1. Giới thiệu về LST và LRT
LST là gì
stETH mà người dùng có được thông qua các giao thức đặt cược thanh khoản như Lido
Đằng sau LST: Bảo mật mạng PoS, Stake lãi
LRT là gì
Người dùng ủy thác các tài sản lsdETH như stETH cho thỏa thuận cam kết lại thanh khoản. Thỏa thuận gửi lsdETH vào EigenLayer cho người dùng và sau đó cam kết họ sẽ nhận được mã thông báo chứng chỉ thế chấp, tức là tài sản LRT.
*Đặt lại là một khái niệm được Eigenlayer đề xuất lần đầu tiên.
2. Danh sách dữ liệu thưởng LRT
Phần thưởng gần đây nhất của EigenLayer là thông báo đầu tiên (hoặc thậm chí độc quyền) về dữ liệu phân phối và việc thực hiện phân phối của Renzo. Chúng ta hãy nhìn vào dữ liệu:
“Từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 8 tháng 10 năm 2023, ezETH đã tạo ra 769,01 ETH (593, 727,31 EIGEN) phần thưởng thông qua việc đặt lại.
ezEIGEN đã tạo ra 1.731,05 EIGEN chỉ trong một tuần từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 8 tháng 10”
Người dùng đã kiếm được hơn 2 triệu đô la thông qua phần thưởng đặt lại của EigenLayer trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 8 tháng 10 năm 2023, phần thưởng này được gửi trực tiếp đến tài khoản người dùng thông qua cơ chế gộp tự động. Trong khi đó, giá ezETH đã tăng từ 1,0224 lên 1,0242 và hiện đang giao dịch ở mức chênh lệch 0,043%. Phần thưởng đặt cược lại có tổng trị giá hơn 2 triệu đô la đã được phân phối và gộp theo luân phiên. Những phần thưởng này được phân bổ trực tiếp vào tài khoản người dùng thông qua cơ chế lãi kép tự động, loại bỏ nhu cầu người dùng phải thu thập chúng theo cách thủ công, giúp cải thiện đáng kể trải nghiệm tham gia.
3. Lợi ích khi gửi lại LRT
1. Tỷ lệ tái ký gửi cao
Từ dữ liệu của bên thứ ba trong hình trên, chúng ta có thể thấy rằng trong số nhiều giao thức EigenLayer, Swell, Renzo và Kelp vượt xa với tỷ lệ gửi lại cao so với Puffer (73%) và EtherFi (72%). , tổng tỷ lệ gửi lại là Tỷ lệ TVL cao hơn đáng kể, do đó tối đa hóa lợi ích của phần thưởng AVS.
2. Thu nhập lãi kép tự động
Quy trình vận hành tái cam kết truyền thống không chỉ phức tạp mà còn đi kèm với phí gas cao và quản lý thủ công rườm rà. Lấy EigenLayer làm ví dụ, người dùng thường cần chọn nhà điều hành, quản lý rủi ro cũng như yêu cầu và xử lý phần thưởng theo cách thủ công thông qua Ứng dụng EigenLayer. Ngoài ra, người đặt cược EIGEN cũng cần phải đối mặt với chu kỳ mở khóa kéo dài và các sự kiện thuế thường xuyên. Đối với hầu hết người dùng, chuỗi thao tác này tốn nhiều thời gian và công sức.
$ezEIGEN cung cấp giải pháp tự động cho những vấn đề khó khăn này. Bằng cách tự động quản lý các dịch vụ của nhà điều hành và người xác thực (AVS), $ezEIGEN giảm đáng kể gánh nặng cho người dùng, đồng thời tự động nhận phần thưởng và thực hiện các hoạt động lãi suất kép hàng tuần, từ đó giảm chi phí gas và cải thiện lợi nhuận tổng thể. Có lẽ chính vì điều này (tất nhiên không chỉ có vậy!) mà chúng ta thấy được những “biểu cảm chân thực” của người dùng cộng đồng
4. Tính toán hiệu quả doanh thu LRT
EigenPods là một công cụ để các nút xác minh Ethereum tương tác với EigenLayer, đảm bảo rằng dịch vụ UniFi AVS có thể trừng phạt các nút xác minh vi phạm cam kết xác nhận trước. Khi số lượng EigenPod tăng lên, chi phí gas để nhận phần thưởng sẽ tăng đáng kể. Renzo chỉ có 5 EigenPods và chi phí gas hàng tuần nằm trong khoảng vài trăm đô la, trong khi các giao thức khác, như EtherFi, có thể có hàng nghìn EigenPods và chi phí gas hàng tuần lên tới 35 ETH. Với ít EigenPods hơn, Renzo không chỉ giảm chi phí gas mà còn đảm bảo phân phối phần thưởng hiệu quả.
Ngoài ra, việc phân phối phần thưởng AVS sẽ được thực hiện hàng tuần, giúp nâng cao hơn nữa giá trị tham gia và tần suất kiếm tiền cho người dùng.
Tổng hợp lại, bản thân Renzo không chỉ cung cấp các dịch vụ đặt cược hoặc đặt cược lại cơ bản mà còn tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ vận hành và bảo trì chuyên nghiệp cũng như các dịch vụ kỹ thuật cho AVS, như quản lý mạng, vận hành và bảo trì nút, v.v. Do đó, tôi nghĩ thật hợp lý khi Renzo nổi bật trong cuộc cạnh tranh phần thưởng AVS thông qua tỷ lệ gửi lại cao, lãi kép tự động và chi phí gas thấp hơn, cùng với việc sử dụng EigenPods hiệu quả.
