Tác giả gốc: SanTi Li, Feng Yu, Naxida
Khi ngành công nghiệp Web3 tiếp tục phát triển, tiềm năng sinh thái của Telegram, một phần mềm nhắn tin tức thời và sự tăng trưởng giá trị của chính dự án đang nhận được nhiều sự chú ý hơn. Telegram nổi tiếng vì sự riêng tư, tiện lợi và cởi mở, đồng thời nhiều dự án khác nhau được phát triển dựa trên TON, chẳng hạn như chuỗi công khai TON và các công cụ phái sinh, cũng đã xuất hiện trong hệ sinh thái nội bộ. Bao gồm phần mềm BOT và các dự án nhúng được phát triển dựa trên cửa sổ trò chuyện Telegram, những điều này đã làm phong phú thêm sự đa dạng về giá trị tổng thể của Telegram. Phiên bản Ime Messenger TG khác với phiên bản được nhúng trong cửa sổ, giống như được chắp cánh cho Web3, khiến toàn bộ Telegram trở nên dễ sử dụng hơn, hoàn hảo, tối ưu hóa và phong phú hơn. Nó cũng giống với trải nghiệm vận hành của WeChat Pay hơn.
Bài viết này sẽ giải thích giá trị của nó từ các góc độ nền tảng dự án, năng lực nhóm, phân tích tính năng, phân tích định giá, giá trị lâu dài trong tương lai, mối quan hệ giữa Telegram và Ton cũng như các điểm nghi ngờ.
1. Giới thiệu cơ bản
iMe là một phần mềm phiên bản Web3 đa chức năng được phát triển dựa trên Telegram. Có thể hiểu nhanh hơn nó là phiên bản nâng cao đặc biệt của Web3 của Telegram. Tài khoản người dùng có thể được kết nối liền mạch với Telegram và nội dung được đồng bộ hóa hoàn toàn, nhưng phần mềm cần phải được tải xuống riêng.
Vào tháng 6 năm 2021, iMe có 2,3 triệu người dùng, với hơn 200.000 người dùng hoạt động hàng ngày. Tính đến tháng 9 năm 2024, iME hiện có 13 triệu người dùng. Tốc độ tăng trưởng người dùng trong 3 năm đạt khoảng 565%. Vì tài khoản iME và tài khoản Telegram hoàn toàn có thể hoán đổi cho nhau nên 900 triệu người dùng của TG có thể sử dụng liền mạch phiên bản iMe của phần mềm TG bất cứ lúc nào.
Hình 1. Biểu đồ tăng trưởng người dùng của phiên bản iMe trong 3 năm
Có lẽ do tính linh hoạt của người dùng giữa TG và iMe, như trong Hình 1, số lượng người dùng iMe đã tăng đáng kể lên hơn 1.000 w người dùng trong 3 năm. Ở cấp độ chức năng, sự khác biệt cốt lõi có thể được phát hiện ngắn gọn bằng cách so sánh bộ ảnh sau:
Hình 2. So sánh giữa phiên bản iMe của TG và phiên bản gốc của TG
Từ so sánh ngắn gọn trong Hình 2, có thể thấy rõ rằng iMe đã bổ sung thêm chức năng Ví đa chuỗi được phát triển bổ sung dựa trên phiên bản gốc của Telegram, với các tài sản Multichain đa chuỗi tích hợp sẵn và Defi, Stake, thanh toán hoặc Các tính năng của dịch vụ giao dịch Binance Pay. Điều này giúp người dùng dễ dàng áp dụng chức năng Web3 trong phần mềm TG. (Hiện tại, 18 tài sản chuỗi công khai như BTC, BSC, ETH, SOL, TON, Base, Arb, Matic, TRON, ZKsync, OP, Manta, RON, Celo, Fantom và Blast được hỗ trợ) Người dùng có thể gửi trực tiếp những tài sản này vào ví của bạn bè iMe TG và có thể tương tác trong các dịch vụ nhóm bằng các tài sản khác nhau. Ví dụ: airdrop và gói màu đỏ tiền điện tử có thể được gửi trong các nhóm điện tín thông qua chức năng Cryptobox.
