ผู้เขียนต้นฉบับ: Nancy, PANews
ในปัจจุบัน บริษัทจดทะเบียนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังส่งเสริมแผนสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างแข็งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งสหรัฐฯ และเข้ามามีอำนาจในทำเนียบขาว กลยุทธ์ดังกล่าวได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วทั่วโลกและกลายมาเป็นแนวโน้มใหม่ในการจัดสรรสินทรัพย์ขององค์กร อย่างไรก็ตาม ด้วยผลรวมของปัจจัยหลายประการ เช่น ความผันผวนของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลก ความตื่นตระหนกที่เกิดจากความไม่แน่นอนของนโยบาย และการถอนตัวจากการทำกำไรอย่างเข้มข้น ตลาดคริปโตจึงประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรง และบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งต้องเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกจากการขาดทุนทางกระดาษ
ในบทความนี้ PANews แสดงรายชื่อบริษัทจดทะเบียน 5 แห่งที่ได้เปิดตัวแผนสำรองสกุลเงินดิจิทัล โดยทั่วไปบริษัทเหล่านี้จะเพิ่มการลงทุนหลังจากที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวที่ชัดเจนในตลาดสกุลเงินดิจิทัล การซื้อในระดับสูงส่งผลให้การขาดทุนแบบลอยตัวโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น ในจำนวนนี้ การขาดทุนลอยตัวของ Strategy จากการถือครอง Bitcoin ในช่วงเวลาดังกล่าวสูงเกิน 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่บริษัทเช่น Metaplanet, Semler Scientific และ SOL Strategies ก็ประสบกับภาวะขาดทุนทางบัญชีมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และราคาหุ้นของพวกเขาก็ประสบกับความผันผวนเหมือนรถไฟเหาะตีลังกาเช่นกัน
กลยุทธ์: การถือครอง Bitcoin ขาดทุนลอยตัวมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นลดลงมากกว่า 40% จากจุดสูงสุด
นับตั้งแต่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน 2024 Strategy ได้ซื้อ BTC ไปเกือบ 276,000 BTC ในราคาเฉลี่ย 94,506 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BTC โดยมีต้นทุนการลงทุนรวมอยู่ที่ 25,679 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างอิงจากราคา Bitcoin ในปัจจุบัน (8 เมษายน) ที่ 79,581 ดอลลาร์สหรัฐฯ การถือครอง Bitcoin ของ Strategy ในปัจจุบันมีการขาดทุนลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 4.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
หากพิจารณาจากกลยุทธ์การจัดซื้อของ Strategy ในช่วงเวลาดังกล่าว เราจะสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จากการขยายตัวแบบก้าวร้าวไปสู่การรอคอยและดูอย่างระมัดระวังได้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะในเดือนพฤศจิกายน 2024 เมื่อราคา Bitcoin อยู่ที่ระดับสูง Strategy ได้เพิ่มการถือครองมากกว่า 134,000 Bitcoin คิดเป็นประมาณ 48.7% ของการเพิ่มขึ้นทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว แสดงให้เห็นถึงทัศนคติในการขยายตลาดที่ก้าวร้าวและความเชื่อมั่นอันแข็งแกร่งต่อแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของตลาด หลังจากเข้าสู่ปี 2025 เมื่อราคา Bitcoin ร่วงลง Strategy ได้ใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น ลดการซื้อลงอย่างมาก และเข้าสู่ช่วงรอคอยและดูท่าที อย่างไรก็ตาม Strategy ได้แสดงสัญญาณของการลงทุนใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยการลงทุนครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 31 มีนาคม เป็นการลงทุนมูลค่าเกือบ 1.92 พันล้านดอลลาร์ แต่สิ่งที่น่าสังเกตคือ Strategy ไม่ได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin เพิ่มเติมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากสภาวะตลาดยังไม่ชัดเจน จึงยังคงมีทัศนคติรอดูไปก่อน
