Tác giả gốc: Charlotte
Khi giá BTC vượt quá 89.000 USD, thị trường bước vào bầu không khí thị trường tăng giá kéo dài và các altcoin tăng mạnh, với nhiều token chuỗi công khai tăng giá gần gấp đôi. Sự phục hồi của thị trường chưa dẫn đến sự xuất hiện của các lĩnh vực chính thống. Thị trường hiện thiếu câu chuyện chính thống và có thể tiếp tục thể hiện xu hướng này trong thời gian tới. Trong trường hợp không có tường thuật chính, việc sử dụng hệ sinh thái chuỗi công cộng làm điểm khởi đầu để tìm Beta và Alpha có thể là một chiến lược giao dịch khả thi trong tương lai. Do đó, chúng tôi đã khám phá một khung phân tích để phân tích và so sánh Sui và Aptos, những công ty có thành tích xuất sắc gần đây.
1 Khung phân tích: Làm thế nào để đánh giá hệ sinh thái chuỗi công cộng?
Yếu tố tác động trực tiếp nhất của sự bùng nổ của chuỗi công cộng sẽ là dòng tiền ồ ạt tràn vào sẽ thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái. Hiệu ứng tạo ra của cải do tràn thanh khoản sẽ thu hút nhiều sự chú ý của thị trường hơn. tài trợ vào hệ sinh thái liên tục. Do đó, khi đánh giá hệ sinh thái chuỗi công cộng, chúng tôi sẽ chú ý nhiều nhất đến các yếu tố có thể tạo ra dòng tiền lớn và khả năng đảm bảo tính thanh khoản của chuỗi công cộng, cũng như các chỉ số dữ liệu có thể phản ánh dòng vốn và người dùng.
(1) Hoạt động của các giao dịch tiêu chuẩn : Cho dù đó là ETH trong thời kỳ ICO và NFT, SOL trong thời kỳ Memecoin và BTC trong thời kỳ Inscription (đồng thời thúc đẩy nhu cầu và tiêu thụ BTC thông qua khai thác và mua bán), tất cả các giao dịch đều được thực hiện out Mã thông báo tiêu chuẩn, khi NFT, Meme, v.v. có tác dụng tạo ra sự giàu có mạnh mẽ, người dùng cần mua mã thông báo tiêu chuẩn để vào Sòng bạc tiền điện tử mới, tạo ra nhu cầu mua bản địa rất lớn đối với mã thông báo chuỗi công cộng, do đó thúc đẩy giá cả và sự thịnh vượng của hệ sinh thái. Những sòng bạc lớn này không chỉ là một phần của hệ sinh thái mà còn trực tiếp thúc đẩy sự phát triển của mã thông báo chuỗi công cộng thông qua sự thịnh vượng của hệ sinh thái. Họ cũng thu hút một lượng lớn tiền vào chuỗi. Dòng thanh khoản tràn sẽ làm phong phú thêm các dự án sinh thái khác. từ đó hồi sinh toàn bộ hệ sinh thái. Ở khía cạnh này, thực sự có xung đột giữa chuỗi công khai và sàn giao dịch. Một số lượng lớn các dự án TGE chất lượng cao tham gia trực tiếp vào sàn giao dịch mà không mang lại lợi ích cho chính chuỗi công khai. Nếu bạn muốn hình thành các giao dịch tiền tệ địa phương của mã thông báo chuỗi công khai. bạn phải dựa vào sự tồn tại (hoặc Điều này đúng với các tài sản mới chỉ tồn tại trên chuỗi ở giai đoạn đầu, chẳng hạn như NFT, chữ khắc và Meme. Chúng tôi sẽ chú ý đến các phương thức phát hành tài sản mới với các hiệu ứng tạo ra của cải trên các phương thức khác nhau chuỗi công khai, nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy sự đổi mới đáng kể, vì vậy, trong ngắn hạn, người ta sẽ chú ý xem chuỗi công khai nào sẽ đảm nhận nhiều thanh khoản tràn hơn từ Solana trên đường Meme.
(2) Mức độ hoàn thiện của cơ sở hạ tầng sinh thái và liệu có cơ hội và động lực để thu hút thanh khoản hay không : Mức độ hoàn thiện của cơ sở hạ tầng quyết định liệu các quỹ có sẵn sàng ở lại sau khi tham gia Trải nghiệm thân thiện với người dùng và chiến lược kiếm vốn phong phú hay không. Nó có lợi hơn cho việc giữ chân người dùng và tiền. Việc mở cửa và khuyến khích thu hút thanh khoản sẽ có lợi hơn cho việc thúc đẩy sự gia nhập của các nguồn vốn. Có ba kênh chính để tiếp cận vốn: các chuỗi công cộng khác, CEX và Web2. Lực cản di chuyển vốn tăng lên từng bước. Càng thu hút được nhiều mức vốn, càng có lợi cho sự phát triển của chuỗi công cộng. Ví dụ: Base được hỗ trợ bởi Coinbase, mở ra con đường trực tiếp từ sàn giao dịch đến chuỗi. Các ưu đãi hướng dẫn thanh khoản và cbBTC đã ban hành cũng đã thu hút nhiều TVL hơn vào hệ sinh thái Solana đang thúc đẩy sự phát triển của Thanh toán và Payfi, với hy vọng thu hút được. Tiền Web2 để tham gia vào chuỗi.
(3) Chiến lược phát triển và định vị của chuỗi công cộng : bao gồm việc lập kế hoạch cho các lộ trình phát triển, thị trường chính và các tuyến đường cốt lõi của chuỗi công cộng. Ví dụ: nhóm Solana có lộ trình phát triển rất rõ ràng trong vòng này và nhóm nòng cốt đã bắt đầu. bằng cách quảng bá kênh Meme, thu hút một lượng lớn người dùng và tính thanh khoản thông qua kênh Meme, sau đó quảng bá mạnh mẽ Payfi, DePIN và các kênh khác để phát huy tối đa lợi thế của chuỗi công cộng hiệu suất cao, thu hút một số dự án hàng đầu. chẳng hạn như Render, Grass và IO.net để ổn định, trong khi Ethereum Công ty thiếu chiến lược phát triển cốt lõi trong vòng này và lộ trình tập trung vào triển khai của nó cũng đã bị chỉ trích.
(4) Thay đổi về quỹ và dữ liệu người dùng : TVL chuỗi công khai thường được sử dụng làm dữ liệu để đo lường khối lượng quỹ sinh thái, nhưng bản thân TVL chủ yếu bao gồm mã thông báo chuỗi công khai và mã thông báo sinh thái, bị ảnh hưởng lớn bởi giá tiền tệ và không thể chính xác Ngoài ra, các nền tảng như Defillama trực tiếp thêm TVL của từng giao thức DeFi khi tính toán TVL của chuỗi công khai không được tính là TVL và bản thân các token đang lưu hành có thể cho thấy rằng có một mã thông báo mạnh hơn. Yêu cầu giao dịch. Do đó, bài viết này sẽ tập trung vào sự tăng trưởng của giá trị thị trường của stablecoin, dòng tiền ròng của các quỹ sinh thái và khối lượng giao dịch DEX, v.v., làm chỉ báo về sự thay đổi của quỹ và tính thanh khoản, đồng thời chú ý đến hoạt động của người dùng.