Và mô hình phát triển này, iMe cũng mang lại không gian cho việc phát triển phần mềm tiếp theo và bổ sung các chức năng phong phú cho TG, đồng thời có thể bổ sung và tối ưu hóa các tiện ích vận hành mà phiên bản gốc của TG không có thời gian để tối ưu hóa (chẳng hạn như tổ chức, chức năng AI, giọng nói-to- chức năng văn bản, dịch thời gian thực và các chức năng khác)
Đặc biệt, chức năng dịch thời gian thực dựa trên Google Translate và Chatgpt giải quyết hoàn hảo tình trạng khó xử về ngôn ngữ của nhiều nhân viên Web3. Vấn đề dịch thuật ngôn ngữ có thể được giải quyết trực tiếp trong phần mềm Telegram, giúp tăng hiệu quả giao tiếp lên rất nhiều. Hình ảnh bên dưới thể hiện chức năng dịch của phiên bản APP:
Hình 3. Phiên bản iMe của TG bổ sung thêm chức năng dịch thuật thời gian thực
Như chúng ta có thể thấy trong hình, phiên bản gốc của cuộc trò chuyện Telegram chưa cung cấp chức năng dịch tức thời, trong khi ở phiên bản iMe của Telegram, người dùng đã có thể trực tiếp sử dụng chức năng dịch bằng một cú nhấp chuột của toàn bộ cuộc trò chuyện nhóm. Phiên bản PC cũng đã được cập nhật chức năng dịch trực tiếp bằng một cú nhấp chuột, rất thiết thực cho người dùng gặp rào cản ngôn ngữ. Có thể thấy, phiên bản iMe nâng cao của TG giống phiên bản Web3 thuộc loại hệ sinh thái WeChat hơn
Có nhiều chi tiết về đóng góp bổ sung của nhóm iMe cho toàn bộ Telegram, chẳng hạn như tối ưu hóa hoạt động. Do hạn chế về không gian nên không tiện tiến hành so sánh chi tiết tại đây. Bạn đọc quan tâm có thể tự mình trải nghiệm chi tiết hơn.
2. Phân tích kinh tế mã thông báo Kinh tế mã thông báo
Tổng số tiền LIME là khoảng 1 tỷ đô la và tỷ lệ lưu hành là khoảng 61%. Do token Lime đã bước vào chu kỳ hoạt động tiêu hủy thường xuyên vào tháng 6, nên các token LIME mà dự án thu được thông qua phí gas và dịch vụ được cung cấp sẽ bị đóng băng. Và nó bị phá hủy thường xuyên nên tổng số token sẽ giảm dần và áp lực bán sớm như VC đã được giải phóng hoàn toàn. Vào đầu năm 2024, sau hơn 2 năm cải tổ sâu sắc, dự án FDV đã trải qua một đợt phục hồi định giá tương đối mạnh mẽ. Sau khi định giá tăng từ mức thấp chỉ khoảng 8 triệu lên khoảng 120 triệu, nó đi theo thị trường chung. đã bước vào thời kỳ điều chỉnh.
Tính đến khoảng ngày 18 tháng 9 năm 2024, FDV của $Lime dao động quanh mức 37,5 triệu.
Phân tích chức năng mã thông báo:
● Tham gia vào các dịch vụ Defi (Stake) khác nhau như đặt cược
● Phí gas cho các giao dịch và hoạt động, gas cho việc chuyển tiền từ bạn bè trong Telegram, v.v.
● Mua dịch vụ nâng cấp Telegram và phiên bản đặc biệt của Ime
● Mới: Người dùng nắm giữ 10.000 mã thông báo có thể nhận miễn phí phiên bản Ime của dịch vụ thành viên cao cấp
● Lựa chọn chức năng nâng cao AI trong RD
● Ứng dụng Cryptobox (tương tự như phiên bản đa chuỗi của phong bì màu đỏ và airdrop của nhóm WeChat)
● bỏ phiếu DAO
● Các tính năng khác như dịch vụ quảng cáo và trò chơi
Liên kết CMC: https://coinmarketcap.com/currency/ime-lab/
Cơ quan kiểm tra bảo mật mã thông báo: Certik
3. Phân tích nhóm
Cơ cấu nhân sự của nhóm dự án iMe và nhóm Telegram tương tự nhau, nhiều người trong số họ bao gồm các tài năng kỹ thuật và kỹ thuật hàng đầu từ Nga và Ukraine. Tổng số người trong nhóm khởi nghiệp của nhóm Telegram không đặc biệt lớn nên cũng mang lại cho iMe không gian tốt để mở rộng và bổ sung cho nhau. Công nghệ phát triển của Nga có danh tiếng toàn cầu, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ và độ ổn định sản phẩm cho các dự án này.
