TL;DR
tiêu đề cấp đầu tiên
Thị trường phái sinh mã hóa bị chi phối bởi các nền tảng tập trung và phần lớn khối lượng giao dịch được đóng góp bởi các nền tảng giao dịch tập trung.
Trong số các dự án phái sinh DeFi, hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, nền tảng tài sản tổng hợp và dự án Staking phổ biến hơn.
Các dự án phái sinh sinh thái Solana và L2 đã phát triển nhanh chóng trong năm nay và đáng được chú ý.
Các dự án phái sinh DeFi đề xuất các giải pháp để phân cấp, hiệu quả sử dụng vốn, thanh khoản, trải nghiệm người dùng, v.v.
Mặc dù khối lượng giao dịch của nền tảng DeFi khó cạnh tranh với nền tảng CeFi, nhưng nền tảng DeFi đã mở rộng trí tưởng tượng của đường đua, với các hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, tương lai, tài sản tổng hợp, công cụ phái sinh lãi suất, sản phẩm đặt cược, thị trường dự đoán, v.v. các loại sản phẩm.
Các nền tảng CeFi và DeFi có những lợi thế tương ứng, khiến các công cụ phái sinh được mã hóa trở thành một trong những xu hướng tiềm năng nhất trong năm nay.
Các nền tảng CeFi và DeFi có những lợi thế tương ứng, khiến các công cụ phái sinh được mã hóa trở thành một trong những xu hướng tiềm năng nhất trong năm nay.
Jump Crypto đã lạc quan về các công cụ phái sinh được mã hóa trong báo cáo của mình vào đầu năm. Jump Crypto tin rằng sự gia tăng của các công cụ phái sinh được mã hóa được đánh dấu bằng 3 xu hướng:
Sự gia tăng của cơ sở hạ tầng tùy chọn tập trung và phi tập trung;
Tăng trưởng của các hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung;
Đổi mới liên tục xung quanh các yếu tố mã hóa mới, chẳng hạn như kho tiền có cấu trúc, tùy chọn vĩnh viễn, v.v.
Khi xu hướng tổng hợp chức năng tăng cường, chúng ta sẽ thấy các nền tảng phái sinh có nhiều chức năng hoàn chỉnh hơn và trải nghiệm người dùng tốt hơn. Đồng thời, chúng tôi phải đối mặt với rủi ro về khả năng tổng hợp và rủi ro thanh lý của các công cụ phái sinh trong thị trường mã hóa trì trệ.
tiêu đề cấp đầu tiên
Tổng quan thị trường phái sinh tiền điện tử
Quy mô giao dịch hiện tại của thị trường phái sinh mã hóa đã đạt mức nghìn tỷ đô la.Theo báo cáo giao dịch thị trường do CryptoCompare công bố vào tháng 6 năm nay, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh mã hóa đạt 2,75 nghìn tỷ đô la Mỹ trong tháng đó, chiếm 66,1% tổng khối lượng giao dịch.
Mặc dù thị trường mã hóa đã suy giảm đáng kể kể từ đó, nhưng quy mô giao dịch hiện tại của thị trường phái sinh mã hóa vẫn ở mức tương đối cao. Theo dữ liệu của CoinGecko, khối lượng giao dịch của hợp đồng vĩnh viễn vào ngày 19 tháng 7 là 224,3 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai là 11,3 tỷ đô la Mỹ, với tổng số là 235,6 tỷ đô la Mỹ.
Trong số các giao dịch phái sinh, khối lượng giao dịch lớn nhất là hợp đồng vĩnh viễn. Trích dẫn bảng do Muse Labs sản xuất, tỷ lệ hợp đồng vĩnh viễn trong tổng khối lượng giao dịch CEX đã tăng từ 7,45% vào năm 2019 lên 50,35% vào năm 2021 và thị phần đã vượt quá 50%. Đánh giá về khối lượng giao dịch trong năm nay, hợp đồng vĩnh viễn là một trong những sản phẩm tốt nhất trong toàn bộ các công cụ phái sinh, vượt xa các loại công cụ phái sinh khác.