(5) Cấu trúc chip và xu hướng giá của mã thông báo chuỗi công cộng : Sự tăng trưởng của hệ sinh thái chuỗi công cộng và giá tiền tệ nói chung bổ sung cho nhau. Việc tăng giá tiền tệ của chuỗi công cộng sẽ thu hút nhiều sự chú ý của thị trường hơn. thị trường sẽ tìm kiếm các dự án trong hệ sinh thái để đầu tư với hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn. Sự lan tỏa thanh khoản này sẽ thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái và nâng cao hiệu quả tạo ra của cải của toàn bộ hệ sinh thái. Tính kinh tế của mã thông báo và cấu trúc chip sẽ quyết định mức kháng cự ngày càng tăng và khoảng thời gian của các mã thông báo chuỗi công khai. Các mã thông báo có mức kháng cự tăng nhỏ hơn và không gian lớn hơn sẽ có nhiều khả năng thúc đẩy sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái.
2 Tùy phân tích sinh thái
2.1 Thông tin cơ bản và tiến độ gần đây của chuỗi công khai
Sui là chuỗi công khai Lớp 1 hiệu suất cao dựa trên ngôn ngữ Move, được phát triển bởi Mysten Labs. Về hiệu suất, theo dữ liệu do Sui Foundation công bố, TPS cao nhất của Sui có thể đạt tới 297.000. Trong hoạt động thực tế, TPS cao nhất hiện tại của Sui đạt khoảng 800.
Về vấn đề tài chính, Sui đã công bố tài trợ cho Series A và Series B, hoàn thành tổng số tiền tài trợ là 336 triệu USD và khoản tài trợ cho Series B được định giá là 2 tỷ USD. Các nhà đầu tư có nền tảng vững chắc, bao gồm A16z, Coinbase Ventures, Binance Labs và các quỹ hàng đầu khác tham gia đầu tư.
Mạng chính Sui được ra mắt vào ngày 3 tháng 5 năm 2023. Trong một năm rưỡi qua, TVL của hệ sinh thái Sui đã tăng lên nhanh chóng, hiện đứng thứ 5 trong số tất cả các hệ sinh thái chuỗi công cộng và đã hình thành một mạng lưới bao gồm DEX, Lending, Stablecoin, Hệ sinh thái cơ sở hạ tầng DeFi như đặt cược thanh khoản. Trong giai đoạn đầu phát triển, hệ sinh thái Sui không có nhiều người dùng hoạt động hàng ngày ổn định. Phải đến tháng 5 năm 2024, nó mới bắt đầu thu hút được một lượng lớn người dùng. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày hiện tại ổn định ở mức khoảng 1 triệu.
Giá tiền tệ của SUI đã bước vào giai đoạn tăng nhanh kể từ tháng 9 và trở thành một trong những tài sản tiền điện tử hoạt động tốt nhất trong tháng 9, vượt trội đáng kể so với BTC và SOL. Mức giá cao gần đây đã gần với mức cao trước đó. Khi giá tiền tệ tăng lên, Sui gần đây đã công bố một số phát triển sinh thái:
Vào ngày 2 tháng 9 năm 2024, Sui công bố ra mắt máy chơi game cầm tay SuiPlay 0X 1, vốn hỗ trợ các trò chơi sinh thái Sui và thư viện trò chơi Steam và Epic. Máy chơi game này có giá 599 USD và sẽ được giao hàng vào năm 2025.
Vào ngày 12 tháng 9 năm 2024, Grayscale công bố ra mắt Quỹ ủy thác Grayscale SUI, quỹ này chính thức mở cửa cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Tính đến ngày 8 tháng 10, AUM của quỹ đã vượt quá 2,7 triệu USD.
Vào ngày 17 tháng 9 năm 2024, Sui đạt được sự hợp tác với Circle và USDC đã mở rộng sang mạng Sui. Vào ngày 8 tháng 10, USDC gốc đã được ra mắt trên mạng chính Sui.
Vào ngày 1 tháng 10 năm 2024, Sui Bridge được ra mắt trên mạng chính và hiện hỗ trợ cầu nối ETH và WETH giữa Sui và Ethereum, được bảo vệ bởi các trình xác thực mạng Sui.
2.2 Hoạt động thị trường
Hệ sinh thái Sui chưa tạo ra nhiều hoạt động chơi tài sản mới, nhưng các giao dịch Memecoin tương đối tích cực vào đầu tháng 10 và các token như HIPPO, BLUB, FUD, AAA và LOOPY hoạt động tốt. Đặc biệt, HIPPO đã mang lại hiệu quả tạo ra của cải rất tốt. Hiện tại, nó đã là mã thông báo lớn thứ hai trong hệ sinh thái Sui sau CETUS và DEEP. So với mức thấp, mã thông báo đã tăng hơn 50 lần sau khi giảm hơn 70% ở mức cao. một sự phục hồi lớn. Sự nhiệt tình giao dịch của Memecoin còn được thể hiện qua số lượng token mới tăng nhanh kể từ giữa tháng 9, số lượng token mới được tạo trên Sui vẫn duy trì trên 300 mỗi ngày và đã đạt hơn 1.000 trong nhiều ngày kể từ tháng 10. , bây giờ nó đã quay trở lại mức thấp hơn.
Trên cơ sở hạ tầng giao dịch Meme, Cetus đóng vai trò là AMM chính. Các Bot giao dịch thường sử dụng PinkPunkBot. Movepump là một bệ phóng Memecoin tương tự như Pump.fun. Sau khi thanh khoản đạt đến ngưỡng, tiền tệ sẽ được liệt kê trên BlueMove Dex, tạo nên TVL của nó. và dữ liệu khối lượng giao dịch tăng mạnh vào đầu tháng 10.
2.3 Tổng quan hệ sinh thái
Theo thống kê của Sui Directory, có 86 dự án trong hệ sinh thái Sui, trong đó, ngoài cơ sở hạ tầng, chủ yếu là trò chơi (23 dự án) và DeFi (16 dự án). Theo dữ liệu của CoinGecko, giá trị thị trường của các dự án sinh thái Sui tương đối thấp. Các dự án duy nhất nằm trong top 500 có giá trị thị trường là HIPPO, mới xuất hiện gần đây và 1.000 dự án hàng đầu có giá trị thị trường ngoài stablecoin bao gồm FUD, CETUS. , BLUB và NAVX Tức là chỉ có các dự án dẫn đầu Meme và DeFi mới có ít mục tiêu đầu tư hơn.
Theo thống kê của DeFillama, có 40 giao thức DeFi trong hệ sinh thái Sui, trong đó ba giao thức hàng đầu là: NAVI Protocol (cho vay), Cetus AMM (DEX), Suilend (cho vay), Scallop Lend (cho vay) và Aftermath Finance (giao dịch). tổng hợp) TVL với đặt cược thanh khoản) theo sát phía sau, cũng như giao thức tổng hợp doanh thu AlphaFi, giao thức stablecoin Bucket và giao thức giao dịch phái sinh Bluefin.
