Tác giả gốc: Daniel Li
Khi cơ chế đồng thuận Ethereum thay đổi từ POW sang POS, Lido là một trong những người được hưởng lợi lớn nhất và thị phần ngày càng tăng của nó đã làm dấy lên mối lo ngại và nghi ngờ trong cộng đồng Ethereum. Đặc biệt trong việc từ chối Lido"tự giới hạn"và có kế hoạch mở rộng hơn nữa quy mô thị trường, mối đe dọa đối với Lido đã trở thành chủ đề nóng trong cộng đồng Ethereum hiện tại. Một số thành viên cộng đồng lo lắng rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu bản chất phi tập trung của Ethereum. Họ lo ngại rằng sự độc quyền trên thị trường của Lido có thể dẫn đến việc tập trung hóa nút và gây ra mối đe dọa cho tính bảo mật và ổn định của toàn bộ mạng. Tuy nhiên, những người khác tin rằng mối lo ngại về thị phần của Lido và rủi ro tập trung chỉ là một mưu đồ tiếp thị được thiết kế để làm chậm sự tăng trưởng của Lido và cho phép các đối thủ cạnh tranh bắt kịp. Dù bạn có quan điểm nào thì cũng đều có lý do cho nó. Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về rủi ro tập trung và thị phần của Lido để đánh giá khách quan tác động của nó đối với tính phân cấp và an ninh mạng của Ethereum.
Lido thống trị đường đua đặt cược Ethereum, gây lo ngại rộng rãi
Lido là một dự án giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản của các token đặt cọc trên các chuỗi khối PoS như Ethereum. Trong quy trình đặt cược truyền thống, mã thông báo bị khóa trong các cam kết để bảo vệ cơ chế đồng thuận của chuỗi khối, trong khi Lido sử dụng các cam kết thanh khoản để cho phép người dùng nhận các phiên bản tiền ký gửi được mã hóa, do đó làm tăng tính thanh khoản của các khoản cam kết.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng đặt cược thanh khoản được ưa thích cho Ethereum 2.0 và các chuỗi khối PoS lớp 1 khác như Solana và Polkadot. So với ngưỡng tối thiểu 32 ETH truyền thống để đặt cược Ethereum, Lido cho phép người dùng đặt cược bất kỳ số tiền nào, hạ thấp rào cản tài chính. Tuy nhiên, khi Lido phát triển nhanh chóng, mối lo ngại đã nảy sinh về mối đe dọa tiềm tàng của nó đối với tính phân cấp của Ethereum. Đến nay, Lido đã đặt cược 8.813.670 ETH, chiếm 31,8% thị trường đặt cược Ethereum.
Thị phần cao của Lido cũng đã thu hút sự chú ý của Vitalik, người sáng lập Ethereum. Ông nhận ra những rủi ro tiềm ẩn do Lido gây ra. Cách đây rất lâu, Vitalik đã khuyến nghị tất cả các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược nên giới hạn thị phần của họ ở mức dưới 15% và dữ liệu hiện tại của Lido đã vượt xa giới hạn này.
Theo người đồng sáng lập Asymmetry Finance Justin Garland, Lido vận hành hơn 38% người xác thực, nhiều hơn gấp đôi những gì mà bất kỳ thực thể đơn lẻ nào không thể kiểm soát. Hiện tượng tập trung hóa này làm dấy lên mối lo ngại về tính tập trung của Ethereum. Danny Ryan, nhà nghiên cứu trưởng tại Ethereum Foundation, cũng nhấn mạnh vấn đề về việc đặt cược tập trung vào ether của Lido trên Twitter. Ông chỉ ra rằng Lido, công ty kiểm soát một lượng lớn ether đặt cược và chiếm hơn 90% thị trường đặt cược thanh khoản, có thể gặp rủi ro từ các sự kiện bất lợi như cắt giảm trình xác thực, tấn công quản trị và các lỗ hổng hợp đồng thông minh. Việc giải quyết thị phần quá mức của Lido trở nên quan trọng để đảm bảo tính phân cấp và bảo mật của Ethereum.
Tác hại của việc tập trung Lido không lớn như tưởng tượng
Hiện tại, Lido đang tiến gần đến mức an toàn đầu tiên là 33% tổng số tiền cam kết, khi F2Pool đạt 1/3 công suất tính toán, họ đã trực tiếp ngừng đăng ký để duy trì an ninh mạng. Tháng trước, cũng có bốn bên dự án LSD, RocketPool và StakeWise. , Stader Labs và Diva đều đã công bố cam kết tự giới hạn mức dưới 22%, nhưng Lido, với tư cách là công ty dẫn đầu ngành, đã từ chối giới hạn bản thân. Điều này cũng khiến các thành viên trong cộng đồng đặt dấu hỏi cho Lido, đồng thời một số KOL cũng phóng đại trên mạng tác hại của việc Lido chiếm thị phần quá mức.
