Tác giả gốc: JoyChen, EvanLu, Waterdrip Capital
Khi môi trường pháp lý tài chính toàn cầu dần trở nên rõ ràng hơn, thị trường tiền điện tử đã dần chuyển từ “vòng tròn thích hợp” ban đầu sang hệ thống tài chính chính thống. Kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ, Tổng thống Trump đã có tác động tích cực đến ngành công nghiệp tiền điện tử, hứa hẹn các chính sách quản lý thân thiện hơn, bao gồm việc thành lập kho dự trữ Bitcoin quốc gia và khuyến khích Hoa Kỳ mở rộng hoạt động khai thác Bitcoin. Trong vài ngày tới, sự lan truyền chung bắt đầu trên thị trường vốn. Trong bối cảnh đó, nhiều cổ phiếu khái niệm blockchain đã tăng giá rộng rãi.
Hiện tại, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã nhận ra tiềm năng to lớn của công nghệ blockchain và đang tích cực kết hợp nó vào bố cục chiến lược của công ty. Nhiều công ty chứng khoán khái niệm blockchain có động lực phát triển mạnh mẽ và đã thu hút được sự quan tâm và đầu tư đáng kể trên thị trường. Các công ty này đã thúc đẩy chuyển đổi kỹ thuật số và tạo ra giá trị cho doanh nghiệp của họ bằng cách giới thiệu công nghệ blockchain và dần trở thành những công ty quan trọng trong ngành. Chúng tôi đã chú ý đến nhiều cổ phiếu trong lĩnh vực này và nhận thấy rằng hiệu suất của chúng trên thị trường vốn ngày càng trở nên vượt trội. Chúng được kỳ vọng sẽ mở ra những cơ hội phát triển lớn hơn nhờ blockchain trong tương lai:
Trong những năm gần đây, đặc biệt là cổ tức theo quy định do việc ra mắt các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử (chẳng hạn như ETF giao ngay Bitcoin) ở Hoa Kỳ mang lại, điều đó cho thấy rằng tiền điện tử không còn bị giới hạn ở các thị trường tiền kỹ thuật số đóng cửa mà được tích hợp sâu sắc với vốn truyền thống. thị trường. Grayscale là một trong những người tiên phong và Bitcoin Trust (GBTC) của nó đã trở thành cầu nối cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy tính đến ngày 20 tháng 11, quy mô quản lý tài sản của Bitcoin Spot ETF (IBIT) của BlackRock là gần 45 tỷ USD và gần như ở trạng thái dòng vốn vào ròng kể từ đầu năm. Grayscale Bitcoin Spot ETF (GBTC) có tài sản được quản lý khoảng 20,3 tỷ USD, thể hiện sự quan tâm và tin tưởng của nhà đầu tư đối với loại tài sản mới nổi này.
Tổng vốn hóa thị trường hiện tại của thị trường tiền điện tử là khoảng 3,2 nghìn tỷ USD và chúng ta có thể chia nó thành ba phân khúc chính sau theo loại tài sản:
Bitcoin (BTC)
Là tài sản cốt lõi của toàn bộ thị trường tiền điện tử, Bitcoin hiện có giá trị thị trường khoảng 1,9 nghìn tỷ USD , chiếm hơn 50% tổng giá trị thị trường của tiền điện tử. Nó không chỉ là một công cụ lưu trữ giá trị được giới tài chính truyền thống và tiền tệ bản địa công nhận mà còn trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư tổ chức do đặc tính chống lạm phát và nguồn cung hạn chế, đồng thời được gọi là vàng kỹ thuật số. Bitcoin đóng vai trò trung tâm quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Trong khi ổn định thị trường, nó cũng cung cấp cầu nối giữa tài sản truyền thống và tài sản trên chuỗi gốc.
Tài sản trên chuỗi gốc
Bao gồm các mã thông báo chuỗi công khai (chẳng hạn như Ethereum ETH), mã thông báo liên quan đến tài chính phi tập trung (DeFi) và mã thông báo chức năng trong các ứng dụng trên chuỗi, v.v. Lĩnh vực này rất đa dạng và có tính biến động cao, đồng thời hiệu suất thị trường của nó được thúc đẩy bởi các cập nhật công nghệ và nhu cầu của người dùng. Vốn hóa thị trường hiện tại là khoảng 1,4 nghìn tỷ USD, thực tế thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng cao mà thị trường mong đợi .
Sự kết hợp giữa tài sản truyền thống và mật mã
Lĩnh vực này bao gồm các dự án mới nổi như mã thông báo tài sản thế giới thực (RWA) trên chuỗi và tài sản chứng khoán hóa dựa trên blockchain. Giá trị thị trường hiện tại của nó chỉ vài trăm tỷ đô la Mỹ , nhưng với sự phổ biến của công nghệ blockchain và sự tích hợp sâu rộng của tài chính truyền thống, lĩnh vực này đang phát triển nhanh chóng. Cải thiện tính thanh khoản bằng cách token hóa các tài sản truyền thống cũng là một trong những động lực chính cho sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền điện tử. Chúng tôi tự tin vào phần này và tin rằng nó sẽ thúc đẩy quá trình chuyển đổi tài chính truyền thống sang hướng kỹ thuật số hiệu quả và minh bạch hơn, đồng thời giải phóng tiềm năng thị trường to lớn.
Tại sao chúng ta rất lạc quan về không gian tăng trưởng của tài sản truyền thống?
Trong sáu tháng qua, các thuộc tính tài sản của Bitcoin đã trải qua một quá trình phát triển mới và các thế lực hàng đầu trên thị trường vốn cũng đã hoàn thành quá trình chuyển đổi từ thế lực cũ sang thị trường vốn mới.
Vào năm 2024, vị thế của tiền điện tử trong tài chính truyền thống sẽ được củng cố hơn nữa. Các gã khổng lồ tài chính bao gồm BlackRock và Grayscale đã tung ra các sản phẩm giao dịch trao đổi cho Bitcoin và Ethereum, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ các kênh đầu tư tài sản kỹ thuật số thuận tiện hơn, điều này càng khẳng định mối quan hệ với kết nối chứng khoán truyền thống.
Đồng thời, xu hướng token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) cũng đang tăng tốc, làm tăng thêm tính thanh khoản và độ bao phủ của thị trường tài chính. Ví dụ: ngân hàng phát triển nhà nước Đức KfW đã phát hành hai trái phiếu kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain vào năm 2024, với tổng trị giá 150 triệu euro. Trái phiếu được thanh toán thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và nhà sản xuất thiết bị máy tính Pháp Metavisio đã phát hành trái phiếu doanh nghiệp để sử dụng mã thông báo nhằm cung cấp vốn cho các cơ sở sản xuất mới của mình ở Ấn Độ, đồng thời cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống đang tận dụng công nghệ Blockchain trong khu vực tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và nhiều tổ chức tài chính đã đưa công nghệ mã hóa vào mô hình kinh doanh của họ.
Ngày nay, một mô hình lưu thông vốn sử dụng Bitcoin làm tài sản cốt lõi, sử dụng ETF và thị trường chứng khoán làm kênh chính cho dòng vốn vào và sử dụng các công ty niêm yết chứng khoán Hoa Kỳ như MSTR làm nền tảng vận chuyển của nó liên tục hấp thụ thanh khoản bằng đô la Mỹ và có đầy đủ xích đu.
Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain sẽ tạo ra nhiều cơ hội đầu tư hơn tài sản trên chuỗi gốc. Đằng sau xu hướng này, nó phản ánh sự chú trọng của thị trường vào sự ổn định và các kịch bản ứng dụng thực tế. Thị trường tài chính truyền thống có cơ sở hạ tầng sâu rộng và cơ chế thị trường trưởng thành khi kết hợp với công nghệ blockchain sẽ giải phóng tiềm năng lớn hơn. Về vấn đề này, Waterdrip Capital, đặc biệt là Quỹ tài sản kỹ thuật số Pacific Waterdrop, cũng sẽ tập trung vào sự kết hợp đổi mới giữa thị trường tài chính truyền thống và ngành mã hóa trong tương lai để tìm kiếm cơ hội đầu tư trong lĩnh vực hội tụ.
Báo cáo nghiên cứu này sẽ phân tích ngắn gọn mô hình tăng trưởng của các cổ phiếu khái niệm blockchain, đặc biệt là cách chúng được kết hợp với tài sản trên chuỗi, để khám phá các cơ hội đầu tư sáng tạo hơn. Ví dụ: mô hình phát hành bổ sung của MSTR cho thấy một lộ trình điển hình là trao đổi tài sản bằng đô la Mỹ lấy tài sản trên chuỗi thông qua trái phiếu chuyển đổi và phát hành cổ phiếu. Giá cổ phiếu của MSTR đã tăng nhanh chóng cùng với sự tăng giá của Bitcoin gần đây và lợi suất trái phiếu chuyển đổi đến hạn vào năm 2027 đã đạt mức cao nhất trong ba năm. Chiến lược này đã cho phép cổ phiếu của MSTR hoạt động tốt hơn nhiều so với các cổ phiếu công nghệ truyền thống.
