Giới thiệu:
Tháng này, trọng tâm của thị trường tiền điện tử vẫn là dòng chảy hơn là các nguyên tắc cơ bản. Sau 2 tháng, quỹ ETF giao ngay BTC ở Hoa Kỳ đã trải qua 4 ngày liên tiếp có dòng tiền chảy ra ròng (dòng tiền ra ròng là 836 triệu USD trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 21 tháng 3), trong khi BlackRock và Fidelity cấp một cũng như các quỹ khác có dòng vốn tích cực bù đắp dòng vốn chảy ra từ Grayscale Bitcoin Trust GBTC, cho thấy chúng ta đang chứng kiến một số hoạt động chuyển vốn. Đồng thời, chúng tôi thấy rằng trò chơi giữa các công ty khai thác kiếm lợi nhuận và dòng vốn ETF ròng đang thúc đẩy sự tiếp tục của thị trường đầy biến động.
1. Góc nhìn vĩ mô
1.1 Sự gia tăng chứng khoán Mỹ không đáp ứng được kỳ vọng, nhưng chiều rộng mở rộng có thể tiếp tục
Mức tăng trong quý 1 của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư chứng khoán, nhưng tâm lý thị trường vẫn chưa đạt đến mức “hưng cảm” thường báo trước thị trường chứng khoán đạt đỉnh.
Theo báo cáo mới nhất của Bank of America, chỉ số bên bán của nó đã tăng 22 điểm cơ bản lên 55% trong tháng 3, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Chỉ báo Bán là một chỉ báo tâm lý trái ngược nhằm theo dõi mức phân bổ trung bình được đề xuất cho các cổ phiếu quỹ cân bằng của các chiến lược gia bên bán ở Phố Wall. Khi chỉ báo này bằng hoặc thấp hơn mức khuyến nghị trung bình thì có 94% khả năng lợi nhuận của thị trường chứng khoán sẽ dương trong 12 tháng tiếp theo.
Subramanian, chiến lược gia tại Bank of America, chỉ ra rằng giá trị chỉ báo hiện tại có nghĩa là chứng khoán Mỹ sẽ tăng ít nhất 13% trong năm tới.
Bank of America kỳ vọng rằng khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, lợi nhuận trên tiền mặt sẽ giảm xuống 3%. trong hai năm nữa, số tiền trong tài khoản hưu trí sẽ Hàng nghìn tỷ đô la tiền mặt sẽ được chuyển vào cổ phiếu.
Chiến lược gia Subramanian cũng cho biết sự mở rộng về độ rộng của chứng khoán Mỹ có thể sẽ tiếp tục.
Tỷ lệ cổ phiếu hoạt động tốt hơn thị trường đã tăng lên 60% trong tháng 3 từ mức 40% của tháng trước, mức cao nhất kể từ tháng 12. Chứng khoán Mỹ tăng điểm không còn là kết quả của cổ phiếu công nghệ “nổi bật”, các chỉ số độ rộng thị trường đã được cải thiện đáng kể, cổ phiếu mang tính chu kỳ cũng đồng loạt tăng giá. Mức tăng của cổ phiếu công nghệ Big Seven giảm dần trong tháng 3, chỉ tăng 1,6% tính theo trọng số vốn hóa thị trường, thành tích tệ nhất kể từ tháng 12, trong khi năng lượng và tài chính, những lĩnh vực hoạt động tốt hơn trong các lĩnh vực theo chu kỳ, tăng gần 12% trong quý đầu tiên. .
1.2 Cú sốc thị trường BTC đang đến gần, khoảng 2 triệu BTC sắp mất tiền
Sau tuần đầu tiên dòng tiền chảy ra từ quỹ ETF giao ngay BTC của Hoa Kỳ vào tháng 1, quỹ ETF giao ngay BTC đã trải qua 4 ngày liên tiếp có dòng tiền chảy ra vào giữa tháng 3, khiến giá BTC giảm -15,4% so với mức cao mới là 73.100 USD đạt được vào ngày 13 tháng 3 . , giảm xuống còn 61.200 USD vào ngày 20 tháng 3. Giá BTC sau đó đã phục hồi lên 70.000 USD và bắt đầu dao động quanh mức giá này khi ETF chuyển sang dòng vốn vào ròng.
