Tác giả gốc: GAURAV GANDHI
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Sàn giao dịch là nền tảng của thị trường vốn và đạt được các mục tiêu cốt lõi của chúng bằng cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch tài sản giữa những người tham gia. Mục tiêu cốt lõi của bất kỳ sàn giao dịch nào là cho phép giao dịch hiệu quả (chi phí giao dịch thấp và độ trượt giá thấp), nhanh chóng và an toàn giữa các đối tác. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bổ sung thêm một lớp không tin cậy vào mục tiêu này, nhằm mục đích loại bỏ nhu cầu về trung gian và kiểm soát tập trung. DEX cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát tiền của họ, cho phép cộng đồng tham gia và thúc đẩy đổi mới mở. Tuy nhiên, những lợi ích này trong lịch sử thường đi kèm với độ trễ cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn do các hạn chế về thông lượng và độ trễ của chuỗi khối cơ bản.
Nguồn: Chainspect, chọn block explorer
DEX giao ngay hiện chiếm 15-20% tổng khối lượng giao dịch giao ngay, trong khi hợp đồng vĩnh viễn chỉ chiếm 5%. Khi nói đến hợp đồng vĩnh viễn, sàn giao dịch tập trung (CEX) có hai ưu điểm chính – trải nghiệm người dùng tốt hơn cho các nhà đầu tư thông thường và mức chênh lệch thấp hơn do sự kiểm soát hiệu quả của các nhà tạo lập thị trường. Sự sụp đổ của FTX đã tiếp tục củng cố ngành công nghiệp này, chỉ còn một số ít CEX hiện đang thống trị thị trường. Việc tập trung hóa này đặt ra những rủi ro tiềm ẩn cho hệ sinh thái tiền điện tử. Việc áp dụng rộng rãi các sàn giao dịch phi tập trung sẽ không chỉ làm giảm rủi ro này mà còn hỗ trợ sự phát triển bền vững lâu dài của toàn bộ hệ sinh thái.
Nguồn: Khối
Trong bài viết này, chúng tôi đi sâu vào hệ sinh thái DEX vĩnh viễn hiện có và xem xét thiết kế tốt nhất cho sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung có thể là gì. Sự gia tăng của các giải pháp lớp thứ hai và môi trường đa chuỗi mang lại nền tảng tốt cho sự đổi mới trong khả năng tiếp cận thanh khoản và trải nghiệm người dùng. Dựa trên nghiên cứu và kiến thức từ những nỗ lực trước đó, chúng tôi tin rằng chúng ta hiện đang bước vào thời kỳ hoàng kim của DEX. Cuối cùng, chúng tôi khám phá cách các DEX vĩnh viễn có thể thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử trong số các đối tượng phổ thông, ngoài chức năng cốt lõi của chúng là tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch hiệu quả.
Hợp đồng vĩnh viễn đã tìm thấy sản phẩm phù hợp với thị trường (PMF) trong hệ sinh thái tiền điện tử cho cả hoạt động đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.
Hợp đồng vĩnh viễn là hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn, cho phép nhà giao dịch nắm giữ vị thế vô thời hạn. Các hợp đồng này tương tự như các hợp đồng hoán đổi không cần kê đơn được cung cấp bởi các tổ chức tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, bằng cách đưa ra khái niệm về tỷ lệ cấp vốn, tiền điện tử đã dân chủ hóa sản phẩm này, vốn trước đây chỉ dành cho những người tham gia đủ điều kiện và hiện cũng được mở cho các nhà đầu tư thông thường.
Thị trường vĩnh viễn hiện có khối lượng giao dịch hàng tháng trên 120 tỷ USD, tạo ra một địa điểm giao dịch hiệu quả với sổ lệnh giới hạn trung tâm, giao diện người dùng rõ ràng và giao dịch nhanh chóng và an toàn thông qua hệ thống thanh toán bù trừ tích hợp theo chiều dọc. Ngoài ra, các dự án như ETH đã được xây dựng trên hợp đồng vĩnh viễn, mở rộng tính hữu ích của hợp đồng vĩnh viễn ngoài việc đầu cơ.
Hợp đồng vĩnh viễn có một số lợi thế so với hợp đồng tương lai truyền thống:
Nhà giao dịch tiết kiệm phí giao dịch và các chi phí khác khi gia hạn hợp đồng tương lai vào mỗi lần hết hạn.
