ต้นฉบับ | โอเดลี่แพลนเน็ตเดลี่ ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : โกเลม ( @web3_golem )
ในวันโกหกเดือนเมษายน 1 เมษายน เมื่อนักพัฒนาโปรเจกต์ต่างๆ ยังคงจำกัดอยู่แค่การใช้โปรแกรม Photoshop ในการแต่งภาพและเล่นกับมีม Binance จึงได้ส่ง ระเบิดนิวเคลียร์ จริงๆ ไปสู่ตลาดที่เย็นชา เวลา 18:30 น. ของวันนั้น เหรียญ Meme หลายเหรียญที่จดทะเบียนอยู่ในตลาด Binance เช่น ACT, DEXE, HIPPO, KAVA, BANANAS 31, TST, PNUT ฯลฯ ต่างประสบกับภาวะ flash crash ในเวลาไล่เลี่ยกัน โดยราคา ACT ลดลงมากถึง 50%
Wintermute จะทำให้ตลาดพังหรือไม่? Binance เปลี่ยนกฎ?
การตกต่ำอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดไม่ทันตั้งตัว ใครเป็นผู้ขาย “เหรียญมูลค่า”?
ตลาดได้ชี้โทษไปที่ Wintermute ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาดที่มักสร้างตลาดสำหรับเหรียญ Meme ตามข้อมูลบนเครือข่าย Wintermute ได้ทำการขายเหรียญ Meme จำนวนมากที่ถือครองในเวลาเดียวกัน รวมถึง ACT, BONK, ai16z, BONk, TST, BABYDOGE, MUBARAK, BANANA, BROCCOLI, TUT และโทเค็นอื่นๆ โทเค็นที่ขายมีการทับซ้อนอย่างมากกับโทเค็นที่ประสบปัญหา Flash Crash
แต่ Wintermute ไม่ต้องการรับผิดต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น เยฟเกนี่ เกวอย ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Wintermute กล่าว บนโซเชียลมีเดียว่าการเทขายเครือร้าน Wintermute ไม่ได้เกี่ยวอะไรกับการล่มสลายของ Meme เลย Wintermute ตอบสนองหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาและดำเนินการเก็งกำไร AMM การชี้แจงของ Wintermute นั้นสมเหตุสมผล เนื่องจาก CEX และเครือข่ายนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องสองแห่ง และจะมีความล่าช้าและความแตกต่างของเวลาที่เห็นได้ชัดระหว่างการพังทลายของตลาดและการชำระบัญชีบนเครือข่าย
ต่อมาสมาชิกชุมชนบางส่วนได้วิเคราะห์ว่าเหตุการณ์แฟลชครैंडของโทเค็น Meme เช่น ACT เกิดจากการที่ Binance ปรับกฎของสัญญา Benson Sun ผู้ก่อตั้ง Coinkarma วิเคราะห์ บนโซเชียลมีเดียว่าการที่ ACT ร่วงลงกะทันหันถึง 50% เป็นผลมาจากการปรับขีดจำกัดตำแหน่งเลเวอเรจของ ACT ของ Binance สามารถเปิดตำแหน่งสูงสุดได้ 4.5 ล้านเหรียญสหรัฐด้วยเลเวอเรจ 1x ตำแหน่งของผู้ทำตลาดบางรายเกินขีดจำกัดและถูกปิดโดยตรงที่ราคาตลาด หลังจากราคาสัญญาทรุดตัวลง ช่องว่างราคาขนาดใหญ่ก็เกิดขึ้นกับราคาสปอต ทำให้ราคาสปอตก็ทรุดตัวลงตามไปด้วย
ครั้งนี้ Binance ได้ออกประกาศเรื่อง การปรับเลเวอเรจและมาร์จิ้นของสัญญาถาวรบนพื้นฐาน U จำนวน 7 สัญญา เมื่อเวลา 15:32 น. ของวันที่ 1 เมษายน และเวลาที่มีผลบังคับใช้คือ 18:30 น. ของวันที่ 1 เมษายน ซึ่งตรงกับช่วงที่โทเค็นอย่าง ACT เกิดการล่มสลายแบบฉับพลัน และผู้ใช้มีเวลาตอบสนองน้อยกว่า 3 ชั่วโมง
0x Wizard ซึ่งเป็นผู้สร้าง ACT ที่มีชื่อเสียง แสดง ความไม่พอใจ เช่นกัน โดยกล่าวว่า วันนี้ ACT ได้รับความเสียหาย โดยมีกำไรลอยตัวสูงสุดที่ 10 ล้านเหรียญ แต่ตอนนี้กำไรรวมอยู่ที่เพียง 1 ล้านเหรียญเท่านั้น นี่คือบทเรียนที่คุ้มค่า 10 ล้านเหรียญ เวอร์ชันนี้ไม่ได้ส่งเสริมผู้สร้าง โปรดจำไว้ว่าต้องสนับสนุนพวกเขาเมื่อพวกเขาถูกจดทะเบียนใน Binance
การชี้แจงของ Binance