Sự thống trị của hợp đồng vĩnh viễn trong giao dịch tương lai cũng có thể được nhìn thấy từ việc phân phối các nền tảng giao dịch. Trong số các nền tảng giao dịch tập trung, các nền tảng giao dịch nổi tiếng như Binance, FTX, Kraken và BitMEX đều cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Trong số các nền tảng giao dịch phi tập trung, dYdX, nền tảng phái sinh phi tập trung có khối lượng giao dịch lớn nhất, cũng tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Jump Crypto đã chỉ ra trong báo cáo đầu năm rằng tỷ lệ khối lượng giao dịch quyền chọn và tương lai trong các công cụ phái sinh mã hóa hoàn toàn trái ngược với chứng khoán Mỹ. Quyền chọn tiền điện tử chỉ chiếm 2% khối lượng giao dịch giao ngay. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, tỷ trọng này là 3500%.
Các loại công cụ phái sinh khác bao gồm: quyền chọn, hợp đồng tương lai, tài sản tổng hợp, công cụ phái sinh lãi suất, sản phẩm đặt cược, thị trường dự đoán, v.v. Các nền tảng phái sinh phi tập trung bao gồm nhiều loại phái sinh hơn, trong khi các giao dịch phái sinh tập trung tập trung vào các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Báo cáo của Jump Crypto chỉ ra rằng dYdX chiếm hơn một nửa khối lượng giao dịch phái sinh phi tập trung, trong khi khối lượng giao dịch phái sinh phi tập trung chỉ chiếm khoảng 1% tổng số.
tiêu đề cấp đầu tiên
Sàn giao dịch phái sinh tập trung
CoinGecko đã bao gồm 53 CEX có kinh doanh giao dịch phái sinh. Trong số các CEX tập trung vào giao dịch phái sinh, Bybit, FTX và Bitget có khối lượng giao dịch cao nhất.
Theo dữ liệu của CoinGecko, vào ngày 19 tháng 7, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh Bybit là 15,6 tỷ, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh FTX là 12,4 tỷ và khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh Bitget là 8,5 tỷ.
Từ góc độ khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch của Bybit, FTX và Bitget gấp hơn 8 lần khối lượng giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu dYdX.Khối lượng giao dịch của dYdX trong cùng kỳ là 1,17 tỷ đô la Mỹ.
Về tài chính, FTX là nền tảng giao dịch phái sinh tích cực nhất trong lĩnh vực tài chính, trong năm nay, cả FTX và FTX.US đã hoàn thành khoản tài trợ 400 triệu đô la Mỹ. FTX đã hoàn thành vòng tài trợ Series C trị giá 400 triệu đô la với mức định giá 32 tỷ đô la, với sự tham gia của Softbank, Paradigm và Tiger Global. FTX.US đã hoàn thành vòng tài trợ Series A trị giá 400 triệu đô la với mức định giá 8 tỷ đô la, với sự tham gia của Softbank, Paradigm và Temasek.
Về phái sinh, các loại phái sinh chính được giao dịch trên nền tảng giao dịch tập trung bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Về khối lượng giao dịch, hợp đồng vĩnh viễn chiếm ưu thế. Giao dịch quyền chọn chiếm một tỷ lệ nhỏ trong khối lượng giao dịch và Deribit dẫn đầu trong giao dịch quyền chọn.
Dữ liệu Khối cho thấy Deribit có lợi thế tuyệt đối về khối lượng giao dịch quyền chọn BTC và quyền chọn ETH trong năm 2020–2021. Trong giai đoạn này, khối lượng giao dịch quyền chọn BTC hàng tháng của Deribit đã từng vượt quá 30 tỷ USD và khối lượng giao dịch quyền chọn ETH hàng tháng là gần 15 tỷ USD.
tiêu đề cấp đầu tiên
tiêu đề phụ
Nền tảng giao dịch phái sinh
Nền tảng giao dịch phái sinh
Trong số 68 nền tảng phái sinh phi tập trung do Beep News tổng hợp, có 34 nền tảng giao dịch phái sinh, chiếm 50%. Xuyên suốt toàn bộ lộ trình phái sinh, nền tảng giao dịch phái sinh cũng là hạng mục có số lượng dự án lớn nhất trong lộ trình.
Các loại công cụ phái sinh được giao dịch trên nền tảng giao dịch phái sinh bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng tương lai, quyền chọn, tài sản tổng hợp, v.v.
dYdX
Các dự án tiêu biểu: dYdX, Kine Protocol
Giới thiệu: dYdX là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung áp dụng mô hình sổ lệnh và hỗ trợ giao dịch giao ngay, giao dịch ký quỹ, giao dịch hợp đồng và cho vay. Bằng cách sử dụng sổ đặt hàng ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi, dYdX nhằm mục đích tạo ra thị trường tài chính hiệu quả, công bằng và đáng tin cậy, không bị kiểm soát bởi bất kỳ cơ quan tập trung nào.