Nhưng tất cả họ đều bỏ qua một vấn đề then chốt, đó là bao nhiêu thông tin thị phần thực sự được công khai và bao nhiêu thông tin dựa trên báo cáo từ người khác? Vì Lido là một giao thức trên chuỗi và DAO chỉ hoạt động trên chuỗi nên nó hoàn toàn mở và minh bạch nên dữ liệu của nó là xác thực. Chúng ta hãy xem các nền tảng đặt cược lớn Coinbase và Binance, được xếp hạng sau Lido. Chúng đều là các sàn giao dịch tập trung. Việc dữ liệu đặt cược của các sàn giao dịch tập trung có được tiết lộ hay không phụ thuộc vào chính sách trao đổi cụ thể và yêu cầu minh bạch. Họ không thể tiết lộ một số điều dữ liệu Đó là dữ liệu không thuận lợi nên có thể vẫn còn một chút độ ẩm ở Lido lên tới gần 33% tổng số tiền cam kết.
Nếu dữ liệu từ tất cả các bên là đúng thì 33% thị phần của dự án Lido có một số tác hại, nhưng nó không lớn như các KOL đã quảng bá.
Có thể hiểu nó theo hai cấp độ: Đầu tiên, mọi người tập trung tiền của họ vào nhóm của Lido và đăng ký làm người cầm cố theo đơn vị 32 Ethereum. Lido sau đó phân phối số tiền này cho 29 nhà khai thác được chỉ định để thực hiện các hoạt động đặt cược thực tế. Như vậy có thể hiểu đại khái là mỗi nhà khai thác trung bình chịu một phần rủi ro nên mức độ tập trung rủi ro không cao.
Thứ hai, các nhà khai thác nút không có động cơ làm điều ác. Để thay đổi tính hữu hạn của Ethereum, Lido cần để 29 nhà khai thác nút làm điều gì đó rất bất lợi cho chính giao thức và các nhà khai thác nút sẽ phải đối mặt với việc bị cắt[ Chém là một hình phạt đối với người xác thực, trong việc đặt cược, nếu họ làm sai theo cách nào đó - Ethereum đã đặt cược sẽ bị chém hoặc bị xóa. ] Nếu chúng ảnh hưởng đến tính hữu hạn [và gây hại cho mạng], chúng sẽ bị cắt. Khi bị cắt giảm, họ sẽ mất Ethereum từ các trình xác thực, điều đó có nghĩa là các nhà khai thác nút đang mất đi nguồn doanh thu. Vậy tại sao mọi người thực sự cố gắng làm điều này? Nó không có ý nghĩa kinh tế.
Ngoài những rủi ro có thể xảy ra ở trên, rủi ro lớn nhất hiện nay và cũng là lĩnh vực mà công chúng nghi ngờ Lido nhất, đó là việc các nhà khai thác nút do Lido chỉ định và những người khác không được vào. Trong trường hợp này, nếu các nhà điều hành nút được Lido chọn có thể đạt được sự đồng thuận về lợi ích của họ, họ có thể theo đuổi lợi ích cao hơn, dẫn đến hình thành một cartel hoặc thông đồng giữa các bên liên quan lớn. Những người xác nhận này có thể hợp lực để thao túng mạng, dẫn đến kết quả không mong muốn.
Tuy nhiên, khả năng điều này xảy ra không cao lắm, vì Lido có một bộ tiêu chuẩn công khai và nghiêm ngặt đối với việc lựa chọn nhà khai thác nút và sẽ cố gắng hết sức để đảm bảo tính đa dạng của máy chủ, phân bổ địa lý, đa dạng máy khách, v.v. Lùi lại một bước, ngay cả khi 29 nhà khai thác nút của Lido hợp lực để gây tổn hại cho hoạt động kinh doanh của chính họ, tầng xã hội có thể can thiệp để loại bỏ những nhà khai thác nút Lido độc hại và chuyển hoạt động kinh doanh sang hoạt động kinh doanh mới. trên dây chuyền.