Như được hiển thị trong biểu đồ trên, khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 73.200 USD, các nhà đầu tư đã bán trực tuyến, thu về hơn 2,6 tỷ USD lợi nhuận thực tế. Khoảng 40% số lợi nhuận thu được này có thể thuộc về nhóm nắm giữ dài hạn, bao gồm cả các nhà đầu tư đã rút tiền từ quỹ tín thác GBTC. 1,56 tỷ USD lợi nhuận thực tế còn lại được nắm giữ bởi những người nắm giữ ngắn hạn, trong đó các nhà giao dịch tận dụng thanh khoản sắp tới và động lực thị trường. Lợi nhuận thực hiện của cả hai nhóm đã đạt mức tương tự như thời kỳ đỉnh cao của thị trường giá lên năm 2021.
Khi giá giảm từ mức cao nhất mọi thời đại xuống mức thấp gần đây là 61.200 USD, tổng cộng 2 triệu Bitcoin đã chuyển từ trạng thái có lãi sang lỗ, trước khi thị trường phục hồi lên 66.500 USD, khoảng 1 triệu Bitcoin BitCoin đã quay trở lại trạng thái có lợi nhuận”. Như thể hiện trong hình trên, chúng ta có thể thấy:
Cơ sở chi phí của khoảng 1 triệu Bitcoin dao động từ 61.200 USD đến 66.500 USD;
Cơ sở chi phí của khoảng 1 triệu Bitcoin dao động từ 66.500 USD đến mức cao nhất mọi thời đại là 73.200 USD;
So sánh dữ liệu trong quá khứ, sau khi thị trường tăng trưởng kéo dài 22 năm kết thúc, giá BTC không bù đắp được chi phí cho đến năm 2024 và các công ty khai thác bắt đầu kiếm được lợi nhuận; từ phía cung, thị trường tăng giá có thể mới bắt đầu, với sự tham gia của các tổ chức truyền thống và được công nhận về giá trị của BTC Với sự gia tăng, khả năng cao BTC sẽ cho phép các thợ đào đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài như vàng, tức là giá Bitcoin sẽ ổn định và cao hơn chi phí khai thác trong dài hạn.
1.3 Sau khi nâng cấp Dencun, Base và Solana cạnh tranh để phát triển
Bản nâng cấp Dencun đã được kích hoạt trên mạng chính ETH vào ngày 13 tháng 3, gây ra sự gia tăng hoạt động trên chuỗi trên nhiều mạng. Khi Base nâng cấp để sử dụng Blobs, phí giao dịch mạng Base giảm từ 0,31 USD xuống 0,0005 USD. Ngay sau đó, Base TVL đã vượt 1,7 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày của Base cũng tăng lên 2 triệu, tăng 350%.
Cùng với thị trường điên cuồng của đồng Meme, ngoài sự phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động của Solana, Base còn tận dụng việc phí mạng lưới giảm đáng kể để cùng Solana dàn xếp phát triển, khiến tâm lý FOMO của đồng Meme gần như chiếm lĩnh thị trường trong nước. Bước đều.
Đánh giá từ hiệu suất của phí giao dịch trên Base, trong thời gian tắc nghẽn thấp, phí giao dịch trung bình trên các mạng này dưới 0,01 USD; nhưng trong thời gian tắc nghẽn, phí giao dịch trên Base đã tăng vọt lên mức trước Dencun, khiến một số Giao dịch định giá quá thấp sẽ được giữ ở trạng thái chờ xử lý cho đến khi phí thị trường trở về mức mục tiêu để thực hiện, điều này dẫn đến chi phí giao dịch trung bình cao hơn trong thời gian tắc nghẽn.
Ngược lại, Solana có thể luôn duy trì mức phí trung bình thấp vì không định giá theo đơn vị máy tính (nghĩa là phí không liên quan trực tiếp đến mức tiêu thụ tài nguyên máy tính) và thiếu cơ chế tính phí ưu tiên hiệu quả. Nhưng cách tiếp cận này khuyến khích mọi người gửi các giao dịch spam lên mạng để tăng khả năng đóng gói giao dịch, dẫn đến một số lượng lớn các giao dịch bị loại bỏ và không thành công trên Solana.