Thị trường giao dịch hợp đồng vĩnh viễn dYdX sử dụng giải pháp L2 của StarkWare Tính đến ngày 19 tháng 7, khối lượng khóa L2 của dYdX là 550 triệu đô la Mỹ, chỉ đứng sau Arbitrum và Optimism.
dYdX gần đây đã thông báo rằng họ sẽ xây dựng một chuỗi khối độc lập trong hệ sinh thái Cosmos và phát hành dYdX V4 trên cơ sở này.
Mã thông báo: Mã thông báo quản trị của dYdX là DYDX và tổng số lượng DYDX là 1 tỷ, sẽ được phân phối trong vòng 5 năm. Về phân phối mã thông báo, 50% được phân bổ cho cộng đồng, 27,73% được phân bổ cho các nhà đầu tư, 15,27% được phân bổ cho nhóm sáng lập, nhân viên và cố vấn và 7% được phân bổ cho nhân viên và cố vấn trong tương lai.
Khối lượng: Vào ngày 19 tháng 7, khối lượng là 1,77 tỷ USD.
Các tổ chức đầu tư: DeFiance Capital, Wintermute, Hashed, v.v.
Ưu điểm của dự án: Hiện tại, dYdX có hai ưu điểm chính: nó cung cấp trải nghiệm giao dịch tốn ít xăng và người dùng có thể kiếm thu nhập thụ động bằng cách đặt cược mã thông báo.
Cung cấp trải nghiệm giao dịch gas thấp
dYdX sử dụng giải pháp mở rộng L2 của StarkWare để giảm phí gas giao dịch và cải thiện hiệu quả giao dịch cũng như trải nghiệm giao dịch của người dùng. Lựa chọn dYdX là sáng suốt Hiện tại, số lượng khóa của dYdX trong các dự án L2 chỉ đứng sau Arbitrum và Optimism.
dYdX trước đây đã thông báo rằng họ sẽ chuyển sang hệ sinh thái Cosmos và xây dựng một chuỗi độc quyền để đáp ứng nhu cầu giao dịch của người dùng, điều này đã được ngành công nghiệp đón nhận nồng nhiệt. Việc di chuyển dYdX sang hệ sinh thái Cosmos có thể được coi là điểm đột phá tiềm năng của nó.
Người dùng có thể kiếm thu nhập thụ động bằng cách đặt cược mã thông báo
Các nhà đầu tư có ba cách để kiếm phần thưởng trên nền tảng.
Phần thưởng khai thác hồi tố là phần thưởng dành cho người dùng lịch sử của giao thức dYdX và những người khai thác đã tham gia vào các hoạt động trước đây trên toàn mạng.
Phần thưởng giao dịch cung cấp phần thưởng cho các nhà đầu tư tham gia dYdX. Ưu đãi này cũng được tạo ra để tăng tính thanh khoản của thị trường.
Kine Protocol
Phần thưởng của nhà cung cấp thanh khoản là động lực trực tiếp để người dùng dựa trên Ethereum liên tục thanh lý thị trường dYdX trong thời gian dài. Người dùng phải duy trì 5% khối lượng giao dịch của họ trong 28 ngày để nhận phần thưởng. Phương pháp phần thưởng này có thời hạn dài nhất trong số các phần thưởng dYdX.
Giới thiệu tóm tắt: Giao thức Kine là một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung và các chức năng hiện tại của nó bao gồm giao dịch và cầm cố đòn bẩy. Mạng L2 được sử dụng để cam kết trên chuỗi nhằm thực hiện các giao dịch mua/bán với 0 phí gas và 0 trượt giá.
Cơ chế ngang hàng được áp dụng để cho phép các nhà giao dịch giao dịch ngay lập tức theo giá đặt hàng. Cơ chế này cho phép đối tác của nhà giao dịch không phải là các nhà giao dịch khác, mà là một nhóm thanh khoản nơi những người cầm cố cung cấp thanh khoản, do đó cung cấp cho người dùng thanh khoản không giới hạn.
Nó hiện được liệt kê trên ETH, BNB Chain, Polygon và Avalanche.