Nhóm duy trì mối quan hệ tương đối chặt chẽ với nhóm cốt lõi của Telegram, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc nắm giữ một phần mã thông báo, đàm phán vốn cổ phần và khả năng hợp tác nghiên cứu và phát triển. Vì một số thông tin không được công bố rộng rãi nên ở đây có thể coi nó là phân tích cá nhân. Do các dự án loại Telegram có tính riêng tư cao nên không có nhiều phân tích sơ yếu lý lịch công khai về nhóm sáng lập. Từ sự tiếp xúc và hiểu biết cá nhân, nhóm mạnh về công nghệ và sản phẩm, đồng thời thị trường muốn hoạt động tốt, nhưng còn hơn thế một chút. phức tạp hơn. Cần có một cơ quan PR đáng tin cậy để cung cấp một số trợ giúp để nhiều người biết hơn về tình hình.
4. Phân tích giá trị dài hạn trong tương lai
Để phân tích giá trị lâu dài của vôi iMe, trước tiên chúng ta có thể khám phá nó từ các góc độ sau:
1.Mối quan hệ giữa iMe và Telegram
Đánh giá từ mô tả ở trên và kinh nghiệm nghiên cứu mà chúng tôi đã tiến hành, iMe và Telegram giống như một mối quan hệ sản phẩm gắn kết sâu sắc hơn, bởi vì bản thể cốt lõi của iMe chính là Telegram, nhưng trên cơ sở này, Telegram được cắm vào Web3 để sử dụng thuận tiện. đôi cánh làm cho toàn bộ kiến trúc phần mềm TG trông hoàn thiện hơn. Nó giống phiên bản đa chuỗi web3 của WeChat với chức năng thanh toán hơn. Sử dụng phiên bản iMe của TG tương đương với việc cho phép người dùng sử dụng Telegram với các chức năng mạnh mẽ hơn và khả năng tương tác hoàn chỉnh của tài khoản và đồng bộ hóa lưu trữ đám mây cũng loại bỏ ngưỡng học tập để người dùng sử dụng nó.
Do đó, việc định giá dài hạn của iMe sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng trong định giá của chính Telegram vì bản thân phần mềm này. Định giá hiện tại của Telegram như một phần mềm xã hội trước đây là 30 tỷ USD, nhưng do mức độ phổ biến của nó tiếp tục tăng nên giá trị của nó có thể tăng lên. . cải tiến hơn nữa. Là một phương pháp định giá thận trọng, tôi thích iMe chỉ sử dụng khoảng 10% giá trị bản thể luận. (5% khách hàng hiện tại + 100% khách hàng có thể tương tác với nhau bất cứ lúc nào + mở rộng chức năng bổ sung)
2. Mối quan hệ và sự khác biệt về mô hình giữa iMe và TON
Đây là điều mà trước đây nhiều người chưa hiểu. Mối quan hệ giữa iMe và TON cũng tương tự như mối quan hệ giữa Telegram và TON. Bản thân TON là một chuỗi công khai được phát triển dựa trên lớp dưới cùng của TG, do đó, mô hình định giá của TON cũng có thể được định giá theo phương pháp định giá chuỗi công khai truyền thống và phương pháp Trung tâm APP chương trình nhỏ. Cho dù ở phiên bản gốc của Telegram hay phiên bản iMe, TON và các ứng dụng dự án liên quan đều có sẵn để sử dụng bình thường.
Nhưng không giống như TG ban đầu, hệ thống tích hợp của iMe cũng bổ sung hỗ trợ chuỗi TON vào giao diện chính, giúp thao tác giống WeChat hoặc Wallet bạn sử dụng hàng ngày hơn (chẳng hạn như Im token, TP, v.v.). Ví nhúng hộp trò chuyện TG cơ bản vẫn có thể được sử dụng bình thường, nhưng vì ví hộp trò chuyện nhúng dễ bị nhầm lẫn với các cuộc trò chuyện hàng ngày như trò chuyện nhóm, tôi thích mô hình phát triển bổ sung các chức năng cho giao diện người dùng này hơn. Do tính bổ sung bổ sung và phát triển chức năng độc lập cho TG truyền thống, không gian phát triển bổ sung cho TON và iMe tiếp theo cũng đã được tăng thêm.
3. Tóm tắt phân tích giá trị tương lai toàn diện
Từ những điều trên, có thể thấy rằng giá trị lâu dài của iMe chủ yếu liên quan đến phát triển sản phẩm, xu hướng bản thể luận TG, tối ưu hóa và phát triển bổ sung bản thể luận cũng như ứng dụng mã thông báo blockchain web3 của riêng nó, dẫn đến sự ràng buộc toàn diện và đa chiều . Đối với mô hình định giá của nó, nó cũng có thể được kết hợp với định giá phần mềm truyền thống + định giá L2 chuỗi công khai + Thanh toán và các mô hình định giá Defi khác + AI + Ví và các loại bộ định giá bổ sung khác.