vìSolanaVàBaseTuy nhiên, lộ trình mở rộng của họ vẫn còn rất dài và có những sự đánh đổi khác nhau trong các lộ trình họ đi:
Nhóm Base đang xem xét trực tiếp việc tăng công suất mục tiêu của chuỗi của mình trong thời gian ngắn, với nút thắt lớn tiếp theo là tập trung vào việc tối ưu hóa việc thực thi, đặc biệt là trong việc xử lý sự tăng trưởng của trạng thái. Tuy nhiên, có thể mất một thời gian để giải quyết vấn đề tăng trưởng nhà nước dài hạn, điều đó có nghĩa là trong thời gian tới, giá có thể tiếp tục tăng đột biến trong thời kỳ tắc nghẽn;
Solana Labs có kế hoạch phát hành phiên bản máy khách v1.18 vào giữa tháng 4 để giải quyết một số vấn đề hiện có của họ bằng cách nâng cấp cơ chế lập lịch và Solana Foundation đã và đang thúc đẩy một kiến trúc được tối ưu hóa hơn, bao gồm triển khai phí ưu tiên và tối ưu hóa các đơn vị tính toán sử dụng. và các cơ chế kháng Sybil khác có thể cải thiện hiệu suất mạng tổng thể;
2. Dữ liệu ngành
2.1 Giá trị thị trường và dữ liệu xếp hạng
Trong bối cảnh thị trường tăng trưởng chung trong tháng này, giá trị thị trường của TOP 10 token đã tăng ở các mức độ khác nhau, ngoại trừ Solana đã vượt qua BNB trong một thời gian ngắn và nhảy lên vị trí thứ 4 trong bảng xếp hạng, thứ hạng tổng thể không thay đổi nhiều. Nhìn vào mức tăng trong 30 ngày, DOGE tăng 116% và xếp đầu tiên, tiếp theo là SOL với 67,9% và BNB với 46,6% và BTC xếp thứ tư với 24,9%.
Sự gia tăng lớn của DOGE và SOL chủ yếu đến từ thị trường tiền tệ Meme vào tháng 3. Giá PEPE, BOME, WIF, DOGE và FLOKI lần lượt tăng vọt.SOL đã trở thành nền tảng cho sự thịnh vượng của hệ sinh thái Meme, do đó thúc đẩy xu hướng đi lên của giá tiền tệ SOL và giá trị thị trường. . Hiện tại, cả Base Chain và BNB Chain đều đang trao quyền và thúc đẩy hoạt động, phát triển của đồng Meme, dự kiến thị trường Meme sẽ tiếp tục diễn ra trong tháng 4.
Trong số 100 token hàng đầu theo vốn hóa thị trường, các token có mức tăng cao nhất trong tháng 3 là dogwifat (+480,3%), FLOKI (+412,8%) và FLOKI (+256,0%). Xu hướng tăng trưởng của nó được phân bổ trong suốt tháng, kết hợp với xu hướng nóng của hệ sinh thái Meme trên Base Chain, thị trường Meme tăng trưởng cao này có thể sẽ tiếp tục trong tháng 4. Ngoài ra, đường đua AI và hệ sinh thái BTC rõ ràng đã trở nên phổ biến gần đây và dự kiến sẽ hoạt động tốt vào tháng 4.
2.2 Dòng tiền vào và ra của Stablecoin
Xu hướng dòng tiền ổn định vào tháng 3 đã hoạt động tốt và tổng khối lượng stablecoin đã vượt quá 150 tỷ đô la. Đánh giá từ độ dốc ban đầu, sự tăng trưởng này có thể vẫn đang tăng tốc. Người ta dự đoán rằng khi chu kỳ điều kiện thị trường này tiếp tục mạnh mẽ, sự tăng trưởng này tỷ giá sẽ tiếp tục và đạt đỉnh trong vòng 3 – 6 tháng tới.
Stablecoin tăng trưởng nhanh nhất trong tháng này là USDe, với mức tăng 156%; tiếp theo là USDC, với mức tăng 17,79%; và FDUSD, có mức tăng cao nhất trong hai tháng trước, giảm 11,01%; mặc dù có một rất nhiều sự quan tâm đến USDe trong ngành Nghi ngờ, nhưng sự tăng trưởng nhanh chóng của nó dường như cho thấy vai trò của các stablecoin thuật toán sẽ trở nên quan trọng hơn trong điều kiện thị trường này.