เพื่อตอบสนองต่อข้อสงสัย He Yi ซึ่งเป็น “ฝ่ายบริการลูกค้ารายแรก” ของ Binance กล่าวว่า “ทีมงานกำลังรวบรวมรายละเอียดและเตรียมการตอบกลับ” ไม่กี่ชั่วโมงต่อมา Binance ได้ออกประกาศเกี่ยวกับการล่มสลายแบบฉับพลันของโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดต่ำ Binance อธิบายว่าการลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากผู้เล่นหลัก 4 รายบนแพลตฟอร์มที่ขายโทเค็นมูลค่ารวม 1.05 ล้านดอลลาร์ ไม่ใช่เพราะ Binance ปรับกฎของตน ประกาศ ดังต่อไปนี้ :
เมื่อไม่นานนี้ เราได้ค้นพบว่าโทเค็นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดขนาดเล็กบางตัวมีการลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากการตรวจสอบพบว่าผู้ใช้ VIP 3 รายขายข้ามโทเค็น ACT มูลค่าประมาณ 514,000 USDT ในตลาดสปอตในช่วงเวลาสั้นๆ และผู้ใช้ที่ไม่ใช่ VIP ก็ได้โอน ACT จำนวนมากจากแพลตฟอร์มอื่นและขายโทเค็นมูลค่า 540,000 USDT ในตลาดสปอตในช่วงเวลาสั้นๆ เมื่อราคาของ ACT ลดลง ผู้ใช้บางรายปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ส่งผลให้โทเค็นอื่นๆ ก็ลดลงตามมาด้วยเช่นกัน จนถึงขณะนี้ยังไม่พบบัญชีเดียวที่มีกำไรจำนวนมาก เนื่องจากโทเค็นทั้งหมดมีการหมุนเวียนในตลาดรองอยู่แล้ว แพลตฟอร์มจึงไม่สามารถแทรกแซงพฤติกรรมการขายใดๆ ของผู้ใช้งานได้ เราจะดำเนินการสืบสวนเหตุการณ์นี้ต่อไป และ Binance จะอัปเดตรายละเอียดเพิ่มเติมหากมีการอัปเดตใดๆ
Binance ปรับเลเวอเรจเป็นประจำตามสภาพคล่อง ความรู้สึกของตลาด และปริมาณการซื้อขายสำหรับสกุลเงินการซื้อขายทั้งหมด เพื่อป้องกันความผันผวนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้า เราได้ดำเนินมาตรการป้องกันเชิงรุกเพื่อลดอัตราส่วนเลเวอเรจ Binance Futures เพิ่งออกประกาศปรับปรุงชุดหนึ่งสำหรับสัญญาถาวร ACTUSDT ในช่วงเวลานี้ไม่มีการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติในตลาด และไม่มีการลดตำแหน่งของผู้ใช้อย่างจริงจัง ผู้สร้างตลาดเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศอุตสาหกรรม Binance ยังมอบโปรแกรมผู้สร้างตลาดที่สมบูรณ์แบบเพื่อส่งเสริมให้ผู้สร้างตลาดเข้าร่วม Binance มากขึ้นและปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด
ตลาดมีความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัยของสินทรัพย์ของผู้ใช้งานและลดความเสี่ยงในการซื้อขาย Binance จะทำการปรับเลเวอเรจอย่างทันท่วงทีตามสภาวะตลาดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเชิงระบบในตลาดการซื้อขายทั้งหมด Binance ยังเตือนผู้ใช้ทุกคนให้ทำการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วย
Equation News ระบุว่า ผลการค้นพบเบื้องต้นของ Binance ไม่ถูกต้อง เนื่องจากพวกเขาพิจารณาเฉพาะข้อมูลการซื้อขายในตลาดสปอตเท่านั้น การเทขายเกิดขึ้นจากการเทขายในตลาดสัญญาถาวร โดยตรวจพบคำสั่งขายรวมมูลค่า 27 ล้านดอลลาร์ระหว่างที่เกิดการล่มสลาย อย่างไรก็ตาม Equation News ยังคงเชื่อว่า เรื่องนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ Binance และคาดเดาว่าเป็น ผลมาจากการยอมแพ้ของตัวแทนจำหน่าย ACT รายใหญ่หลังจากที่รักษาตำแหน่งสัญญาสูงเป็นเวลาหลายเดือนแต่ยังไม่สามารถจุดประกายตลาดได้
ความจริงคืออะไร?