Mã thông báo: Mã thông báo quản trị của Giao thức Kine là KINE, với tổng số 100 triệu đơn vị. 40% cho các khoản tài trợ hệ sinh thái, 20% cho nhóm và cố vấn, 13% cho những người ủng hộ hạt giống, 12% cho những người tham gia phát hành riêng lẻ, 10% cho các đối tác thanh khoản, 5% cho nhóm khởi động thanh khoản cân bằng (LBP).
Các tổ chức đầu tư: Ascensive Assets, Divergence Capital, NGC Ventures, CMS Holdings, Hypersphere Ventures, Original Capital, DeFi Alliance, v.v.
Tiện ích dự án:
Tiện ích dự án:
Sử dụng mạng L2 để cầm cố và giao dịch để đạt được giao dịch 0gas;
Hỗ trợ chuyển tài sản đa chuỗi và cầm cố nhiều loại tiền tệ.
tiêu đề phụ
tài sản tổng hợp
Synthetix
Người sáng lập UMA Hart Lambur đã chia tài sản tổng hợp chuỗi khối thành bốn loại: Tài sản tổng hợp liên quan đến Stablecoin hoặc Stablecoin, tài sản tổng hợp liên quan đến tiền điện tử, hàng hóa, cổ phiếu, v.v. và tài sản tổng hợp không xác định. Các dự án tiêu biểu của tài sản tổng hợp bao gồm UMA, Synthetix, Mirror Protocol, v.v. Bài viết này sẽ giới thiệu Synthetix, công ty hàng đầu về tài sản tổng hợp.
Giới thiệu: Synthetix hiện là giao thức tài sản tổng hợp nổi tiếng nhất trong hệ sinh thái Ethereum DeFi, ban đầu nó là một dự án stablecoin giống như DAI, Havven, vào cuối năm 2018, nó đã đổi tên và chuyển sang theo dõi tài sản tổng hợp.
Synthetix chủ yếu có hai sản phẩm, một là Synthetix.Exchange để giao dịch tài sản tổng hợp và sản phẩm còn lại là DApp Mintr cho phép chủ sở hữu SNX đúc và đốt tài sản tổng hợp. Synthetix hiện hỗ trợ các loại tài sản như tiền tệ pháp định tổng hợp, tiền điện tử và hàng hóa, đồng thời có kế hoạch hỗ trợ cổ phiếu tổng hợp, hợp đồng tương lai, đòn bẩy và các sản phẩm khác trong tương lai.
Mã thông báo: Mã thông báo quản trị của Synthetix là SNX, với tổng số phát hành là 215.258.834 và giá trị thị trường của mã thông báo SNX là 300 triệu USD.
Khối lượng: $204 triệu vào ngày 19 tháng 7.
Ưu điểm của dự án: Synthetix có thời gian phát triển lâu dài và đây là dự án hàng đầu trên đường đua tài sản tổng hợp của đường đua tiềm năng. Synthetix tổng hợp các loại tài sản như tiền pháp định, tiền điện tử và hàng hóa, sử dụng Chainlink để cung cấp giá và giới thiệu các tài sản ngoài chuỗi cho chuỗi, mở rộng lối chơi của DeFi và Web3.
tiêu đề phụ
thỏa thuận tùy chọn
Opyn
Các tùy chọn được sử dụng rộng rãi trong các tình huống phòng ngừa rủi ro và phòng ngừa rủi ro.Các nhà giao dịch mua/bán quyền chọn mua và đặt quyền chọn dựa trên phán đoán của họ về thị trường. Trong số các giao thức tùy chọn phi tập trung, các dự án tiêu biểu bao gồm Opyn và Lyra.Bài viết này sẽ giới thiệu về Opyn.
Giới thiệu: Opyn là một giao thức tùy chọn phi tập trung dựa trên Ethereum, sẽ được ra mắt trên mạng chính vào tháng 6 năm 2020. Sản phẩm quyền chọn opyn là quyền chọn báo giá hình chữ T tương tự như quyền chọn trong lĩnh vực tài chính truyền thống.Chỉ có thể mua hoặc bán quyền chọn theo thời gian giao hàng cố định và giá thực hiện.
