Tỷ giá hối đoái ETH/BTC và so sánh dữ liệu trên chuỗi
Kể từ tháng 10, BTC đã tăng 57,5% tính đến ngày 15 tháng 12, trong khi ETH tăng 48,34%. Mặc dù sự khác biệt không lớn nhưng giá ETH đã hoạt động kém hơn BTC trong gần một năm nay.
Hiệu suất mạnh mẽ của BTC chủ yếu đến từ kỳ vọng về các quỹ ETF giao ngay BTC, chu kỳ giảm một nửa sản lượng đang đến gần và sự gia tăng gần đây của hệ sinh thái BTC. Mặc dù ETH không có những kỳ vọng tích cực tương tự trong ngắn hạn nhưng dữ liệu trên chuỗi vẫn cho thấy những tín hiệu tương đối tích cực.
Trước hết, xét từ áp lực bán trực quan nhất, số dư BTC trên nền tảng giao dịch đã giảm kể từ tháng 6, nhưng có dấu hiệu phục hồi rõ ràng từ ngày 5 tháng 12 đến ngày 12 tháng 12. Sau mức đỉnh này, giá BTC đã giảm từ mức thấp nhất là 41.000 USD.
So với BTC, số dư của ETH trên nền tảng giao dịch ít biến động hơn. Số dư ETH trên nền tảng giao dịch có xu hướng giảm kể từ tháng 2 năm 2023. Số dư ETH trên nền tảng giao dịch cũng phục hồi nhẹ trong khoảng thời gian từ ngày 11 đến ngày 13 tháng 12, nhưng sự phục hồi này xảy ra trong và sau khi giá thị trường giảm. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư chọn chuyển ETH sang sàn giao dịch để lấy tiền mặt sau khi thị trường sụt giảm ngắn hạn.
Ngoài ra, theo dữ liệu từ trang web Santiment, xét về mức độ phổ biến trên mạng xã hội, xu hướng chung của cả hai là tương tự nhau, nhưng mức độ phổ biến của BTC cao hơn đáng kể so với ETH. Xét về MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường thanh khoản so với vốn hóa thị trường thực tế, thường được sử dụng để đánh giá áp lực mua và bán), xu hướng chung của cả hai là tương tự nhau, nhưng mức độ khá khác nhau. Tính đến ngày 15 tháng 12, BTC ở mức 41,17%, trong khi ETH ở mức 26,45%, cả hai đều ở mức cao nhất trong 6 tháng.
Mặc dù Ethereum gần đây không tăng nhiều như Bitcoin nhưng vẫn cần lưu ý sự thay đổi xu hướng trên thị trường Ethereum xét về mặt lợi ích của tổ chức, điều này sẽ trở nên rõ ràng hơn sau tháng 11 năm 2023.
Theo biểu đồ từ trang web dữ liệu trực tuyến Cryptoquant, cách đây một thời gian, khi giá Ethereum ổn định ở mức 1800-1900 USD, đã có sự phục hồi đáng kể về ETH do các tổ chức nắm giữ. Cryptoquant tin rằng sự gia tăng gần đây về số lượng tổ chức nắm giữ ETH cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức cũng như sự công nhận về giá trị lâu dài và tiềm năng tăng trưởng thị trường của Ethereum. Lý do đằng sau hiện tượng này không chỉ là sự ổn định về giá của ETH và những kỳ vọng tiềm năng đối với ETF giao ngay ETH mà còn là sự củng cố các nguyên tắc cơ bản và nâng cấp kỹ thuật của Ethereum.
JP Morgan đã đưa ra quan điểm về ngành công nghiệp tiền điện tử trong báo cáo Triển vọng tài chính 2024 được công bố gần đây. Báo cáo chỉ ra rằng mặc dù BTC đang tiến tới chu kỳ giảm sản lượng nhưng ETH dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn BTC vào năm tới. JP Morgan coi bản nâng cấp EIP-4844 sắp tới (Proto-dank sharding) là chất xúc tác tiềm năng cho hiệu suất của nó, điều này sẽ cải thiện hiệu quả và khả năng mở rộng mạng của Ethereum, từ đó đạt được lợi thế trên thị trường.
Mặt khác, các yếu tố tích cực của việc giảm sản xuất BTC đã được hiện thực hóa trước mức giá hiện tại. Việc giảm một nửa phần thưởng khối BTC dự kiến sẽ làm tăng chi phí sản xuất và có khả năng khiến tỷ lệ băm của nó giảm 20%. Theo JP Morgan, điều này có thể dẫn đến chi phí vận hành cao hơn cho các máy khai thác và đẩy các máy khai thác kém hiệu quả hơn ra khỏi thị trường.
Các bước chính trước khi nâng cấp Ethereum Dencun
Theo báo cáo từ Cuộc gọi đồng thuận của các nhà phát triển cốt lõi, các nhà phát triển Ethereum cuối cùng đã kích hoạt nâng cấp Dencun vào cuối năm 2023. Các nhà phát triển Ethereum cho biết họ sẽ ra mắt bản fork bóng Goerli với tất cả khách hàng trong một đến hai tuần tới để thử nghiệm bản nâng cấp Cancun/Deneb.
Thử nghiệm nâng cấp Cancun/Deneb trên Devnet 12 đang diễn ra. Hiện tại, tất cả các kết hợp máy khách Lớp thực thi (EL) và Lớp đồng thuận (CL) (bao gồm cả máy khách PRYSM) đã được tải vào Devnet 12. Phần mềm MEV-BOOST đã được kích hoạt cho hầu hết các kết hợp máy khách (ngoại trừ các kết hợp máy khách PRYSM).