แม้ว่า Binance จะได้ให้คำอธิบายของตัวเองและชุมชนก็ได้ทำการอนุมานจากข้อมูลต่างๆ แต่สุดท้ายแล้วความเห็นโดยทั่วไปดูเหมือนว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงกฎสัญญาของ Binance ที่เป็นชนวนให้เกิดการลดลงนี้ และก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ระหว่างผู้สร้างตลาดและนักลงทุนรายใหญ่ แต่นี่คือความจริงงั้นเหรอ?
ในความเป็นจริง เมื่อวานไม่ใช่ครั้งแรกที่ Binance ปรับกฎสัญญาของโทเค็นเช่น ACT เมื่อวันที่ 28 มีนาคม Binance ประกาศว่าจะปรับเลเวอเรจของสัญญา ACT จาก 25 เท่าเป็น 10 เท่า เมื่อวันที่ 31 มีนาคม บริษัทได้ประกาศว่าจะปรับขีดจำกัดตำแหน่งของสัญญา ACT จากตำแหน่งสูงสุด 9 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็น 4.5 ล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงนี้ตลาดไม่มีความเคลื่อนไหวผิดปกติใดๆ ประกาศล่าสุดเมื่อวันที่ 1 เมษายน คือการปรับตำแหน่งสูงสุดของสัญญา ACT จาก 4.5 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐ ช่วงการปรับลดลงจากสองครั้งก่อน เพราะเหตุใดจึงไม่มีการลดลงอย่างรวดเร็วในโซ่ในสองครั้งก่อนหน้านี้? ดูเหมือนไม่สมเหตุสมผลที่จะโทษการเปลี่ยนแปลงกฎของ Binance สำหรับการล่มสลายในปัจจุบันโดยตรง
ในเวลาเดียวกัน ผู้สร้างตลาด Wintermute กำลังขายเพื่อการเก็งกำไรจริงหรือไม่? การขาย 1.05 ล้านดอลลาร์โดยนักลงทุนรายใหญ่ 4 รายของ Binance ทำให้ผู้สร้างตลาดหวาดกลัวหรือไม่? ไม่ใช่เหรียญ Meme ที่ขายโดย Wintermute ทั้งหมดเป็นโทเค็นที่ออกแบบมาเพื่อปรับสัญญาของ Binance โทเค็นนอกการปรับสัญญายังประสบกับปัญหา Flash Crash ในระดับที่แตกต่างกัน เรื่องนี้จะอธิบายได้อย่างไร?
ความสงสัยต่างๆ ชี้ให้เห็นว่าอาจมีอะไรบางอย่างซ่อนอยู่เบื้องหลังเรื่องตลกนี้ ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผยกับ Odaily ว่าการดิ่งลงอย่างหนักและการอพยพออกจาก Wintermute นั้นมีสาเหตุมาจากการขโมยโทเค็นจากผู้สร้างตลาดที่ไม่รู้จัก เนื่องจากการขายแบบไม่ระมัดระวังของแฮ็กเกอร์ Wintermute จึงเลือกที่จะขายเหรียญ Meme ที่เกี่ยวข้องในเวลาเดียวกัน หากการลดลงเกิดจากปัจจัยปกติของตลาด ควรมีผู้สร้างตลาดเพื่อสนับสนุนโทเค็น เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ไม่มีการฟื้นตัวหลังจากที่เกิดการพังทลายแบบฉับพลัน