Các nhà đầu tư tránh được chi phí luân chuyển cao do các hợp đồng kỳ hạn đắt hơn.
Cơ chế thanh toán/tài trợ cung cấp các khoản lãi và lỗ thực hiện liên tục, đơn giản hóa các quy trình phụ trợ cho chủ hợp đồng và hệ thống thanh toán bù trừ.
Hợp đồng cung cấp một quy trình khám phá giá suôn sẻ hơn và tránh tình trạng tăng giá xảy ra khi chuyển từ hợp đồng tháng này sang hợp đồng tháng tiếp theo.
Nguồn: Thị phần DEX vĩnh viễn - Artemis
Kể từ khi BitMEX giới thiệu khái niệm này vào năm 2016, thị trường đã trải qua sự bùng nổ kỷ Cambri của các DEX bền vững, với hơn 100 triển khai hiện đang tồn tại. Mặc dù ban đầu thị trường bị dYdX thống trị nhưng ngày nay chúng tôi có một hệ sinh thái sôi động trên nhiều chuỗi khác nhau. Hợp đồng vĩnh viễn hiện là một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử – nhiều nghiên cứu về độ trễ dẫn đầu cho thấy thị trường vĩnh viễn bắt đầu tạo điều kiện thuận lợi cho việc khám phá giá khi thị trường giao ngay không hoạt động. Khối lượng giao dịch vĩnh viễn trên DEX sẽ tăng từ 1 tỷ USD vào tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm khoảng 393%.
Tuy nhiên, để thị trường phát triển hơn nữa, những thách thức cơ bản về độ trễ cao và tính thanh khoản thấp phải được giải quyết nhằm tạo ra một môi trường giao dịch rẻ và hiệu quả. Tính thanh khoản cao làm giảm độ trượt và mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn. Độ trễ thấp giúp các nhà tạo lập thị trường đưa ra báo giá chặt chẽ hơn, thực hiện giao dịch nhanh chóng, tăng tính thanh khoản của báo giá đang hoạt động và hình thành vòng phản hồi tích cực.
Để theo đuổi chén thánh của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nhiều phương pháp triển khai khác nhau đã xuất hiện, từ mô hình oracle đến các nhà tạo lập thị trường tự động ảo (vAMM), đến sổ đặt hàng ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi.
Mô hình Oracle
Mô hình Oracle cung cấp các giao dịch dựa trên dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu với khối lượng giao dịch cao. Phương pháp này giúp loại bỏ chi phí thu hẹp khoảng cách giữa giá DEX và giá thị trường, nhưng cũng mang lại rủi ro thao túng giá oracle cao hơn. Các nền tảng như GMX được hưởng lợi từ độ sâu thanh khoản của chúng, cung cấp giao dịch không tác động đến giá và phí cố định, đồng thời chứng tỏ sự tăng trưởng hữu cơ. Bằng cách cung cấp dữ liệu giá bằng các giao thức như Chainlink, GMX đảm bảo tính chính xác và đầy đủ về giá, thúc đẩy một môi trường thân thiện với người chấp nhận giá và cung cấp các ưu đãi thích hợp cho người tạo giá. Tuy nhiên, thách thức chính mà các sàn giao dịch này phải đối mặt là: họ đóng vai trò là người nhận giá hơn là tạo điều kiện cho việc khám phá giá.
Cách tiếp cận dựa trên AMM
AMM ảo (vAMM) tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn mà không liên quan đến sàn giao dịch giao ngay thực tế và được lấy cảm hứng từ AMM thị trường giao ngay của Uniswap. Mô hình này, được áp dụng bởi các nền tảng như Perpetual Protocol và Drift Protocol, cho phép khởi động tính thanh khoản phi tập trung, có thể kết hợp được của các token mới. Bất chấp các vấn đề về độ trượt giá cao và tổn thất tạm thời, vAMM cung cấp cơ chế xác định giá trên chuỗi một cách minh bạch. Bằng cách điều chỉnh độ sâu ảo (giá trị K), các sàn giao dịch này cân bằng nhu cầu thanh khoản với rủi ro về độ sâu quá mức hoặc độ trượt giá cao, hướng tới một mô hình bền vững.