Giao thức NAVI: Giao thức cho vay hàng đầu trong hệ sinh thái Sui, với TVL là 314,8 triệu USD, tổng số tiền cho vay là 464,63 triệu USD và tổng số tiền cho vay là 149,83 triệu USD, chủ yếu bao gồm các công cụ phái sinh WUSDC, SUI và SUI, trong đó. , tổng số lượng WUSDC trên chuỗi Sui là 283,05 triệu USD và TVL mà WUSDC chiếm giữ trong Giao thức NAVI là khoảng 900 triệu USD, chiếm hơn 30%. NAVI Protocol đang xây dựng Volo, một giao thức đặt cược thanh khoản cho SUI. Giá của mã thông báo giao thức NAVX gần đây đã hoạt động tốt so với mức thấp nhất ($0,003) sau đợt lao dốc vào ngày 5 tháng 8, giá hiện tại ($0,19) đã tăng hơn 6 lần vào ngày 4 tháng 10. đã ra mắt Launchpool.
Cetus AMM: Một DEX được xây dựng trên cả Sui và Aptos. Đây cũng là DEX trưởng thành nhất trong hệ sinh thái Sui. Nó hỗ trợ Hoán đổi AMM, lệnh giới hạn và hình thức giao dịch DCA về mặt chiến lược giao dịch và sử dụng chiến lược thanh khoản tập trung (CLMM). trong AMM. Ngoài ra, Cetus còn tích hợp Wormhole SDK và thiết lập giao diện cầu nối chuỗi chéo trên giao diện người dùng của chính nó để làm phong phú thêm trải nghiệm người dùng. Giá của CETUS cũng hoạt động tốt. Nó đã tăng gần 0,02 USD kể từ mức thấp vào ngày 5 tháng 8 (0,038 USD), tăng hơn 5 lần. Với việc niêm yết gần đây trên Binance, giá CETUS một lần nữa đã tăng lên. hơn 1 lần. Giá trị thị trường hiện tại là khoảng 260 triệu USD. Vào ngày 23 tháng 9, Cetus đã khởi động Mùa Meme đầu tiên, nhằm mục đích cung cấp các khoản trợ cấp cho token Meme được giao dịch trên Cetus. Kể từ tháng 10, khối lượng giao dịch của Cetus đã tăng đáng kể, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 triệu USD, vượt mức đỉnh điểm vào tháng 3-tháng 4 năm nay.
Suilend: Giao thức cho vay sinh thái Sui Longer cung cấp tổng số tiền cho vay là 227,58 triệu USD và tổng số tiền cho vay là 57,69 triệu USD, thấp hơn Giao thức NAVI về tổng số tiền cho vay và tỷ lệ sử dụng. Thành phần của TVL cũng chủ yếu bao gồm SUI và WUSDC. Tổng lượng TVL bao gồm SUI và WUSDC tương đương với Giao thức NAVI, nhưng các dẫn xuất của SUI hiện chưa được giới thiệu. Dự án được xây dựng bởi nhóm dự án Solend nên SOL có thể được đóng gói vào hệ sinh thái Sui để lấy lãi. Điều đáng nói là cả Suilend và NAVI Protocol đều sử dụng các công cụ phái sinh SUI hoặc SUI để cung cấp các ưu đãi cho hành vi cho vay. Vào tháng 5 năm 2024, Suilend đã triển khai chiến dịch tích điểm để thưởng cho những người dùng gửi tài sản vào nền tảng.
2.4 Chiến lược phát triển sinh thái
Web3 Gaming luôn là một phần rất quan trọng trong chiến lược sinh thái của Sui. Ngôn ngữ Move được Sui sử dụng áp dụng kiến trúc hướng đối tượng và sử dụng các đối tượng làm đơn vị lưu trữ dữ liệu cơ bản thay vì sử dụng mô hình tài khoản như các blockchain khác. , có thể xác định được nội dung trò chơi trên chuỗi phong phú hơn và có thể tổng hợp hơn. Đồng thời, khả năng mở rộng của Sui, zkLogin, v.v. cũng cung cấp cho người dùng trò chơi trải nghiệm trò chơi gần hơn với Web2.
Trong những ngày đầu phát triển sinh thái của Sui, trò chơi sinh thái hàng đầu Abyss World đã thu hút rất nhiều sự chú ý của thị trường. Trò chơi được AMD và Epic Games hỗ trợ. Vào ngày 24 tháng 6 năm 2023, gã khổng lồ trò chơi xã hội Nhật Bản tuyên bố sẽ trở thành người xác thực. node của Sui và thiết lập một nền tảng mới trong Sui. Việc phát triển trò chơi được thực hiện trên Sui. Vào ngày 22 tháng 9 năm 2023, nhà phát triển trò chơi NHN của Hàn Quốc được cho là đang phát triển chuỗi trò chơi dựa trên Sui. cổng trò chơi Web3 Play Beyond để tạo điều kiện cho người dùng khám phá trò chơi Sui trong một điểm dừng. Tuy nhiên, do chuỗi trò chơi trong chu kỳ này hoạt động kém nên Sui chưa chạy bất kỳ trò chơi nào có hiệu ứng ngoài vòng tròn. Từ góc độ dữ liệu, mặc dù trò chơi và dự án xã hội là nguồn người dùng Sui chính vào năm 2023, nhưng sau khi bước sang năm 2024, hệ sinh thái Sui rơi vào im lặng.
Gần đây, hệ sinh thái Sui đã bắt đầu phối hợp với nhau về nhiều mặt và chiến lược này có vẻ rất giống với chiến lược của Solana thời kỳ đầu: giá token SUI tăng nhanh, Meme với hiệu ứng tạo ra sự giàu có đã xuất hiện và Token sinh thái đã phát triển toàn diện, được bổ sung bởi cơ sở thang độ xám. Một loạt tin tốt như Sui Trust Fund, USDC gốc đổ bộ vào Hệ sinh thái Sui, token dự án sinh thái trực tuyến trên CEX cốt lõi, Sui Foundation thông báo đầu tư vào các dự án sinh thái , v.v., nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường dành cho Sui, và giọng ca Solana Killer tiếp tục xuất hiện. Đồng thời, có thể thấy hệ sinh thái Sui vẫn coi game là một trong những dòng chính của hệ sinh thái, trong đó có việc ra mắt SuiPlay 0X 1 và đoạn quảng cáo ngắn của Grayscale dành cho game Sui.
Ngoài ra, về mặt lựa chọn thị trường, thị trường Hàn Quốc đã thể hiện mức độ quan tâm cao đối với token SUI, tiếp tục chiếm vị trí hàng đầu về khối lượng giao dịch trên sàn Upbit. Trong khối lượng giao dịch giao ngay của token SUI, Upbit là. chỉ đứng sau Binance Có thể thấy tầm quan trọng của thị trường Hàn Quốc đối với hệ sinh thái của Sui.
2.5 Thay đổi về tiền và dữ liệu người dùng
Về dữ liệu vốn, TVL của hệ sinh thái Sui đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ ngày 5 tháng 8, tăng từ mức thấp khoảng 300 triệu USD lên hơn 1 tỷ USD. Tuy nhiên, vì TVL chủ yếu bao gồm SUI và mã thông báo sinh thái nên dữ liệu này. không thể phản ánh dòng vốn thực sự chảy vào hệ sinh thái Sui. 