Lido là biểu hiện của vấn đề tập trung hóa Ethereum
Sự xuất hiện của Lido có thể được coi là một triệu chứng của vấn đề tập trung hóa Ethereum và thị phần cao hiện tại của nó trên thị trường chỉ là một cơ hội. Trên thực tế, những gì đã xảy ra với Lido có thể xảy ra lần nữa với các dự án khác. Trong trường hợp tự chủ của cộng đồng, các thành viên cộng đồng là chủ sở hữu lợi ích của dự án và lựa chọn của họ có thể thiên về hướng có lợi cho bản thân hơn là hướng có lợi cho toàn bộ hệ sinh thái.
Các nhà quản lý cộng đồng của Lido đã có thể bỏ phiếu chống lại 99,81% người dùng nắm giữ mã thông báo LIDO sau khi các tổ chức khác đồng ý đặt giới hạn. Quyền tự chủ của dự án thông qua bỏ phiếu của cộng đồng từ lâu đã được coi là một biểu hiện của sự phân cấp. Tuy nhiên, Lido DAO đã bác bỏ các hạn chế đối với việc tập trung hóa của nó thông qua việc bỏ phiếu phi tập trung của cộng đồng, điều này ở một mức độ nhất định cho thấy rằng việc phân quyền hoàn toàn là không thể kiểm soát được.
Trên thực tế, kể từ khi Ethereum chuyển sang cơ chế đồng thuận POS, mối lo ngại về xu hướng tập trung hóa của nó đã xuất hiện, bởi vì những người xác nhận có số cổ phần lớn có ảnh hưởng sâu rộng trên mạng và các bên liên quan lớn này có thể chi phối việc xác minh giao dịch, do đó dẫn đến sự tích hợp quyền lực.
Và Lido rõ ràng không phải là người phạm tội nặng nhất trong vấn đề này. Bởi vì Lido không phải là một thực thể mà là một giao thức lớp trung gian hay hiểu đơn giản là một liên minh nên hiện tại có 29 nhà khai thác nút. Các nhà khai thác nút là những thực thể thực sự thế chấp ETH, tương tự với nhóm khai thác POW hiện tại. Các nhà khai thác nút được quản lý bởi Lido DAO, sẽ sàng lọc các giá trị của các nhà khai thác để đảm bảo tính đa dạng, từ đó tránh được rủi ro tập trung hóa. Lido DAO được quản lý bởi chủ sở hữu mã thông báo LIDO. Vì vậy, ở một mức độ nhất định, Lido là một tổ chức phi tập trung.
Ngoài Lido, đáng chú ý nhất phải kể đến các nền tảng đặt cược tập trung như Coinbase và Binance. Nếu không có Lido, các sàn giao dịch tập trung sẽ sớm chiếm lĩnh phần lớn thị trường đặt cược, điều này sẽ gây bất lợi cho tính phân cấp do Ethereum thúc đẩy. . Bởi vì một sàn giao dịch tập trung có thể hoạt động như một thực thể duy nhất nên một khi thị phần của nó vượt quá 50%, nó có khả năng thu hút sự chú ý của các cơ quan chính phủ. Họ có thể sử dụng các chính sách để gây áp lực lên sàn giao dịch nhằm thao túng thị trường cầm cố Ethereum. Điều này rất quan trọng đối với The sự phát triển phân cấp Ethereum là hoàn toàn tai hại.
Việc chuyển đổi Ethereum sang PoS đã mang lại những lợi thế đáng kể như tính bền vững về môi trường, mức độ tham gia cao hơn và tính bảo mật được nâng cao, nhưng nó cũng kéo theo các vấn đề về tập trung hóa, chẳng hạn như xu hướng đặt cược mạng Ethereum mang tính tập trung và tập trung hóa, tình trạng này có thể đặt ra một rủi ro hệ thống đối với mạng Ethereum. Vấn đề của Lido có thể là cơ hội để khơi dậy các cuộc thảo luận về vấn đề tập trung hóa Ethereum và cùng nhau hợp tác để đạt được sự cân bằng giữa lợi ích của PoS và rủi ro tập trung mà nó mang lại.
Làm thế nào để giải quyết vấn đề Lido?
Các vấn đề về Lido cũng đã thu hút sự chú ý của các nhà thiết kế cấp cao nhất của Ethereum. Bắt đầu từ sự ổn định của hệ sinh thái tổng thể, quy mô thị trường quá lớn của Lido mang đến rủi ro về một điểm lớn hơn. Bất kỳ thất bại nào trong Lido đều có thể ảnh hưởng hơn nữa đến toàn bộ hệ sinh thái Ethereum và toàn bộ ngành công nghiệp phụ thuộc vào nó. Do đó, việc hạn chế thị phần quá mức của Lido cũng đã trở thành mong muốn của các nhà thiết kế hàng đầu của Ethereum.
