ผู้เขียนต้นฉบับ: TechFlow
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลต่างก็ประสบกับการปรับตัวครั้งใหญ่ ในแง่หนึ่ง การกำหนดภาษีศุลกากรทำให้เงินเฟ้อลดลงได้ยากขึ้นในขณะนี้ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง ประการที่สอง ข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่ดีในสหรัฐฯ ยังทำให้ผู้ลงทุนรู้สึกไม่สบายใจ และ ภาวะถดถอยในการซื้อขาย อาจกำลังเกิดขึ้นจริง
ตามข้อมูลคาดการณ์ GDPNow ของธนาคารกลางสหรัฐในแอตแลนตา เมื่อวันที่ 3 มีนาคม คาดว่าการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสแรกของปี 2568 จะร่วงลงสู่การหดตัว 2.82% เมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ โมเดลยังคงคาดการณ์การเติบโตที่ 2.32% ในเวลาเพียง 5 วัน (2 วันทำการ) การคาดการณ์ GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วถึง 510 จุดพื้นฐาน
นี่ถือเป็นผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่แบบจำลองคาดการณ์ไว้สำหรับ GDP รายไตรมาสของสหรัฐฯ นับตั้งแต่การระบาดของไวรัสโคโรนาในปี 2020
อย่างไรก็ตาม ในสายตาของคนวอลล์สตรีทบางคน นี่คือ การสมคบคิดอย่างเปิดเผย ของทรัมป์ แลร์รี แมคโดนัลด์ อดีตเทรดเดอร์ของ Lehman Brothers กล่าวในพอดแคสต์ล่าสุดของเขาว่า ทรัมป์กำลังพยายามสร้างภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยเจตนา เพื่อบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยและลดค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยของรัฐบาลสหรัฐฯ
“คุณไม่สามารถควบคุมเงินเฟ้อได้ด้วยการใช้จ่ายงบประมาณจำนวนมหาศาล และทีมของทรัมป์ก็รู้ดี พวกเขาต้องการภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยและขยายระยะเวลาชำระหนี้ รัฐบาลทรัมป์กำลังดำเนินการ “การปราบปรามทางการเงิน” เพื่อผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นวิธีเดียวที่จะหลุดพ้นจากภาวะวิกฤติหนี้มูลค่า 37 ล้านล้านดอลลาร์ได้ ไม่มีทางอื่นใดอีกแล้วนอกจากการผิดนัดชำระหนี้”
การอ่านที่เกี่ยวข้อง: พอดแคสต์ฉบับเต็ม | บทสนทนากับอดีตผู้ค้า Lehman Brothers: ทรัมป์ต้องการภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพื่อแก้ไขเศรษฐกิจ
เป็นเวลานานแล้วที่ความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นประเด็นถกเถียงกัน เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความกังวลมากมายและหวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างช้าๆ ในทางกลับกัน ทรัมป์เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วเพื่อลดการใช้จ่ายหนี้ของรัฐบาล เขาต้องการหลีกเลี่ยงการแพ้การเลือกตั้งกลางเทอม ดังนั้นเขาจึงต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ จัดหาสภาพคล่องที่เพียงพอให้กับตลาด และลดแรงกดดันต่อผู้กู้ยืมชาวอเมริกัน
ตามการประมาณการ หากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน ดอกเบี้ยหนี้ของสหรัฐฯ จะสูงถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า ซึ่งมากกว่าค่าใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ มาก คุณควรทราบว่ารายรับทางการเงินของสหรัฐอเมริกาในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรายจ่ายด้านการเงินของประเทศอยู่ที่ประมาณ 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายจ่ายด้านประกันสุขภาพอยู่ที่ประมาณ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หากรวมรายจ่ายด้านดอกเบี้ยเข้าไปด้วย รายได้รวมจะอยู่ที่ประมาณ 1.7 เท่าของรายรับทางการเงิน
สิ่งนี้ทำให้สหรัฐฯ ต้องใช้หนี้เพื่อระดมทุนต่อไปในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง สภาพคล่องในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง และต้นทุนหนี้ของสหรัฐฯ ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
ดังนั้นในสายตาของทรัมป์ การไม่ลดอัตราดอกเบี้ยก็เท่ากับเป็นศัตรูและต่อต้านเขา
ในฐานะนักธุรกิจที่เชี่ยวชาญในการเจรจา ทรัมป์เลือกที่จะ บีบพระราชวัง ในเวลานี้ผ่านสงครามภาษีและการเลิกจ้าง DOGE และถึงกับขู่ว่าจะตรวจสอบและปรับปรุงธนาคารกลางสหรัฐ เพื่อให้เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยชั่วคราวและตลาดหุ้นสหรัฐจะตกต่ำ ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐกดดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ในขณะเดียวกัน เขายังสามารถโยนความผิดให้กับรัฐบาลชุดก่อนได้ และเมื่อตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัว เขาก็สามารถคุยโวเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ว่าเป็นความสำเร็จทางการเมืองของเขาเอง
นอกจากนี้ การวิเคราะห์ของ Nomura Securities ยังได้ชี้ให้เห็นว่ารัฐบาลทรัมป์ตั้งใจที่จะก่อให้เกิด ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อย โดยการลดการใช้จ่ายและการจ้างงานของรัฐบาล และการจัดเก็บภาษีศุลกากร เพื่อให้บรรลุการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของเศรษฐกิจจากการพึ่งพารัฐบาลมาเป็นภาคเอกชน
กลยุทธ์นี้อาจส่งผลให้แรงกดดันด้านลบต่อเศรษฐกิจในระยะสั้นรุนแรงขึ้น แต่เป้าหมายในระยะยาวคือการทำลายการพึ่งพาการใช้จ่ายภาครัฐของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาว ส่งเสริมให้ภาคเอกชนกลายมาเป็นกำลังสำคัญในการเติบโต และปรับเปลี่ยนโมเดลการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
ไม่ว่าในกรณีใด ในเกมระหว่างทรัมป์และธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะต้องได้รับผลกระทบก่อนเท่านั้น นับเป็นทั้งอันตรายและโอกาส เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่เป็นทางการ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็จะนำไปสู่ช่วงเวลาแห่งความเจริญรุ่งเรืองเช่นกัน