USDe do ETH phát hành. Tính đến ngày 30 tháng 3, nguồn cung đã vượt quá 1,5 tỷ và các vị thế hợp đồng được mở bởi giao thức này chiếm 15% tổng số vị thế hợp đồng ETH toàn cầu. Seraphim, người đứng đầu bộ phận tăng trưởng tại Ethena, đã tweet: Bước tiếp theo là đưa BTC làm tài sản thế chấp và có kế hoạch mở rộng quy mô phát hành USDe lên hơn 5 tỷ USD vào tháng 9.
Xét về dòng vốn USD, xu hướng tăng trưởng tương tự như xu hướng chung của stablecoin. Dòng vốn vào ròng trong một ngày cao nhất là 1,34 tỷ USD vào ngày 25 tháng 3. Mặc dù thỉnh thoảng có dòng tiền ròng ngắn hạn chảy ra trong kỳ, nhưng số lượng và tần suất của dòng tiền ra ròng thấp hơn nhiều so với dòng tiền ra ròng. Ngoài ra, theo tin tức, sức mua của các tổ chức Mỹ trên thị trường vẫn rất mạnh, điều này chắc chắn sẽ tiếp tục thúc đẩy dòng vốn USD vào tăng lên.
2.3 Xếp hạng TVL trên chuỗi
TVL trên tổng thể chuỗi cho thấy những biến động rõ ràng trong tháng 3, với xu hướng giảm rõ ràng vào tuần thứ ba của tháng này, sau đó dần phục hồi và tiếp tục tăng với xu hướng chậm hơn. Xu hướng này gần như phù hợp với xu hướng của toàn thị trường, dự kiến với sự điều chỉnh ngắn hạn và biến động lớn hơn trước halving, TVL trên chuỗi cũng sẽ thay đổi tương ứng, nhưng xu hướng tăng trưởng dựa trên tiền tệ sẽ tiếp tục.
Đáng chú ý nhất trong tháng này là etherr.fi, với ứng dụng airdrop và niêm yết token ETHFI trên các CEX lớn, tốc độ tăng trưởng TVL của etherr.fi đạt 74,59%, vượt xa các dự án khác trong bảng xếp hạng TOP 10 TVL và bỏ xa phía sau. .Vượt quá 24,99% của EigenLayer.
Dữ liệu DeFiLlama: Tính đến ngày 29 tháng 3, giao thức tái giả thuyết thanh khoản ETH TVL đạt 7,678 tỷ USD, với EigenLayer đứng đầu với TVL hơn 12 tỷ USD; tiếp theo là ether.fi, với TVL hơn 3 tỷ USD; và Renzo , TVL vượt quá 1,6 tỷ USD.
Trong số 142 dự án có TVL hiện tại trên 100 triệu USD (chỉ có 31 dự án vào tháng trước), dự án có mức tăng TVL lớn nhất trong tháng này là Hyperlock Finance, một giao thức quản trị meta và thúc đẩy năng suất được thiết kế để nâng cao tính thanh khoản của Thruster, bằng cách cho phép các nhà giao dịch và DAO để kiếm thêm thu nhập trên Hyperlock, dự án sinh thái Blast có thể dễ dàng có được thanh khoản hơn. Dự kiến với việc mở rộng sinh thái của Blast, Hyperlock sẽ tập hợp và trao quyền cho hệ sinh thái của nó, cụ thể là TVL của nó có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng đáng kể trong 3 tháng tới.
Giới thiệu về Blast, Thruster và Hyperlock
Blast là một khoản đầu tư lạc quan tương thích với EVM và có thu nhập riêng. Số dư của người dùng sẽ tự động gộp lãi và kiếm thêm phần thưởng Blast;
Thruster là DEX gốc của Blast, được thiết kế để tận dụng lợi nhuận gốc của Blast, giải pháp thanh khoản tùy chỉnh và UI/UX đơn giản hơn;
Hyperlock là một giao thức dựa trên Thruster và được tối ưu hóa về doanh thu cũng như quản trị cho người đặt cược Blast Thruster LP và THRUST mang lại phần thưởng cao hơn;
Chia theo danh mục DeFi, trong TOP 10 bài hát có tổng xếp hạng TVL trong tháng này, vị trí số một vẫn là LSD$51,44 tỷ, mặc dù đã giảm so với tháng trước (53,3 tỷ USD), có tính đến những thay đổi của giá thị trường chung , trên thực tế Tổng số vẫn đang tăng lên.