Sổ đặt hàng ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi
Để khắc phục những hạn chế của khớp lệnh trên chuỗi, một số DEX sử dụng sổ đặt hàng ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi. Việc khớp giao dịch diễn ra ngoài chuỗi, trong khi việc thực thi và lưu ký tài sản vẫn diễn ra trên chuỗi. Cách tiếp cận này duy trì lợi ích tự quản lý của DeFi trong khi giải quyết các hạn chế về hiệu suất và rủi ro, chẳng hạn như giá trị có thể trích xuất của thợ đào (MEV). Các ví dụ đáng chú ý bao gồm dYdX v3, Aevo và Paradex, các nền tảng tận dụng phương pháp kết hợp này để cung cấp giao dịch hiệu quả đồng thời đảm bảo tính minh bạch và bảo mật thông qua thanh toán trên chuỗi.
Sổ đặt hàng hoàn toàn trên chuỗi
Sổ đặt hàng hoàn chỉnh trên chuỗi là cách tốt nhất để duy trì tính toàn vẹn của giao dịch, nhưng phải đối mặt với những thách thức đáng kể do độ trễ của blockchain và hạn chế về thông lượng. Những vấn đề này dẫn đến các lỗ hổng như tải trước và thao túng thị trường. Tuy nhiên, các chuỗi như Solana và Monad đang nhanh chóng cố gắng giải quyết thách thức này ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Các dự án như Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX và Kuru Labs cũng đang thúc đẩy các hệ thống hoàn toàn trên chuỗi có hiệu suất cao, cho dù tận dụng các chuỗi hiện có hay tạo chuỗi ứng dụng của riêng họ.
Xu hướng chính trong không gian DEX bền vững hiện nay là tính thanh khoản chuỗi chéo tích cực dựa vào cộng đồng và trải nghiệm người dùng đơn giản thông qua các giao dịch không tốn gas, khóa phiên và đăng nhập mạng xã hội.
Trong lịch sử, việc xây dựng tính thanh khoản trên các sàn giao dịch là một vấn đề bắt đầu từ đầu. Sàn giao dịch có được tính thanh khoản thông qua sự kết hợp của các ưu đãi, phần thưởng và lực lượng thị trường. Các lực lượng thị trường về cơ bản là các nhà giao dịch đang tìm cách tận dụng các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau. Tuy nhiên, khi các DEX ngày càng phát triển để tranh giành sự chú ý của người dùng, thì DEX rất khó thu hút đủ nhà giao dịch để đạt được số lượng quan trọng. Một cách tiếp cận phổ biến khác trong không gian DEX vĩnh viễn là thông qua nhóm thanh khoản với các ưu đãi và phần thưởng. Trong thiết lập này, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tài sản của họ vào một nhóm, sau đó được sử dụng để hỗ trợ giao dịch trên DEX. Một số DEX vĩnh viễn cung cấp lợi suất hàng năm (APY) cao trong kho tiền hoặc airdrop để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản. Gần đây, hai cách tiếp cận chính đã xuất hiện để giải quyết hiệu quả hơn thách thức khởi đầu ban đầu này – kho thanh khoản tích cực được cộng đồng hỗ trợ và mua lại thanh khoản xuyên chuỗi.
Hyperliquid đã ra mắt kho tiền HLP, tận dụng tiền của người dùng để cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch Hyperliquid. Vault sử dụng dữ liệu từ Hyperliquid và các sàn giao dịch khác để tính toán mức giá hợp lý và thực hiện các chiến lược thanh khoản có lợi nhuận trên nhiều tài sản khác nhau. Lãi và lỗ (PL) phát sinh từ các hoạt động này được phân bổ theo cổ phần của người tham gia trong kho bạc. Ngoài tính thanh khoản do cộng đồng hướng dẫn, Hyperliquid còn tận dụng HyperBFT để cải thiện hiệu suất DEX thông qua khả năng thực thi và phản hồi lạc quan. Thực thi lạc quan có nghĩa là các giao dịch trong một khối có thể được thực hiện trước khi khối đó được hoàn tất ở mức độ đồng thuận. Điều này có nghĩa là khi một khối được đề xuất, người xác thực sẽ bắt đầu thực hiện các giao dịch trong khối đó song song với quy trình đồng thuận. Khả năng phản hồi lạc quan cho phép sự đồng thuận mở rộng quy mô dựa trên số lượng người xác thực và điều kiện mạng có thể thiết lập sự đồng thuận. Hiện tại, rủi ro lớn đối với Hyperliquid là thiếu mã nguồn mở và cơ sở hạ tầng minh bạch. Tương tự như Hyperliquid, nhiều dự án đang ngày càng áp dụng cách tiếp cận dựa trên blockchain để khắc phục một số hạn chế cố hữu của blockchain cơ bản.
