาก Lido เท่านั้น แต่ยังไหลออกจากโปรโตคอลสเตกกิ้งอื่นๆ ด้วย
เอเธน่า (อีเอ็นเอ)
ติดตาม: Stablecoin
สาเหตุ : อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง ผู้ฝากเงินอาจถอนเงิน
ระยะเวลาคาดการณ์ : 21 มกราคม 2568 ถึง 21 เมษายน 2568
ราคาที่คาดการณ์: $0.96
การคาดการณ์ผลการดำเนินงานของราคาจนถึงขณะนี้: ลดลง 55.42%
ก่อนหน้านี้ ทีมนักวิเคราะห์ Bankless หันมามีมุมมองบวกต่อ ENA เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม 2024 โดยมีความหวังว่าหากการพุ่งสูงของสกุลเงินดิจิทัลยังคงดำเนินต่อไป อัตราเงินทุนที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะกระตุ้นให้มีการขยายตัวอย่างรวดเร็วของผลกำไรและสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Ethena ENA ได้รับคะแนนเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในช่วงสามเดือนภายหลังการประเมินนี้
ในวันที่ 20 มกราคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง ลูกชายคนโตของเขา ได้ประกาศ ว่าโครงการ World Liberty Financial ของตระกูลทรัมป์ได้ซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่ามากกว่า 11 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการซื้อโทเค็น ENA มูลค่า 47,000 ดอลลาร์ แต่ความวุ่นวายในตลาดได้เย็นลงอย่างมากตั้งแต่เดือนธันวาคม ส่งผลให้ อัตราเงินทุน สวอปถาวร (แหล่งรายได้หลักของ Ethena) ถูกรีเซ็ตเป็นระดับ เป็นกลาง
ส่งผลให้ทีมนักวิเคราะห์ Bankless ได้เปลี่ยนผลการดำเนินงานของ ENA ในภายหลังให้กลายเป็นขาลง โดยอ้างถึงความกังวลว่าหากอัตราดอกเบี้ยเงินทุนกลับมาทรงตัวอีกครั้งจะบังคับให้ผู้ฝากเงินถอนเงินออกจาก Ethena มากขึ้น เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2024 เมื่อ ENA ร่วงลง 85% จากจุดสูงสุดหลังเปิดตัว