Thông qua những quan điểm này, có thể thấy rằng sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền điện tử không chỉ là sự gia tăng của tiền kỹ thuật số mà còn là tiềm năng to lớn để tích hợp với tài chính truyền thống. Từ cổ tức theo quy định đến những thay đổi trong cấu trúc thị trường, cổ phiếu khái niệm blockchain đang ở nút quan trọng trong xu hướng này và đã trở thành tâm điểm của các nhà đầu tư toàn cầu.
Chúng tôi đại khái chia các cổ phiếu khái niệm blockchain hiện tại thành các loại sau:
1. Khái niệm định hướng tài sản
Liên quan đến cổ phiếu blockchain liên quan đến khái niệm phân bổ tài sản, chiến lược của công ty là sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Chiến lược này được MicroStrategy triển khai lần đầu tiên vào năm 2020 và nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường. Hoạt động mua lại bitcoin đã gia tăng trong năm nay khi các công ty khác như công ty đầu tư Nhật Bản MetaPlanet và Boyaa Interactive niêm yết tại Hồng Kông cũng tham gia. MetaPlanet đã công bố giới thiệu chỉ báo hiệu suất chính Bitcoin Yield (BTC Yield) do MicroStrategy phát triển. Lợi suất BTC của nó là 41,7% trong quý 3 và cao tới 116,4% trong quý 4 (tính đến ngày 25 tháng 10).
30 công ty niêm yết hàng đầu trên thế giới sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ của công ty, nguồn dữ liệu: coingecko
Cụ thể, chiến lược của các công ty như MicroStrategy là cung cấp cho các nhà đầu tư một góc nhìn mới để đánh giá giá trị của công ty và các quyết định đầu tư bằng cách giới thiệu chỉ báo hiệu suất chính “Tỷ lệ hoàn vốn Bitcoin”. Số liệu này dựa trên số lượng cổ phiếu pha loãng đang lưu hành và tính toán số Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu mà không tính đến biến động giá Bitcoin. Nó được thiết kế để giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động của công ty thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu phổ thông hoặc các công cụ chuyển đổi. Hành vi mua Bitcoin tập trung vào việc đo lường sự cân bằng giữa mức tăng nắm giữ Bitcoin và sự pha loãng vốn chủ sở hữu. Khoản đầu tư Bitcoin của MicroStrategy cho đến nay đã mang lại lợi nhuận 41,8%, cho thấy công ty đã tránh thành công sự pha loãng quá mức lợi ích của cổ đông trong khi tiếp tục tăng lượng nắm giữ.
Tuy nhiên, bất chấp những thành tựu đáng chú ý của MicroStrategy trong đầu tư Bitcoin, cơ cấu nợ của công ty vẫn gây lo ngại trên thị trường. Theo báo cáo, MicroStrategy hiện có tổng số nợ tồn đọng là 4,25 tỷ USD. Trong giai đoạn này, công ty đã huy động vốn thông qua nhiều đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi, một số đợt phát hành còn đi kèm với việc trả lãi. Các nhà phân tích thị trường lo lắng rằng nếu giá Bitcoin giảm đáng kể, MicroStrategy có thể cần phải bán một số Bitcoin của mình để trả nợ. Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng vì MicroStrategy dựa vào hoạt động kinh doanh phần mềm truyền thống ổn định và môi trường lãi suất thấp nên dòng tiền hoạt động của công ty đủ để trang trải lãi vay nên ngay cả khi giá Bitcoin giảm mạnh thì cũng khó có thể buộc công ty phải giảm lãi suất. bán tài sản Bitcoin của mình. Ngoài ra, vốn hóa thị trường chứng khoán của MicroStrategy hiện ở mức 43 tỷ USD và nợ chiếm một phần nhỏ trong cơ cấu vốn của công ty, giúp giảm hơn nữa rủi ro thanh lý.
Trong khi nhiều nhà đầu tư lạc quan về chiến lược đầu tư Bitcoin kiên định của công ty, chiến lược mà họ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông, một số lại bày tỏ lo ngại về đòn bẩy cao và rủi ro thị trường tiềm ẩn. Vì thị trường tiền điện tử rất biến động nên bất kỳ thay đổi bất lợi nào của thị trường đều có thể có tác động đáng kể đến giá trị tài sản của các công ty đó và giá cổ phiếu của họ ở mức cao hơn đáng kể so với giá trị tài sản ròng của họ. Liệu trạng thái này có thể tiếp tục hay không là vấn đề. quan tâm đến thị trường. Nếu có sự điều chỉnh về giá cổ phiếu, nó có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của công ty và từ đó ảnh hưởng đến kế hoạch mua Bitcoin trong tương lai của công ty.
1. Chiến lược vi mô (MSTR)
công ty phần mềm thông minh kinh doanh
MicroStrategy được thành lập vào năm 1989 và ban đầu tập trung vào các giải pháp doanh nghiệp và thông minh kinh doanh. Tuy nhiên, bắt đầu từ năm 2020, công ty đã chuyển đổi thành công ty niêm yết đầu tiên trên thế giới sử dụng Bitcoin (BTC) làm tài sản dự trữ. Chiến lược này đã thay đổi hoàn toàn mô hình kinh doanh và vị thế trên thị trường. Người sáng lập Michael Saylor đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự thay đổi này, từ một người hoài nghi Bitcoin ban đầu trở thành một người ủng hộ trung thành cho tiền điện tử.
Kể từ năm 2020, MicroStrategy đã tiếp tục mua Bitcoin thông qua quỹ riêng của mình, tài trợ bằng nợ và các phương thức khác. Tính đến thời điểm hiện tại, công ty đã tích lũy được khoảng 279.420 Bitcoin, với giá trị thị trường hiện tại là gần 23 tỷ USD, chiếm khoảng 1% tổng nguồn cung Bitcoin. Trong số đó, giao dịch mua gần đây nhất diễn ra trong khoảng thời gian từ ngày 31 tháng 10 đến ngày 10 tháng 11 năm 2023, với 27.200 Bitcoin được mua ở mức giá trung bình là 74.463 USD. Giá nắm giữ trung bình của những Bitcoin này là 39.266 USD và với giá Bitcoin hiện tại đạt khoảng 90.000 USD, lợi nhuận sổ sách của MicroStrategy gần gấp 2,5 lần.
Mặc dù MicroStrategy phải đối mặt với khoản lỗ trên giấy tờ khoảng 1 tỷ USD đối với khoản đầu tư Bitcoin của mình trong thị trường gấu năm 2022, công ty chưa bao giờ bán Bitcoin và thay vào đó chọn tiếp tục bổ sung vị thế của mình. Kể từ năm 2023, sự gia tăng mạnh mẽ của Bitcoin đã thúc đẩy giá cổ phiếu của MicroStrategy tăng đáng kể. Lợi tức đầu tư tính đến thời điểm hiện tại đã đạt 26,4% và lợi tức đầu tư tích lũy đã vượt quá 100%. Mô hình kinh doanh hiện tại của MicroStrategy có thể được coi là mô hình đòn bẩy vòng tròn dựa trên BTC, nhằm gây quỹ để mua Bitcoin thông qua việc phát hành trái phiếu. Mô hình này tuy mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng ẩn chứa những rủi ro nhất định, đặc biệt khi giá Bitcoin biến động dữ dội. Theo phân tích, giá Bitcoin sẽ cần phải giảm xuống dưới 15.000 USD trước khi công ty đối mặt với rủi ro thanh lý, mức này rất nhỏ so với bối cảnh giá Bitcoin hiện tại là gần 90.000 USD. Ngoài ra, khả năng tài chính lành mạnh của MicroStrategy còn được củng cố thêm nhờ đòn bẩy thấp và nhu cầu thị trường trái phiếu mạnh mẽ của công ty.
Đối với các nhà đầu tư, MicroStrategy có thể được xem như một phương tiện đầu tư có đòn bẩy trên thị trường Bitcoin. Với giá Bitcoin dự kiến sẽ tăng đều đặn, cổ phiếu của công ty có tiềm năng rất lớn. Tuy nhiên, chúng ta cần cảnh giác trước những rủi ro trung và dài hạn mà việc mở rộng nợ có thể mang lại. Trong 1 đến 2 năm tới, giá trị đầu tư của MicroStrategy vẫn đáng được quan tâm, đặc biệt đối với những nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của thị trường Bitcoin. Đây là mục tiêu có rủi ro cao, lợi nhuận cao.
2. Semler Khoa học (SMLR)
Semler Scientific là một công ty tập trung vào công nghệ y tế và một trong những chiến lược đổi mới của công ty là sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Vào tháng 11 năm 2024, công ty tiết lộ giao dịch mua 47 Bitcoin mới nhất của mình, nâng tổng số nắm giữ lên 1.058 và tổng vốn đầu tư lên khoảng 71 triệu USD. Những thương vụ mua lại này được tài trợ một phần từ dòng tiền hoạt động, điều này cho thấy Semler đang cố gắng củng cố cơ cấu tài sản của mình thông qua việc nắm giữ Bitcoin và trở thành đại diện cho sự đổi mới quản lý tài sản.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Semler vẫn tập trung vào thiết bị QuantaFlo, được sử dụng để chẩn đoán bệnh tim mạch. Tuy nhiên, chiến lược Bitcoin của Semler không chỉ là một khoản dự trữ tài chính. Trong quý 3 năm 2024, công ty đã nhận được 1,1 triệu đô la lợi nhuận chưa thực hiện từ việc nắm giữ Bitcoin. Mặc dù doanh thu trong quý đã giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Semlers Cung cấp một hàng rào tài chính chống lại những biến động kinh tế.