Nguồn: Siêu thanh khoản
Một cách tiếp cận thú vị khác là mua lại thanh khoản xuyên chuỗi bởi các dự án như Orderly Network và LogX Network. Các mạng này cho phép tạo giao diện người dùng trên bất kỳ chuỗi nào để giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và tận dụng tính thanh khoản trên tất cả các thị trường. Bằng cách kết hợp thanh khoản cục bộ trên chuỗi, thanh khoản tổng hợp trên các chuỗi khác và tạo ra các nhóm AMM tài sản riêng biệt, trung lập thị trường (DAMN), LogX có thể duy trì thanh khoản trong thời kỳ thị trường biến động cao. Các nhóm này sử dụng các tài sản ổn định như USDT, USDC và wUSDM để cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch vĩnh viễn dựa trên oracle. Mặc dù được thiết kế cho các giao dịch nhưng cơ sở hạ tầng này cũng tạo ra các tùy chọn để xây dựng các ứng dụng khác nhau trên đó.
Nguồn: LogX
Khi giao diện người dùng ngày càng trở nên phổ biến, DEX bắt đầu thêm các tính năng như giao dịch không cần gas, khóa phiên và đăng nhập mạng xã hội, tận dụng bộ điều hợp ví để tạo trải nghiệm mượt mà cho người dùng. Theo truyền thống, các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã được tích hợp trong hệ sinh thái – đóng vai trò là dịch vụ kết nối và kết nối bên cạnh sàn giao dịch cốt lõi, trong khi các DEX thường vẫn nằm im trong hệ sinh thái bản địa của chúng. Các DEX chuỗi chéo này cũng cách mạng hóa trải nghiệm người dùng bằng cách cho phép giao dịch liền mạch giữa nhiều mạng blockchain và cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn cặp giao dịch hơn và chênh lệch chặt chẽ hơn đối với một số mã thông báo đuôi dài nhất định.
Các công cụ tổng hợp DEX như Vooi.io cũng đang xây dựng các hệ thống định tuyến thông minh tích hợp để tìm ra đường dẫn giao dịch hiệu quả nhất hoặc địa điểm tốt nhất để thực hiện trên các chuỗi khác nhau. Điều này giúp đơn giản hóa quy trình giao dịch cho người dùng, những người có thể quản lý các tuyến giao dịch phức tạp trong một giao diện duy nhất. Những siêu tổng hợp này kết hợp chức năng của nhiều DEX và cầu nối để mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà và thân thiện với người dùng.
Các bot Telegram đơn giản hóa hơn nữa trải nghiệm giao dịch của người dùng, cung cấp cảnh báo giao dịch theo thời gian thực, thực hiện giao dịch và quản lý danh mục đầu tư, tất cả đều có trong giao diện trò chuyện Telegram tiện lợi. Sự tích hợp này giúp tăng cường khả năng tiếp cận và mức độ tương tác của người dùng, giúp các nhà giao dịch dễ dàng cập nhật thông tin hơn và nhanh chóng nắm bắt các cơ hội thị trường. Việc niêm yết token BANANA trên Binance là một chiến thắng lớn cho hệ sinh thái bot Telegram mới nổi. Tuy nhiên, bot Telegram phải đối mặt với rủi ro đáng kể vì người dùng phải chia sẻ khóa riêng với bot, điều này khiến họ gặp rủi ro về hợp đồng thông minh.
Sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (DEX) liên tục giới thiệu các sản phẩm tài chính mới hoặc tạo ra cơ chế đơn giản hóa quy trình giao dịch của các sản phẩm hiện có để đáp ứng nhu cầu thay đổi của nhà giao dịch.