Ngoài ra, ở các nhóm khác, ngoài CDP giảm khoảng 1 tỷ USD, còn có các mức tăng trưởng khác nhau, đặc biệt là các nhóm Lending, Bridge và Dexes, điều này cũng cho thấy mức độ hoạt động trên chuỗi ngày càng cao hơn. , và thị trường Sức nóng đang dần nóng lên.
Theo danh mục chuỗi, TVL của Base tăng nhiều nhất trong tháng 3, đạt 116%; tiếp theo là TVL của Bitcoin, tăng 77,6% (tăng 694% trong tháng trước) và Solana, tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cao, tăng 55,3% (694). % tăng tháng trước) 40,33%).
Mức tăng trưởng cao của Base và mức tăng trưởng liên tục của Solana chủ yếu là do tâm lý FOMO của thị trường đối với MemeCoin và dẫn đến giá tăng vọt. Mới đây, BSC cũng đã bắt đầu trao quyền cho MemeCoin sau Base, dự kiến TVL hàng tháng sẽ tiếp tục tăng và vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi thị trường MemeCoin.
2.4 Dữ liệu nhóm khai thác
BTC：
Hiện tại, tổng công suất tính toán POW của toàn mạng đã đạt 596,81 EH/s, tăng khoảng 3,78% so với tháng trước (575,08 EH/s), trong đó Top 3 mining pool vẫn là Foundry USA, AntPool và Nhóm F2 và không có thông tin cập nhật, tuy nhiên Foundry USA có tốc độ tăng trưởng ổn định nhất.
Xu hướng chung về sức mạnh tính toán của nhóm khai thác tiếp tục tăng đều đặn, điều đó có nghĩa là ngày càng có nhiều quỹ và sức mạnh tính toán tham gia hơn và nhiều người sẵn sàng coi việc khai thác như một lựa chọn đầu tư trong ngành.
Sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng lưới nhóm khai thác BTC là 14,440 EH/s, tăng khoảng 3,6 EH/s so với cuối tháng trước. Rõ ràng là khi halving đến gần, một số thợ mỏ đang tăng cường thiết bị sức mạnh tính toán trong tạm ứng để đảm bảo lợi nhuận, điều này cũng khiến giá trị may mắn của khối không ổn định trong tháng này và đang giảm dần (giá trị may mắn trong 30 ngày hiện tại là 93,64%). Ngoài ra, còn 2.217 khối còn lại trước đợt giảm một nửa sản lượng BTC lần thứ tư, dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 21 tháng 4 năm 2024.
Mặc dù sức mạnh tính toán đã tăng lên đáng kể nhưng khi độ khó tăng lên, chi phí trung bình của sản lượng BTC trong tháng này vẫn là 50.000 USD, đạt tối đa là 65.000 USD. Sau khi giảm một nửa, khi sản lượng giảm, chi phí trung bình rất có thể sẽ vượt quá 100.000 USD, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến giá BTC và giá trị thị trường tiếp tục tăng.
ETH：
Xu hướng nguồn cung ETH có xu hướng đi ngang, không biến động đáng kể kể từ tháng 6 năm 2022 và về cơ bản vẫn duy trì ở mức khoảng 122 triệu, điều này cho thấy cơ chế POS quả thực đã đóng vai trò rất tích cực trong việc ổn định hệ sinh thái ETH. và giá trị sinh thái của ETH Đã liên quan chặt chẽ.
Là hệ sinh thái lớn nhất trong ngành hiện tại, ETH chỉ cần tập trung vào việc xây dựng và mở rộng hệ sinh thái nội bộ của mình để đạt được sự khám phá và thúc đẩy toàn bộ ngành một cách thuận tiện. Trên thực tế, đây chính xác là những gì chúng ta thấy.
Đồng thời, tổng số cam kết ETH POS tiếp tục tăng, tính đến ngày 31 tháng 3, đã có 978.052 trình xác thực đang hoạt động và 31.328.059 ETH đã được cam kết trên mạng, chiếm 26,80% tổng nguồn cung ETH. Trong số đó, 2.306.499 được cam kết mới vào tháng 3 và tỷ lệ cam kết của thỏa thuận cam kết thanh khoản Lido chiếm 30,11% tổng số.
