Tác giả gốc: Steven, E2MResearcher
Lời nói đầu
Các bài viết trước của Aave có nhiều so sánh dữ liệu kinh doanh với Hợp chất hơn, ở đây chúng tôi chủ yếu giới thiệu một số trạng thái phát triển của Hợp chất, nền tảng dự án, ưu đãi mã thông báo, v.v., và có tương đối ít phần giới thiệu về đo lường dữ liệu. Hợp chất chính nó là thú vị.
Bài viết này liên quan đến một số cuộc thảo luận của nhóm E2M về hoạt động cho vay phi tập trung.
Viết một bài riêng cũng là về sự đổi mới của Hợp chất.
Hợp chất đã thực hiện những đổi mới gì? (Điều này tương tự như sự đổi mới trong nền kinh tế mã thông báo Ve của Curve, dù tốt hay xấu)
Cấu trúc của cToken
Cho vay theo quỹ (ngang hàng)
lãi suất động
Phân chia tài sản
Một yếu tố thúc đẩy quan trọng của khai thác thanh khoản
Khái niệm về token quản trị
............
Khi sự phát triển của Web 3.0 ngày càng trưởng thành, phải chăng vì tính chất nguồn mở của Web 3.0 mà mọi đổi mới đều có thể dễ dàng trở thành váy cưới cho người khác và chính nguồn vốn cuối cùng mới là người được hưởng lợi? Đồng thời, vòng luẩn quẩn cuối cùng dẫn đến sự sáng tạo ngày càng ít đi?
Ví dụ:
Gần đây, khi trò chuyện với một người bạn đang làm việc trong dự án thanh toán + ví, tôi thấy rằng mọi người đều đang sử dụng cùng một mã nguồn mở, tuy nhiên, các nhà phát triển dự án ví có nền tảng ở Thung lũng Silicon có thể nhận được đầu tư từ a16z và các nguồn tài nguyên tốt nhất , nhưng trên thực tế không có sự đột phá nào về công nghệ cơ bản. ; Điều tương tự cũng xảy ra với ví phần cứng. Sau khi Trezor có nguồn mở, hầu hết các ví phần cứng có thể trực tiếp sử dụng mã nguồn của nó để thương mại hóa mà không phải trả bất kỳ giá nào. Trên cơ sở này, chúng ta có thể thực hiện giải quyết vấn đề Trezor không có chip bảo mật; phân cấp Các nhóm người dùng sàn giao dịch phái sinh về cơ bản giống nhau, nhưng MYX, do Sequoia China dẫn đầu, có thể đạt được nguồn tài chính cao và định giá cao.
Khi sự phát triển của Web 3.0 ngày càng trưởng thành, phải chăng vì tính chất nguồn mở của Web 3.0 mà mọi đổi mới đều có thể dễ dàng trở thành váy cưới cho người khác và chính nguồn vốn cuối cùng mới là người được hưởng lợi? Đồng thời, vòng luẩn quẩn cuối cùng dẫn đến sự sáng tạo ngày càng ít đi?
Các khoản vay tốt hơn vẫn sẽ xuất hiện, nhưng chúng sẽ xuất hiện chính xác như thế nào vẫn chưa rõ ràng? Vậy ngoài việc chờ đợi những phương thức cho vay tốt hơn xuất hiện, chúng ta còn có thể làm gì để có thời gian bán hủy dài hơn?
Ví dụ: Một chương trình cho vay phi tập trung tốt cần hội tụ những yếu tố nào? Hiệu quả vốn cao, bạn có thể vay mà không cần thế chấp; ngưỡng thanh lý thấp, ngay cả những tài sản có tính biến động cao hoặc thị trường cực đoan cũng có thể bảo vệ tài sản của người dùng (thuật toán Llama của CrvUSD)
Dongzhen: Trò chơi có giống không? Trong các thể loại trò chơi cờ vua, đánh bài và các trò chơi đơn giản thời kỳ đầu, Tencent, công ty độc quyền về mạng xã hội và lưu lượng truy cập, có thể kiếm được lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, không loại trừ hoàn toàn khả năng các công ty như Blizzard, MiHoYo và NetEase có thể đột phá nhờ sản phẩm và IP. Trên thực tế, những trò chơi vui nhộn và sáng tạo ngày càng ít đi, Yuanshen và Chicken đều là những lời bác bỏ thuận lợi, trò chơi trì trệ sẽ tự thất bại.
Bạn nghĩ gì về quản trị phi tập trung?
CM-Marco: Curve framework tốt hơn, quản trị tập trung vào chức năng và phi tập trung trên chuỗi, ưu điểm là lớp bên dưới đơn giản nên xác suất xảy ra rủi ro bảo mật tương đối thấp. Buterin ủng hộ quản trị tối thiểu. Nếu bạn không thể quản lý, đừng quản lý. Quản trị tập trung không thành vấn đề trong giai đoạn đầu của dự án. Bất kể nó có được phân cấp hay không, mục tiêu cuối cùng là giảm thiểu quản trị. Không có mô-đun quản trị và mã thông báo quản trị, giao thức hoàn toàn dựa vào hoạt động xúc tiến Hoạt động của chính nó, không thân thiện với các nhà đầu tư, nhưng đó là một ý tưởng lý tưởng.