Hợp đồng vĩnh viễn chênh lệch
Những công cụ tài chính sáng tạo này cho phép các nhà giao dịch suy đoán về sự biến động của tài sản. Trong thị trường tiền điện tử có tính biến động cao, sản phẩm này cung cấp một cách độc đáo để phòng ngừa rủi ro hoặc tận dụng những biến động của thị trường. Opyn tận dụng các thị trường hiện tại để phát triển các loại hợp đồng vĩnh viễn mới có thể nhân rộng các chiến lược phức tạp, phòng ngừa rủi ro đặc biệt và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Các sản phẩm vĩnh viễn của Opyn bao gồm hợp đồng vĩnh viễn ổn định (0-perps), hợp đồng vĩnh viễn Uniswap LP (0,5-perps), hợp đồng vĩnh viễn thông thường (1-perps) và hợp đồng vĩnh viễn bình phương (2-perps, còn được gọi là Squeeth). Mỗi hợp đồng vĩnh viễn này phục vụ một mục đích khác nhau: Hợp đồng vĩnh viễn ổn định cung cấp nền tảng vững chắc cho các chiến lược giao dịch, Hợp đồng vĩnh viễn Uniswap LP phản ánh lợi nhuận mà không trực tiếp cung cấp thanh khoản và Hợp đồng vĩnh viễn thông thường cung cấp các vị thế mua/bán đơn giản, trong khi hình vuông. hợp đồng vĩnh viễn khuếch đại lợi nhuận thông qua tiếp xúc thứ cấp. Những hợp đồng vĩnh viễn này có thể được kết hợp thành các chiến lược phức tạp hơn. Ví dụ: chiến lược Crab liên quan đến việc bán 2 perps trong một thị trường ổn định trong khi mua 1 perps để kiếm tiền. Một ví dụ khác là chiến lược Zen Bull, kết hợp 2 perps ngắn, 1 perps dài và 0 perps ngắn để kiếm tiền trong thị trường yên tĩnh trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp xúc lâu dài.
Nguồn: Opyn
Tương lai trước
Hợp đồng vĩnh viễn mã thông báo phát hành trước cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá tương lai của tài sản kỹ thuật số trước khi chúng được ra mắt chính thức, hoạt động như một phiên bản thị trường xám trên chuỗi của đợt IPO. Những hợp đồng này cho phép các nhà đầu tư giao dịch dựa trên giá trị thị trường dự kiến. Một số DEX vĩnh viễn, bao gồm Aevo, Helix và Hyperliquid, đã sử dụng hợp đồng tương lai được phát hành trước để tạo ra những ngóc ngách độc đáo trên thị trường. Ưu điểm chính của các hợp đồng phát hành trước này là khả năng thu hút và giữ chân người dùng bằng cách cung cấp quyền truy cập vào các tài sản độc quyền không có ở nơi nào khác.
tài sản thế giới thực
Hợp đồng vĩnh viễn có thể trở thành phương thức niêm yết chính cho tài sản trong thế giới thực (RWA). Việc liệt kê một tài sản mới dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn đơn giản hơn việc mã hóa nó, chỉ yêu cầu tính thanh khoản và nguồn dữ liệu. Ngoài ra, thị trường giao ngay không cần phải tồn tại trên chuỗi để thị trường thanh khoản vĩnh viễn tồn tại trên chuỗi, vì các hợp đồng vĩnh viễn có thể tồn tại độc lập. Trong trường hợp này, khi lãi suất/thanh khoản thị trường đủ được thiết lập thông qua hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng vĩnh viễn sẽ trở thành bàn đạp cho việc mã hóa giao ngay. Sự kết hợp giữa hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trên RWA mở ra những ý tưởng mới để dự đoán tâm lý, giao dịch dựa trên sự kiện và thực hiện các chiến lược chênh lệch tài sản chéo. Các công ty như Ostium Labs và Sphinx Protocol là một số công ty mới nổi trong lĩnh vực này.
trao đổi sản phẩm giao dịch
Hợp đồng vĩnh viễn cũng có thể được sử dụng để tạo ra các sản phẩm giao dịch trao đổi nắm giữ các hợp đồng tương lai sắp hết hạn, chẳng hạn như ETF nắm giữ hợp đồng tương lai dầu thô nhẹ WTI (như USO) và ETN nắm giữ hợp đồng tương lai VIX (chẳng hạn như VXX), để giảm phí và Net. giá trị tài sản (NAV) giảm giá. Điều này giúp loại bỏ nhu cầu chuyển đổi giỏ hàng của mình thành các hợp đồng dài hạn hơn khi sắp hết hạn. Các công ty yêu cầu bảo vệ rủi ro kinh tế dài hạn nhưng không yêu cầu giao hàng thực tế có thể giảm chi phí hoạt động thông qua hợp đồng vĩnh viễn. Đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro bằng ngoại tệ bị hạn chế thường liên quan đến các hợp đồng kỳ hạn 30 ngày hoặc 90 ngày không thể giao dịch được, là những hợp đồng không chuẩn và được giao dịch không cần kê đơn. Chúng có thể được thay thế bằng các hợp đồng vĩnh viễn bằng USD.