Một chỉ số chính xác hơn có thể là vốn hóa thị trường của stablecoin và dòng vốn vào. Giá trị thị trường hiện tại của stablecoin sinh thái Sui là khoảng 380 triệu USD. Sau ngày 6 tháng 8, giá trị thị trường của stablecoin của nó đã tăng lên 437 triệu và sau đó giảm nhanh chóng. Từ góc độ dòng vốn vào, dòng vốn vào ròng của Sui trong tháng qua và ba tháng qua rất tích cực, đứng thứ ba trong số tất cả các hệ sinh thái chuỗi công cộng và tình hình dòng vốn vào rất tốt. Xét về nguồn vốn chảy vào và dòng tiền ra, hệ sinh thái dòng tiền vào và dòng tiền ra chính của Sui là Ethereum.
Ngoài ra, về mặt hoạt động giao dịch, Khối lượng DEX của Sui đứng thứ 6 trong số tất cả các hệ sinh thái chuỗi công cộng. Khối lượng giao dịch đã phục hồi đáng kể kể từ tháng 9 và hiện đã vượt mức cao nhất vào tháng 3-tháng 4, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 200 triệu. Trong số đó, Cetus đóng góp hơn 85% khối lượng giao dịch và các cặp giao dịch chính là SUI-USDC, SUI-wUSDC, HIPPO-SUI và CETUS-SUI.
Về dữ liệu người dùng, tổng số người dùng hoạt động của Sui đã tăng lên, nhưng người dùng hoạt động chủ yếu tập trung ở khu vực Xã hội. Các Dapp hoạt động chính là RECRD, BIRDS, FanTv, v.v. Khối lượng thảo luận về các Dapp này trên thị trường. chưa tăng đồng thời nên cuối cùng có bao nhiêu người dùng thực sự vẫn còn là vấn đề tranh luận. Sau khi loại bỏ Lĩnh vực xã hội và Lĩnh vực khác mà BIRDS thuộc về, hoạt động của người dùng trong hệ sinh thái Sui không tăng nhiều. Đặc biệt, số lượng ví hoạt động hàng ngày trong lĩnh vực DeFi chỉ là 1-5K so với Ethereum, Solana. , v.v. Xét về cơ cấu người dùng do DeFi thống trị, các hoạt động DeFi của hệ sinh thái Sui còn yếu và cơ cấu người dùng không lành mạnh. Vẫn còn nghi ngờ về việc có bao nhiêu người dùng hoạt động thực sự. Tháng 10 năm 2024 chứng kiến thời kỳ hoạt động của Memecoin trong hệ sinh thái Sui và số người dùng hoạt động hàng ngày cao nhất có liên quan đã vượt quá 50 nghìn. Tuy nhiên, cơn sốt này không kéo dài và hoạt động Meme hiện tại lại rơi xuống đáy.
2.6 Kinh tế Token và Xu hướng Giá cả
Quá trình xử lý SUI trên toàn hệ thống được thể hiện trong hình bên dưới. Sui có Quỹ lưu trữ và sẽ nhận được một phần cả phí lưu trữ và Phần thưởng cổ phần do người dùng trả. Dòng tiền cho mỗi Kỷ nguyên như sau:
Người dùng gửi giao dịch và thanh toán Phí tính toán và phí lưu trữ tương ứng, trong đó phí lưu trữ sẽ được chuyển trực tiếp vào quỹ lưu trữ
Lạm phát mã thông báo SUI mới và phí tính toán cùng nhau tạo nên phần thưởng Stake
Tổng số tiền cam kết trong mỗi vòng bao gồm hai phần: số tiền cam kết của người dùng *α%* và tỷ lệ quỹ lưu trữ (1-α)%
Phân phối phần thưởng Cổ phần theo tỷ lệ γα cho người đặt cược và người đặt cược được ủy quyền
Phần thưởng cổ phần *(1-γ)(1-α)* còn lại sẽ được chuyển vào quỹ lưu trữ
Nếu người dùng xóa dữ liệu lưu trữ, Quỹ lưu trữ sẽ trả lại một phần phí lưu trữ cho người dùng.
Do đó, trong những ngày đầu phát triển sinh thái Sui, quỹ lưu trữ không có dòng tiền nào ngoại trừ việc trả lại phí lưu trữ cho dữ liệu đã xóa, hình thành cơ chế khóa cho SUI Khi phần bị khóa vượt quá lạm phát mã thông báo, mã thông báo SUI. đi vào chế độ giảm phát.
Về mặt phân phối mã thông báo, tổng nguồn cung SUI là 10 B. Lịch mở khóa mã thông báo được Sui công bố vào ngày 29 tháng 6 năm 2023 như trong hình bên dưới. Theo dữ liệu Mở khóa mã thông báo, phân phối mã thông báo của SUI được hiển thị trong biểu đồ người hâm mộ. Nguồn cung lưu hành của SUI là 2.763.841.372,61, chiếm 27,64%. Hiện tại, áp lực lạm phát chính của SUI đến từ phần thưởng đặt cọc và mở khóa mã thông báo. Bắt đầu từ tháng 4 năm 2024, các nhà đầu tư, những người đóng góp sớm và đại diện nhóm đã bắt đầu mở khóa hàng tháng. tổng cộng 64,19 triệu mã thông báo SUI đã được mở khóa vào ngày 1 tháng 11 năm 2024, chiếm 2,32% nguồn cung lưu hành. Việc tiếp tục mở khóa mã thông báo và lạm phát có thể trở thành áp lực tăng lên đối với SUI.
Từ góc độ hiệu suất giá, xu hướng tỷ giá hối đoái của SUI so với BTC rất mạnh. Sau khi giảm xuống mức thấp vào ngày 29 tháng 10, nó nhanh chóng phục hồi. Sau một thời gian điều chỉnh, nó tiếp tục tăng mạnh. với khối lượng mạnh mẽ và bứt phá ở mức cao vào đầu năm.
2.7 Tóm tắt
Trong khoảng một tháng qua, sự chú ý của thị trường đối với hệ sinh thái Sui đã tăng lên rất nhiều. Điều này chủ yếu là do hiệu ứng tạo ra của cải của Sui và các token sinh thái của nó. Chúng ta có thể thấy rằng Sui và hệ sinh thái của nó đang hình thành một sức mạnh tổng hợp, thông qua việc kéo. thị trường và các thông điệp mang lại lợi ích được tung ra nhằm nhanh chóng thu hút sự chú ý. Vậy phải chăng hệ sinh thái Sui đã hình thành xu hướng “Solana mới”?
Về mặt tích cực, chúng ta đang thấy tiền chảy vào hệ sinh thái Sui. Mặc dù dữ liệu của TVL có phần mờ nhạt nhưng dòng tiền ròng của các quỹ cầu nối của Sui đứng thứ ba, cho thấy sức hấp dẫn của Sui đối với các quỹ trực tuyến.