Gần đây, người đồng sáng lập Ethereum Vitalik đã đề cập khi tham gia cuộc thảo luận Discord của Reflexer Finance (RAI) rằng RAI có thể hỗ trợ các token đặt cược thanh khoản không phổ biến (các token LSD khác ngoài stETH) làm tài sản thế chấp. Động thái này có thể giải quyết vấn đề thị phần quá mức của Lido. Mặc dù nguồn cung RAI hiện tại vẫn còn hạn chế, nhưng nếu quy mô của nó mở rộng trong tương lai và thậm chí nhiều ứng dụng cấp trên mới bắt đầu tránh né stETH, thị phần của Lido chắc chắn sẽ phải đối mặt với khả năng bị thu hẹp khi nhu cầu giảm.
Ngoài ý thức cao hơn về việc Ethereum bắt đầu đưa ra một số chính sách nhằm hạn chế thị phần của Lido, Lido cũng có thể thực hiện một loạt biện pháp để cải thiện tác động của nó đối với tính phân cấp của Ethereum và giảm bớt lo ngại của các thành viên cộng đồng về thị phần quá mức của nó.
Đầu tiên, Lido có thể xem xét việc tự giới hạn thị phần của mình trong một khoảng thời gian cố định để nâng cao sức khỏe tổng thể và tính trung lập của thị trường đặt cược thanh khoản. Bằng cách đặt giới hạn, Lido tránh được việc tập trung quá mức, từ đó giảm rủi ro hệ thống.
Thứ hai, Lido có thể nỗ lực cải thiện khả năng phân cấp nội bộ của mình, đảm bảo mỗi nhà đầu tư đều có các biện pháp đối phó và an toàn dự phòng phù hợp. Điều này có nghĩa là Lido cần thực hiện các bước xử lý các tác nhân xấu hoặc lỗ hổng để đảm bảo sự ổn định và bảo mật của hệ thống.
Ngoài ra, Lido có thể thực hiện các bước để ngăn chặn một cách công bằng việc khoét giá có hệ thống nhằm duy trì sự công bằng và minh bạch của thị trường. Điều này có thể đạt được bằng cách thiết lập các cơ chế quản lý rủi ro và quản lý hiệu quả.
Ngoài ra, Lido có thể tiếp tục thêm các nhà khai thác nút vào mạng của mình để đa dạng hóa khả năng đặt cược và giảm rủi ro tập trung. Bằng cách tăng số lượng và tính đa dạng của các nút, Lido có thể tăng khả năng phục hồi và khả năng phục hồi của hệ thống.
Ngoài ra, Lido có thể nỗ lực xây dựng các hệ thống bảo vệ thích hợp để đảm bảo hoàn thành vai trò dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực quan trọng này. Điều này bao gồm việc thiết lập các cơ chế quản lý và khung quản lý rủi ro hợp lý để đảm bảo tính bảo mật và ổn định của hệ thống.
Cuối cùng, Lido có thể xem xét phương pháp tiếp cận do Vitalik đề xuất để nâng cấp hệ thống của Lido, phương pháp này sẽ tự động tăng phí người dùng cuối khi thị phần vượt quá mục tiêu. Cơ chế như vậy có thể hướng dẫn thị phần của Lido duy trì trong phạm vi hợp lý và tránh sự tập trung quá mức và rủi ro tập trung.
Bằng cách thực hiện các bước này, Lido có thể giảm thiểu tác động của nó đối với sự phân cấp của Ethereum đồng thời giảm bớt những lo ngại về thị phần quá mức của nó. Điều này sẽ giúp bảo vệ sự ổn định và bảo mật của toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt
Liên quan đến tranh cãi thị trường gần đây do Lido gây ra, một số người trong cộng đồng Lido cũng đã phản hồi về vấn đề này. Một trong những câu trả lời rất thú vị, đó là khi thảo luận về việc hạn chế thị phần của Lido trên thị trường, chúng tôi có cân nhắc rằng nếu không có giao thức thanh khoản phi tập trung như Lido, thị trường đặt cược có thể bị độc quyền bởi các sàn giao dịch tập trung. Khi đó, chúng ta nên hạn chế các sàn giao dịch tập trung này như thế nào? Quan điểm này nhắc nhở chúng ta phải xem xét toàn diện nhiều khía cạnh của thị trường, vừa để đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái vừa duy trì sự cạnh tranh công bằng trên thị trường.