Khi số lượng cam kết ETH tăng lên, các ưu đãi dành cho người xác nhận sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động của các giao dịch trên chuỗi, cùng với cơ chế POS, tạo thành một vòng quy định khép kín hoàn chỉnh trong hệ sinh thái ETH. Lido làm cho Làm thế nào để trở nên phi tập trung hơn đã trở thành một vấn đề cấp bách mà ETH Foundation cần giải quyết và nên tập trung vào nó.
3. Xu hướng thị trường
Tăng trưởng thị trường 3,1 BTC suy yếu
Dữ liệu của TradingView: Giá thấp nhất của BTC trong tháng 3 là 59.005 USD và giá cao nhất là 73.777 USD, tăng tổng thể là 16,6%. Mức tăng đã bị giảm so với mức tăng 43,57% của tháng 2, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi dòng tiền ròng vào các quỹ ETF giao ngay BTC trong tháng 3 thấp hơn.
Từ dữ liệu của Coinglass, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền ròng của BTC ETF giao ngay trong tháng 3 là 4,6368 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với dòng tiền vào ròng trong tháng 2 (6,03 tỷ USD). xu hướng trong suốt tháng 3. .
Theo kinh nghiệm lịch sử, có khả năng cao giá BTC sẽ thoái lui trước và sau halving. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá rằng khi thị trường cơ bản của Bitcoin ETF giao ngay ổn định và môi trường kinh tế vĩ mô cũng như các chỉ số tương đối ổn định thì halving chồng chất sẽ có lợi.Ngay cả khi Bitcoin trải qua sự thoái lui vẫn sẽ tiếp tục duy trì đà tăng.
3.2 Làn sóng Reset bắt đầu xuất hiện
Đường đua Đặt lại cũng là tâm điểm chú ý trong tháng 3. Khi ứng dụng airdrop ether.fi mở ra, ETHFI đã được niêm yết trên CEX vào ngày 18 tháng 3 với giá mở cửa là 0,2 đô la. Vào ngày hôm đó, giá của nó đã tăng vọt lên mức tối đa là 5,3 đô la, một mức tăng hơn 26 lần, mặc dù có những biến động tiếp theo nhưng xu hướng chung là tăng, với mức giá cao nhất là khoảng 8,6 USD, gấp 43 lần giá mở cửa.
Sự gia tăng và xu hướng thị trường của ETHFI đã làm tăng kỳ vọng cao hơn đối với các dự án Đặt lại chưa phát hành khác và trọng tâm chú ý đã tập trung vào Renzo. Từ dữ liệu của Defilama, chúng ta có thể thấy rằng TVL của Renzo đã tăng đều đặn kể từ ngày 1 tháng 3. Từ ngày 1 tháng 3 đến ngày 20 tháng 3, TVL của nó đã tăng khoảng 350 triệu USD, sau đó, độ dốc đi lên của nó tăng lên đáng kể. TVL tăng khoảng 1,08 tỷ USD và tốc độ tăng trưởng gấp hơn ba lần so với giai đoạn trước.
Sự tăng trưởng TVL của Renzo chủ yếu đến từ sự kỳ vọng cao của mọi người sau khi phát hành tiền tệ. Sau ether.fi, nếu hiệu suất của Renzo phù hợp hoặc tương tự với kỳ vọng của mọi người, làn sóng Đặt lại sẽ không thể ngăn cản.
3.3 Đồng meme tiếp tục thúc đẩy tâm lý FOMO
Hiệu suất của khu vực MEME trong tháng 3 vẫn rất nổi bật. Sau hiệu ứng tạo ra sự giàu có của DOGE, SHIB và PEPE vào tháng 2, các token Meme như BOME, MEW, WIF và BRETT lần lượt tạo ra những kịch tính tăng vọt, tạo điều kiện cho tâm lý FOMO trên thị trường tiếp tục tích lũy và giải phóng.
Trong danh sách tăng giá của CoingeckoTOP 10, CAT đã bắt đầu dẫn đầu một làn sóng tâm lý dâng trào mới, trong khi CHEMS, OMNOM, DEGEN, v.v. đã bắt đầu một hành trình tiếp sức mới. Xu hướng thị trường này cho thấy một mặt, toàn bộ thị trường tiền điện tử vẫn đang nóng và các quỹ thị trường đang hoạt động; mặt khác, nó cũng cho thấy thị trường cần sự kích thích mới, dù là cảm xúc hay tự sự.