Phiên bản Opyn v2 bao gồm việc sử dụng ký quỹ được cải thiện, các tùy chọn tiền tệ được thực hiện tự động khi hết hạn, các tùy chọn cuộc gọi không có hệ số nhân, các tùy chọn châu Âu thanh toán bằng tiền mặt, cho phép sử dụng các tài sản sinh lời (chẳng hạn như cToken, aToken, yToken) làm tài sản thế chấp và Lợi tức thu nhập , đúc tùy chọn chớp nhoáng mà không cần tài sản thế chấp, chức năng của nhà điều hành (cho phép người dùng ủy quyền kiểm soát kho tiền của họ cho hợp đồng thông minh của bên thứ ba), thanh toán giá tùy chọn bằng cách sử dụng tiên tri, v.v.
Ưu điểm của dự án: Opyn tập trung vào các tùy chọn phi tập trung và đã ra mắt một loạt công cụ dành cho nhà phát triển để giúp các nhà phát triển sử dụng các công cụ để tạo ứng dụng và liên tục mở rộng hệ sinh thái Opyn. Mở rộng hệ sinh thái Opyn, cải thiện khả năng kết hợp của Opyn và các DeFi khác, tăng các chức năng khả dụng.
tiêu đề phụ
Công cụ phái sinh lãi suất
Divergence
Các công cụ phái sinh lãi suất là một công cụ đổi mới tài chính mà lợi nhuận và thua lỗ phụ thuộc vào mức lãi suất theo một cách nhất định, bao gồm các thỏa thuận lãi suất kỳ hạn, tương lai lãi suất, quyền chọn lãi suất, hoán đổi lãi suất và các sản phẩm khác. Các dự án tiêu biểu bao gồm Phân kỳ, Pendle và Lăng kính. Bài viết này sẽ giới thiệu Phân kỳ, một nền tảng phái sinh biến động phi tập trung.
Giới thiệu: Divergence là một nền tảng phái sinh biến động phi tập trung. Sản phẩm đầu tiên của nó là thị trường quyền chọn nhị phân của AMM, bao gồm nhiều loại giá tài sản cơ sở, lãi suất và lợi tức thế chấp. Người dùng có thể sử dụng bất kỳ mã thông báo thay thế nào (bao gồm cả tài sản DeFi do các giao thức khác phát hành) để hoàn thành quá trình đúc và gieo hạt trong một bước, đồng thời có thể chọn giá thực hiện tùy chọn và chu kỳ hết hạn để tạo thị trường.
Phân kỳ nhằm mục đích cải thiện tính kết hợp, tính bền vững và hiệu quả sử dụng vốn của thị trường quyền chọn trên chuỗi, tạo quản lý rủi ro tài chính và tăng thu nhập.
Mã thông báo: Mã thông báo quản trị của Divergence là DIVER, với tổng số 1 tỷ mảnh. Tỷ lệ phân phối là 18% cho tài chính, 34% cho phần thưởng cộng đồng, 20% cho dự trữ, 10% cho quỹ sinh thái, 15% cho phát triển và 3% cho vốn lưu động. Chủ sở hữu mã thông báo có thể tham gia quản trị, tham gia sửa đổi các tham số của nền tảng và nhận cổ tức của nền tảng thông qua các hoạt động giao dịch trên nền tảng.
Các tổ chức đầu tư: Mechanism Capital, Arrington XRP Capital, KR1, v.v.
Ưu điểm dự án: Phân kỳ có những đổi mới nhất định về tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn.
Phân kỳ hỗ trợ việc sử dụng bất kỳ mã thông báo đồng nhất nào để thực hiện các tùy chọn và tài sản thế chấp không nhất thiết phải là tài sản cơ bản của tùy chọn, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn ở một mức độ nhất định.
tiêu đề phụ
giao thức đặt cược
Sự xuất hiện của giao thức Staking cung cấp giải pháp thanh khoản cho người dùng. Giao thức Đặt cược phi tập trung cho phép người dùng thực hiện Đặt cược (cầm cố) thông qua lớp giữa và lớp giữa cấp chứng chỉ tương ứng với tài sản thế chấp (chẳng hạn như stToken do Lido phát hành), có thể được giao dịch và lưu thông trên thị trường trong khi thu được thu nhập từ cam kết .
Lido
Các dự án tiêu biểu bao gồm Lido và Bifrost. Bài viết này sẽ giới thiệu về Lido, giao thức Staking ETH2.0.
Giới thiệu: Lido là một giao thức đặt cược thanh khoản phi tập trung cung cấp các giải pháp thanh khoản cho việc đặt cược nút.