Mặc dù vốn hóa thị trường hiện tại của Semler chỉ là 345 triệu USD, thấp hơn nhiều so với MicroStrategy, nhưng chiến lược sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ đã khiến nó được các nhà đầu tư coi là “phiên bản mini của MicroStrategy”.
3. Tương tác Boya
Boyaa Interactive là một công ty niêm yết tại Hồng Kông với hoạt động kinh doanh chính là trò chơi. Đây là một trong những nhà phát triển và điều hành hàng đầu trong ngành trò chơi bài và trò chơi trên bàn của Trung Quốc. Vào nửa cuối năm ngoái, công ty đã bắt đầu thử nghiệm thị trường mã hóa, nhằm mục đích phát triển. chuyển đổi hoàn toàn thành một công ty niêm yết Web3. Công ty đã mua các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum trên quy mô lớn, đầu tư vào nhiều dự án sinh thái Web3 và ký thỏa thuận đăng ký với Quỹ tài sản kỹ thuật số Pacific Waterdrip SPC, một công ty con của Waterdrip Capital hợp tác chiến lược trong phát triển trò chơi Web3 và Bitcoin. hệ sinh thái. Công ty cho biết: “Mua và nắm giữ tiền điện tử là một biện pháp quan trọng để phát triển và bố trí hoạt động kinh doanh Web3 của Tập đoàn và cũng là một phần quan trọng trong chiến lược phân bổ tài sản của Tập đoàn.” Theo thông báo mới nhất, Boyaa Interactive nắm giữ 2.641 Bitcoin và ở đó. là 15.445 đồng Ethereum, với tổng chi phí lần lượt là khoảng 143 triệu USD và 42,578 triệu USD.
Điều đáng nói là do thị trường tiền điện tử hoạt động gần đây, cả Bitcoin và tiền điện tử đều có những đợt tăng giá. Nếu tính dựa trên giá đóng cửa của tiền điện tử vào ngày 12, trên Bitcoin, Boyaa Interactive có lãi thả nổi gần 90,22 triệu USD; trên Ethereum, Boyaa Interactive có lãi thả nổi khoảng 7,95 triệu USD và cả hai cùng có lãi thả nổi. lợi nhuận gần 100 triệu USD.
Giá tiền điện tử tiếp tục tăng đã truyền cảm hứng cho thị trường chú ý đến các cổ phiếu khái niệm liên quan. Lấy thị trường chứng khoán Hồng Kông làm ví dụ, tính đến ngày 12/11, Linekong Interactive đã tăng 41,18%, Xinhuo Technology Holdings tăng 27,40% và Ouke Cloud Chain tăng 11,65%, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của các công ty liên quan đến blockchain. Thị trường blockchain Hồng Kông vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng môi trường chính sách đang tiếp tục được tối ưu hóa. Các chính sách được đưa ra gần đây nhằm hỗ trợ phát triển blockchain khuyến khích đổi mới mở và tạo cơ hội phát triển tốt cho doanh nghiệp. Một số công ty dựa vào tác động của tài sản do biến động giá tiền điện tử mang lại và cũng đang tích cực khám phá các ứng dụng thực tế của công nghệ blockchain trong trò chơi, tài chính, Metaverse và các lĩnh vực khác. Sự tăng trưởng hơn nữa của thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào hiệu quả triển khai công nghệ và sự cải thiện của hệ sinh thái, mang đến cho các nhà đầu tư định hướng rõ ràng và niềm tin hơn.
Giá trị của tiền điện tử do Boyaa Interactive nắm giữ đã đạt khoảng 2,2 tỷ đô la Hồng Kông. Điều này có nghĩa là tổng giá trị tiền điện tử hiện do Boyaa Interactive nắm giữ vượt quá giá trị thị trường hiện tại của công ty. Trong quý 2 năm 2024, công ty ghi nhận doanh thu khoảng 104,8 triệu nhân dân tệ, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số đó, doanh thu từ trò chơi web và trò chơi di động lần lượt là 29 triệu nhân dân tệ và 69 triệu nhân dân tệ, và doanh thu giá trị gia tăng từ tài sản kỹ thuật số là 6,74 triệu nhân dân tệ. Về lý do doanh thu tăng, Boyaa cho biết trong thông báo: “Chủ yếu là do lợi nhuận tăng giá tài sản kỹ thuật số thu được từ tiền điện tử do nhóm nắm giữ.”
Trong khi đó, công ty có kế hoạch tăng thêm 100 triệu USD tiền điện tử nắm giữ trong 12 tháng tới. Ngoài ra, Boyaa Interactive đã thành lập một nhóm tập trung vào phát triển trò chơi Web3 cũng như nghiên cứu và phát triển cơ sở hạ tầng liên quan. Hưởng lợi từ sự tăng trưởng đáng kể của tài sản tiền điện tử, lợi nhuận quý đầu tiên của công ty tăng 1.130% so với cùng kỳ năm ngoái, đẩy giá cổ phiếu của công ty lên gần 3,6 lần kể từ đầu năm, trở thành cổ phiếu khái niệm blockchain định hướng tài sản điển hình trong thị trường. Đối với cổ phiếu, hiệu suất của Boyaa Interactive phụ thuộc vào sự biến động của thị trường tiền điện tử và giá cổ phiếu có thể tiếp tục được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng về giá trị tài sản.
2. Khái niệm khai thác
Các cổ phiếu khái niệm khai thác chuỗi khối đã nhận được sự chú ý lớn từ thị trường trong những năm gần đây, đặc biệt là trong bối cảnh giá của các loại tiền điện tử như Bitcoin biến động. Các công ty khai thác không chỉ được hưởng lợi từ lợi ích trực tiếp của tiền kỹ thuật số mà còn tham gia vào các ngành tăng trưởng cao khác. ở một mức độ nhất định, đặc biệt là các doanh nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán hiệu năng cao (HPC). Với sự phát triển bùng nổ của công nghệ AI, nhu cầu về sức mạnh tính toán AI đang tăng lên nhanh chóng, điều này đã mang lại sự hỗ trợ mới cho việc định giá các cổ phiếu khái niệm khai thác. Đặc biệt, khi các hợp đồng điện, trung tâm dữ liệu và cơ sở hỗ trợ ngày càng khan hiếm, các công ty khai thác có thể kiếm thêm doanh thu bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng điện toán cho nhu cầu AI.
Tuy nhiên, nhìn chung chúng tôi tin rằng không phải tất cả các công ty khai thác đều có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của trung tâm dữ liệu AI. Hoạt động khai thác ưu tiên nguồn điện giá rẻ, thường chọn những địa điểm có giá thấp hơn và nguồn điện ngắn hạn không ổn định để tối đa hóa lợi nhuận. Nói một cách tương đối, các trung tâm dữ liệu AI chú ý nhiều hơn đến sự ổn định của nguồn điện nên ít nhạy cảm hơn với những thay đổi của giá điện và thích nguồn cung cấp điện ổn định lâu dài. Do đó, không phải tất cả các thiết bị điện và trung tâm dữ liệu hiện có của các công ty khai thác đều phù hợp để chuyển đổi trực tiếp thành trung tâm dữ liệu AI.
Cổ phiếu khái niệm khai thác có thể được chia thành các loại sau:
Các công ty khai thác có hoạt động kinh doanh AI/HPC trưởng thành : Các công ty này không chỉ hiện diện trong lĩnh vực khai thác mà còn có các hoạt động kinh doanh AI hoặc HPC trưởng thành và được hỗ trợ bởi những gã khổng lồ công nghệ như NVIDIA. Ví dụ: Wulf, APLD, CIFR và các công ty khác không chỉ tham gia khai thác tiền điện tử mà còn tích hợp nhu cầu khai thác và sức mạnh tính toán AI ở một mức độ nhất định bằng cách xây dựng nền tảng sức mạnh tính toán AI và tham gia vào lý luận AI và các hoạt động kinh doanh khác, thu hút nhiều thị trường hơn. TRÊN.
Tập trung khai thác và tích trữ số lượng lớn tiền xu : Loại công ty này chủ yếu tập trung vào hoạt động khai thác và nắm giữ số lượng lớn tiền kỹ thuật số như Bitcoin. CleanSpark (CLSK) là một trong những đại diện của loại hình công ty này, với lượng tiền tệ nắm giữ chiếm 17,5% giá trị thị trường đơn vị. Ngoài ra, Riot Platforms (RIOT) cũng là một công ty tương tự, với lượng tiền tích trữ chiếm 21% giá trị thị trường đơn vị. Các công ty này tích lũy tiền điện tử như Bitcoin với hy vọng thu được lợi nhuận khi giá thị trường tăng trong tương lai.
Loại hình kinh doanh đa dạng tổng hợp: Loại công ty này không chỉ tham gia khai thác tiền điện tử và tích trữ tiền tệ mà còn tham gia vào suy luận AI, xây dựng trung tâm dữ liệu AI, v.v. Marathon Digital (MARA) là công ty đại diện trong hạng mục này, với tỷ lệ nắm giữ chiếm 33% vốn hóa thị trường của đơn vị. Các công ty này thường giảm thiểu rủi ro trong một lĩnh vực duy nhất thông qua cách bố trí kinh doanh đa dạng đồng thời cải thiện lợi nhuận tổng thể.