Đằng sau thị trường tiền tệ Meme, nó nói nhiều hơn về việc thúc đẩy và trao quyền cho Solana và Base trong hệ sinh thái. Thông qua thị trường tiền tệ Meme và sự giới thiệu của cộng đồng, hệ sinh thái Solana và Base cực kỳ tích cực và nó cũng cung cấp cho mọi người một lối thoát để trút bỏ cảm xúc của mình.. Ngoài ra, BSC cũng đang đưa ra những kế hoạch tương ứng, có thể sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của lĩnh vực Meme, nhưng liệu nó có tồn tại lâu dài và kéo dài được bao lâu hay không vẫn còn là một dấu hỏi. Đặc biệt, sự biến động mạnh mẽ của đồng Meme khiến việc nắm bắt cơ hội đầu tư phù hợp trở thành thách thức lớn đối với các nhà đầu tư cá nhân.
4. Giám sát đầu tư và tài chính
4.1 Tổng quan về đầu tư và tài chính
Tổng số tiền hoàn thành trên thị trường mã hóa vào tháng 3 năm 2024 là 1,16 tỷ USD, tăng 52,6% so với tháng trước. Dữ liệu như sau:
180 sự kiện tài chính, tăng 34,32% so với tháng trước (134 sự kiện tài chính trong tháng 2);
3 vụ mua lại, giảm 50% so với tháng trước, cho thấy hoạt động mua lại giảm;
Số tiền tài trợ trung bình là 10,0105 triệu USD, tăng 38,66% so với tháng trước;
Số tiền trung bình huy động được là 5 triệu USD, tăng 25% so với quý trước.
Trong số đó, các sự kiện tài trợ vòng hạt giống chiếm nhiều nhất, tiếp theo là tài trợ chiến lược và tài trợ Series A, trong khi các loại sự kiện tài trợ khác tăng trưởng nhanh chóng:
47 vòng hạt giống (+23% so với tháng trước);
30 khoản tài trợ chiến lược (+100% hàng tháng);
19 vòng hạng A (+46% so với tháng);
Loại khác 17 (+112% so với tháng trước);
Tổng hợp lại, mặc dù các hoạt động mua lại đã giảm nhưng các sự kiện tài chính, số tiền tài trợ trung bình và tài chính trung bình đều tăng đáng kể, đặc biệt là sự tăng trưởng đáng kể về tài chính chiến lược và các loại sự kiện tài chính khác, cho thấy tâm lý lạc quan của thị trường đã tăng lên, đầu tư và tài trợ. Dòng tiền nóng cũng đang tiếp tục gia tăng, tâm lý lạc quan và tâm lý chu kỳ của thị trường vẫn đang dâng cao.
5 vòng gọi vốn lớn nhất trong tháng 3:
Sự lạc quan huy động được 89 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ;
Zama huy động được 73 triệu USD tài trợ cho Series A với mức định giá không được tiết lộ;
Berachain đã hoàn thành 69 triệu USD tài trợ cho Series B, định giá nó ở mức 1,5 tỷ USD;
Fig Markets huy động được 60 triệu USD tài trợ cho Series A với mức định giá không được tiết lộ;
Eclipse huy động được 50 triệu USD tài trợ cho Series B với mức định giá không được tiết lộ;
4.2 Phân tích tóm tắt các tổ chức đầu tư và tài trợ
Từ quan điểm của các tổ chức VC: Đầu tiên, đầu tư và tài trợ của Animoca Brands chủ yếu tập trung vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực GameFi, tiếp theo là Polychain, Binance Labs và Coinbase Ventures. Ba công ty này có khoản đầu tư lớn hơn vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực DeFi, trong khi các VC khác đầu tư của các công ty tập trung vào cơ sở hạ tầng.
Điều này cũng phản ánh sự phân bổ và mô hình xây dựng và ứng dụng của ngành ở giai đoạn hiện tại. Cơ sở hạ tầng vẫn là trọng tâm của xây dựng hiện tại, trong khi GameFi và DeFi là trọng tâm kinh doanh ở khía cạnh ứng dụng.