Dongzhen: Nguyên tắc đầu tiên là điểm mấu chốt của thỏa thuận: Vấn đề mấu chốt của Hợp chất là rất kém. Phải mất 7 ngày để xảy ra sự cố và không có đủ chiến lược phòng ngừa rủi ro. Nguyên tắc thứ hai là nếu có sự cố xảy ra, bạn cần có khả năng sửa nó. Việc thiết lập một khuôn khổ đòi hỏi sự tự do để duy trì những điều cơ bản và thứ hai là có thể điều chỉnh. V Chúa rất thú vị.
1. Giới thiệu
1.1 Lịch sử phát triển
Hợp chất là một trong những dự án DeFi sớm nhất và đã đóng góp rất lớn cho hình thức cho vay phi tập trung ban đầu. Đồng thời, Hợp chất đi tiên phong trong nhiều mô hình kinh doanh, kinh tế mã thông báo và lối chơi phổ biến của DeFi.
Hợp chất được thành lập vào năm 2017 bởi hai cựu sinh viên Đại học Pennsylvania, Robert Leshner và Geoffrey Hayes, và ra mắt vào tháng 9 năm 2018. Trong số đó, Robert Leshner tốt nghiệp ngành kinh tế, làm nhà thiết kế web và dịch vụ tài chính, đồng thời làm việc tại Postmate* (Postmate cung cấp dịch vụ giao đồ ăn, nhằm cung cấp nền tảng dịch vụ giao hàng chặng cuối để kết nối người dân địa phương với các cửa hàng, nói cách khác , Takeout Delivery Company) * với tư cách là người quản lý sản phẩm và sau đó thành lập Robot Ventures. Geoffrey Hayes cũng làm việc tại Postmate với tư cách là kỹ sư và là người sáng lập Safe Shepherd. Sau đó, nhiều người đã bị thu hút tham gia, bao gồm kỹ sư phát triển cấp cao Antonina Norair, giám đốc thiết kế Jayson Hobby, chủ đề chiến lược Calvin Liu, cố vấn pháp lý Jake Chervinsky, v.v.
Giao thức cho vay Ethereum nổi tiếng năm 2019CompoundFinance v2 chính thức ra mắt và khái niệm về tài sản chịu lãi suất cToken ra đời.
Hợp chất được chính thức ra mắt vào tháng 6 năm 2020COMP Tokenvà chuyển quyền quản trị của giao thức Hợp chất cho tổ chức DAO và sử dụng loại tiền COMP làm mã thông báo quản trị cốt lõi. Khi COMP Token được ra mắt, mục đích chính thực sự là khuyến khích người cho vay và người đi vay sử dụng giao thức Hợp chất. Hành vi như vậy rất được hoan nghênh vào thời điểm đó và một số lượng lớn người dùng đã sử dụng giao thức này để nhận được Mã thông báo COMP. Cơn sốt “khai thác thanh khoản” bắt đầu thông qua phương thức “cho vay là khai thác”.
Mã thông báo COMP là mã thông báo quản trị đầu tiên cho phép bất kỳ ai sở hữu cổ phần trong Hợp chất và có quyền biểu quyết đối với các đề xuất giao thức. Theo thiết kế, mã thông báo COMP được phân phối trực tiếp cho các bên liên quan quan trọng nhất của họ, chẳng hạn như người dùng giao thức. Giao thức khuyến khích và ủy quyền phân tán này cho phép cộng đồng cùng nhau quản lý tương lai của giao thức thông qua quản trị tốt. Mục đích cốt lõi của việc người dùng bắt đầu sử dụng Hợp chất là để khai thác, vì vậy thuật ngữ “khai thác thanh khoản” đã trở nên phổ biến.
Hợp chất cũng đã gặp phải nhiều sự cố bảo mật trong quá trình hoạt động. Ví dụ: vào ngày 26 tháng 11 năm 2020, giá DAI trên Coinbase Pro đã tăng lên 1,34 đô la, gây ra biến động giá bất thường trong nhà tiên tri Hợp chất, khiến hơn 80 triệu đô la tài sản tiền điện tử bị phá hủy. buộc phải thanh lý. Vào ngày 30 tháng 9 năm 2021, sau khi Dự luật 62 được thông qua và thực thi, đã xảy ra lỗi trong hợp đồng khiến các token COMP đáng lẽ phải phân phối chậm lại được phát hành không chính xác. Khoảng 280.000 COMP bị ảnh hưởng, trị giá 80 triệu USD vào thời điểm đó.
Những sự kiện này đã mở đường cho chiến lược phát triển trong tương lai của Hợp chất. Vào ngày 25 tháng 8 năm 2022, Phòng thí nghiệm Hợp chất III đã ra mắt Hợp chất III, loại bỏ khái niệm về tài sản sinh lãi và thậm chí tài sản thế chấp cho mỗi khoản vay sẽ được lưu trữ trong hợp đồng thông minh tương ứng. có thể cho mượn lại và không thể lấy lại lãi.