Khi nhu cầu về AI tăng lên, sức mạnh tính toán AI và hoạt động kinh doanh điện toán hiệu suất cao sẽ ngày càng được kết hợp với hoạt động kinh doanh khai thác blockchain, điều này có thể làm tăng thêm giá trị của các công ty khai thác. Trong tương lai, các công ty khai thác sẽ không chỉ là “thợ đào” tiền kỹ thuật số mà còn có thể trở thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng đằng sau sự phát triển của công nghệ AI. Mặc dù con đường này đầy thách thức nhưng để đáp ứng xu hướng này, nhiều công ty khai thác đã đẩy nhanh việc triển khai sức mạnh tính toán AI và xây dựng trung tâm dữ liệu, đồng thời cam kết chiếm một vị trí trong lĩnh vực mới nổi này.
1. Tập đoàn MARA (MARA)
Là một trong những công ty tự khai thác Bitcoin lớn nhất ở Bắc Mỹ, được thành lập vào năm 2010 và ra mắt công chúng vào năm 2011. Công ty chuyên khai thác tiền điện tử, tập trung vào hệ sinh thái blockchain và tạo ra tài sản kỹ thuật số. Công ty cung cấp các giải pháp khai thác được quản lý dựa trên cơ sở hạ tầng độc quyền và phần mềm khai thác thông minh, chủ yếu là khai thác Bitcoin. Marathon, giống như Riot, cũng chứng kiến giá cổ phiếu giảm 12,6%, sau đó là những đợt giảm tiếp theo. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Marathon đã tăng nhanh trong năm qua.
Theo dữ liệu mới nhất vào tháng 10, MARA (Marathon Digital) đã đạt được sức mạnh tính toán 32,43 EH/s, trở thành công ty khai thác niêm yết đầu tiên đạt được quy mô này. Dự kiến nó sẽ tăng sức mạnh tính toán lên khoảng 10 EH/s khi công suất điện 152 MW mới được đưa vào hoạt động. MARA gần đây đã bổ sung thêm 152 MW công suất điện khai thác thông qua việc mua lại hai trung tâm dữ liệu ở Ohio và xây dựng địa điểm mới thứ ba, dự kiến sẽ đi vào hoạt động hoàn toàn vào cuối năm 2025. Salman Khan, giám đốc tài chính của MARA, cho biết việc mua lại tài sản có giá khoảng 270.000 USD mỗi MW và hy vọng việc triển khai sẽ giúp công ty đạt được mục tiêu sức mạnh tính toán 50 EH/s vào năm 2024.
Ngoài ra, MARA đã công bố vào ngày 18 tháng 11 về việc bán 700 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cao cấp có thời gian đáo hạn vào năm 2030. Số tiền thu được sẽ được sử dụng chủ yếu để mua Bitcoin, mua lại trái phiếu đến hạn vào năm 2026 và hỗ trợ việc mở rộng các doanh nghiệp hiện có. MARA dự kiến sẽ sử dụng số tiền thu được từ trái phiếu, lên tới 200 triệu đô la trong số đó sẽ được sử dụng để mua lại một phần trái phiếu chuyển đổi đến năm 2026, phần còn lại được sử dụng để mua thêm Bitcoin và cho các mục đích chung của công ty, bao gồm cả vốn lưu động. mua lại, mở rộng tài sản hiện có và trả nợ bổ sung, v.v. Động thái này càng thể hiện quan điểm tăng giá dài hạn của MARA đối với Bitcoin.
2. Khoa học cốt lõi (CORZ)
Cơ sở hạ tầng chuỗi khối và dịch vụ khai thác tiền điện tử
Được thành lập vào năm 2017, hoạt động kinh doanh của Core Scientific Inc. chủ yếu được chia thành hai phân khúc chính: bán thiết bị và dịch vụ lưu trữ, cũng như các mỏ tự xây dựng để khai thác Bitcoin. Công ty tạo ra doanh thu bằng cách bán các hợp đồng dựa trên tiêu dùng và cung cấp dịch vụ lưu ký, trong khi phân khúc khai thác tài sản kỹ thuật số tạo ra doanh thu từ thiết bị máy tính do công ty vận hành xử lý các giao dịch trên mạng blockchain và tham gia như một phần của nhóm người dùng. tài sản tiền tệ.
Mới đây, Microsoft (MSFT.US) tuyên bố sẽ chi gần 10 tỷ USD từ năm 2023 đến năm 2030 để thuê máy chủ từ startup trí tuệ nhân tạo CoreWeave . CoreWeave đã ký một thỏa thuận với gã khổng lồ khai thác Bitcoin Core Scientific để lưu trữ thêm 120 megawatt (MW) sức mạnh tính toán hiệu suất cao. Qua nhiều đợt mở rộng, CoreWeave hiện có tổng công suất GPU là 502 MW trong các trung tâm dữ liệu của Core Scientific. Giá cổ phiếu của Core Scientific đã tăng vọt, tăng gần 300% kể từ khi ký hợp đồng trị giá hàng tỷ đô la với CoreWeave. Công ty cũng có kế hoạch trang bị thêm một phần trung tâm dữ liệu của mình để lưu trữ GPU hơn 200 megawatt của CoreWeave.
Hợp đồng lưu trữ 12 năm dự kiến sẽ tạo ra tổng doanh thu 8,7 tỷ USD cho Core Scientific. Đồng thời, trong khi tỷ lệ băm khai thác Bitcoin của nó vẫn ổn định thì thị phần của nó lại giảm, từ 3,27% trong tháng 1 xuống còn 2,54% trong tháng 9.
Kết hợp lại với nhau, Core đã tiếp thu một cách hoàn hảo sự kết hợp giữa hai chủ đề nóng là AI và Bitcoin. Đặc biệt trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI, Core Scientific đã giành được những hợp đồng lớn và tích cực mở rộng khách hàng mới, cho thấy tiềm năng phát triển mạnh mẽ. Mặc dù thị phần của hoạt động kinh doanh khai thác Bitcoin đã giảm nhưng sự tiến bộ của công ty trong trung tâm dữ liệu AI đã hỗ trợ mạnh mẽ cho sự tăng trưởng ổn định lâu dài của công ty và vẫn có thể mong đợi sự gia tăng trong tương lai.
3. Nền tảng bạo loạn (RIOT)
Riot Platforms , có trụ sở chính tại Colorado, Hoa Kỳ, tập trung vào xây dựng công nghệ blockchain, hỗ trợ và kinh doanh khai thác tiền kỹ thuật số. Công ty trước đây đã đầu tư vào một số công ty khởi nghiệp blockchain, bao gồm cả sàn giao dịch Bitcoin Coinsquare của Canada, nhưng hiện đã chuyển hoàn toàn trọng tâm sang khai thác tiền điện tử.
Giá cổ phiếu của Riot đã trải qua sự biến động đáng kể, đặc biệt là khi giá Bitcoin giảm, có thời điểm giá cổ phiếu của công ty giảm tới 15,8%. Tuy nhiên, bất chấp điều này, cổ phiếu của công ty vẫn tăng hơn 130% trong năm qua.
Trong khi sự lạc quan mới nhất của thị trường đã khiến giá cổ phiếu tăng vọt 66% chỉ sau một tuần, thì mọi thứ lại không suôn sẻ với Riot. Theo báo cáo tài chính quý 3 năm 2024, tổng doanh thu của công ty là 84,8 triệu USD, trong đó doanh thu khai thác Bitcoin chiếm 67,5 triệu USD và khoản lỗ ròng lên tới 154,4 triệu USD, với mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,54 USD, vượt xa kỳ vọng của thị trường về mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,18 USD. Ngoài ra, Riot còn lỗ 84,4 triệu USD trong quý 2, so với khoản lỗ ròng chỉ 27,4 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, khoản lỗ của Riot tiếp tục gia tăng. Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng trong ngắn hạn, nhưng việc tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn chỉ diễn ra theo thị trường rộng lớn hơn. Liệu nó có thể đạt được mức tăng trưởng giá cổ phiếu dài hạn hay không vẫn còn là một dấu hỏi.
4. CleanSpark (CLSK)
Khai thác tiền điện tử năng lượng xanh
CleanSpark là một công ty tập trung vào việc sử dụng năng lượng tái tạo để khai thác Bitcoin. Doanh thu của công ty đã tăng lên 104,1 triệu USD trong quý 2 năm 2024, tăng 58,6 triệu USD, tương đương 129%, so với 45,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, khoản lỗ ròng trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2024 là 236,2 triệu USD, tương đương 1,03 USD mỗi cổ phiếu, so với mức lỗ 14,1 triệu USD, hay 0,12 USD mỗi cổ phiếu trong cùng kỳ năm ngoái. Điều đáng nói là bất chấp làn sóng tăng giá trên thị trường rộng lớn hơn vào đầu tháng 11, CleanSpark (CLSK) đã không được hưởng lợi từ nó vì công ty đã bị đình chỉ giao dịch trong thời gian này. Người sáng lập công ty giải thích nguyên nhân tạm dừng là do sai sót trong tính toán tỷ lệ đăng ký sở hữu trong quá trình mua lại gần đây. Công ty cũng tuyên bố hoàn tất việc mua lại GRIID , với mục tiêu nâng tổng công suất tính toán của mỏ lên 400 megawatt (MW) trong vài năm tới. Đồng thời, CleanSpark nắm giữ một lượng lớn tiền kỹ thuật số như Bitcoin. Tích trữ lên tới 17,5% vốn hóa thị trường của đơn vị , có nghĩa là một phần đáng kể vốn hóa thị trường của nó được hỗ trợ bởi việc nắm giữ Bitcoin.