Về mặt sinh thái, Sui đã tạo ra một Memecoin tốt vào đầu tháng 10 và thu hút được sự chú ý nhất định của thị trường, nhưng động lượng và khối lượng của nó rõ ràng không mạnh bằng Solana và Ethereum. Chúng tôi vẫn chưa thấy bất kỳ khoản tiền nào cho hoạt động đầu cơ của Meme đến từ Ethereum và Solana. Có dấu hiệu chuyển sang Sui, đà phát triển của Memecoin không kéo dài và hoạt động của người dùng một lần nữa rơi xuống điểm đóng băng.
Sui vẫn coi Web3 Gaming là một trong những chiến lược chính của mình, nhưng Gaming không lạc quan trong vòng này và các trò chơi nhỏ sinh thái TON được coi là Áp dụng hàng loạt cũng đang dần bị làm sai lệch. Nếu các dự án sinh thái của Sui không thể được thực hiện sau đợt đà này, Sui Ecology vẫn có thể không thoát khỏi số phận bị thị trường lãng quên.
Tổng số người dùng hoạt động hàng ngày của Sui đã tăng lên đáng kể, nhưng khi tháo dỡ, nó không tốt cho sức khỏe và thậm chí có thể chứa hơi ẩm. Giống như chiến lược sinh thái, điều này khiến chúng tôi thận trọng về sức khỏe và tính bền vững của hệ sinh thái Sui.
Từ góc độ token, SUI phải đối mặt với áp lực lạm phát lâu dài và liên tục, điều này sẽ gây áp lực lớn lên sự tăng giá tiền tệ của nó. Nhiều người so sánh SUI với SOL mới, nhưng SOL về cơ bản đã được mở khóa trong đợt tăng giá này và không có nhiều áp lực lạm phát. Cần phải liên tục theo dõi cấu trúc chip và tình hình mở khóa của SUI nếu có sự đột phá của địa phương. tiền tệ của chuỗi công cộng bị chặn, nó sẽ có tác động đến hệ sinh thái. Sự phát triển liên tục tạo ra áp lực lớn hơn.
3 Phân tích sinh thái Aptos
3.1 Thông tin cơ bản và tiến độ gần đây của chuỗi công cộng
Aptos cũng là chuỗi công khai hiệu suất cao Lớp 1 dựa trên ngôn ngữ Move, nhưng so với Sui, Aptos giữ lại nhiều cốt lõi của Diem hơn, trong khi Sui giới thiệu nhiều sửa đổi hơn. Sự khác biệt lớn nhất giữa hai loại này là Sui giới thiệu mô hình dựa trên đối tượng, trong khi Aptos sử dụng mô hình dựa trên tài khoản. Ngoài ra, có một số khác biệt nhất định trong chiến lược thực hiện giao dịch song song. Tóm lại, Aptos tập trung nhiều hơn vào mô đun hóa và tối ưu hóa cấu trúc blockchain truyền thống, trong khi Sui đề xuất sự đổi mới lớn hơn trong kiến trúc. Về hiệu suất, theo dữ liệu của Chainspect, TPS tối đa theo lý thuyết của Aptos có thể đạt 160.000. Trong hoạt động thực tế, TPS cao nhất được ghi nhận là 10.734 và TPS hàng ngày vẫn ở mức 500-1000.
Về nền tảng tài chính, Aptos đã công bố nhiều vòng tài trợ vào năm 2022. Định giá tài trợ Series A là 2,75 tỷ USD. Nó cũng được hỗ trợ bởi các quỹ hàng đầu như A16z, Binance Labs và Coinbase Ventures. Vào ngày 19 tháng 9 năm 2024, MEXC Ventures. Foresight Ventures và Mirana Ventures đã cùng nhau thành lập một quỹ để hỗ trợ các dự án khởi động trong hệ sinh thái Aptos.
Mạng chính Aptos được ra mắt vào ngày 17 tháng 10 năm 2022. TVL bắt đầu tăng nhanh sau năm 2024, tăng hơn 3 lần kể từ đầu năm nay. Nó hiện đứng thứ 12 trong số tất cả các hệ sinh thái chuỗi công cộng và cũng đã hình thành cơ sở hạ tầng DeFi tương đối hoàn chỉnh. hệ sinh thái. Aptos có một số lượng lớn người dùng hoạt động hàng ngày trong tháng đầu tiên sau khi mạng chính ra mắt, sau đó rơi vào tình trạng im lặng trong hơn nửa năm. Nó đã không tiếp tục ở một mức độ hoạt động nhất định của người dùng cho đến tháng 8 năm 2023. Số lượng người dùng hàng ngày hiện tại. địa chỉ hoạt động là 500 -600 K hoặc hơn.
APT đã tăng hơn gấp đôi kể từ mức thấp nhất vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, nhưng vẫn ở trong khoảng cách một lần so với giá ATH của nó. Aptos gần đây không có bất kỳ lợi ích giật gân nào. Các phát triển sinh thái chính bao gồm:
Vào ngày 19 tháng 9 năm 2024, MEXC Ventures, Foresight Ventures và Mirana Ventures cùng nhau ra mắt quỹ hỗ trợ các dự án ra mắt trong hệ sinh thái Aptos.
Vào ngày 3 tháng 10 năm 2024, Aptos Labs công bố mở rộng chiến lược sang thị trường Nhật Bản thông qua việc mua lại HashPalette, nhà phát triển chuỗi Palette, điều này sẽ thúc đẩy sự phổ biến của Web3 trong lĩnh vực giải trí, trò chơi và tài sản kỹ thuật số của Nhật Bản.
Vào ngày 2 tháng 10 năm 2024, Franklin Templeton đã mở rộng quỹ thị trường tiền tệ trực tuyến sang mạng Aptos.
Vào ngày 28 tháng 10 năm 2024, USDT gốc đã được ra mắt trên mạng chính Aptos.
3.2 Hoạt động giao dịch chuẩn
Hầu như không có phương tiện nào để thực hiện các giao dịch tiêu chuẩn trên Aptos. Không có Memecoin nào đang hoạt động và dẫn đầu, và toàn bộ hệ sinh thái vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.
3.3 Tổng quan hệ sinh thái
Theo trang web chính thức của Aptos, hiện có 192 dự án, vượt xa dữ liệu của Sui. Theo dữ liệu của DeFillama, có 49 giao thức DeFi, về cơ bản là con số tương đương với hệ sinh thái Sui. Tuy nhiên, có tương đối ít dự án đã phát hành mã thông báo trong hệ sinh thái Aptos. Trong số 1.000 dự án phát hành mã thông báo gốc sinh thái hàng đầu, chỉ có Propbase (nền tảng RWA) và Thala nằm trong số 1.000 dự án hàng đầu theo giá trị thị trường. token CELL của Cellana chỉ xếp hạng trên 1.300.