1.2 Tình hình đội
Theo số lượng nhân viên hiển thị trên trang web chính thức, hiện có 17 nhân viên. Nhiều nhân viên đã rời Lianchuang để làm việc tại Superstate.
Nguồn hình ảnh:https://compoundlabs.xyz/#hiring
1.3 Tình hình tài chính
2. Tình hình kinh doanh
2.1 TVL tổng thể
Sau khi Complex TVL đi tiên phong trong khái niệm “khai thác thanh khoản”, biến động của nó đã tăng lên đáng kể, về cơ bản trùng khớp với khoảng thời gian của Defi Summer. Sự cố bảo mật lớn tiếp theo vào cuối tháng 9 năm 2021 với sự xuất hiện của Deep Bear đã dẫn đến sự suy giảm liên tục của Hợp chất và cũng thay đổi định hướng chiến lược.
Nguồn dữ liệu:https://defillama.com/protocol/compound-finance
2.2 Compound V2
TVL
Sau khi ra mắt hoạt động khai thác lỏng, TVL bắt đầu tăng vọt, trùng với thời điểm Defi Summer và thị trường tăng trưởng của thị trường tiền điện tử, đạt đến đỉnh cao.
Nguồn dữ liệu:https://defillama.com/protocol/compound
Phân tích cho vay
Bản cập nhật quan trọng hơn của V2 tương đối gần với Aave V2, 2 chức năng cốt lõi là cToken và Comptroller (kiểm toán viên)
Tương tự như Aave, mỗi tài sản được tích hợp thông qua hợp đồng cToken, phù hợp với số dư được cung cấp cho giao thức.Đại diện của EIP-20.Bằng cách đúc cToken, người dùng (1) kiếm được tiền lãi từ tỷ giá hối đoái của cToken, tỷ giá này tăng giá trị so với tài sản cơ bản; và (2) có được khả năng sử dụng cToken làm tài sản thế chấp.
Thị trường Hợp chất V2 rất dễ gây hiểu lầm, khiến có vẻ như mọi tài sản đều là một nhóm. Thoạt nhìn, tôi nghĩ có nhiều người gửi số lượng lớn Eth vào giao thức, nhưng rất ít người vay nó. . .
Bạn có thể thấy rằng Phân phối Thu nhập là 0% ngoại trừ DAI. Điều đó có nghĩa là, TVL khuyến khích mã thông báo của Hợp chất đã hoàn toàn tập trung vào Hợp chất III.
Eth, WBTC, Chainlink, bao gồm một số blue-chip Defi, v.v., có Tổng thu nhập cao, Tổng số tiền vay cực thấp và tài sản Sử dụng thấp, ở một mức độ nhất định có nghĩa là hầu hết người dùng đều mua BTC và ETH trên Hợp chất.
https://app.compound.finance/markets/v2
Mặt khác, có thể đánh giá ở một mức độ nhất định rằng việc sử dụng UDSC, USDT và DAI gần với tỷ lệ sử dụng tối ưu.Người dùng trao đổi Eth, BTC và các tài sản thế chấp khác thành tiền ổn định.
https://app.compound.finance/markets/v2
2.3 Compound III
Đối với những người sử dụng khoản vay số lượng lớn thì có nhu cầu về sự an toàn tuyệt đối, hơn nữa tài sản đảm bảo về cơ bản là tài sản dài hạn.
TVL
TVL của Hợp chất III đã ở trạng thái tăng TVL kể từ khi ra mắt, vượt qua 1 tỷ USD vào khoảng tháng 11.
Nguồn dữ liệu:https://defillama.com/protocol/compound-v3
Tình hình cho vay chung
Do tính đặc thù của Hợp chất III nên các khái niệm về người cho vay (Cho vay/Thu nhập) và tài sản thế chấp (Tài sản thế chấp) được phân biệt.
Total Supply = Lending/Earning + Collateral
Earning = $ 554.37 M
Borrowing = $ 456.88 M
Collateral = $ 993.66 M
Nguồn dữ liệu:https://app.compound.finance/markets
Tình hình khuyến khích
Ưu đãi dựa trên tiền tệ là 2.150. Nhóm Hợp chất nói chung tương đối truyền thống và bảo thủ. Họ bắt đầu khai thác thanh khoản vào năm 2020 để kích thích V2 TVL. Bây giờ, ưu đãi đã được chuyển dần từ V2 sang III. Có thể thấy rằng nhóm không có nhiều mong muốn đổi mới Để ổn định TVL bằng cách nghỉ ngơi trên vòng nguyệt quế của chúng tôi.
Nguồn dữ liệu:https://compound.finance/governance/comp
Tình trạng cho vay
Được khuyến khích bởi mã thông báo COMP, APR kiếm được ròng rất tuyệt vời.