Lấy ETH làm ví dụ, người dùng gửi ETH vào hợp đồng thông minh của Lido và hợp đồng thông minh sẽ chuyển nó cho nhà điều hành nút được DAO chọn để đặt cược. Tiền của người dùng được DAO xử lý và nhà điều hành nút sẽ không trực tiếp truy cập vào những thứ cam kết của người dùng.
Sau khi gửi ETH, người dùng sẽ nhận được Mã thông báo chứng chỉ cam kết tương ứng stETH với tỷ lệ 1: 1. Người dùng có thể bán hoặc sử dụng nó trong các dự án DeFi khác nhau và nhận thêm thu nhập bằng cách sử dụng stETH trong các giao thức DeFi khác.
Mã thông báo: Mã thông báo quản trị của Lido là LDO, với tổng số 1 tỷ đơn vị. Bằng cách giữ mã thông báo LDO, người ta có thể có quyền biểu quyết trong Lido DAO.
Khối lượng khóa: Theo dữ liệu vào ngày 19 tháng 7, khối lượng khóa của Lido là khoảng 6,65 tỷ đô la Mỹ
Các tổ chức đầu tư: a16z, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, Paradigm, v.v.
Ưu điểm của dự án: Lido có 3 ưu điểm chính:
Chi phí cầm cố thấp;
Hỗ trợ cầm cố tài sản của nhiều chuỗi, mở rộng không gian lựa chọn của người dùng.
tiêu đề cấp đầu tiên
Lực lượng mới trên đường đua: Thỏa thuận phái sinh sinh thái Solana, thỏa thuận phái sinh L2
Jump Crypto đã đề cập cụ thể đến thị trường phái sinh của Solana và L2 trong báo cáo của mình vào đầu năm. Jump Crypto tin rằng thị trường phái sinh của Solana và L2 là một cơ hội có thể nắm bắt được trong năm nay.
Xem xét sự khác biệt về quy mô của hệ sinh thái Ethereum, hệ sinh thái Solana và chính hệ sinh thái L2, sự phát triển của thị trường phái sinh Solana và L2 được Jump Crypto ưa chuộng. Năm nay, hai thị trường phái sinh sinh thái thực sự đã mở ra những bước phát triển đáng kể.
tiêu đề phụ
Thỏa thuận phái sinh sinh thái Solana
Hầu hết các giao thức phái sinh sinh thái Solana đều là nền tảng giao dịch.Trong số 34 nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung được tính, 5 nền tảng được triển khai trên chuỗi Solana, cụ thể là Serum, 01 Exchange, Hxro, Zeta Markets và Drift.
Trong số đó, Serum và 01 Exchange phổ biến hơn, cả hai đều cung cấp một kịch bản toàn diện hơn cho các giao dịch phái sinh sinh thái của Solana.
Bản thân Serum là một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung hỗ trợ chuỗi chéo, stablecoin, mã thông báo đóng gói, sổ đặt hàng và giao dịch tương lai, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch chuỗi chéo nhanh chóng và chi phí thấp.
Cổng Serum cho thấy hệ sinh thái hiện tại được xây dựng xung quanh Serum đã bắt đầu hình thành.
Hiện tại có 30 ứng dụng trong hệ sinh thái Serum, bao gồm các giao thức phái sinh Zeta, 01 Exchange và Mango Người dùng có thể nhập các dự án này thông qua các cổng do Serum cung cấp để giao dịch. Việc trao quyền cho huyết thanh có ảnh hưởng nhất định đến sự phát triển của các dẫn xuất sinh thái của Solana.
01 Exchange là một ngôi sao mới đầy tiềm năng trong thỏa thuận phái sinh sinh thái Solana năm nay. Điểm nổi bật bao gồm:
Dịch vụ gửi tiền xuyên chuỗi, hỗ trợ Ethereum, Solana, BNB Chain, Polygon, Avalanche, Oasis và các chuỗi khác;
Kế hoạch hỗ trợ hơn 50 Token làm tài sản thế chấp;
chức năng cho vay;
Hợp đồng vĩnh viễn cấp số nhân có thể thu thập thanh khoản tốt hơn;
Sự phát triển của các công cụ phái sinh sinh thái của Solana cũng được hưởng lợi từ sự hỗ trợ của FTX và Alameda. FTX là sàn giao dịch phái sinh tập trung hàng đầu và ý tưởng thực hiện các công cụ phái sinh tập trung và các công cụ phái sinh phi tập trung của SBF là cùng một dòng. Nó mang các công cụ phái sinh sinh thái của Solana đến với người dùng và kinh nghiệm của nhà phát triển.
tiêu đề phụ
Thỏa thuận phái sinh L2
Số lượng các thỏa thuận phái sinh L2 đã cho thấy xu hướng tăng lên trong hai năm qua.Ngoài việc di chuyển các giao thức phái sinh sinh thái Ethereum sang L2 (chẳng hạn như Synthetix, dYdX), các giao thức phái sinh bản địa đã xuất hiện trên mạng L2, chẳng hạn như GMX trên Arbitrum và Optimism.Pika Protocol, ZKX trên StarkNet.