Thala: DEX hàng đầu trên Aptos, chiếm 50% khối lượng giao dịch trên chuỗi Aptos. Các sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm Swap, đặt cược thanh khoản và stablecoin được thế chấp quá mức. Thala hiện có chức năng giao dịch tương đối đơn lẻ, chủ yếu tập trung vào các giao dịch AMM. Ngoài ra, nó đã mở đặt cọc thanh khoản. Người dùng có thể nhận được mã thông báo thanh khoản thAPT và cam kết nhận được khoảng 8% APR. Thala là nhà xuất bản các MOD stablecoin gốc trên Aptos và người dùng tạo ra các MOD thông qua APT, thAPT và sthAPT được thế chấp quá mức. Về khối lượng giao dịch, so với hai DEX còn lại (LiquidSwap và Cellana Finance), dữ liệu khối lượng giao dịch gần đây của Thala hoạt động tốt nhất. Cặp mã thông báo cấu thành khối lượng giao dịch chính là MOD/zUSDC (USDC của LayerZero), được giao dịch ở mức 24. giờ mỗi ngày Khối lượng xấp xỉ 6 triệu đô la Mỹ, điều này cho thấy sức mạnh của MOD stablecoin đối với Thala. Ngoài ra, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao hơn là stablecoin, APT và tài sản phái sinh. Mã thông báo THL sẽ được ra mắt vào tháng 6 năm 2023 và sẽ chỉ được niêm yết trên các sàn giao dịch MEXC và Gate. Khối lượng giao dịch chính tập trung vào cặp giao dịch THL/MOD trên chuỗi. Giá tiền tệ của THL sẽ đạt đỉnh khoảng 3 USD. vào tháng 3 đến tháng 4 năm 2024. Hiện tại, nó đã giảm trở lại khoảng 0,8 USD.
LiquidSwap: DEX dài hơn trên Aptos, chiếm 22% khối lượng giao dịch trên chuỗi Aptos. DEX này được phát triển bởi Pontem Network Cặp giao dịch chính của nó là USDC-APT, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 3 triệu và TVL. khoảng 20 triệu, chiếm một nửa khối lượng giao dịch và TVL trên LiquidSwap.
Cellana Finance: Cellana được ra mắt vào tháng 2 năm 2024, nhưng nó đã là DEX có khối lượng giao dịch tích lũy cao nhất trên Aptos. Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, nó duy trì khối lượng giao dịch hàng ngày trên 25 triệu, nhưng sau ngày 18 tháng 10, giao dịch đã ngừng hoạt động. khối lượng giảm mạnh. Khối lượng giao dịch hàng ngày hiện tại chỉ khoảng 2 triệu. Trước đây, khối lượng giao dịch của nó chủ yếu đến từ trao đổi lẫn nhau giữa amAPT-APT, nhưng khối lượng giao dịch của cặp giao dịch này đã giảm đáng kể sau ngày 18 tháng 10. Cellana là Aptos và là một trong số ít giao thức đã phát hành mã thông báo CELL của nó có thể được cam kết để có được veCELL. Theo thời gian cam kết, bạn có thể có được một số quyền biểu quyết nhất định để xác định việc phân phối các ưu đãi thanh khoản CELL tiếp theo ở các mức khác nhau. nhóm phiếu bầu veCELL Mọi người sẽ nhận được 100% phí giao dịch của nhóm thanh khoản mà họ đã bỏ phiếu trong khoảng thời gian đó. CELL hiện chỉ có thể được giao dịch trên Cellana, với cặp giao dịch CELL-APT chiếm 88% tổng khối lượng giao dịch.
Thị trường Aries: Aries là giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái Aptos và giao thức DeFi có TVL cao nhất. Tổng số tiền cho vay cung cấp hiện tại là 664 triệu đô la và tổng số 402 triệu đô la đã được cho vay TVL đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong hai năm qua. năm và là tài sản chính. Các loại là zUSDT, zUSDC, stAPT và APT. Tiền gửi zUSDT và zUSDC có thể nhận được tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 12%, chủ yếu đến từ trợ cấp của APT. Đây là một trong những lợi ích chính-. kiếm nơi cho stablecoin trên Aptos. Ngoài chức năng cho vay, Aries còn tích hợp AMM, giao dịch lệnh giới hạn và cầu nối chuỗi chéo. Aires chưa phát hành tiền nhưng đang chạy chương trình tích điểm để thưởng cho người dùng gửi và vay tiền.
Amnis Finance: Amnis là giao thức đặt cược thanh khoản lớn nhất trên Aptos. Người dùng gửi 1 APT có thể nhận được 1 amAPT và đặt cược amAPT có thể nhận được stAPT và nhận được thu nhập đặt cược tương ứng, khoảng 9%. Giao thức này được ra mắt vào tháng 10 năm 2023 và TVL đã phát triển ổn định và là giao thức TVL DeFi cao thứ hai trên Aptos. amAPT và stAPT đã được tích hợp rộng rãi trong hệ sinh thái Aptos. Bắt đầu từ tháng 11 năm 2023, Amnis sẽ triển khai kế hoạch airdrop điểm và có hiệu lực trở về trước, đồng thời tuyên bố rõ ràng rằng các điểm sẽ liên quan trực tiếp đến việc airdrop token AMI.
Cho vay Echo: Echo giới thiệu tài sản BTC vào hệ sinh thái Move bằng cách kết nối tài sản BTC trên Mạng Bsquared với Aptos và nhận được lợi ích nhiều lớp. Cụ thể, Echo kết nối uBTC của BTC L2 với Aptos để nhận aBTC. Người dùng có thể cho vay aBTC trong giao thức Echo và nhận thu nhập trợ cấp APT. Trong quá trình này, người dùng có thể đạt được nhiều hơn một con cá: điểm Bsquared, điểm Echo và phần thưởng APT. cho vay aBTC có thể nhận được trợ cấp APT 12% hàng năm, nhưng đã đạt đến giới hạn tiền gửi. TVL của Echo đã phát triển nhanh chóng kể từ khi ra mắt trên Aptos. Nó hiện vượt quá 170 MB và là giao thức thứ tư có TVL cao nhất trên Aptos.
3.4 Chiến lược phát triển sinh thái
Về chiến lược sinh thái, Aptos và Sui có những trọng tâm gần đây khác nhau của Aptos bao gồm RWA, hệ sinh thái Bitcoin và AI.
RWA: Aptos đang tích cực thúc đẩy việc mã hóa tài sản thực và các giải pháp tài chính của tổ chức. Vào tháng 7 năm 2024, Aptos chính thức thông báo rằng USDY của Ondo Finance sẽ được đưa vào hệ sinh thái và tích hợp vào các ứng dụng cho vay và DEX lớn. Tính đến ngày 10 tháng 11, giá trị thị trường của USDY trên Aptos là khoảng 15 triệu USD, chiếm khoảng 10% tổng giá trị. tổng giá trị thị trường của USDY. Vào tháng 10 năm 2024, Aptos thông báo rằng Franklin Templeton đã ra mắt Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ Franklin Chain (FOBXX) được đại diện bởi mã thông báo BENJI trên Mạng Aptos. Ngoài ra, Aptos cũng đã đạt được sự hợp tác với Libre để triển khai mã thông báo chứng khoán.