USDC V3
Lấy một nhóm USDC V3 làm ví dụ, có tỷ lệ hoàn vốn lên tới 8,34% theo các ưu đãi. Đồng thời, do có nhiều ưu đãi nhất được phân phối nên nhóm người cho vay hiện cũng cao nhất, đạt 850 triệu USD.
2.4 v2 VS III
COMP V2 trả lại tính thanh khoản của tài sản sinh lãi cho người dùng và III đã lấy lại tính năng ban đầu là tạo ra một nhóm ngang hàng để theo đuổi hiệu quả sử dụng vốn, nhưng cuối cùng III đã cô lập tài sản và chọn sự an toàn là trên hết. Nghĩ đến những gì Anh Mo đã nói về việc cho vay phi tập trung, sổ đặt hàng có thể vẫn là một trong những giải pháp tối ưu tiềm năng.
3. Kinh tế mã thông báo
Bản thân COMP về cơ bản không có nhiều tiện ích gì ngoài vai trò quản trị của nó.
3.1 Phân phối mã thông báo
Được phát hành vào ngày 15 tháng 6 năm 2020. Nguồn cung tối đa của mã thông báo này được giới hạn ở mức 1.000.000.000 và dự kiến tất cả sẽ được phát hành vào tháng 7 năm 2024. Việc phân phối mã thông báo ban đầu như sau:
42,15% được phân bổ cho khai thác thanh khoản
23,95% chia cho cổ đông
22,46% được phân bổ cho người sáng lập và nhóm
7,73% phân bổ cho cộng đồng
3,71% được phân bổ cho các thành viên nhóm tương lai
Nguồn dữ liệu:https://www.coingecko.com/en/coins/compound/tokenomics
3.2 Việc nắm giữ token
Sự phân bổ tổng thể tương đối lành mạnh, với 210.000 Người nắm giữ và người nắm giữ lớn nhất là dưới 4%.
Nguồn dữ liệu: https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888
3.3 Quản trị
Về mặt quản trị, việc nắm giữ token của Polychain Capital không có độc quyền, nhưng với số lượng ủy thác lớn, Quyền biểu quyết về cơ bản là duy nhất, thậm chí hơi giống “quyền phủ quyết” của các tổ chức đầu tư Web2.0 truyền thống.
Điều thú vị là về cơ bản việc ủy quyền biểu quyết cho người khác không giống như Convex hay những thứ tương tự mà bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn mà nó chỉ là chuyển giao quyền biểu quyết.
Quy trình quản trị
Tham khảo bản phát hành chính thức:docs.compound.finance
Người nắm giữ mã thông báo COMP sử dụng ba thành phần khác nhau để quản lý và nâng cấp; mã thông báo COMP, mô-đun quản trị (Governor Bravo) VàTimelock. Cùng với nhau, các hợp đồng này cho phép cộng đồng đề xuất, bỏ phiếu và thực hiện các thay đổi thông qua chức năng quản trị của cTokens hoặc kiểm toán viên. Các đề xuất có thể sửa đổi các tham số hệ thống, hỗ trợ các thị trường mới hoặc thêm chức năng hoàn toàn mới vào giao thức.
Chủ sở hữu mã thông báo COMP có thể ủy quyền quyền biểu quyết cho chính họ hoặc địa chỉ mà họ lựa chọn. Các địa chỉ được ủy quyền với ít nhất 25.000 COMP có thể tạo đề xuất quản trị; bất kỳ địa chỉ nào cũng có thể khóa 100 COMP để tạo đề xuất tự trị, đề xuất này sẽ trở thành đề xuất quản trị sau khi được ủy quyền 25.000 COMP. Sau khi đề xuất quản trị được tạo, đề xuất đó sẽ bước vào giai đoạn xem xét kéo dài 2 ngày, sau đó trọng số biểu quyết được ghi lại và bắt đầu bỏ phiếu. Cuộc bỏ phiếu kéo dài trong 3 ngày; nếu đề xuất nhận được đa số với ít nhất 400.000 phiếu bầu, đề xuất sẽ được xếp hàng đợi trong Timelock và có thể được thực hiện sau 2 ngày. Nói chung, mọi thay đổi đối với giao thức sẽ mất ít nhất một tuần.
Quản trị phi tập trung: Anh Mo đã nhắc đến Đức Phật trong cuộc thảo luận trước. Trên thực tế, nếu bạn nghĩ theo chiều ngược lại, một nhóm mạnh thực sự có thể trở nên mạnh hơn và lớn hơn thông qua việc tập trung hóa. Nhìn lại cách quản trị phi tập trung của Hợp chất và Aave, chúng không chỉ kém hiệu quả mà các đề xuất về cơ bản chỉ là những thay đổi nhỏ có thể làm cho giao thức tốt hơn nhưng ở một mức độ rất hạn chế.
4. Hạn chế của Defi - Được giới thiệu bởi Người sáng lập Hợp nhất đang tái khởi nghiệp
Defi giống một công cụ phái sinh của tiền điện tử hơn, trong các thị trường tăng giá trước đây, nó có liên quan chặt chẽ đến xu hướng của thị trường tiền điện tử và vẫn chưa đạt đến giai đoạn thực sự giải quyết được một kịch bản ứng dụng nhất định.