Bản nâng cấp Ethereum Dencun sẽ mang lại những thay đổi cho hai lớp mạng chính của Ethereum (lớp thực thi và lớp đồng thuận). Việc nâng cấp lớp thực thi được gọi là nâng cấp Cancun và nâng cấp lớp đồng thuận được gọi là nâng cấp Deneb nên chúng được gọi chung là nâng cấp Dencun.
Bản nâng cấp Dencun sẽ mở rộng hơn nữa công suất cho ETH và L2 bằng cách thực hiện đề xuất cải tiến có tên EIP-4844. Bản nâng cấp Dencun đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lộ trình của Ethereum. Sau khi quá trình nâng cấp hoàn tất, phí L2 sẽ còn cạnh tranh hơn nữa.
Trả lại chức năng L2 cho L1 thông qua đóng gói zkEVM
Vì mạng L2 có thể đóng gói các giao dịch lại với nhau để xử lý ngoài chuỗi trước khi đưa chúng trở lại chuỗi chính nên đây là phương pháp có thể cải thiện khả năng mở rộng của Ethereum và là trọng tâm của hội nghị năm 2020 của Vitalik Buterin (tại thời điểm đó Phí trên mạng Ethereum đang tăng vọt).
Gần đây, người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin tin rằng khi “các máy khách nhẹ” trở nên mạnh mẽ hơn, việc trả lại chức năng L2 cho L1 bằng cách đóng gói zkEVM sẽ là bước tiếp theo của Ethereum. Vitalik Buterin đề xuất trả lại một số chức năng của mạng L2 hoặc triển khai vào chuỗi chính Ethereum. Phương pháp đóng gói zkEVM (Máy ảo Ethereum không kiến thức) này phù hợp với việc chuyển tải tính toán từ chuỗi chính Ethereum sang mạng L2 của anh ấy một vài năm trước Quan điểm ngược lại.
Trong một bài đăng trên blog gần đây, Vitalik Buterin đã chỉ ra tầm quan trọng của ứng dụng khách nhẹ, các nút nhẹ giúp loại bỏ phần mềm máy khách. Các ứng dụng khách nhẹ này chỉ yêu cầu dữ liệu theo yêu cầu, thay vì xác minh độc lập các thay đổi đối với dữ liệu blockchain bằng cách giữ lại bản sao dữ liệu của họ. Thông thường, các máy khách nhẹ hoặc nút nhẹ chủ yếu xử lý các tiêu đề khối và chỉ thỉnh thoảng tải xuống nội dung khối thực tế.
Vitalik Buterin tin rằng khi chức năng và dữ liệu của họ tăng lên, những ứng dụng khách hạng nhẹ này sẽ trở nên mạnh mẽ hơn và thậm chí có thể xác minh đầy đủ các giao dịch L1 như mạng L2. Vào thời điểm đó, mạng Ethereum sẽ được tích hợp sẵn ZK-EVM một cách hiệu quả.
Bằng chứng không có kiến thức ZK là một giao thức mã hóa cho phép một bên chứng minh tính chính xác của giao dịch với bên khác mà không cần cung cấp bất kỳ chi tiết giao dịch cụ thể nào. Mặt khác, EVM là máy ảo của Ethereum, giống như máy tính được sử dụng để thực thi các chương trình, EVM thực sự chịu trách nhiệm thực thi các hợp đồng thông minh.
Hiện tại, bằng chứng không có kiến thức được các mạng L2 như Polygon, Scroll và Matter Labs sử dụng và các nền tảng này là các bên liên quan chính trong DeFi. Do đó, cách tiếp cận đóng gói zkEVM của Vitalik Buterin có thể lấy đi một phần động lực từ các nền tảng này. Vì vậy, nếu zkEVM được gói gọn và trở thành một phần của giao thức Ethereum ban đầu, chức năng của L2 sẽ thay đổi như thế nào?
Theo Vitalik Buterin, các dự án L2 này vẫn sẽ đảm nhiệm nhiều chức năng quan trọng. Một số tính năng này bao gồm đánh giá sơ bộ nhanh chóng, chiến lược giảm thiểu MEV và mở rộng cho EVM. Ngoài ra, cách tiếp cận đóng gói ZKEVM sẽ giải quyết sự thuận tiện cho cả người dùng và nhà phát triển. Anh ấy tin rằng “nhóm L2 đã làm rất nhiều việc để thu hút người dùng và dự án vào hệ sinh thái của mình và khiến họ cảm thấy được chào đón; bằng cách thu MEV và phí tắc nghẽn giao dịch trong mạng, L2 có thể nhận được một số lợi nhuận nhất định. sẽ tiếp tục.
Những điều chính cần chú ý đối với ETH vào năm 2024
Bản nâng cấp Dencun sẽ được triển khai vào tháng 3 hoặc tháng 4 năm 2024. Thông qua EIP-4844, chi phí gas của Ethereum L2 sẽ giảm đáng kể và khả năng mở rộng của Ethereum sẽ được cải thiện.
Hoạt động Ethereum L2 đang tiếp tục phát triển và hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Theo dữ liệu gần đây từ L 2B eat, tổng giá trị của toàn bộ hệ sinh thái là 16 tỷ USD.
L2 hiện tại chủ yếu tương thích với EVM, chẳng hạn như Arb, OP, Metis, v.v. Ngoài ra, các L2 không phải EVM như Eclipse và Flyent đang được ra mắt, sẽ mang đến các loại ứng dụng và nhà phát triển mới. Các trò chơi tiền điện tử sẽ chủ yếu dựa trên hệ sinh thái L2 và trải nghiệm người dùng ví sẽ tiếp tục được cải thiện, cho phép hệ sinh thái Ethereum thu hút nhiều người dùng mới hơn.
Cuối cùng, việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực đang có đà phát triển, mang lại nhiều sản phẩm tài chính “thế giới cũ” hơn cho chuỗi khối Ethereum.