Hệ sinh thái Bitcoin: Aptos tích cực tham gia BTCFi và kết nối tài sản Bitcoin trên BTC L2 với hệ sinh thái Aptos để cải thiện tính đa dạng của tài sản trên Aptos và mở rộng TVL. Vào tháng 9 năm 2024, Aptos chính thức công bố hợp tác với Stacks để giới thiệu sBTC vào mạng Aptos. Tuy nhiên, sBTC vẫn chưa được tích hợp hiệu quả với các giao thức DeFi chính thống. Ngoài ra, Aptos đã hiện thực hóa sự hợp tác với Bsquared Network thông qua giao thức Echo. Tài sản BTC được giới thiệu cho đến nay đã vượt quá 170 triệu đô la Mỹ. Aptos cung cấp các ưu đãi APT cao (12%) để kích thích chuỗi chéo và gửi tài sản BTC. Aptos Tầm quan trọng của hệ sinh thái gắn liền với chiến lược thu hút tài sản BTC. Việc giới thiệu tài sản BTC sẽ làm tăng trần tăng trưởng của TVL và phát triển các giao thức DeFi trên Aptos. Cần tiếp tục chú ý đến những thay đổi trong các tài sản liên quan TVL và các ưu đãi chính thức của Aptos.
AI: Aptos vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển AI. Vào tháng 9 năm 2024, Aptos đã ban hành một tài liệu thông báo hợp tác với công cụ tăng tốc AI Ignition do NVIDIA, Tribe và DISG hỗ trợ để thúc đẩy sự phát triển của các công ty khởi nghiệp AI ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. và các khu vực khác.
3.5 Thay đổi về tiền và dữ liệu người dùng
Về dữ liệu vốn , vốn hóa thị trường TVL và stablecoin của Aptos đã duy trì xu hướng tăng trưởng tương đối lành mạnh TVL tính bằng đô la Mỹ đạt mức cao vào đầu tháng 4, sau đó giảm do giá APT và các token sinh thái của nó giảm mạnh. , nhưng kể từ khi TVL có mệnh giá APT vẫn duy trì xu hướng tăng. Từ đầu ngày 18 tháng 9 đến mức cao nhất vào ngày 22 tháng 10, TVL tính bằng USD đã tăng gấp đôi. Hiện tại, có một sự sụt giảm nhẹ do giá APT tính theo APT giảm đã tăng từ 70 triệu APT lên 90 triệu APT. Có hai lý do chính để theo dõi mức tăng TVL trong tháng này: thứ nhất, giá APT tăng và APT là tài sản chính của TVL sinh thái của nó; thứ hai, sự ra mắt của Echo Lending, nhanh chóng thu hút 14,7 triệu APT TVL; , tạo thành sự gia tăng TVL Phần chính đo được 20M. Do đó, TVL của Aptos dường như đã tăng đáng kể trong tháng này, nhưng trên thực tế, đóng góp của nó vào thanh khoản sinh thái còn hạn chế.
Các stablecoin trong hệ sinh thái Aptos bị thống trị bởi USDC. Giá trị thị trường của stablecoin đã tăng đều đặn từ 50 triệu đô la vào đầu năm 2024 lên 292,41 triệu đô la hiện nay, tăng hơn bốn lần và vẫn duy trì xu hướng tăng.
Về dòng vốn vào, Aptos đã chứng kiến dòng vốn vào ròng trong vòng ba tháng, với dòng vốn vào khoảng 3 triệu USD. Trong tháng qua, dòng vốn chảy vào chính của Aptos đến từ Sui, ngoài Solana và Ethereum. Điểm đến chính của dòng vốn chảy ra là Moonbeam. Tóm lại, Aptos tương đối lành mạnh về mặt vốn và lượng vốn trong hệ sinh thái. đang gia tăng, nhưng chúng tôi chưa thấy xu hướng tràn tiền từ các hệ sinh thái khác (đặc biệt là Ethereum và Solana).
Về hoạt động giao dịch, khối lượng giao dịch DEX của Aptos đứng thứ 12 trong số tất cả các hệ sinh thái chuỗi công cộng. Khối lượng giao dịch bắt đầu tăng đáng kể sau tháng 4 năm 2024 và hiện vẫn ở mức tương đối cao. Các giao dịch chủ yếu tập trung ở Thala và trên LiquidSwap.
Về mức độ tăng trưởng của người dùng, số lượng người dùng hoạt động hàng ngày của Aptos đã đạt đến đỉnh cao phát triển sinh thái vào cuối tháng 10, với số lượng ví hoạt động hàng ngày vượt quá 800 nghìn. Theo dữ liệu của DappRadar, các ứng dụng có lượng người dùng tích cực nhất trên hệ sinh thái Aptos bao gồm Kana Labs, Chingari, STAN, K GeN và ERAGON, trong khi dự án cơ sở hạ tầng DeFi Aminis có lượng người dùng tích cực cao nhất chỉ có 6k UAW (so với số lượng người dùng hoạt động). người dùng Kana Labs hơn 150k), số người dùng tích cực của DEX thậm chí chỉ có 1k, điều này cho thấy Aptos chưa bước vào giai đoạn phát triển sinh thái lành mạnh. Số lượng người dùng giao dịch trên chuỗi rất thấp và nhu cầu người dùng tham gia. giao dịch và đầu cơ sinh thái Aptos rất thấp. (So sánh dữ liệu người dùng của Solana, UAW của Raydium, vị trí đầu tiên, lớn hơn 3 M và UAW của Jupiter, vị trí thứ hai, là 251 K, vượt xa các dự án khác)
3.6 Kinh tế Token và Xu hướng Giá cả
Nguồn cung cấp mã thông báo ban đầu của APT là 10 B, tỷ lệ và lịch trình phân phối được hiển thị trong hình bên dưới. Mặc dù 51,02% trong số chúng được phân phối cho cộng đồng, những mã thông báo này ban đầu tập trung vào tay tổ chức, 410, 217, 359,767 được quản lý bởi tổ chức, 100.000.000 được nắm giữ bởi phòng thí nghiệm Aptos, trong đó 125.000 , 000 Nó sẽ được sử dụng để khuyến khích dự án sinh thái, và phần phân bổ còn lại chưa rõ ràng. Đối với những người đóng góp cốt lõi và nhà đầu tư, việc mở khóa tuyến tính sẽ diễn ra sau một năm khóa. Việc mở khóa mã thông báo chính hiện tại đến từ cộng đồng, tổ chức, nhà đầu tư và những người đóng góp cốt lõi, với 11,31 triệu mã thông báo được mở khóa mỗi tháng và áp lực bán tương đối lớn.
Đánh giá theo xu hướng giá, APT yếu hơn một chút so với BTC. Nó đã ở mức thấp kể từ khi giảm vào đầu năm 2024. Sau mức tăng nhất định vào tháng 9 và tháng 10, nó đã giảm mạnh vào ngày 29 tháng 10 và hiện đang giảm nhẹ. Nó đã tăng nhưng vẫn chưa vượt qua mức cao của BTC vào đầu tháng 10 và vẫn còn một khoảng cách lớn với mức cao của đầu năm nay.
3.7 Tóm tắt
Là ngôi sao song sinh Move có cùng tên với Sui, Aptos cũng nhận được sự chú ý của thị trường nhiều hơn trong thời gian qua. So với Sui, đã có một cuộc tranh luận đang diễn ra về việc ai có thể trở thành Solana Killer. Dưới đây là bản tóm tắt về sự phát triển của. hệ sinh thái Aptos:
TVL của Aptos đang tăng đáng kể trong khi vẫn duy trì dòng vốn tích cực, nhưng dòng vốn vào nhỏ hơn nhiều so với Sui.