นอกจากนี้ ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน ราคาหุ้นของ Strategy พุ่งสูงถึง 473.8 ดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น เพิ่มขึ้น 83.77% แต่หลังจากนั้นก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ณ วันที่ 8 เมษายน ราคาหุ้นของบริษัทลดลงประมาณ 43.4% จากจุดสูงสุดในช่วงเวลาดังกล่าว
Metaplanet: สำรอง Bitcoin เพิ่มขึ้นแต่ยังคงขาดทุน ราคาหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี
ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน 2024 Metaplanet ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 3,188 เหรียญผ่านการดำเนินการสะสม 11 ครั้ง โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 82,001 เหรียญสหรัฐ และมีมูลค่าการซื้อสะสมมากกว่า 260 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยอ้างอิงจากราคา Bitcoin ในปัจจุบัน (8 เมษายน) ที่ 79,581 ดอลลาร์สหรัฐ การถือครอง Bitcoin ของ Metaplanet ในช่วงเวลาดังกล่าวมีการขาดทุนลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 23.63 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่เริ่มมีการสำรอง Bitcoin ในเดือนเมษายน 2024 Metaplanet ได้ใช้เงินไปแล้วมากกว่า 360 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อซื้อ BTC จำนวน 4,206 BTC ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทได้เพิ่มสำรอง Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญหลังจากการเลือกตั้งของทรัมป์ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากราคาซื้อ Bitcoin เฉลี่ยที่ 86,500 ดอลลาร์สหรัฐ ในปัจจุบัน Metaplanet ยังคงมียอดขาดทุนลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 29.09 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
จากมุมมองของโหนดเวลา นับตั้งแต่ Bitcoin เริ่มลดลงจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในเดือนมกราคม Metaplanet ได้เร่งความเร็วในการเพิ่มการถือครองอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้น 9 ครั้งในระยะเวลาไม่ถึง 2 เดือน โดยซื้อทั้งหมดประมาณ 2,444 BTC คิดเป็น 58.1% ของจำนวนที่ถือครองทั้งหมด แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์การลงทุนในการซื้อเมื่อราคาตก
เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทพัฒนาและดำเนินการโรงแรมของญี่ปุ่นแห่งนี้มีแผนที่จะเพิ่มการถือครอง Bitcoin ให้มากกว่า 10,000 รายการภายในปี 2025 โดยตั้งเป้าที่จะเป็นบริษัทถือครอง Bitcoin อันดับต้นๆ สิบอันดับแรกของโลก ในเวลาเดียวกัน เพื่อเสริมสร้างสถานะทางการเงินระหว่างที่ราคา Bitcoin มีความผันผวน Metaplanet เพิ่งชำระคืนพันธบัตรมูลค่า 2 พันล้านเยน (13.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เต็มจำนวนและเร็วกว่ากำหนด
เมื่อพิจารณาจากผลประกอบการด้านราคาหุ้น ราคาหุ้นของ Metaplanet พุ่งสูงถึง 665 เยนหลังจากการเลือกตั้งของทรัมป์ เพิ่มขึ้น 216.7% สร้างจุดสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2013 อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาของ Bitcoin ลดลง ราคาหุ้นก็ลดลงเกือบ 49.2% จากจุดสูงสุดเช่นกัน
Semler Scientific: การถือครอง Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระดับสูง และราคาหุ้นก็กลับตัว
นับตั้งแต่การเลือกตั้งของทรัมป์ บริษัท Semler Scientific ได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่ม 2,134 BTC ให้กับการถือครองสาธารณะทั้งหมด คิดเป็น 66.8% ของการถือครองสาธารณะทั้งหมดในปัจจุบัน (3,192 BTC) ด้วยต้นทุนการลงทุนทั้งหมดเกือบ 210 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การซื้อ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงลักษณะ การซื้อระดับสูง ที่ชัดเจน: เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยก่อนหน้าที่ 69,682 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาซื้อเฉลี่ยในช่วงเวลาดังกล่าวสูงถึง 96,508 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างอิงจากราคา Bitcoin ปัจจุบันที่ 79,581 ดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมีผลขาดทุนทางบัญชีเกินกว่า 36.12 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพของราคาหุ้น ราคาหุ้นของ Semler Scientific ประสบกับการพุ่งขึ้นสั้นๆ ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยแตะระดับสูงสุดที่ 74.7 ดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มขึ้นถึง 86.3% ในบางจุด อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นกลับลดลงในเวลาต่อมา โดยสูญเสียกำไรทั้งหมด และไม่สามารถรักษาผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเช่นเคยได้