4.1 Bước ngoặt – ngày 30 tháng 9 năm 2021 – Phân phối lỗi phức hợp
Nội dung sau đây được trích dẫn và sửa đổi từ:Lỗ hổng nâng cấp tổng hợp: gửi thêm 4 tỷ cho người dùng, điểm yếu của quản trị phi tập trung
Aave chưa xảy ra sự cố bảo mật lớn nào cho đến nay, nhưng sự cố bảo mật lớn ở Complex vào ngày 30 tháng 9 năm 2021 đã cho thấy khía cạnh mong manh của quản trị phi tập trung và có vẻ như đó là một trong những động lực dẫn đến sự ra đi của Robert Leshner.
Bắt đầu khai thác lỏng vào tháng 7 năm 2020
Vào tháng 7 năm 2020, Hợp chất đã đi đầu trong việc phát hành mã thông báo quản trị COMP tượng trưng cho quyền biểu quyết. Người dùng sử dụng Hợp chất để cho vay hoặc vay có thể nhận thêm phần thưởng bằng đồng COMP. Khi giá tăng cao, phần thưởng của đồng COMP thu được từ việc vay có thể nhiều hơn số tiền lãi phải trả. Điều đó có nghĩa là bạn vẫn có thể kiếm tiền bằng cách vay tiền.
Dự luật 62 Ngày 22 tháng 9 năm 2021
Theo quy tắc vận hành giao thức, Hợp chất sẽ phân phối 2.880 mã thông báo COMP cho tất cả các nhà cung cấp thanh khoản mỗi ngày. Một nửa số mã thông báo này sẽ được phân bổ cho người vay và một nửa cho người cho vay. Tuy nhiên, trong hoạt động hàng ngày, Hợp chất nhận thấy rằng phương pháp phân phối nửa rưỡi này không tính đến đầy đủ các điều kiện nhu cầu thị trường, dẫn đến một số biến dạng trên thị trường (chẳng hạn như lãi suất âm).
Theo số 62, một nhà phát triển đề xuất điều chỉnh quy định phát hành COMP coin để phần thưởng có thể được điều chỉnh tự do, ví dụ phần thưởng sẽ chỉ được trao cho người cho vay tiền để thu hút nhiều người gửi tiền hơn, hoặc ngược lại, để thu hút nhiều người hơn. tiền gửi Vay thêm. Theo Đề xuất số 62, đề xuất nêu rõ:
Phần thưởng của COMP coin hiện tại là bất kể cho vay hay vay, bạn đều có thể nhận được mức lãi suất như nhau. Điều này có thể tạo ra các điều kiện thị trường bất lợi, chẳng hạn như lãi suất âm. Một ví dụ là thị trường cho vay WBTC. Chúng tôi muốn cung cấp nhiều phần thưởng bằng đồng COMP hơn cho người cho vay, nhưng vì quy định hiện hành là lãi suất cho vay và đi vay phải giống nhau nên mọi người cuối cùng có thể vay WBTC với lãi suất âm.
Nói một cách đơn giản, Đề xuất số 62 là làm cho phần thưởng COMP coin có thể nhận được từ việc cho vay và vay trong tương lai không còn chỉ là 50/50 mà có thể điều chỉnh thành 70/30 hoặc 20/80 bất cứ lúc nào theo thị trường. yêu cầu.
Cộng đồng Hợp chất bắt đầu thảo luận về đề xuất này vào tháng 7 và chính thức bỏ phiếu về nó vào cuối tháng 9. Cuối cùng, gần 730.000 đồng COMP ủng hộ và 0 đồng COMP phản đối, và việc nâng cấp tính năng này đã được phê duyệt mà không bị phản đối. Sau khi cuộc bỏ phiếu được thông qua vào ngày 28 tháng 9, theo quy định, sẽ có khoảng thời gian chờ đợi 2 ngày (timelock) trước khi chức năng hợp đồng thông minh thực sự được thay đổi.
Lỗ hổng xuất hiện vào ngày 30 tháng 9 năm 2021
Thật bất ngờ, tính năng mới vừa ra mắt vào ngày 30/9 đã có người báo ngay về việc phân phối phần thưởng bất thường. Một số cư dân mạng đã đăng ảnh chụp màn hình, nói rằng họ có thêm hàng chục nghìn đồng COMP để yêu cầu mà không có lý do. Theo người sáng lập Robert Leshner, tổng số lượng COMP trong hợp đồng Compound: Comptroller bị giới hạn và nhiều mã thông báo COMP được sử dụng để phân phối khai thác thực sự được lưu trữ trong một hợp đồng khác Compound: Reservoir (0x2775b1c75658Be0F640272CCb8c72ac986009e38). được phân phối bình thường với tỷ lệ 0,5 COMP mỗi khối. Trong trường hợp cực đoan nhất, khi các token trong hợp đồng Compound: Comptroller bị rút, khoảng 280.000 COMP sẽ bị ảnh hưởng, với tổng giá trị khoảng 80 triệu USD. Hợp chất có thể phát hành thêm 280.000 đồng COMP, chiếm 2,8% tổng lượng phát hành.