Sự phát triển sinh thái của Aptos đang ở giai đoạn đầu. Có rất ít mục tiêu giao dịch trên chuỗi và không có Memecoin nào có giá trị thị trường cao. Do đó, khối lượng giao dịch và hoạt động giao dịch trên chuỗi là cực kỳ thấp.
Aptos coi RWA và BTCFi là cốt lõi của chiến lược phát triển sinh thái của mình và hy vọng sẽ mở ra các lối vào vốn mới để mở rộng TVL sinh thái. Nó có thể theo dõi sự tăng trưởng giá trị thị trường của các tài sản liên quan và việc tích hợp với các ứng dụng Aptos DeFi.
Giống như Sui, cấu trúc người dùng của Aptos cũng có những vấn đề không lành mạnh và số lượng người dùng DeFi thấp.
Từ góc độ token, APT cũng đang phải đối mặt với áp lực bán mở khóa cao, điều này có thể tạo ra lực cản nhất định đối với việc tăng giá. Đồng thời, từ góc độ hiệu suất giá, xu hướng giá trong ngắn hạn không mạnh bằng SUI, nhưng cũng tương tự như SUI. Đi theo xu hướng đang lên.
4 Tóm tắt: So sánh hệ sinh thái Sui và hệ sinh thái Aptos giữa các chuỗi công khai
Bảng trên liệt kê so sánh dữ liệu chính giữa hệ sinh thái Sui và Aptos, cũng như so sánh dữ liệu giữa hai giao thức DeFi chính. Ở đây chúng tôi tóm tắt nghiên cứu so sánh của hai hệ sinh thái:
Về TVL, khoảng cách giữa hai loại này không lớn và mức tăng giá của SUI gần đây đã vượt xa APT, đồng thời giá trị thị trường của mã thông báo sinh thái cũng cao hơn, đây cũng là lý do quan trọng khiến Sui dẫn trước Aptos trong TVL. Cả Sui và Aptos gần đây đều đạt được những đỉnh cao mới về TVL, nhưng điều này chủ yếu là do giá token sinh thái tăng và mức tăng trưởng hữu cơ đằng sau chúng thực sự rất hạn chế.
Về dòng vốn, hệ sinh thái Sui tiếp tục có dòng tiền vào ròng lớn, hiện chỉ đứng sau hệ sinh thái Base và Solana chủ yếu chấp nhận tiền từ Ethereum. Ngược lại, dòng tiền vào ròng của Aptos rất hạn chế. dòng vốn vào ròng dưới 1% và nguồn vốn chủ yếu đến từ Sui, cho thấy Sui hiện là lối vào chính của hệ sinh thái Move, trong khi Aptos chủ yếu xử lý tình trạng tràn vốn từ Sui và hiệu ứng lan tỏa vốn này rất yếu.
Về hoạt động trên chuỗi, khối lượng giao dịch DEX của hệ sinh thái Sui gấp 10 lần so với Aptos, cho thấy hoạt động giao dịch cao hơn của hệ sinh thái Sui. Tuy nhiên, xét về hoạt động của người dùng, hoạt động của người dùng DeFi của cả hai đều tương đối thấp so với các chuỗi công khai trưởng thành như Solana, sức khỏe của cấu trúc người dùng còn lâu mới đủ.
Về mặt phát triển sinh thái, Sui đã trải qua đợt sụt giảm mạnh mẽ về đồng nội tệ và token sinh thái vào tháng 10, đồng thời tích cực thúc đẩy các dự án sinh thái được niêm yết trên các sàn giao dịch NAVX được niêm yết trên Bybit và Cetus được niêm yết trên Binance, điều này đã làm tăng sự chú ý của thị trường và mở cửa. thu hút sự quan tâm đến không gian Tưởng tượng của Sui, sức hút của đồng nội tệ và mã thông báo sinh thái cũng tạo thành sức mạnh tổng hợp cho sự phát triển nhanh chóng của toàn bộ hệ sinh thái trong một khoảng thời gian ngắn. Sự phát triển sinh thái trên Aptos thậm chí còn yếu hơn. Ngoại trừ THL và CELL, không có token sinh thái cốt lõi nào và Memecoin chưa được phát triển. Mặc dù giá APT đã tăng nhanh nhưng các token sinh thái vẫn chưa tăng đáng kể.
Về chiến lược phát triển sinh thái, Sui đã thu hút một số quỹ trực tuyến thông qua Memecoin trong thời gian ngắn, nhưng cơn sốt không kéo dài Sự phát triển dài hạn tập trung vào Web3 Gaming, trong khi Aptos hy vọng sẽ giới thiệu nhiều tài sản hơn vào hệ sinh thái thông qua RWA và. BTCFi để tăng TVL của hệ sinh thái, Echo đã đạt được kết quả tốt trong ngắn hạn.
Về việc mở khóa mã thông báo, cả SUI và APT đều phải đối mặt với áp lực bán mở khóa hàng tháng tương đối lớn. SUI mở khóa 64,19 M (khoảng 2 triệu USD) mỗi tháng, chiếm 2,32% nguồn cung lưu hành và APT mở khóa 11,31 M (khoảng 1,2 triệu USD) mỗi tháng, chiếm 2,17% nguồn cung lưu hành.
Về xu hướng giá, trong bối cảnh giao dịch bầu cử hiện tại, SUI đã có thêm động lực, nhanh chóng vượt qua mức cao mới cuối cùng và cũng vượt qua mức cao của tỷ giá hối đoái so với BTC trong năm nay, trong khi APT tương đối yếu và chưa đã quay trở lại mức giá so với BTC vào cuối tháng 10.
về chúng tôi
Metrics Ventures là quỹ thanh khoản thị trường thứ cấp tài sản tiền điện tử dựa trên nghiên cứu và dữ liệu được lãnh đạo bởi một nhóm các chuyên gia về tiền điện tử giàu kinh nghiệm. Nhóm có chuyên môn về ươm tạo thị trường sơ cấp và giao dịch thị trường thứ cấp, đồng thời đóng vai trò tích cực trong việc phát triển ngành thông qua phân tích dữ liệu chuyên sâu trên chuỗi/ngoài chuỗi. MVC hợp tác với những nhân vật có ảnh hưởng cấp cao trong cộng đồng mã hóa để cung cấp khả năng hỗ trợ lâu dài cho các dự án, chẳng hạn như tài nguyên truyền thông và KOL, tài nguyên cộng tác sinh thái, chiến lược dự án, khả năng tư vấn mô hình kinh tế, v.v.
Chào mừng mọi người đến với DM để chia sẻ và thảo luận những hiểu biết cũng như ý tưởng về thị trường cũng như việc đầu tư tài sản tiền điện tử.
Chúng tôi đang tuyển dụng, nếu bạn giỏi đầu tư tài sản tiền điện tử, vui lòng liên hệ với chúng tôi, Email: ops@metrics.ventures.
Nội dung nghiên cứu của chúng tôi sẽ được đăng đồng thời trên Twitter và Notion, vui lòng theo dõi:
Twitter: https://twitter.com/
Khái niệm: https://www.notion.so/metricsventures/MetriMetricsVenturescs-Ventures-475803b4407946b1ae6e0eeaa8708fa2?pvs=4