Hãy làm một so sánh khác giữa Renzo và Ether.Fi:
TVL và đặt cược lại: Theo tweet phân phối phần thưởng mới nhất của EtherFi, đợt phân phối phần thưởng đặt cược lại đầu tiên của nó bao gồm 2.478.088 EIGEN, cộng thêm 500 K ETHFI để yêu cầu. Những người đặt cược ezETH đã nhận được 593.727,31 EIGEN, trong khi những người đặt cược weETH nhận được 2.478.088 EIGEN. Nhìn bề ngoài, những người đặt cược weETH nhận được phần thưởng gấp 4,17 lần. Tuy nhiên, khi xem xét lợi nhuận đơn vị kết hợp với TVL, hãy tính toán.
Theo kết quả tính toán, phần thưởng trên mỗi đơn vị weETH là 1,33 EIGEN, trong khi phần thưởng trên mỗi đơn vị ezETH là 1,93 EIGEN. Do đó, phần thưởng đơn vị cho người dùng ezETH gấp 1,45 lần so với người dùng weETH. Vì vậy, sau quá trình phân phối này, tổng số tiền thưởng của EtherFi tưởng chừng rất lớn nhưng lợi ích thực tế mang lại lại không như ý.
Lãi kép tự động của Renzo so với bộ sưu tập thủ công của EtherFi: Cơ chế lãi kép tự động của Renzo giúp người dùng tiết kiệm phí gas cao. Người dùng không cần phải thu thập phần thưởng theo cách thủ công và tất cả thu nhập sẽ tự động được gộp vào việc đặt cược lại. Phần thưởng của EtherFi yêu cầu người dùng thu thập chúng theo cách thủ công, điều này dẫn đến phí gas cao hơn và giảm lợi ích thực tế.
Vấn đề về chi phí gas: Vì người dùng EtherFi cần thu thập phần thưởng theo cách thủ công, đặc biệt là trên mạng Ethereum, điều này có nghĩa là người dùng sẽ phải đối mặt với chi phí gas cao. Tính năng gộp tự động của Renzo giúp loại bỏ chi phí này, cho phép người dùng nhận và tái đầu tư phần thưởng của họ mà không phải trả phí gas.
5. Quy định ưu đãi cho từng LRT
Khi xu hướng đặt cược lại dựa trên Eigenlayer tiếp tục phát triển và thị phần dần bị chia cắt, những người dùng có mục đích là cạnh tranh để giành airdrop thay vì (vì vậy) quan tâm đến phần thưởng đặt cược đã hiểu rõ về thu hoạch của họ. Chúng ta cũng có thể xem xét tình hình cơ bản của đường đua này từ các quy tắc khuyến khích.
Rõ ràng, quy định ưu đãi của mỗi dự án khác nhau ở những khía cạnh khác nhau:
Mong đợi thời gian ngắn: Các hoạt động khuyến khích của Ether.fi và Renzo diễn ra trong thời gian ngắn nhất. So với gần 10 tháng của mùa đầu tiên của Puffer, người dùng dành ít thời gian hơn cho Ether.fi và Renzo và có thể tham gia nhanh hơn và được trả tiền.
Phân phối mã thông báo dự kiến: Tỷ lệ phân phối phát hành một lần của Puffer là 7,5%, cao nhất trong số tất cả các dự án. Tuy nhiên, xem xét thị trường và tỷ lệ gửi lại, tác giả tin rằng Puffer chỉ là một gia tài trên giấy khi so sánh với Ether.fi và Renzo. có vẻ chân thành hơn
Mong đợi sự tham gia lâu dài: So với các dự án khác trong vòng đầu tiên, các dự án có thể tiếp tục tham gia và kiếm lợi nhuận là lựa chọn tốt nhất trong bối cảnh biến động của thị trường ngày nay. Renzo có tổng thời lượng mùa là 10,5 tháng và Ether.fi có một năm-. hết data dư 10 tháng đều là sự lựa chọn rất tốt.
6. Triển vọng tương lai của ngành tái cam kết
Hiện tại, các giao thức liên quan dựa trên Eigenlayer vẫn đang ở giai đoạn đầu, cuối cùng, một hoặc hai công ty chắc chắn sẽ thống trị thị trường, tùy thuộc vào giao thức nào có thể tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng và mở ra khoảng cách tuyệt đối với công ty thứ hai và thứ ba. người dẫn đầu cơ bản sẽ được xác định, mỗi đợt thị trường tăng giá luôn mang đến một câu chuyện mới, lido đã đứng vững sau thử thách của thời gian, vậy ai sẽ là lido tiếp theo trong đường đua đặt cược?
Có vô số nền tảng đặt cược lại, nhưng ai thực sự tính toán rõ ràng thu nhập của người dùng và lợi ích của nền tảng? Đây là một chặng đường cần thời gian để thử nghiệm, và thời gian chính xác là thứ mà mọi người đều thiếu nhất. Vậy làm thế nào để loại bỏ các dự án ngẫu nhiên trên thị trường? Mỗi người đều có bộ chỉ số riêng. Tác giả sẽ không đưa ra bất kỳ nhận xét thiên vị nào.