Từ góc độ xu hướng chứng khoán, CleanSpark là một trong những công cụ khai thác Bitcoin tiêu biểu lấy năng lượng tái tạo làm cốt lõi và có tiềm năng phát triển lâu dài với chiến lược khai thác xanh và chi phí năng lượng tương đối thấp. Việc công ty mua lại GRIID và mở rộng sức mạnh tính toán của trang trại khai thác cho thấy công ty có bố cục chiến lược tích cực trong việc mở rộng thị phần và nâng cao khả năng cạnh tranh. Tuy nhiên, mặc dù doanh thu của công ty tăng trưởng đáng kể nhưng do thua lỗ lớn, sự chú ý của nhà đầu tư đến khả năng sinh lời và dòng tiền của công ty sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai. Giá cổ phiếu của CleanSpark có thể gặp biến động đáng kể khi giá Bitcoin biến động và chi phí năng lượng biến động.
5. TereWulf (WULF)
Khai thác tiền điện tử bằng năng lượng xanh
Với rủi ro hoạt động giảm và tỷ suất lợi nhuận được cải thiện, các công ty năng lượng đang trở thành một thế lực chính trong ngành công nghiệp tiền điện tử. TeraWulf, công ty con tiền điện tử của Beowulf Mining Plc, gần đây đã tiết lộ trong một hồ sơ quy định rằng họ hy vọng công suất khai thác của công ty sẽ đạt 800 megawatt vào năm 2025, chiếm 10% công suất tính toán hiện tại của mạng Bitcoin. TeraWulf tập trung vào việc cung cấp các giải pháp khai thác tiền điện tử bền vững, đặc biệt tập trung vào việc khai thác các nguồn năng lượng tái tạo như thủy điện và năng lượng mặt trời, đồng thời đang phát triển một trung tâm dữ liệu AI.
Gần đây, TeraWulf thông báo họ đang tăng tổng quy mô trái phiếu chuyển đổi 2,75% lên 425 triệu USD, với kế hoạch sử dụng 118 triệu USD trong số đó để mua lại cổ phiếu. Khoản tài trợ này cũng bao gồm tùy chọn phát hành, cho phép người mua ban đầu đóng góp thêm 75 triệu USD trong vòng 13 ngày kể từ ngày phát hành. Một phần trái phiếu mới phát hành, đáo hạn vào năm 2030, sẽ được sử dụng để mua lại cổ phiếu và phần còn lại dành cho chi phí chung của công ty.
TeraWulf cho biết họ sẽ ưu tiên mua lại cổ phần và tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ trong lĩnh vực điện toán hiệu năng cao và AI cũng như các thương vụ mua lại chiến lược tiềm năng. Cổ phiếu của TeraWulf đã tăng gần 30% kể từ thứ Sáu sau tin tức này, vượt xa hiệu suất của Bitcoin và các công ty khai thác khác. Các công ty khai thác gần đây đã huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi và các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin để đối phó với sự sụt giảm giá điện máy tính sau khi Bitcoin giảm một nửa.
Nhìn chung, cách bố trí của TeraWulf trong lĩnh vực khai thác năng lượng sạch và AI cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Trong ngắn hạn, công ty có thể được hưởng lợi từ việc thị trường ngày càng tập trung vào năng lượng xanh và khai thác AI. Tuy nhiên, do sự biến động của ngành khai thác mỏ và môi trường thị trường tổng thể, hiệu suất dài hạn vẫn cần được quan tâm và đánh giá liên tục. Trong bối cảnh hiện tại, việc tăng giá cổ phiếu của TeraWulf có yếu tố cường điệu hóa, nhưng nó cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa thông qua chiến lược bền vững của mình.
6. Khai thác mật mã (CIFR)
Công ty khai thác Bitcoin
Cipher Mining chủ yếu tập trung vào phát triển và vận hành các trung tâm dữ liệu khai thác Bitcoin tại Hoa Kỳ, nhằm mục đích nâng cao cơ sở hạ tầng của mạng Bitcoin.
Gần đây, Cipher Mining đã công bố mở rộng hơn nữa hợp tác tín dụng với Coinbase, thiết lập khoản vay có kỳ hạn với tổng trị giá 35 triệu USD. Theo báo cáo tài chính được công bố vào ngày 1 tháng 11, công ty đã tăng hạn mức tín dụng ban đầu từ 10 triệu USD lên 15 triệu USD và bổ sung khoản vay có kỳ hạn mới là 35 triệu USD.
Ngoài ra, định giá hoạt động kinh doanh AI của Cipher Mining cũng tăng lên khi nhu cầu về công nghệ trí tuệ nhân tạo trên thị trường tiền điện tử ngày càng tăng. Tuy nhiên, tốc độ tăng giá cổ phiếu của Cipher Mining đã tụt lại so với các công ty cùng ngành như CORZ, APLD và WUFL . Mặc dù việc đầu tư cơ sở hạ tầng của công ty trong lĩnh vực khai thác Bitcoin đã đạt được những kết quả nhất định, nhưng tiến độ bố trí công nghệ AI của công ty còn chậm hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất giá cổ phiếu của công ty trong ngắn hạn.
7. Năng lượng Iris (IREN)
Năng lượng tái tạo để khai thác Bitcoin
Tập trung khai thác Bitcoin thông qua năng lượng xanh (đặc biệt là thủy điện) trên quy mô toàn cầu. Hoạt động kinh doanh khai thác bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi năng lượng sạch và sự bền vững về môi trường là khả năng cạnh tranh cốt lõi của nó. Đây cũng là yếu tố quan trọng giúp phân biệt nó với các công ty khai thác khác. So với năng lượng than và dầu truyền thống, IREN sử dụng khai thác năng lượng sạch để giảm lượng khí thải carbon và giảm chi phí vận hành. IREN hiện sở hữu nhiều cơ sở khai thác sử dụng năng lượng sạch và đã đầu tư rất nhiều vào cơ sở hạ tầng ở các khu vực giàu năng lượng sạch như Canada và Hoa Kỳ.
Ngoài ra, IREN cũng đang cố gắng triển khai trong lĩnh vực điện toán đám mây, tuy nhiên triển vọng của mảng kinh doanh này không rõ ràng như mảng kinh doanh khai thác năng lượng sạch. Mặc dù điện toán đám mây như một mô hình kinh doanh có thể giảm nhu cầu về phần cứng khai thác ở một mức độ nhất định và cung cấp cho các nhà đầu tư một cách linh hoạt hơn để kiếm lợi nhuận, mô hình doanh thu và sự chấp nhận của thị trường vẫn còn ở giai đoạn đầu và khác với Bitcoin truyền thống. với việc khai thác, vẫn khó có thể đạt được lợi nhuận đáng kể. Do đó, việc khám phá sức mạnh điện toán đám mây của IREN có thể được coi là một dự án thử nghiệm, còn lâu mới trưởng thành và khó đánh giá quá cao.
Khi nói đến việc kiếm tiền từ tài sản năng lượng, tiến độ và tiềm năng của IREN hiện không tiến bộ bằng một số đối thủ cạnh tranh khác, chẳng hạn như CIFR (Khai thác mật mã) và WULF (Khai thác kỹ thuật số Stronghold). Các công ty này đã đạt được những tiến bộ nhất định trong việc tích hợp hiệu quả các tài sản năng lượng truyền thống và ứng dụng năng lượng sạch, đồng thời có khả năng cạnh tranh thị trường mạnh mẽ hơn. Mặc dù không thể bỏ qua những lợi thế đặc biệt của IREN trong lĩnh vực khai thác năng lượng xanh, nhưng so với CIFR và WULF, quá trình kiếm tiền của nó vẫn bị tụt lại phía sau, gây khó khăn cho việc tạo ra đủ vốn hoàn vốn trong ngắn hạn.
8. Túp lều 8 (HUT)
Hut 8 có trụ sở tại Canada là một công ty chủ yếu tham gia vào các hoạt động khai thác tiền điện tử ở Bắc Mỹ và là một trong những công ty khai thác tài sản kỹ thuật số sáng tạo lớn nhất ở Bắc Mỹ. Công ty vận hành cơ sở hạ tầng năng lượng quy mô lớn và hoạt động có trách nhiệm với môi trường.
Năm 2023, doanh thu hàng năm của Hut 8 đạt 121,21 triệu USD, tăng 47,53% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu tiếp tục tăng lên 43,74 triệu USD cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2024, tăng 101,52% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng này nâng tổng doanh thu trong 12 tháng liên tiếp lên 194,02 triệu USD, thể hiện tốc độ tăng trưởng hàng năm là 209,07%.
Theo báo cáo quý 3, Hut 8 đã đẩy nhanh tốc độ xây dựng nền tảng cơ sở hạ tầng kỹ thuật số trong vài tháng qua và thúc đẩy quá trình thương mại hóa. Tất cả dữ liệu của công ty đều cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ và công ty đang không ngừng tăng cường phát triển kinh doanh.