4.3 Nhận định xu hướng đầu tư và tài trợ
Đánh giá từ thị trường đầu tư và tài chính trong tháng 3, các hoạt động đầu tư và tài trợ trong lĩnh vực tiền điện tử đang tăng trưởng đáng kể, cả số lượng dự án và số tiền đầu tư đều tăng lên và đạt mức cao trong năm qua. Đầu tư vẫn tập trung về cơ sở hạ tầng, hướng DeFi, NFT/GameFi.
Vào tháng 4, các lĩnh vực hiện đang nhận được nhiều sự chú ý nhất: AI+Crypto, GameFi, mô-đun hóa, các ứng dụng mới của Solana và chuỗi Base, và Bitcoin Lớp 2 có thể tiếp tục kích thích sự bùng nổ của thị trường đầu tư khi đầu tư và tài chính trở nên sôi động hơn. , mặc dù nó có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như nền kinh tế toàn cầu, đổi mới công nghệ và môi trường chính sách, xu hướng tích cực chung vẫn không thay đổi.
5. Kết luận
Dữ liệu và xu hướng thị trường vào tháng 3 năm 2024 cho phép chúng ta thấy một số xu hướng quan trọng:
Mặc dù sự gia tăng của chứng khoán Mỹ không đáp ứng được kỳ vọng nhưng triển vọng vĩ mô trong tương lai là tốt và xu hướng thị trường của thị trường tiền điện tử sẽ không bị ảnh hưởng tiêu cực;
Khi halving đến gần, hoạt động chốt lời và sự ra đi của một số thợ mỏ đã dẫn đến thị trường đầy biến động.Tuy nhiên, được bảo vệ bởi các quỹ ETF được thúc đẩy bởi vốn truyền thống và kỳ vọng halving, mức độ biến động không lớn;
Stablecoin tiếp tục được phát hành, với USDe tăng tới 156%.Người ta dự đoán rằng vai trò của stablecoin thuật toán sẽ trở nên quan trọng hơn;
TVL của hệ sinh thái Đặt lại trên chuỗi đã tăng lên đáng kể và giá tiền tệ đã tăng vọt sau khi ra mắt ETHFI, điều này đã nâng cao đáng kể kỳ vọng của mọi người đối với việc Đặt lại;
Sự gia tăng đáng kể về số tiền đầu tư và tài trợ trung bình, cũng như cách bố trí đầu tư và tài trợ của các tổ chức lớn, phản ánh lượng tiền nóng trên thị trường và tâm lý thị trường đang gia tăng;
Bất chấp những biến động lớn trong điều kiện thị trường hiện tại, điều kiện thị trường bị chi phối bởi vốn truyền thống và quỹ ETF vẫn là vấn đề chính hiện nay. Trong chu kỳ này, thị trường tiền Meme khác biệt đáng kể so với các chu kỳ thị trường trước đó, đặc biệt là sự gia nhập và thúc đẩy liên tiếp của Solana, Base và Bsc sau đợt nâng cấp Dencun vào tháng 3, khiến tâm lý FOMO trên thị trường trở nên cực kỳ sôi động và độc đáo trong thời gian tương đối hạ nhiệt. Giai đoạn. .
Ngoài ra, những đổi mới công nghệ và các khoản đầu tư liên quan như Reset, mô-đun hóa, hệ sinh thái BTC và AI cũng tiếp tục phát triển và kích thích hoạt động của các quỹ thị trường, đặc biệt là hướng kết hợp tài chính truyền thống và RWA. Hãy chờ xem sự thâm nhập và ảnh hưởng mạnh mẽ hơn.
Lưu ý: Tất cả các ý kiến trên chỉ mang tính chất tham khảo và không mang tính chất tư vấn đầu tư. Nếu có ý kiến phản đối, vui lòng liên hệ với chúng tôi để chỉnh sửa.
Theo dõi và tham gia cộng đồng MIIX Captial để tìm hiểu thêm thông tin mới nhất:
Twitter ：https://twitter.com/MIIXCapital_CN；
Telegram ：https://t.me/MIIXCapitalcn；
Tham gia nhóm MIIX Capital:hr@miixcapital.com
Vị trí hiện đang tuyển dụng: Chuyên viên phân tích nghiên cứu đầu tư/Giám đốc vận hành/Thiết kế hình ảnh