Khi tính đến nhiều mô hình khác nhau, 3-5 B FDV có thể không phải là mức định giá dài hạn phóng đại trong tương lai. Một mô hình chỉ đạt được 10% mức định giá TG hiện tại một cách thận trọng đã có thể đạt tới 3 B FDV. Nhưng nó cũng cần thể hiện thêm giá trị để các ứng dụng sử dụng. Nếu TG mở rộng hơn nữa, liệu đỉnh thị trường tăng giá có thể đạt mức định giá từ 10B trở lên hay không cũng sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố toàn diện như thị trường tiếp theo, chức năng AI, ứng dụng thanh toán và liệu TG có tăng cường mua thêm hay không.
Vì vậy, cá nhân tôi cho rằng tổng định giá hiện tại của dự án này là 37,5 triệu USD vẫn bị đánh giá thấp. Lý do khiến dự án bị đánh giá thấp nghiêm trọng có thể là do sự không tương thích và chưa quen thuộc trước đó ở cấp độ tiếp thị. Do quá chú trọng đến mạng xã hội và cộng đồng nội bộ, đồng thời thiếu phương tiện truyền thông nên không có nhiều báo cáo trên thị trường giải thích sâu về dự án nên điều này cũng tạo cơ hội cho việc đánh giá thấp. Tuy nhiên, trong ba năm qua, chúng tôi cũng đã trải qua một thị trường giá xuống kéo dài và chúng tôi đã có thể liên tục cập nhật và phát triển để theo kịp thời đại. Đây là phẩm chất mà một nhóm dự án và sản phẩm tốt nên có. Giá trị bị chôn vùi cũng sẽ dần dần được khám phá bởi các tổ chức giỏi tạo sóng và đi đúng hướng từng bước. Tuy nhiên, sự thất bại của API Telegram và khả năng xuất hiện những con thiên nga đen cực đoan trong lĩnh vực tài chính cũng đòi hỏi người đọc phải đưa ra những đánh giá cực đoan. Bao gồm cả nhóm phát triển chuỗi sinh thái Telegram, có mức độ ẩn danh nhất định, không dễ để thực hiện thẩm định. nên việc đánh giá, lựa chọn những dự án có chất lượng cao cũng là thử thách khả năng của người nghiên cứu.
5. Kết luận Kết luận
Bài viết này giải thích các tính năng, đặc điểm, cấu hình đa chuỗi độc đáo của phiên bản đặc biệt Web3 của Telegram của iMe Messenger và tiềm năng tối ưu hóa và mở rộng giá trị cho hệ sinh thái Telegram. Đồng thời, nó cũng giải thích nền kinh tế mã thông báo của mình và lý do tại sao nó bị định giá thấp. Telegram, với tư cách là hệ sinh thái nhắn tin tức thời và xã hội tiêu biểu về quyền riêng tư và tính cởi mở, đã thể hiện đầy đủ tiềm năng và giá trị của nó trong lĩnh vực Web3.
Đối với người dùng đã quen thuộc với WeChat Pay, các chức năng trụ cột của WeChat là: thanh toán, ứng dụng cộng đồng, các chức năng truy cập khác nhau và mở rộng chương trình nhỏ. Nó cũng giống với logic sản phẩm của phiên bản iMe của Telegram. iMe đã tập trung vào phát triển thanh toán và chuyển bạn bè của Telegram, ứng dụng nhóm, hoạt động trao đổi bổ sung, Ai, v.v. Phân tích một cách bình tĩnh từ một góc độ khác, Telegram là. có lợi cho Web3 Có thể chính mô hình này đã được áp dụng. Tuy nhiên, do thiếu nội dung giải thích nên mặc dù có nhiều người sử dụng sinh thái nhưng số lượng đánh giá khách quan lại thiếu, đây cũng là một trong những nguyên nhân dẫn đến việc định giá chưa đầy đủ. Và việc khám phá giá trị của những dự án bị định giá thấp đã trở thành một điều thú vị và ý nghĩa.
Đầu tư là rủi ro. Ngay cả khi nó ổn định như vàng, nó sẽ bị sụt giảm mạnh trong những trường hợp khắc nghiệt. Bạn phải luôn đề phòng thị trường và nền kinh tế đang thay đổi. Tôi cũng mong mọi người có thể khám phá thêm nhiều dự án chất lượng cao bị đánh giá thấp.
(Suy luận định giá PS chỉ mang tính chất phân tích và chia sẻ, không mang tính khuyến nghị mua)