9. Trang trại bit (BITF)
Bitfarms có trụ sở tại Canada tập trung vào phát triển và vận hành các trang trại khai thác Bitcoin và tiếp tục mở rộng quy mô khai thác. Công ty gần đây đã thông báo rằng họ có kế hoạch nâng cấp 18.853 giàn khai thác Bitcoin Antminer T 21 mà ban đầu họ dự định mua từ Bitmain lên mẫu S 21 Pro với khoản đầu tư bổ sung là 33,2 triệu USD. Theo báo cáo tài chính quý 3, Bitfarms đã sửa đổi thỏa thuận mua hàng với Bitmain và dự kiến các máy khai thác nâng cấp sẽ được giao từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 1 năm 2025. Theo phân tích của TheMinerMag, nhờ áp dụng thế hệ máy khai thác mới nhất, chi phí máy khai thác của Bitfarms đã giảm đáng kể: từ 40,6 USD mỗi PH/s trong quý đầu tiên xuống còn 35,5 USD trong quý hai và tiếp tục giảm xuống còn 29,3 USD trong quý gần nhất.
Nhìn chung, Bitfarms đã cải thiện hiệu quả khai thác đồng thời giảm chi phí bằng cách cập nhật thiết bị khai thác và tối ưu hóa chiến lược mua sắm, cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Chiến lược này không chỉ cải thiện lợi nhuận của công ty mà còn củng cố vị thế của công ty trên thị trường tiền điện tử có tính cạnh tranh cao. Khi chi phí máy khai thác giảm hơn nữa, Bitfarms dự kiến sẽ tiếp tục đạt được lợi thế trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, đặc biệt nếu giá Bitcoin phục hồi hoặc nhu cầu thị trường tăng.
10. Công nghệ kỹ thuật số HIVE (HIVE)
Công ty khai thác tiền điện tử, doanh nghiệp hpc.
Hive Digital gần đây đã công bố việc mua lại 6.500 giàn khai thác Bitcoin Avalon A 1566 của Canaan, với kế hoạch tăng tổng công suất tính toán lên 1,2 EH/s, một động thái thể hiện sự đầu tư liên tục của công ty vào khai thác tiền điện tử. Tuy nhiên, kể từ cuối năm ngoái, Hive Digital đã nói rõ rằng họ sẽ chuyển nhiều nguồn lực hơn và tập trung vào điện toán hiệu năng cao (HPC) trong tương lai. Công ty tin rằng hoạt động kinh doanh HPC có tỷ suất lợi nhuận cao hơn khai thác Bitcoin và có những rào cản kỹ thuật nhất định, có thể mang lại tăng trưởng doanh thu bền vững hơn cho công ty. Để đạt được mục tiêu này, Hive đã chuyển đổi 38.000 thẻ GPU của trung tâm dữ liệu Nvidia ban đầu được sử dụng để khai thác Ethereum và các loại tiền điện tử khác thành dịch vụ đám mây GPU theo yêu cầu, mở ra một chương mới trong lĩnh vực AI và HPC của mình.
Sự chuyển đổi chiến lược này phù hợp với xu hướng phát triển của ngành. Tương tự như các công ty khai thác khác như Hut 8, Hive nhanh chóng chuyển sự chú ý sang các doanh nghiệp HPC và AI sau khi Ethereum chuyển từ POW sang POS. Ngày nay, các doanh nghiệp HPC và AI của Hive đã có thể tạo ra doanh thu gấp 15 lần so với khai thác Bitcoin, trong khi nhu cầu về tính toán GPU đang tăng nhanh. Theo báo cáo của Goldman Sachs, thị trường dịch vụ đám mây GPU có triển vọng tươi sáng. Fortune Business Insights dự đoán rằng thị trường dịch vụ GPU ở Bắc Mỹ sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 34% vào năm 2030. Đặc biệt khi nhu cầu về các dự án AI tiếp tục tăng cao, công nghệ mô hình ngôn ngữ lớn đằng sau ChatGPT mới bắt đầu và hầu như tất cả các doanh nghiệp đều yêu cầu một lượng lớn sức mạnh tính toán GPU để hỗ trợ vận hành và phát triển các công nghệ này.
Từ góc độ đầu tư, chiến lược chuyển đổi của Hive Digital cung cấp nền tảng vững chắc cho sự phát triển trong tương lai. Mặc dù công ty vẫn hiện diện trong lĩnh vực khai thác tiền điện tử, nhưng với sự phát triển nhanh chóng của các doanh nghiệp HPC và AI, Hive đã dần thoát khỏi sự phụ thuộc quá mức vào hoạt động khai thác Bitcoin truyền thống và mở ra kênh doanh thu đa dạng hơn và có lợi nhuận cao hơn.
3. Nhà cung cấp giải pháp và hạ tầng
Cổ phiếu khái niệm cơ sở hạ tầng chuỗi khối/sản xuất máy khai thác đề cập đến cổ phiếu của công ty tập trung vào phần cứng khai thác Bitcoin, xây dựng cơ sở hạ tầng chuỗi khối và các dịch vụ kỹ thuật liên quan. Các công ty này chủ yếu kiếm tiền bằng cách thiết kế, sản xuất và bán thiết bị khai thác chuyên dụng (chẳng hạn như máy khai thác ASIC), cung cấp dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây và cơ sở hạ tầng phần cứng cần thiết để vận hành mạng blockchain. Các nhà sản xuất máy khai thác là cốt lõi của cơ sở hạ tầng blockchain vì họ cung cấp thiết bị phần cứng được sử dụng để khai thác các loại tiền điện tử như Bitcoin. Công cụ khai thác ASIC (Mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng) là loại công cụ khai thác phổ biến nhất và được sử dụng đặc biệt để khai thác tiền điện tử. Doanh thu của các nhà sản xuất máy khai thác chủ yếu đến từ hai nguồn chính: bán máy khai thác, lưu trữ máy khai thác và dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây .
Nói chung, giá máy khai thác bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm biến động trên thị trường Bitcoin, chi phí sản xuất máy khai thác, sự ổn định của chuỗi cung ứng, v.v. Ví dụ: khi giá Bitcoin tăng, lợi nhuận của người khai thác cũng tăng và nhu cầu về máy khai thác thường tăng tương ứng, do đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của các nhà sản xuất máy khai thác. Ngoài việc sản xuất máy khai thác, cơ sở hạ tầng blockchain còn bao gồm các nhóm khai thác, trung tâm dữ liệu và các nền tảng dịch vụ đám mây khác cung cấp hỗ trợ sức mạnh tính toán.
Đối với các nhà đầu tư, nhà sản xuất giàn khai thác và các công ty cơ sở hạ tầng blockchain có thể mang lại cơ hội tăng trưởng cao hơn, đặc biệt là khi thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn tăng trưởng. Có mối tương quan tích cực giữa nhu cầu về máy khai thác và giá Bitcoin. Tuy nhiên, các công ty như vậy cũng phải đối mặt với rủi ro biến động cao và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tâm lý thị trường, đổi mới công nghệ và quy định chính sách. Do đó, khi đầu tư vào những cổ phiếu khái niệm như vậy, ngoài việc có cái nhìn tích cực về triển vọng của thị trường tiền điện tử, bạn cũng cần xem xét những rủi ro tiềm ẩn do sự không chắc chắn của thị trường gây ra.
1. Công nghệ Canaan (CAN)
Nghiên cứu và phát triển các sản phẩm phần cứng blockchain
Canaan Technology được thành lập vào năm 2013. Cùng năm đó, Canaan đã phát hành thiết bị điện toán blockchain đầu tiên trên thế giới dựa trên chip ASIC, đưa ngành này bước vào kỷ nguyên ASIC. Kể từ đó, Canaan đã dần tích lũy được kinh nghiệm phong phú trong sản xuất chip hàng loạt. Năm 2016, việc sản xuất hàng loạt sản phẩm 16 nm đánh dấu Canaan Technology trở thành công ty đầu tiên nằm trong trại quy trình tiên tiến ở Trung Quốc đại lục. Kể từ năm 2018, Canaan Technology đã liên tiếp đạt được sản xuất hàng loạt chip 7 nm tự phát triển đầu tiên trên thế giới, cũng như sản xuất hàng loạt Kanzhi K 210, chip điện toán thông minh biên thương mại tự phát triển dựa trên RISC-V.
Kể từ khi thành lập, Canaan Technology đã trở thành một công ty quan trọng trong lĩnh vực phần cứng blockchain nhờ công nghệ máy khai thác ASIC hàng đầu và chip tự phát triển. So với các nhà sản xuất máy khai thác khác, CAN và BTDR có nhiều lợi ích tiềm năng hơn khi có sẵn các máy khai thác tự sản xuất để tăng lợi nhuận khai thác. Mặc dù thị trường đã trải qua giai đoạn thị trường giá xuống trong năm qua nhưng doanh số bán máy khai thác của Canaan Technology vẫn ở mức cao. Đặc biệt trong bối cảnh giá Bitcoin phục hồi, doanh số bán hàng trong tương lai dự kiến sẽ tăng đáng kể.