Về lý thuyết, việc vá khẩn cấp các lỗ hổng của chương trình là đủ, nhưng theo quy tắc quản trị của Hợp chất, mỗi đề xuất mới phải có thời gian xem xét 2 ngày, thời gian bỏ phiếu 3 ngày và thời gian chờ 2 ngày, khiến quá trình này kéo dài. như 7 ngày. Nói cách khác, ngay cả khi một hợp đồng thông minh mới được đề xuất ngay lập tức, nó sẽ không có hiệu lực sớm nhất là 7 ngày. Nước xa không cứu được lửa gần. Các lỗ hổng chương trình là tình trạng thường xuyên xảy ra trong quá trình phát triển phần mềm và cần được vá khẩn cấp. Tuy nhiên, theo quy định quản trị của Hợp chất, mỗi đề xuất mới phải có thời gian xem xét 2 ngày, thời gian bỏ phiếu 3 ngày cộng với thời gian chờ 2 ngày và thủ tục có thể mất tới 7 ngày. Nói cách khác, ngay cả khi một hợp đồng thông minh mới được đề xuất ngay lập tức thì sớm nhất cũng phải mất 7 ngày mới có hiệu lực.
Do đó, cộng đồng phát triển phải bắt đầu từ những lĩnh vực không liên quan đến hợp đồng thông minh. Họ bắt đầu bằng cách xóa màn hình phần thưởng COMP trên trang web Hợp chất. Mặc dù phần thưởng sai đã được gửi đi và tạm thời không thể cập nhật các chức năng nhưng ít nhất người dùng không có màn hình nên rất khó để chụp ảnh màn hình và phổ biến rộng rãi.
Trong vòng 2 giờ sau khi sự việc xảy ra, cộng đồng đã ngay lập tức soạn thảo Đề xuất số 63 nhằm dừng khẩn cấp việc phát hành phần thưởng COMP coin. Theo mô tả đề xuất:
Đề xuất này sẽ tạm thời dừng việc phát hành phần thưởng COMP. Do có lỗi trong cơ chế phân phối của Đề xuất số 62, người dùng có thể vay một số tài sản nhất định và nhận được tiền lãi COMP quá mức. Đề xuất này sẽ tạm thời dừng việc phát hành đồng COMP cho đến khi cơ chế chính xác được khôi phục.
Mười hai đại diện công chúng đã bỏ phiếu ủng hộ và 17 người phản đối. Chỉ là việc quản trị phi tập trung không tính đến số lượng người mà là phiếu bầu của đồng tiền COMP. Cuối cùng, đề xuất này được thông qua với 1 triệu phiếu ủng hộ và 160.000 phiếu phản đối.
Lý do bỏ phiếu không là gì?
Câu trả lời được ẩn trong diễn đàn của Hợp chất. Các nhà phát triển robot quản lý tài chính tự động Yearn và Idle.finance đã tuyên bố rằng đề xuất khẩn cấp này sẽ làm suy yếu khả năng tích hợp với DeFi khác. Vì vậy, đề nghị mọi người bỏ phiếu chống lại nó.
Là một dịch vụ cho vay kỳ cựu, Hợp chất có nhiều ứng dụng DeFi được xây dựng trên thị trường cho vay của Hợp chất, tạo ra các dịch vụ đổi mới tài chính đa dạng hơn dựa trên lãi suất cho vay và phần thưởng bằng tiền xu COMP.
Nếu chúng ta sử dụng Lego như một sự tương tự thì Hợp chất giống như viên gạch cơ bản thấp nhất, trong khi Yearn và Idle.finance là những khối xây dựng khác được xây dựng trên cùng.
Đề xuất số 63 là một biện pháp phanh khẩn cấp có thể làm gián đoạn việc tích hợp các dịch vụ như Yearn và Idle.finance với Hợp chất, ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của các ứng dụng DeFi khác. Đó là lý do tại sao cộng đồng được chia thành hai phe. Một số người cho rằng việc chảy máu của Hợp chất nên được dừng lại trước tiên để ngăn giá tiền tệ giảm. Nhưng một số người cho rằng nên tính đến các ứng dụng DeFi được xây dựng trên Hợp chất.
Trước đây, mọi người luôn nói rằng DeFi giống như những viên gạch Lego, nhưng trong thời kỳ khủng hoảng, nó trông hơi giống một ngôi nhà bằng những lá bài xếp chồng lên nhau.
Ngoài ra, các nhà phát triển Hợp chất cũng đang trên Twitter. Ngoài ra, các nhà phát triển Hợp chất cũng đang kêu gọi những người dùng đã nhận được phần thưởng bất ngờ trên Twitter trả lại 90% phần thưởng bổ sung cho hợp đồng thông minh và họ có thể giữ 10% với tư cách là hacker mũ trắng phần thưởng.