thị trường dự đoán
DEX vĩnh viễn có thể cách mạng hóa thị trường dự đoán bằng cách cung cấp cơ chế giao dịch linh hoạt và liên tục để thích ứng với các thị trường không định kỳ như bầu cử/dự báo thời tiết bất thường. Không giống như các thị trường dự đoán truyền thống dựa vào các sự kiện hoặc lời tiên tri có thật, hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép tạo ra các thị trường dự đoán dựa trên dữ liệu thay đổi của chính thị trường. Thiết kế này giúp hình thành các thị trường phụ trong thị trường dài hạn, mang đến cho người dùng cơ hội giao dịch ngắn hạn và sự hài lòng ngay lập tức. Việc thanh toán liên tục các hợp đồng tương lai vĩnh viễn đảm bảo tính đều đặn của hoạt động thị trường và tăng cường tính thanh khoản cũng như sự tham gia của người dùng. Ngoài ra, thị trường tương lai vĩnh viễn do cộng đồng kiểm soát có thể khuyến khích sự tham gia thông qua phần thưởng danh tiếng và mã thông báo, đồng thời đảm bảo sự liên kết lợi ích, tạo nền tảng vững chắc cho thị trường dự đoán phi tập trung. Cách tiếp cận này dân chủ hóa việc tạo lập thị trường và cung cấp các giải pháp có thể mở rộng cho các kịch bản dự báo đa dạng.
Bằng cách cung cấp nền tảng để xây dựng trải nghiệm tích hợp như iOS, các DEX bền vững có tiềm năng mở ra kỷ nguyên tiếp theo của việc áp dụng tiền điện tử.
Khi các hệ thống tài chính tiền điện tử phát triển, việc thiết kế các DEX bền vững sẽ tiếp tục được cải thiện. Trọng tâm có thể chuyển từ việc đơn giản là sao chép chức năng của các sàn giao dịch tập trung (CEX) sang tận dụng những lợi thế độc đáo của phân quyền – tính minh bạch, khả năng kết hợp và trao quyền cho người dùng. Xây dựng thiết kế DEX bền vững nhất đòi hỏi sự cân bằng cẩn thận giữa hiệu quả, tốc độ và bảo mật. DEX bền vững cũng tập trung vào việc thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng thông qua việc bán trước và thu hút các nhà phát triển tham gia vào hệ sinh thái. Cách tiếp cận này thúc đẩy cảm giác thân thuộc và lòng trung thành giữa những người dùng. Các sáng kiến do cộng đồng lãnh đạo như tạo thị trường thông qua bot Hyperliquid tiếp tục dân chủ hóa khả năng tiếp cận các hoạt động giao dịch.
Việc tạo ra các tích hợp giống như iOS và trải nghiệm thân thiện với người dùng là rất quan trọng đối với việc áp dụng tiền điện tử hàng loạt, do đó đòi hỏi phải phát triển giao diện người dùng trực quan hơn và đảm bảo hành trình người dùng nhất quán. Những điều này có thể làm cho các sàn giao dịch tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn đối với những người tiêu dùng bình thường, những người có thể không quen với tiền điện tử, cuối cùng dẫn họ đến các ứng dụng phi tập trung khác. Các DEX vĩnh viễn như Hyperliquid, LogX và dYdX cũng có thể phát triển thị trường trực quan và thân thiện với người dùng trong các lĩnh vực khác nhau ngoài tài chính, chẳng hạn như bầu cử và thể thao, từ đó mở ra các kênh tham gia mới cho đại chúng.
Nguồn: LogX
Sự phát triển của DeFi trong thập kỷ qua tập trung vào DEX và stablecoin. Tuy nhiên, thập kỷ tới có thể sẽ chứng kiến các ứng dụng dành cho người tiêu dùng DeFi giao thoa với tin tức, chính trị, thể thao, v.v. Những ứng dụng này có khả năng trở thành ứng dụng có giá trị nhất và được sử dụng rộng rãi nhất, thúc đẩy hơn nữa việc áp dụng tiền điện tử. Chúng tôi mong muốn được làm việc với những người chơi này để xây dựng tương lai của tiền điện tử.