Yếu tố tích cực tiềm năng lớn nhất là sự thay đổi về giá của máy khai thác. Nếu giá máy khai thác tăng - ví dụ: do nhu cầu cao hơn mong đợi hoặc nguồn cung hạn chế, thì giá máy khai thác tăng có thể thúc đẩy bội số định giá. các công ty khai thác mỏ tăng lên, do đó hình thành một Davis Hiệu ứng nhấp đúp làm tăng giá trị tổng thể của công ty. CAN gần đây đã ký hai đơn đặt hàng tổ chức quan trọng, trong đó HIVE đã mua 6.500 máy khai thác Avalon A 1566, điều này sẽ thúc đẩy hơn nữa doanh số và tăng trưởng doanh thu, đồng thời thể hiện sự công nhận và nhu cầu của thị trường đối với máy khai thác của họ. Đánh giá dựa trên các nguyên tắc cơ bản và kỳ vọng của thị trường của Canaan Technology, giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh đầy đủ tiềm năng trong tương lai của công ty. Giả sử thị trường Bitcoin khởi sắc và giá máy khai thác vẫn ổn định hoặc tăng, doanh thu và thu nhập bán hàng của Canaan Technology sẽ tăng trưởng cao hơn, tiếp tục đẩy giá trị của công ty lên cao hơn.
2. Bitdeer (BTDR)
Cung cấp dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây và sản xuất máy khai thác
Bitdeer cung cấp sức mạnh tính toán khai thác tiền điện tử toàn cầu, cho phép người dùng thuê tài nguyên máy tính để khai thác Bitcoin. Công ty cung cấp các giải pháp chia sẻ sức mạnh điện toán, bao gồm sức mạnh điện toán đám mây và thị trường sức mạnh điện toán, đồng thời cung cấp dịch vụ lưu trữ máy khai thác một cửa, bao gồm việc triển khai, bảo trì và quản lý để hỗ trợ khai thác tiền điện tử hiệu quả.
Gần đây, Bitdeer đã phát hành máy khai thác làm mát bằng nước thế hệ mới SEALMINER A 2 là sản phẩm thế hệ thứ hai của dòng SEALMINER. Máy khai thác SEALMINER A 2 được trang bị chip SEA L0 2 thế hệ thứ hai do BitDeer phát triển độc lập. So với dòng A 1, A 2 đã đạt được những cải tiến đáng kể về hiệu suất năng lượng, hiệu suất kỹ thuật và độ ổn định. Dòng A 2 bao gồm các mẫu SEALMINER A 2 làm mát bằng không khí và các mẫu SEALMINER A 2 Hydro làm mát bằng nước, được thiết kế để đáp ứng nhu cầu khai thác trong các môi trường khác nhau. Cả hai máy khai thác đều sử dụng công nghệ tản nhiệt tiên tiến để tối ưu hóa việc kiểm soát mức tiêu thụ điện năng và hiệu suất tính toán nhằm đảm bảo hoạt động ổn định dưới tải trọng cao. Theo dữ liệu thử nghiệm, A 2 có hiệu suất năng lượng là 16,5 J/TH và công suất tính toán là 226 TH/s, thấp hơn một chút so với 13,5 J/TH của các máy khai thác chính thống trên thị trường như Bitmain và MicroBT. Công ty cũng cho biết A2 đã được đưa vào sản xuất hàng loạt và dự kiến sẽ bổ sung thêm 3,4 EH/s sức mạnh tính toán vào đầu năm 2025. Bitdeer cũng có kế hoạch hoàn thành thiết kế tapeout của chip SEA L0 3 trong quý 4, với hiệu suất năng lượng mục tiêu là 10 J/TH.
Nhìn chung, Bitdeer đang trong giai đoạn đổi mới và tăng trưởng quan trọng, đặc biệt là trong lĩnh vực máy khai thác làm mát bằng nước và chia sẻ sức mạnh điện toán. Điều đáng chú ý là với tư cách là một nền tảng khai thác trên nền tảng đám mây, nó không chỉ cung cấp các dịch vụ cho thuê và lưu trữ năng lượng điện toán. Đó là việc bán máy khai thác truyền thống. Không giống như các công ty sản xuất máy khai thác truyền thống, các công ty lưu trữ và khai thác trên nền tảng đám mây linh hoạt hơn trong việc phân bổ vốn và tài nguyên, đồng thời có thể mở rộng thị phần bằng cách cung cấp cho người dùng tài nguyên điện toán theo yêu cầu để thích ứng với nhu cầu đầu tư ở các quy mô khác nhau. Do đó, mặc dù chuyển động chung của thị trường tiền điện tử có tác động đến hiệu suất của Bitdeer, nhưng sự đa dạng và đổi mới trong mô hình kinh doanh của nó có thể cho phép nó duy trì tương đối ổn định trong bối cảnh thị trường biến động.
3. BitFuFu (FUFU)
Dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây và dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số
BitFuFu là một công ty khai thác Bitcoin và khai thác trên nền tảng đám mây được Bitmain hỗ trợ. Công ty cam kết cung cấp dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây cho người dùng trên toàn thế giới, cho phép người dùng tham gia khai thác Bitcoin mà không cần mua phần cứng. Theo báo cáo tài chính quý 3 mới nhất, BitFuFu nắm giữ khoảng 104 triệu USD tài sản kỹ thuật số, tương đương với 1.600 Bitcoin. 340 Bitcoin thuộc sở hữu của công ty và số Bitcoin còn lại thuộc về khách hàng sử dụng dịch vụ lưu ký và khai thác trên nền tảng đám mây. BitFuFu không chỉ là nhà cung cấp dịch vụ trong lĩnh vực khai thác Bitcoin mà còn là nhà quản lý tài sản Bitcoin quan trọng.
Ngoài ra, BitFuFu đã ký thỏa thuận tín dụng hai năm với Antpool thuộc sở hữu của Bitmain, với giới hạn cho vay tối đa là 100 triệu USD. Thỏa thuận tín dụng này củng cố hơn nữa mối quan hệ đối tác của BitFuFu với Antpool và tăng cường tính linh hoạt trong hoạt động vốn. Khi thị trường Bitcoin biến động, ngày càng nhiều công ty khai thác Bitcoin (như MARA và CleanSpark) bắt đầu áp dụng các phương thức tài trợ như cho vay thế chấp Bitcoin để sử dụng linh hoạt tài sản Bitcoin của họ nhằm hỗ trợ phát triển kinh doanh và mở rộng vốn.
Từ góc độ đầu tư, BitFuFu được hỗ trợ bởi Bitmain và Ant Pool, điều này mang lại cho nó những lợi thế độc đáo về nguồn cung cấp phần cứng và tài nguyên máy tính. Nó có thể cung cấp cho BitFuFu thiết bị khai thác hiệu quả và ổn định, đồng thời giúp tối ưu hóa hoạt động khai thác và hỗ trợ nhóm khai thác. Do đó, BitFuFu có lợi thế rõ ràng về kỹ thuật và tài nguyên trong lĩnh vực khai thác trên nền tảng đám mây và có thể thu hút nhiều người dùng và vốn tham gia hơn.
Nhìn chung, khi thị trường Bitcoin dần hồi phục và nhu cầu khai thác trên nền tảng đám mây tăng lên, BitFuFu có thể sẽ được hưởng lợi từ xu hướng này. So với các công ty khai thác truyền thống, khai thác trên nền tảng đám mây cho phép các nhà đầu tư tham gia khai thác Bitcoin với chi phí thấp hơn, đặc biệt đối với người dùng không có tài nguyên phần cứng.
4. Khái niệm trao đổi
1. Coinbase (COIN)
Nền tảng giao dịch tiền điện tử, dịch vụ giao dịch và lưu trữ tiền kỹ thuật số
Được thành lập vào năm 2012 và được niêm yết trên Nasdaq vào năm 2021, Coinbase là sàn giao dịch tiền điện tử được niêm yết tuân thủ pháp luật đầu tiên và duy nhất tại Hoa Kỳ. Trạng thái này khiến nó trở thành sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ tính theo khối lượng giao dịch, đồng thời thu hút nhiều tổ chức chọn nó làm nền tảng được lựa chọn để lưu ký tài sản tiền điện tử. Coinbase và Circle cùng phát hành USDC, một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ và mở rộng hoạt động kinh doanh đa dạng như quyền lưu ký cầm cố. Ngoài ra, Coinbase còn là cổ phiếu cốt lõi của nhà quản lý quỹ ARK Invest Cathie Wood, người đã nhiều lần công khai bày tỏ sự lạc quan về nó.
Xu hướng giá cổ phiếu của Coinbase có mối tương quan cao với Bitcoin. Ví dụ: mức cao lịch sử của nó xảy ra vào ngày 8 tháng 11 năm 2021, gần như trùng khớp với mức cao lịch sử của Bitcoin (ngày 10 tháng 11 năm 2021). Và ở mức thấp gần đây (ngày 21 tháng 11 năm 2022), giá cổ phiếu đã chạm đáy cùng với giá Bitcoin. Từ mức cao nhất là 368,9 USD xuống mức thấp 40,61 USD vào năm 2021, giá cổ phiếu đã giảm tới 89% và mức độ biến động thậm chí còn vượt quá mức giảm 78% của Bitcoin trong cùng thời kỳ, phản ánh hiệu ứng đòn bẩy khuếch đại của Coinbase trên thị trường tiền điện tử.