กลยุทธ์ SOL: การมีตำแหน่งที่หนักในระดับสูงทำให้เกิดการสูญเสียลอยตัวหลายสิบล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นลดลงมากกว่า 60% หลังจากที่ไปถึงจุดสูงสุดใหม่
SOL Strategies ได้ลงทุนมูลค่ารวม 29.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ นับตั้งแต่ทรัมป์ได้รับการเลือกตั้ง โดยซื้อ SOL ไปมากกว่า 128,000 รายการ คิดเป็น 47.9% ของการถือครองทั้งหมด (267,000 SOL) อย่างไรก็ตาม โอกาสในการซื้อส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ราคาที่สูง ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2025 SOL Strategies ได้ประกาศซื้อ Bitcoin จำนวน 40,300 เหรียญด้วยมูลค่า 246 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ในวันที่ 27 มกราคม 2025 บริษัทได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 19,100 เหรียญด้วยมูลค่า 365 เหรียญสหรัฐ กลยุทธ์การซื้อในราคาสูงนี้ส่งผลให้ราคาซื้อเฉลี่ยของ SOL Strategies อยู่ที่ประมาณ 235 ดอลลาร์ โดยอ้างอิงจากราคาตลาดปัจจุบันที่ 108 เหรียญสหรัฐฯ พบว่าขาดทุนทางบัญชีเกินกว่า 16.28 ล้านเหรียญสหรัฐฯ แม้จะเป็นเช่นนี้ SOL Strategies ก็ได้ใช้ SOL กว่า 265,000 ในการเดิมพัน โดยสามารถบรรเทาการสูญเสียบางส่วนได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านรางวัลการเดิมพัน
ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นของ SOL Strategies ผันผวนในช่วงนี้ โดยพุ่งขึ้น 258.8% สู่ระดับ 6.1 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตามราคาหุ้นกลับร่วงลงอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมา โดยลดลง 65.74% จากจุดสูงสุด
Remixpoint: การซื้อ Bitcoin จำนวนเล็กน้อยและบ่อยครั้ง โดยมีราคาเฉลี่ยสูงถึง 96,000 ดอลลาร์
Remixpoint ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่น จะรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าไว้ในสำรองเชิงกลยุทธ์ตั้งแต่ปี 2024 ซึ่งรวมถึง BTC, ETH, SOL และ XRP โดยที่ BTC จะเป็นสินทรัพย์หลักในการซื้อของบริษัท ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายนของปีที่แล้ว Remixpoint ได้เร่งความเร็วในการถือครอง BTC อย่างมาก โดยลงทุนมากกว่า 46 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อซื้อ 483 BTC คิดเป็น 78.4% ของสินทรัพย์ที่ถือครองทั้งหมด (616 BTC) จากมุมมองของกลยุทธ์การลงทุน Remixpoint เลือกใช้วิธีการซื้อจำนวนน้อยและความถี่สูง โดยควบคุมจำนวนการซื้อที่ครั้งละหลายสิบ BTC และการซื้อสูงสุดครั้งเดียวไม่เกิน 56.3 BTC
อย่างไรก็ตาม ราคาซื้อ BTC เฉลี่ยของ Remixpoint สูงกว่าที่ 96,807 ดอลลาร์ โดยอ้างอิงจากราคา Bitcoin ปัจจุบันที่ 79,581 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขาดทุนลอยตัวของ 483 BTC ที่เขาซื้อมาได้เกิน 8.32 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว หากประเมินว่าราคาเฉลี่ยของการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 86,000 เหรียญสหรัฐ การขาดทุนลอยตัวของ Remixpoint ก็จะแคบลงเหลือประมาณ 3.95 ล้านเหรียญสหรัฐ
แม้จะเป็นเช่นนี้ แต่ราคาหุ้นของ Remixpoint ในช่วงเวลาดังกล่าวก็ถือว่าน่าประทับใจมาก โดยพุ่งสูงถึง 444% อยู่ที่ 806 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2018 อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 8 เมษายน 2025 ราคาหุ้นได้ลดลงประมาณ 55.5% จากจุดสูงสุด