Robert Leshner, người sáng lập Hợp chất, đã đe dọa trên Twitter rằng những người dùng nhận được tiền COMP được trả quá mức sẽ giao thông tin của họ cho IRS nếu họ không trả lại, ngụ ý rằng họ sẽ phải chịu kiểm toán thuế và doxxing.
Ngày 8 tháng 10 năm 2021
Vào ngày 8 tháng 10, giao thức cho vay phi tập trung Composite Finance đã thông báo áp dụng Đề xuất 064 để sửa lỗi tích lũy COMP. Mục đích của đề xuất này là sửa lỗi trước đó trong việc phân bổ COMP bất thường để khai thác thanh khoản. Đề xuất nêu rõ rằng bản cập nhật này sẽ cố gắng khắc phục lỗ hổng phân phối mã thông báo do thực hiện đề xuất 062. Cho đến khi vấn đề được giải quyết hoàn toàn, tỷ giá hối đoái của 6 thị trường giao dịch bị ảnh hưởng (cTUSD, cMKR, cSUSHI, cYFI, cAAVE và cSAI) sẽ bị ảnh hưởng. Người dùng sẽ không thể nhận được phần thưởng từ COMP đã đặt cược của họ.
Đề xuất này chủ yếu được soạn thảo bởi các thành viên cộng đồng, những người ban đầu đề xuất nâng cấp, với 1037, 107 phiếu ủng hộ (cử tri bao gồm 27 địa chỉ chính như Giám đốc điều hành Hợp chất Robert Leshner, a16z, Gauntlet và Pantera Capital) và 0 phiếu chống.
4.2 Robert Leshner rời khỏi Hợp chất và bắt đầu lại công việc kinh doanh của riêng mình
Vào ngày 28 tháng 6 năm 2023, Blockworks báo cáo rằng họ đã nhận được 4 triệu đô la tài trợ vốn cổ phần. Các nhà đầu tư tham gia vào vòng này bao gồm ParaFi Capital, 1kx, Cumberland Ventures, Coinfund và Distributed Global. Vào ngày 29 tháng 6 năm 2023, Robert Leshner, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Complex, tuyên bố thành lập một công ty mới, Superstate. Công ty đang nhắm đến lĩnh vực nóng hiện nay là RWA. Họ cam kết mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và đưa chúng vào chuỗi , tạo hồ sơ thứ cấp thông qua chuỗi khối và trực tiếp Phần sở hữu của quỹ lưu thông được giao dịch trên chuỗi.
Đồng thời, Hợp chất thông báo bổ nhiệm Giám đốc điều hành mới-Jayson Hobby, người làm việc cho các công ty nổi tiếng như Coinbase và Uber. Nếu so với nhiều dự án khác, việc CEO khởi nghiệp được coi là hành vi tiêu cực nhưng tâm lý thị trường lạc quan được coi là thông điệp để Complex tìm hiểu RWA.Trong 6 ngày từ 25/6 đến 30/6, mức tăng tối đa khoảng 100%.
Superstate tập trung vào việc phát triển các phương tiện đầu tư tuân thủ, được quản lý bằng cách sử dụng các chuỗi khối công khai mà các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể truy cập được. Công ty, do Robert Leshner, người sáng lập nền tảng cho vay DeFi, đứng đầu, đã dành nguồn vốn để mở rộng nhóm, tạo quỹ cổ phần tư nhân cho các nhà đầu tư tổ chức và phát triển khuôn khổ cho các quỹ đại chúng được token hóa.
Robert Leshner nói về DeFi tại hội nghị Permissionless ở Austin, Texas (11 tháng 9 - 13 tháng 9 năm 2023): Tôi có quan điểm mạnh mẽ về vấn đề này, các tổ chức sẽ không đến. Các tổ chức này không quan tâm đến giao dịch. Hoặc vay Ethereum, hoặc Mã thông báo Chainlink hoặc một số shitcoin ngẫu nhiên mà ai đó kiếm được vào lúc 2 giờ sáng hôm qua không phải là điều thú vị**. “Họ (các tổ chức tài chính trong trường hợp này) thích ý tưởng về DeFi — họ thích sử dụng nó như một công cụ mạnh mẽ hơn, thêm Ý tưởng về một cách minh bạch, hiệu quả hơn, rẻ hơn, tốt hơn để xây dựng các sản phẩm tài chính,** nhưng họ có xu hướng sử dụng nó để giao dịch các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ hơn là tiền điện tử. Ông tin rằng TradFi các tổ chức Muốn sử dụng công nghệ DeFi mà không cần mua vào nền kinh tế mã thông báo mà hệ sinh thái dựa vào. Theo quan điểm của ông, các công ty tài chính truyền thống tham gia DeFi sẽ cần mã hóa các tài sản tài chính truyền thống và từ bỏ các tài sản có nguồn gốc từ tiền điện tử. Leshner nói: “Đây là một sự khác biệt lớn điều đó sẽ xác định DeFi trong thập kỷ tới.