Trong sáu tháng qua, những biến động về giá cổ phiếu của Coinbase chủ yếu bị ảnh hưởng bởi áp lực pháp lý và quá trình phê duyệt Bitcoin ETF. Vào năm 2023, việc phê duyệt Bitcoin ETF ban đầu được coi là một lợi ích lớn, nhưng thị trường sau đó lo ngại rằng những sản phẩm như vậy có thể có tác động chuyển hướng đến mô hình kinh doanh truyền thống của Coinbase, khiến giá cổ phiếu giảm trong một thời gian. Tuy nhiên, động lực thị trường sau bầu cử đã tích cực đối với Coinbase.
Khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, những kỳ vọng về các chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông đã thúc đẩy niềm tin của thị trường, khiến giá cổ phiếu của Coinbase tăng nhanh chóng. Cổ phiếu đã nhanh chóng giảm xuống còn 185 USD vào đầu cuộc bầu cử, nhưng cuối cùng đã tăng lên khoảng 329 USD. Có thể dự đoán rằng Coinbase sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu đầu tư Bitcoin của các nhà đầu tư thông thường trong thị trường mã hóa tương đối khép kín và tuân thủ ở Hoa Kỳ. Là sàn giao dịch hợp pháp hàng đầu tại Hoa Kỳ, Coinbase có các nguyên tắc cơ bản tương đối vững chắc và trạng thái tuân thủ cao mang lại lợi thế lớn hơn khi các chính sách thuận lợi. Trong tương lai, khi có nhiều nhà đầu tư bình thường tham gia thị trường hơn, Coinbase có thể thu hút lưu lượng truy cập quy mô lớn.
2. Bakkt Holdings (BKKT)
Bakkt là một nền tảng tiền điện tử hàng đầu chuyên cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản tiền điện tử tuân thủ cho các nhà đầu tư tổ chức. Công ty có giấy phép lưu ký tài sản tiền điện tử do Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS) cấp. Do các sự cố bảo mật đã xảy ra trên nhiều nền tảng lưu ký tài sản tiền điện tử trong những năm gần đây, Bakkt đã dựa vào sự tuân thủ và quy định chặt chẽ của mình. nền tảng, đặc biệt là trong số các khách hàng tổ chức.
Bakkt ban đầu được thành lập bởi Tập đoàn trao đổi liên lục địa (ICE) và sau đó tách ra thành một công ty đại chúng độc lập, thể hiện sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế tiền điện tử. Gần đây, giá cổ phiếu của Bakkt đã tăng đáng kể, chủ yếu là do Tập đoàn Công nghệ và Truyền thông (DJT) của Trump có kế hoạch mua lại hoàn toàn Bakkt. Theo Financial Times, công ty DJT của Trump đang đàm phán sâu về việc mua lại với Bakkt. Nếu kế hoạch mua lại thành công, nó sẽ thúc đẩy hơn nữa vị thế của Trump trong thị trường tiền điện tử và cung cấp hỗ trợ tài chính cũng như phát triển hơn nữa cho Chance.
Giá cổ phiếu của Bakkt đã tăng 162% vào ngày có tin và tiếp tục tăng hơn 15% trong giao dịch sau giờ làm việc. Giá cổ phiếu của DJT cũng tăng khoảng 16,7%. Ngoài ra, vốn hóa thị trường của Bakkt trước khi mua lại chỉ hơn 150 triệu USD, mức định giá dựa trên hiệu quả tài chính của công ty trong giai đoạn qua và sự biến động của thị trường tiền điện tử. Mặc dù doanh thu của Bakkt không đạt như mong đợi (trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, công ty có doanh thu 328.000 USD và lỗ hoạt động là 27.000 USD).
Ở góc độ đầu tư, Bakkt là một công ty có tiềm năng lớn nhưng vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Đầu tiên, Bakkt có những lợi thế đặc biệt về tuân thủ và dịch vụ tổ chức, đặc biệt khi các nhà đầu tư tổ chức dần tham gia thị trường. Thứ hai, giá cổ phiếu của Bakkt gần đây đã tăng mạnh, chủ yếu là do ý định mua lại của Trump Organization. Việc mua lại sẽ cung cấp cho Bakkt nhiều vốn và tài nguyên hơn, có khả năng thúc đẩy sự tăng trưởng của nó trong không gian giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, hiệu suất thu nhập trong quá khứ của Bakkt rất kém và doanh thu chính của nó đến từ dịch vụ giao dịch và lưu ký tài sản tiền điện tử, đồng thời tiềm năng tăng trưởng của các hoạt động kinh doanh này vẫn chưa chắc chắn. Do đó, khi đầu tư vào Bakkt, bạn cần xem xét tính bền vững của mô hình lợi nhuận của nó và cường độ cạnh tranh trên thị trường.
5. Khái niệm thanh toán
Khối(SQ)
Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán được thành lập vào năm 2009 với tên Square Inc. Ngay từ năm 2014, Square đã bắt đầu chấp nhận Bitcoin làm phương thức thanh toán. Kể từ năm 2018, Square đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực Bitcoin. Kể từ năm 2020, Block đã mua một lượng lớn Bitcoin để thanh toán cho doanh nghiệp và làm tài sản dự trữ của công ty. Báo cáo tài chính quý 3 năm 2024. Trong quý, tổng doanh thu ròng của Block đạt 5,976 tỷ USD, tăng 6% so với 5,617 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Loại trừ doanh thu liên quan đến Bitcoin, tổng doanh thu ròng tăng lên 3,55 tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận ròng chuyển từ khoản lỗ ròng 93,5 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái thành lợi nhuận 281 triệu USD, tăng 402,1% so với cùng kỳ năm trước;
Hoạt động kinh doanh của Square có hỗ trợ ứng dụng mạnh mẽ, dự trữ tài sản tốt và dòng tiền ổn định do doanh nghiệp mang lại. Đây là một trong những cổ phiếu khái niệm ổn định hơn trong số nhiều cổ phiếu khái niệm. Trên cơ sở đó, bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố có lợi cho Bitcoin sau Trump. bầu cử, Square đã tăng 24% trong nửa tháng qua.
Cũng như một cổ phiếu khái niệm thanh toán, bạn cũng có thể chú ý đến Paypal nếu bạn chú ý đến Block. Như chúng ta đã biết, PayPal là gã khổng lồ thanh toán toàn cầu cung cấp dịch vụ thanh toán kỹ thuật số cho người bán và người tiêu dùng trên toàn thế giới. Họ cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến lĩnh vực công nghệ blockchain trong những năm gần đây và các sáng kiến tiêu biểu của họ bao gồm việc ra mắt stablecoin PayPal USD (PYUSD) vào năm 2023. Đây là một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la Mỹ, dựa trên Ethereum, là một trong những chiến lược cốt lõi của PayPal trong việc tích hợp thanh toán kỹ thuật số với blockchain. PayPal cũng đã thực hiện khoản đầu tư blockchain đầu tiên bằng cách sử dụng PYUSD, hỗ trợ Mesh, một công ty tập trung vào chuyển giao tài sản kỹ thuật số và nền tảng tài chính nhúng.
Ngược lại, trọng tâm của Block trong không gian blockchain tập trung nhiều hơn vào Bitcoin, tích hợp nó vào các dịch vụ thanh toán và dự trữ tài sản của công ty.
Tóm tắt
Nhu cầu về cổ phiếu khái niệm blockchain đang tăng nhanh và thậm chí có thể vượt qua nhu cầu về cổ phiếu công nghệ truyền thống và tiền điện tử. Khi blockchain dần dần mở rộng từ các ứng dụng tiền điện tử ban đầu sang nhiều giải pháp công nghiệp hơn, nhu cầu thị trường về các công nghệ và cơ sở hạ tầng liên quan cũng tăng lên đáng kể. So với các cổ phiếu công nghệ truyền thống, tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu khái niệm blockchain nổi bật hơn vì chúng không chỉ dựa vào sự đổi mới liên tục về công nghệ mà còn liên quan chặt chẽ đến xu hướng chuyển đổi kỹ thuật số và phân cấp trên thị trường tài chính toàn cầu.
Khi công nghệ blockchain trưởng thành và môi trường chính sách được cải thiện, triển vọng thị trường đối với các cổ phiếu khái niệm blockchain sẽ ngày càng trở nên rõ ràng. Đặc biệt khi các chính phủ trên thế giới dần dần làm rõ các chính sách quản lý của họ đối với tài sản tiền điện tử, các công ty blockchain dự kiến sẽ mở ra sự tăng trưởng bùng nổ trên cơ sở tuân thủ. Chúng tôi mong muốn có thêm nhiều ngành công nghiệp truyền thống bắt đầu áp dụng công nghệ blockchain để thúc đẩy hơn nữa đổi mới công nghệ và nhu cầu thị trường trong lĩnh vực này. Waterdrip Capital cũng sẽ tiếp tục lạc quan về tiềm năng phát triển lâu dài của lĩnh vực blockchain, đặc biệt chú ý đến các công ty có liên quan và tiến bộ công nghệ của họ, đồng thời tích cực chú ý đến các cổ phiếu khái niệm blockchain dự kiến sẽ trở thành loại cổ phiếu phổ biến nhất. phổ biến nhất trên thị trường vốn toàn cầu. Một trong những hướng đầu tư hấp dẫn nhất.