Thỏa thuận phái sinh L2 chủ yếu dựa trên thỏa thuận giao dịch và thỏa thuận thanh khoản, đồng thời có yêu cầu tương đối cao về hiệu suất mạng và Gas.Với việc mở rộng quy mô giao dịch phái sinh, L2 là một hướng quan trọng cho việc di chuyển của các nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu.
Hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn là điểm tăng trưởng cốt lõi của các công cụ phái sinh được mã hóa
tiêu đề phụ
Ưu điểm cốt lõi của hợp đồng vĩnh viễn
Như đã đề cập ở trên, hợp đồng vĩnh viễn chiếm hơn 50% khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh được mã hóa, vượt xa các công cụ phái sinh khác. Cả CEX và nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu đều đã tung ra các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
So với hợp đồng giao hàng tận nơi, hợp đồng vĩnh viễn có 3 ưu điểm sau:
Hoạt động của hợp đồng vĩnh viễn rất đơn giản và không cần xem xét các bước như giao hàng và hoán đổi, điều này làm giảm ngưỡng đầu tư chuyên nghiệp cho các nhà đầu tư;
Không có thời gian giao hàng cho hợp đồng vĩnh viễn và các nhà đầu tư có thể giữ hợp đồng vĩnh viễn trong một thời gian dài để thu được lợi tức đầu tư cao hơn;
Giá của hợp đồng vĩnh viễn được neo vào giá thị trường giao ngay ở mức cao, trong khi giá của hợp đồng giao hàng chênh lệch rất nhiều.
Khi các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường, các giao dịch quyền chọn và tương lai gần với thị trường tài chính truyền thống có nhiều khả năng được họ chào đón hơn.Đây là yếu tố cốt lõi để hợp đồng vĩnh viễn được sử dụng nhiều hơn trong thị trường tài chính mã hóa hiện tại.
tiêu đề phụ
Tùy chọn là vũ khí để phòng ngừa rủi ro tiền điện tử
Thị trường mã hóa rất dễ biến động và quyền chọn là công cụ đầu tư dành cho các nhà đầu tư dựa trên phán đoán về những thay đổi của thị trường trong tương lai.Các nhà đầu tư mua và bán quyền chọn mua/gọi, có thể phòng ngừa rủi ro của thị trường mã hóa một cách hiệu quả và có thêm thu nhập từ chúng.
Theo dữ liệu của The Block, tổng khối lượng giao dịch tùy chọn BTC và ETH trong tháng 6 đạt 29,44 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, khối lượng giao dịch quyền chọn BTC là 18,64 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch quyền chọn ETH là 10,8 tỷ đô la Mỹ.
Các nền tảng quyền chọn tập trung thống trị thị trường quyền chọn và Blofin đã so sánh các nền tảng quyền chọn tập trung trong bài báo năm nay.
Các sản phẩm quyền chọn cung cấp nhiều trò chơi có lợi nhuận thấp hơn để giúp thu hút người dùng trong thị trường giá xuống và các sản phẩm quyền chọn dự kiến sẽ có cơ hội tăng trưởng trong thị trường giá xuống.
Ưu điểm và xu hướng phát triển của phái sinh
tiêu đề phụ
Ưu điểm của theo dõi phái sinh
Đa dạng sản phẩm phái sinh phong phú, phòng ngừa rủi ro đầu tư hiệu quả
Các loại công cụ phái sinh dựa trên mã thông báo bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, tương lai, quyền chọn, tài sản tổng hợp, công cụ phái sinh lãi suất, sản phẩm đặt cược, thị trường dự đoán, v.v. Nhà đầu tư có thể lựa chọn chứng khoán phái sinh phù hợp tùy theo nhu cầu đầu tư, điều kiện thị trường và lợi suất của chứng khoán phái sinh.