Leshner tin rằng làn sóng giao thức DeFi đầu tiên đã cho các nhà đầu tư tổ chức thấy những gì có thể làm được với tài sản được mã hóa và những công cụ này hoàn hảo như một bằng chứng khái niệm về những gì hợp đồng thông minh hoặc công nghệ phân tán có thể làm.
người giới thiệu:https://www.dlnews.com/articles/defi/robert-leshner-says-institutional-investors-arent-coming-to-defi/?utm_source=onecryptofeed&utm_medium=social
Theo Coindesk, vào ngày 15 tháng 11, công ty quản lý tài sản dựa trên blockchain Superstate đã hoàn thành khoản tài trợ trị giá 14 triệu USD. Vòng tài trợ này được dẫn dắt bởi CoinFund và Distributed Global, bao gồm Arrington Capital, Breyer Capital, CMT Digital, Department of XYZ, Folius Ventures, Galaxy Digital, HackVC, module Capital, non trẻ và Road Capital Management đã tham gia đầu tư.
Vì vậy, nhìn lại, việc giải thích sự biến dạng của thị trường trong tháng 6 hoàn toàn là do sự gia tăng của câu chuyện RWA vào thời điểm đó và tâm lý FOMO trên thị trường rõ ràng. Cho dù đánh giá từ bài phát biểu và tiêu đề Twitter của Robert Leshner hay đánh giá từ các trang web chính thức của Phòng thí nghiệm phức hợp và Superstate, các thành viên cốt lõi của Phòng thí nghiệm hợp chất phải có sự khác biệt trong phát triển chiến lược.
4.3 Suy nghĩ
Trên thực tế, trường hợp nhỏ trên là một mô hình thu nhỏ của xu hướng phát triển Web 3.0 - một bản tóm tắt đơn giản là điều mà nhiều người đang thảo luận gần đây, đó là vòng tròn tiền tệ và vòng tròn chuỗi. Một nhóm tin rằng Web 3.0 sẽ mất đi ý nghĩa nếu không có tiền tệ, vì vậy nó đòi hỏi những làn sóng kể chuyện mới, sau đó là các mô hình kinh tế và đổi mới Ponzi, chẳng hạn như: Friendtech và Blast; nhóm còn lại tin rằng quá trình áp dụng hàng loạt là quan trọng là Give up Token và đưa trực tiếp các lợi thế kỹ thuật của blockchain vào các ngành truyền thống, chẳng hạn như: những người ủng hộ RWA (tất nhiên, cũng có những người chọn cân nhắc giữa hai ngành, chẳng hạn như MakerDAO, EndGame mining + kho bạc trở thành RWA).
Về tốc độ lặp lại cực kỳ chậm của nhóm Hợp chất và TVL tích lũy được nhờ dựa vào lợi thế đi đầu, Leshner nhận ra rằng Defi không có rào cản, và sự phân cấp không thể là rào cản. Ông tin rằng một nhóm người thực sự giàu có sẽ không thành công. thậm chí quan tâm đến Chainlink hoặc Eth. Bạn không cần phải quan tâm. Điều bạn quan tâm là làm thế nào blockchain có thể cách mạng hóa hệ thống tài chính.
Sau cuộc thảo luận vừa qua, tôi đang suy nghĩ về một số câu hỏi: Cho vay phi tập trung giải quyết được những vấn đề gì? Có lẽ một ngày nào đó, tùy chọn của Hợp chất có thể kết nối liền mạch với RWA, giới thiệu một “máy bơm khổng lồ”? Nhưng nếu Hợp chất có ý tưởng này, liệu Robert Leshner có còn rời đi không? Kết hợp trực tiếp Hợp chất IV với RWA vẫn chưa đủ sao?
người giới thiệu
Giải thích ngành DeFi: Hợp chất, một nền tảng cho vay dựa trên Ethereum - Weiyang.com
Bisheng Capital: Báo cáo phân tích đầu tư tài chính phức hợp-ODAILY
Tìm hiểu về Hợp chất, một dự án ngôi sao trong ngành cho vay, trong một bài viết.
Compound Labs founders developing regulated financial products for the blockchain
Superstate is moving real-world assets to the digital space
Dữ liệu liên quan
IntoTheBlock - On-Chain Crypto, DeFi & NFT Analytics
IntoTheBlock provides real-time on-chain analytics and market intelligence on crypto assets.
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
Giới thiệu về E2MResearch
From the Earth to the Moon
E2MResearch tập trung nghiên cứu và học hỏi trong lĩnh vực đầu tư và tiền kỹ thuật số.
Bài sưu tầm:
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
nft://undefined/undefined/undefined? showBuying=true&showMeta=true
Theo dõi trên Twitter :https://twitter.com/E2mResearch
️Podcast âm thanh:https://e2m-research.castos.com/
Liên kết vũ trụ nhỏ:https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6499969a932f350aae20ec6d
DC liên kết:https://discord.gg/WSQBFmP772