Các công cụ phái sinh đã làm tăng nhu cầu của các nhà đầu tư đối với tài sản mã hóa và cách chơi trong thế giới mã hóa không giới hạn đối với các giao dịch giao ngay. Thị trường phái sinh được mã hóa giới thiệu lối chơi của thế giới tài chính truyền thống vào lĩnh vực được mã hóa, giúp liên kết tốt hơn lĩnh vực được mã hóa với Phố Wall.
Ngoài việc tăng cường lối chơi trong lĩnh vực mã hóa, việc sử dụng các công cụ phái sinh mã hóa có thể phòng ngừa rủi ro của thị trường mã hóa một cách hiệu quả. Ví dụ: người dùng có thể giao dịch quyền chọn mua/gọi dựa trên phán đoán của họ về thị trường. Người dùng có thể sử dụng tài sản tổng hợp liên quan đến thế giới tài chính truyền thống (chẳng hạn như tài sản tổng hợp liên quan đến tiền tệ fiat, chứng khoán và tài sản tổng hợp liên quan đến hàng hóa) để tiến hành phân bổ đầu tư đa dạng nhằm phòng ngừa rủi ro.
trí tưởng tượng tổng hợp
Một trong những thiết kế bắt mắt nhất của ứng dụng DeFi là khả năng kết hợp của nó.Giao thức phái sinh phi tập trung cải thiện hiệu quả vốn và tính thanh khoản thông qua khả năng kết hợp của DeFi.
Các thiết kế phổ biến trong các giao thức phái sinh phi tập trung bao gồm cam kết, nhóm thanh khoản, lãi suất, tài sản tổng hợp, v.v. Các công cụ phái sinh phi tập trung mở rộng các chức năng của chúng thông qua hợp tác và thêm các chức năng mới trong lần lặp nâng cấp để cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn giao dịch và kiếm tiền hơn.
Khối lượng giao dịch phái sinh và nhu cầu của người dùng đang gia tăng
Vào tháng 6, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh được mã hóa đạt 2,75 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm 66,1% tổng khối lượng giao dịch và mức giảm khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh được mã hóa nhỏ hơn so với khối lượng giao dịch giao ngay trong cùng kỳ. Side cho thấy rằng giao dịch phái sinh được mã hóa là một nhu cầu khó khăn vào lúc này và các tính năng như phòng ngừa rủi ro và tăng thu nhập giúp nó duy trì khối lượng giao dịch cao trong thị trường giá xuống.
Khối lượng giao dịch gia tăng, nhu cầu người dùng dần đa dạng hóa, đa dạng hóa cách chơi là những ưu điểm của sự phát triển thị trường chứng khoán phái sinh hiện nay.
tiêu đề phụ
Xu hướng phát triển: Hợp đồng phái sinh với nhiều chức năng hơn, hoàn thiện hơn sẽ có tác động mạnh hơn
Đánh giá từ việc phân bổ các loại dự án trong đường dẫn phái sinh, các nền tảng giao dịch phái sinh chiếm vị trí thống trị. Nền tảng giao dịch phái sinh sẽ hợp tác với các loại thỏa thuận phái sinh khác để làm phong phú thêm trải nghiệm giao dịch của người dùng.
Người dùng quan tâm nhiều hơn đến trải nghiệm người dùng của thỏa thuận phái sinh, tác dụng phòng ngừa rủi ro của các công cụ phái sinh trên thị trường và hiệu quả sử dụng vốn của các công cụ phái sinh. và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Các vấn đề tồn tại trong đường phái sinh
tiêu đề phụ
Lượng tương tác trên nền tảng phái sinh phi tập trung tương đối ít
Hiện tại, trong số các nền tảng giao dịch trên phái sinh, nền tảng giao dịch tập trung chiếm ưu thế. Như đã đề cập trước đó, khối lượng giao dịch hàng ngày của nền tảng giao dịch phái sinh tập trung hàng đầu gấp hơn 8 lần so với dYdX. Trong nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung, dYdX vượt xa các nền tảng khác về khối lượng giao dịch.
Mặc dù có nhiều loại và cách chơi của các giao thức phái sinh phi tập trung hơn, các nhà phát triển giao thức cố gắng đạt được hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn, nhưng người dùng vẫn tập trung vào các nền tảng giao dịch tập trung và một số nền tảng phi tập trung.
tiêu đề phụ
rủi ro thanh lý
